消息面牽動美股高檔震盪

1. 消息面牽動美股高檔震盪
2 0 1 7 / 10 /3 0
先 鋒 週 報

2. 0.47
0.22
(0.07) (0.15) (0.16) (0.23) (0.29) (0.33) (0.38)
(0.93)
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彭博債券指數一週表現
資料來源: Bloomberg 時間截至：2017/10/30
(%)
註：美元亞債、強勢貨幣新興債指數含投資級債與高收益債種。
十年債殖利率
(bp)
2.406
0.0730.383
債市概況
先鋒投顧 ｜

3. 註：美元亞債、強勢貨幣新興指數含投資級債與高收益債種。 較前一週上升標紅色，下降標藍色
美林債券指數 目前殖利率(%) 一週前利差(bp) 最新利差(bp) 近三年最低利差(bp)
歐洲高收益債券 2.96 244 236 236
美國高收益債券 5.96 342 344 335
強勢貨幣新興市場債券 4.59 238 241 238
美元亞債 3.69 155 155 155
─歐洲高收益債
─美國高收益債
─強勢貨幣新興市場債券
─美元亞債
美銀美林債券指數近五年殖利率走勢圖
單位：%
單位：%
5.96
2.96
3.69
4.59
資料來源: Bloomberg 時間截至：2017/10/30
高收益債與新興債
先鋒投顧 ｜

4. 1.1
0.0
(0.7) (0.8) (1.0)
(1.3)
(2.2)
(2.6)
2.5
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(0.1) (0.2) (0.3) (0.3)
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美
國
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公
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業
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源
必
要
消
費
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健
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資料來源: Bloomberg 時間截至：2017/10/30
MSCI區域指數 MSCI世界產業指數
(%)
一週主要股市概況
先鋒投顧 ｜

5. 資料來源: Bloomberg 時間截至：2017/10/30 註：美國=史坦普五百指數、日本=日經225指數、中國=上海證交所指數
(%)
2.6
2.4 2.3
1.7 1.7 1.6 1.6 1.4 1.4 1.4
1.1
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一週主要股市漲跌幅
先鋒投顧 ｜

6. • 日本 (2.6%)：日本大選結果出爐，為安倍明年連任黨主席增添更多籌碼，安倍表示將全力執
行競選時所承諾的政策，預期量化寬鬆政策將持續，日圓持續走貶、刺激日股走揚
• 印度 (2.4%)：印度政府 10 月 24 日宣布金額高達 1387 億美元 (9 兆盧比) 的振興經濟方案，
激勵了印度股市大漲
• 俄羅斯 (-1.4%)：俄羅斯10月份黃金與外匯儲備4256億美元，略低於前值；10月中俄股一度來
到今年四月以來高點，之後回檔整理，指數週線下跌
• 墨西哥 (-1.6%)：強震衝擊持續
特殊股市表現
先鋒投顧 ｜

7. 資料來源：Bloomberg 單位：百萬美元
亞洲主要國家外資買賣超
先鋒投顧 ｜

8. 南韓股市 台灣股市 印尼股市
近一年外資亞股買賣超
–指數 –外資買賣超(百萬美元)資料來源：Bloomberg 資料時間 : 截至2017/10/30(每週)
先鋒投顧 ｜

9. 近一年外資亞股買賣超
–指數 –外資買賣超(百萬美元)資料來源：Bloomberg 資料時間 : 截至2017/10/30 (每週)
先鋒投顧 ｜ 僅供內部參考使用 8
泰國股市 越南股市 印度股市

10. (0.5)
4.7
1.5
(1.8)
1.3
(0.0) (0.1) (0.1) (0.3) (0.5)
(1.0) (1.3) (1.4) (1.5) (1.8) (1.8)
(3.2) (3.4)
(6)
(3)
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3
6
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蘭
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資料來源: Bloomberg 時間截至：2017/10/30
(%)
商品價格 匯市
$1.1608
￥113.67
94.916
$53.9
$1273.88
其他市場一週概況
先鋒投顧 ｜ 僅供內部參考使用 9
$65.05

11. 一週經濟數據回顧
資料來源: Bloomberg
公佈時間
主要國家
休市概況
重要經濟數據與事件 數據期間 實際數據 市場預估 前期數據
10/23 (一) 泰國 歐元區 消費者信心指數(初值) 10月 -1.0 -1.1 -1.2
10/24 (二)
美國 Markit 製造業 PMI (初值) 10月 54.5 53.0 53.1
歐元區 Markit 製造業 PMI (初值) 10月 58.6 57.7 58.1
德國 Markit 製造業 PMI (初值) 10月 60.5 60.0 60.6
德國 IFO 企業景氣指數 10月 116.7 115.0 115.2
日本 日經製造業 PMI (初值) 10月 52.5 - 52.9
10/25 (三)
美國 耐久財訂單 (初值) 9月 2.2% 1.3% 2.0%
美國 新屋銷售 9月 667k 550k 560k
英國 GDP 年比 第3季 1.5% 1.5% 1.5%
澳洲 CPI 年比 第3季 1.8% 2.0% 1.9%
10/26 (四) 美國 躉售存貨 月比 (初值) 9月 0.3% 0.4% 0.9%
10/27 (五)
美國 年化GDP 季比 第3季 3.0% 2.6% 3.1%
美國 密西根大學市場氣氛 (終值) 10月 100.7 100.7 101.1
日本 全國消費者物價指數 年比 9月 0.7% 0.7% 0.7%
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12. 公佈時間
主要國家
休市概況
重要經濟數據與事件 數據期間 市場預估 前期數據
10/30 (一)
日本 零售銷售 年比 9月 0.6% -1.7%
愛爾蘭 歐元區 經濟景氣指數 10月 - 113
歐元區 消費者信心指數 終值 10月 - -1.0
10/31 (二) 菲律賓
中國 官方製造業 PMI (初值) 10月 52.1 52.4
法國 GDP 年比(初值) 第三季 0.5% 0.5%
歐元區 失業率 9月 - 9.1%
歐元區 GDP年比(初值) 第三季 - 2.3%
美國 諮商會消費者信心指數 10月 120.8 119.8
日本 失業率 9月 2.8% 2.8%
11/1 (三)
英國 製造業 PMI 9月 - 55.9
菲律賓，波蘭，比
利時，西班牙
美國 ADP 就業人數變動 10月 18.5 13.5
美國 ISM製造業指數 10月 59 60.8
11/2 (四) 巴西，墨西哥
歐元區 製造業PMI(終值) 10月 - 58.6
法國 製造業PMI(終值) 10月 - 56.7
德國 製造業PMI(終值) 10月 - 60.5
11/3 (五) 日本
澳洲 零售銷售 月比 9月 0.4% -0.6%
美國 非農就業人口變動(萬人) 10月 30.8 -3.3
美國 失業率 10月 4.2% 4.2%
美國 ISM非製造業指數 10月 58.1 59.8
美國 耐用品訂單 月比(終值) 9月 - 2.2%
本週經濟焦點
資料來源: Bloomberg先鋒投顧 ｜

13. 本期關注重點
事 件
美國



歐洲
 加泰隆尼亞議會上周五 (27 日) 單方面宣佈獨立，促使中央接管；檢察官可能最快在周一（30
日）以叛亂罪名起訴加泰隆尼亞自治政府主席普第蒙特（Carles Puigdemont），及其他獨立
派官員
利率會議
 10/31日本(預期維持-0.1%)
 11/2美國(預期維持1.25%)
 11/2英國(預期由0.25%升至0.5%)
本週包括科技(臉書、蘋果、高通)、生技醫療(輝瑞藥廠、Incyte)、多家保險商等138家(28%)
史坦普500企業將公布財報，Factset(10/20)統計，史坦普500企業第三季獲利年增率預估為
1.7%，其中以能源(+119.3%)及科技(+9.0%)類股較高
11/3 媒體報導美國總統川普預計在11/3啟程訪問亞洲前宣布下任聯準會主席提名人選
11/3~11/14川普出訪亞洲：預計將造訪日本、南韓、中國、越南及菲律賓五國，並將參加於
越南舉行的亞太經濟合作會議(APEC)領袖峰會
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因素而上下波動。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未
經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破
產而蒙受虧損。高收益債券基金適合願意承擔較高風險之投資人，本類型基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本資料提及之任何中
國或大中華基金並非多數資金直接投資於大陸地區證券市場；依金管會之規定，目前直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市
有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過基金淨資產價值之百分之十，投資人亦須留意中國證券市場特定之政治及經濟等投
資風險。本資料提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請參閱基金公開說明書。
營業執照字號：105年金管投顧新字第028號
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高雄分公司 (07)972-1188 高雄市新興區林森一路39號
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