Tujuan dan Manfaat Modal Ventura

1. IV.2 TUJUAN & MANFAAT
MODAL VENTURA

2. 6. Tujuan dan Manfaat Modal Ventura
a. Pelaksanaan pendirian atau pembentukan suatu perusahaan.
b. Perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dana dalam
pengembangan usahanya, terutama pada tahap awal.
c. Perusahaan pada tahap pengembangan suatu produk atau pada
tahap mengalami kemunduran.
d. Merealisasikan suatu gagasan menjadi produk terutama produk
teknologi yang siap dipasarkan tanpa bergabung dari
pembiayaan kredit bank.
e. Memperlancar mekanisme investasi dalam dan luar negeri.
f. Mengembangkan proyek penelitian dan pengembangan
(research and development).
g. Mengembangkan teknologi baru dan alih teknologi.
h. Mengalihkan kepemilikan suatu perusahaan.
2

3. 1. Memungkinkan Berhasilnya Usaha
Lebih Besar.
2. Meningkatkan Kemampuan.
Memperoleh Keuntungan.
3. Meningkatkan Bank abilitas.
4. Meningkatkan Likuiditas Keuangan.
5. Meningkatkan Efisiensi Pendistribusian
Produk.
3
MANFAAT MODAL VENTURA

4. 7. Kelebihan dan Kekurangan Modal Ventura
◈ a. Kelebihan Modal Ventura
- Merupakan dana jangka pendek dan
menengah yang relatif murahdan
dengan sistem repaymentyang cukup
- Merupakan sumber dana bagi
perusahaan yang baru
- Bantuan manajemen yang diberikan
oleh perusahaan modal ventura
terhadap perusahaan pasangan usaha
- Biasanya perusahaan modal ventura
sangat konsen terhadap maju
mundurnya perusahaan
- Tambahan modal baru dapat
meningkatkan kemampuan perusahaan
fleksibel.
4
- perusahaan modal ventura adalah
perusahaan yang sudah mempunyai
reputasi ikut pula menaikkan pamor dari
perusahaan pasangan usaha tersebut.
- Perusahaan pasangan usaha dapat
memperluas jaringan usaha lewat partner-
partner baru yang dimiliki oleh perusahaan
modal ventura
- Merupakan salah satu upaya untuk
mengangkat dan melindungi pengusaha
kecil, dan memperluas kesempatan kerja

5. 7. Kelebihan dan Kekurangan Modal Ventura
◈ b. Kekurangan Modal Ventura
- Bila dilihat secara jangka panjangnya,
pendanaan lewat modal ventura ini bisa
sangat mahal, berhubung dengan sistem
bagi hasil yang diterapkannya;
- Bantuan finansial lewat modal ventura
hanya dapat diberikan kepada
perusahaan tertentu saja, dan biasanya
sangat selektif.
- Para pendiri perusahaan pasangan usaha
yang dibiayai oleh per usahaan modal
ventura dapat kehilangan kontrol dan
kepemilikan dan perusahaanya
berimbang manajemen dan saham yang
dipegang oleh perusahaan modal
ventura
5

6. 8. Cara pembiayaan
perusahaan modal ventura
1. Penyertaan Secara Langsung
◈ Penyertaan langsung (direct
investement) adalah penyertaan
PMV ke dalam PPU secara
langsung dalam bentuk penyertaan
modal saham (equity investment).
◈ Penyertaan Langsung dengan cara:
- Mendirikan Suatu Usaha
Bersama dalam Bentuk
Perseroan Terbatas.
- Penyertaan/Pengambilan
Sejumlah Saham dalam
Simpanan (Porto Folio) pada
Perusahaan Pasangan Usaha.
6
2. Penyertaan Tidak Secara Langsung
◈ Penyertaan secara tidak langsung
(indirect investment) adalah
penyertaan modal oleh PMV pada
PPU tidak dalam bentuk penyertaan
modal (equity), tetapi dalam bentuk
obligasi konversi (convertible bond)
atau partisipasi terbatas/bagi hasil
(profit sharing).

7. “
9. Dokumentasi Yang Diperlukan
dalam Pembiayaan Modal Ventura
◈ Dokumen yang paling penting dalam
suatu deal modal ventura adalah
dokumen pokoknya, yang sering
disebut dengan
ShareholderAgreement.
◈ Atau boleh juga disebut dengan
Venture Capital Agreement.
7

8. 1. Terms and Conditions bagi
perusahaan modal ventura sebagai
pemegang saham, jumlah dan
persentase saham yang akan
dipegangnya.
2. Lamanya divestasi dan cara exit.
Dalam hal divestasi, kepada siapa
saham harus ditawarkan ter lebih
dahulu.
3. Posisi mana yang bakal diduduki
oleh perusahaan modal ventura,
apakah manajer, direktur, komisaris
atau jabatan-jabatan lainnya.
4. Undertaking (usaha) dari pendiri.dll.
ISI PERJANJIAN
PEMBIAYAAN
MODAL
VENTURA
8

9. a. Proposal untuk Memperoleh Modal Ventura
1. Analisis Fundamental, yaitu terhadap
soundness dari bisnisperusahaan pasangan
usaha.
2. Analisis Finansial, yaitu proyeksi terhadap
kemungkinan pertumbuhan bisnis yang
bersangkutan.
3. Analisis Portofolio, yakni merupakan
analisis apakah investasi terhadap
perusahaan pasangan usaha bisa cocok.
4. Analisis Divestasi, yakni yang mencoba
menganalisis tentang timing, model dan
return yang diterima.
9

10. ◈ Menurut hasil riset Tyebjee dan Bruno, faktor-faktor yang sering
dipakai oleh pemodal ventura dalam mengevaluasi calon
perusahaan pasangan usaha adalah sebagai berikut:
1. Kualitas manajemen;
2. Faktor laba;
3. Faktor Cash-out;
4. Faktor Viability (kelangsungan hidup);
5. Faktor pasar;
6. Proteksi terhadap risiko yang tidak terkontrol.
10

11. ◈ b. Business Plan
Pihak perusahaan pasangan usaha (PPU)
harus pula mempersiapkan busines plannya
untuk kemudian menjadi bahan
pertimbangan bagi perusahaan modal
ventura untuk memastikan apakah dana
modal ventura dapat di berikan atau tidak.
11

12. 1. Outlook industri (pertumbuhan industri)
2. Harga dan volume penjualan dari produk yang akan
dihasilkan.
3. Rencana yang strategis untuk mencapai target
penjualan.
4. Keuntungan yang kompetitif.
5. Proyeksi di bidang keuangan.
6. Analisis risiko, bisnis dan finansial.
7. Adaptasi dengan persyaratan-persyaratan investasi.
8. Keberadaannya dalam perindustrian umumnya.
12
Isi Business Plan

13. 10. Biaya Dalam Modal Ventura
Di antara biaya tersebut dapat disebutkan
sebagai berikut :
1. Biaya Bunga
2. Management Fee
3. Biaya Lain-lain
1

14. 1. Proses Kemitraan
Pembiayaan Perusahaan
Modal Ventura
◈ Tahap investasi oleh
perusahaan modal ventura,
◈ Tahap transaksi modal ventura
antara perusahaan modal
dengan perusahaan pasangan
usaha,
◈ Tahap pertumbuhan perusahaan
pasangan usaha, dan
◈ Tahap pada saat dan setelah
divestasi
B Proses dan Prosedur Kemitraan
Pembiayaan Perusahaan
Modal Ventura Terhadap
Perusahaan Pasangan Usaha
2. Prosedur Kemitraan Pembiayaan
Perusahaan Modal Ventura
Konsekuensi logis dari kemitraan adalah
bahwa setiap pihak harus berupaya saling
membantu demi memperoleh keuntungan
bersama yang dibagi sesuai dengan
kesepakatan sebagaimana yang tertuang di
dalam kontrak, dalam hal ini adalah kontrak
modal ventura (venture capital agreement).
14

15. 3.
Evaluasi
dan
Negosiasi
15 ◈ Dalam melakukan evaluasi terhadap
perusahaan pasangan usaha, maka
dalam buku-buku mengenai finance
disebutkan sedikit-dikitnya ada 5
(lima) metode, yaitu (a) metode
tradisional, (b) metode fundamental,
(c) metode David Silver, (d) Metode
Stanley Golder (Metode First
Chicago), dan (e) Metode Finnernity
(Program Business Wits).

16. ◈ Dalam perjanjian pembiayaan penyertaan modal
antara perusahaan modalventura dengan PPU
ditegaskan bahwa pihak pertama yaitu perusahaan
modalventura merupakan suatu perseroan terbatas
yang bergerak dalam bidang usaha modal ventura
dengan tujuan menyertakan modal.
◈ Selanjutnya usaha-usaha skala kecil dan menengah
yang menggunakan penyertaan modal tersebut
(disebut pihak kedua) bersedia menerima syarat-
syarat yang ditentukan secara sepihak oleh
perusahaan modalventura, sebagaimana tertuang
dalam perjanjian yang berbentuk standar (perjanjian
baku).
16
4. Kedudukan Para Pihak
Dalam Perjanjian Pembiayaan
Modal Ventura

17. C. Hak dan Kewajiban para Pihak
dalam Modal Ventura
◈ Hak Perusahaan
ModalVentura
1. Menerima pembayaran
imbalan jasa yang diperoleh
setiap bulan sesuai yang
diperjanjikan.
2. Menerima pembayaran
denda atas keterlambatan
pengembalian pokok dan
bagi hasil oleh PPU.
3. Menerima pembayaran
biaya administrasi yang
dihitung dari jumlah fasilitas
pembiayaan yang dibayar
pada saat pencairan dana
dilakukan.
4. Menerima pembayaran
angsuran pengembalian
pokok dana/modal sejumlah
yang tertera dalam
perjanjian.
5. Menerima dan
memeriksa laporan
keuangan dari PPU.
6. Mengadakan
pengawasan, pembinaan
dan pendampingan terhadap
PPU.
7. Menerima jaminan guna
menjamin pembayaran
kembali dari Pihak Kedua.
8. Menerima pembayaran
seluruh fasilitas dana
seketika dan sekaligus
apabila PPU melakukan
kelalaian
9. Meninjau kembali secara
berkala atau menarik
kembali atau membatalkan
fasilitas dana yang telah
diberikan
17

18. 2. Kewajiban Perusahaan Modal Ventura
◈ yaitu menyediakan dan pada waktunya
menyerahkan fasilitas dana kepada Pihak Kedua
sesuai jangka waktu yang telah diperjanjikan.
3.Hak Perusahaan Pasangan Usaha
◈ Menerima fasilitas dana dari perusahaan
modalventura sesuai yang diperjanjikan dan
dalam jangka waktu yang telah diperjanjikan.
◈ Melakukan pembayaran lebih dahulu sisa jumlah
fasilitas dana meskipun jangka waktu belum
berakhir.
18

19. ◈ Kewajiban Perusahaan Pasangan Usaha
1. Menggunakan fasilitas dana sesuai dengan yang
diperjanjikan.
2. Membayar imbalan jasa bagi hasil.
3. Membayar denda per hari setiap keterlambatan pengembalian
pokok dan bagi hasil.
4. Mengembalikan seluruh jumlah fasilitas dana.
5. Memenuhi syarat-syarat dari Pihak Pertama agar dapat
melakukan penarikan dana.
6. Membuat dan menyerahkan laporan keuangan kepada Pihak
Pertama.
7. Memberikan fasilitas penuh dalam hal pengawasan,
pembinaan dan pendampingan oleh Pihak Pertama termasuk
pemberian informasi atau keterangan yang benar mengenai
dirinya.
19

20. 8. Menyerahkan jaminan guna menjamin pembayaran
kembali kepada Pihak Pertama.
9. Melaksanakan segala janji yang telah disanggupi
olehnya.
10. Menyatakan dan menjamin Pihak Pertama tentang
kebenaran hal-hal yang dicantumkan di dalam
Pernyataan-pernyataan pada khususnya dan perjanjian
tersebut pada umumnya.
11. Tidak melakukan hal-hal mengenai pembatasan-
pembatasan tanpa sepengetahuan dan seizin secara
tertulis dari Pihak Pertama.
12. Membayar seluruh fasilitas dana seketika dan sekaligus
apabila dinilai telah melakukan kelalaian di dalam
perjanjian.
20

21. THANKS…………….
21