ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.11.2016

1. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.11.2016

2. Текущая ситуация в банковском секторе
Массовое вскрытие «дыр» - следствие кризиса традиционной для России модели ведения частного
банковского бизнеса (183 банка с выявленными дырами в объеме 1.7 трлн руб., или около 2.1% ВВП). За
последние 3 года был лишён лицензии или передан на санацию каждый третий банк. Важнейшим основанием
для отзыва лицензий была фальсификация банками стоимости своих активов. По данным ЦБ РФ, в
обанкротившихся банках 60% активов, отражённых в отчетности, в действительности не имело никакой
стоимости, что в среднем в 6 раз превысило собственный капитал этих банков. В отчетности примерно 50%
функционирующих в настоящее время банков наблюдаются те же косвенные признаки фальсификации
стоимости активов.
Проблема особенно актуальна для Москвы в силу высокой концентрации финансовых учреждений в
столице. С середины 2013 г. по начало октября 2016 г. рынок покинули 198 банков, зарегистрированных в Москве
(61% от числа ликвидированных банков в РФ), из них в 122 банках были обнаружены «дыры» в капитале общим
объемом в 1.2 трлн руб. (71% от совокупного объема «дыр» по всей стране).
Кроме того, уже несколько лет российский банковский сектор находится на уровне исторических
минимумов как с точки зрения обеспеченности собственным капиталом, так и с точки зрения его
прибыльности. Даже в докризисный период (2010-2014 гг.) Россия имела уровень прибыльности капитала
банков ниже, чем у большинства развивающихся стран с сопоставимым уровнем среднедушевого дохода. В 2016 г.
прибыльность банковского сектора начала посткризисное восстановление, но почти вся прибыль после
формирования резервов приходится исключительно на госбанки. На горизонте временного периода до 2020 г. не
ожидается возобновления докризисного уровня кредитования населения и предприятий и, соответственно,
восстановления прибыльности капитала и активов банковского сектора.
В итоге в банковской сфере наблюдается кредитное сжатие как результат с одной стороны выбытия
игроков банковского сектора, а с другой - макроэкономической неопределенности, отсутствия платежеспособных
заемщиков и низкого спроса на кредиты. Сочетание этих обстоятельств делает инвестиции в банковский бизнес
весьма рискованными и непривлекательными для частных инвесторов, что, в свою очередь, создает новые
препятствия для возобновления банковского кредитования. Выход из этой ситуации вряд ли может быть
достигнут только за счет нормативно-регулятивных мер и потребует, скорее всего, создания стимулов для
повышения прозрачности структуры собственности банков, снижения кредитования банками связанного с ними
бизнеса, развития новых финансовых продуктов.
2

3. Цифры и факты
• К концу октября стоимость бивалютной корзины к рублю снизилась до уровня годовой давности − 65 руб. за корзину.
Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 10%.
• Сальдо по текущим операциям под влиянием роста экспорта вышло в положительную область (2 млрд долл. в
сентябре против минус 1 млрд долл. в августе). Чистый отток капиталов с российских рынков был незначительным
(около 1 млрд долл. в сентябре против притока 2-3 млрд долл. в августе, по уточнённым данным ЦБ). Официальные
валютные резервы выросли на 0.9 млрд долл. в результате погашения российскими банками своего валютного долга
перед ЦБ РФ. Операций по покупке/продаже валюты на рынке Банк России не проводил.
• В сентябре погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 11 млрд долл., в октябре – 5
млрд долл. (в сентябре около трети погашений - сделки с аффилированными зарубежными кредиторами). На рынках
еврооблигаций и синдицированных кредитов активность возобновилась в сентябре и продолжилась в октябре.
• Денежная база в широком определении (денежное предложение) уверенно растет уже второй месяц (рост за август-
сентябрь на 8.9%, или 941 млрд руб. к величине денежной базы на 01.08.2016). В октябре рублевый долг банков перед
Банком России снизился примерно на 300 млрд руб., валютный долг уменьшился на 0.9 млрд долл. и составил 9.3 млрд
долл. В банковской системе сохраняется избыток ликвидности. Для ее стерилизации Банк России привлек на недельных
депозитных аукционах РЕПО почти 1 трлн руб.
• Банки заработали в сентябре 103 млрд руб. прибыли после формирования резервов, из них 39 млрд руб. составили
распущенные банками резервы под потери по ссудам и другим активам. 75% прибыли пришлось на 3 крупнейших
госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Уровень прибыльности составил +0.9% активов за скользящий год.
Достаточность капитала продолжает колебаться в диапазоне исторически минимальных значений (12.3-12.5%) (в
январе 2016 – 13%).
• Финансы населения. Прирост вкладов населения в сентябре составил +0.3% после +0.5% месяцем ранее, прирост
обеспечили валютные счета и депозиты. Сбербанк испытал приток вкладов +0.9%, остальная банковская система −
отток -0.2%. Максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках не снижалась, несмотря на снижение
ключевой ставки ЦБ РФ в середине сентября на 0.5 проц. пункта. Замедлился рост рынка розничного кредитования
+0.3% в сентябре против +0.8% в августе. Доля просроченных кредитов в сентябре не изменилась и составила 11.9%
(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).
• Финансы предприятий. Средства на счетах и депозитах предприятий в сентябре стагнировали: -0.1% после -0.5%
месяцем ранее. Сохраняется тенденция сокращения корпоративного кредитования (-0.4% после -0.2% месяцем
ранее). Доля просроченных кредитов возросла на 0.1 п.п. до уровня 9.5% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).
Рублевые ставки по банковским кредитам предприятиям практически не изменились: 13% годовых по долгосрочным
и 13.5% по краткосрочным кредитам.
3

4. Курс рубля и ключевая ставка Банка России
• К концу октября стоимость бивалютной корзины
снизилась до уровней, наблюдавшихся в
последний раз год назад – около 65 рублей за
корзину. Биржевые котировки нефтяных
контрактов также приблизились к уровням
годовой давности.
• Ситуация на рынке нефти во многом
формируется ожиданиями предстоящей
30.11.2016 конференции стран-членов ОПЕК в
Вене, на которой запланировано введение квот на
добычу нефти. Не исключено, что в случае такого
решения нефтяные котировки протестируют
предшествующий локальный максимум,
достигнутый в начале мая 2015 г. (около 68
долл./барр. Brent). В этом случае рубль продолжит
своё укрепление и стоимость бивалютной корзины
может пробить уровень 60 руб.
• В октябре Совет директоров Банка России
сохранил ключевую ставку на уровне 10%
годовых. При этом было заявлено, что новое
снижение ставки последует не ранее первого
квартала 2017 г.
По мнению Банка России, снижение инфляции
объясняется действием временных факторов, а
именно – позитивной ситуацией на валютном
рынке. При этом, по оценкам Банка России,
снижение инфляционных ожиданий пока является
неустойчивым.
51.1
75.4
64.9
87.0
68.3
27.8
42.2
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
НефтьмаркиBrent, долл./барр.,правая шкала
75.4
64.9
87.0
65.5
17
15
14
12.5
11.5
11
10.5
10
8
10
12
14
16
18
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
Минимальная ставкапо недельным аукционам прямогоРЕПО cБанком России
(ключевая ставка),% годовых,правая шкала
4

5. Платежный баланс (млрд долл.)*
• В сентябре сальдо счёта по
текущим операциям
вышло в положительную
область, составив около
2 млрд долл.
Это улучшение было
обусловлено, прежде всего,
увеличением объёмов
экспорта.
• По оценке, в сентябре
чистый приток капиталов
на российские рынки
прекратился (в августе, по
уточнённой оценке, приток
составлял 2-3 млрд долл., в
сентябре приток составлял
около нуля или даже
наблюдался
незначительный чистый
отток).
Возможно, это связано с
локальным пиком
погашения
негосударственного
внешнего долга.
• В сентябре официальные валютные резервы продолжали пополняться в результате погашения
российскими банками валютного долга перед Банком России. Как и в предшествующие месяцы, операций
по покупке/продаже валюты на открытом рынке ЦБ РФ не осуществлял.
11
9
10
7
7
3
4
1
3
4
5 6
5
4 4
0
3
-2
1
-1
2
-11
-20
-9
-12
-3 -4
-2
1
3
-4
-6
-4 -4
-2
2
0
0
0
3
-1
0
12
-1
5
-4
1
-2
-2
-5
-4
1
-1
0
-1
-3 -3
2
-1
-1
-1
-24
-18
-12
-6
0
6
12
1.15
2.15
3.15
4.15
5.15
6.15
7.15
8.15
9.15
10.15
11.15
12.15
1.16
2.16
3.16
4.16
5.16
6.16
7.16
8.16
9.16
Сальдо счета текущих операций
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)
Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)
* Оценки за предшествующие месяцы 2016 г. были пересмотрены после публикации в середине октября ЦБ РФ уточнённых данных
о платёжном балансе
5

6. Погашение внешнего долга банков и компаний
(млрд долл., основной долг и проценты,
по данным графика погашения на 01.07.2016)
• В сентябре погашение внешнего долга банков и
предприятий должно было составить 11 млрд долл.,
в октябре – 5 млрд долл. (согласно долговому графику
на 01.07.2016).
• В сентябре около трети погашений по внешнему долгу
приходилось на сделки с аффилированными
зарубежными кредиторами, которые характеризуются
высокой вероятностью пролонгации и
рефинансирования. В октябре основная доля выплат
была направлена на погашение рыночного долга.
• Первичный рынок российских корпоративных
еврооблигаций в сентябре вышел из спячки.
Эмиссию осуществили компании: «РЖД» (0.5 млрд
долл.), «Банк Открытие» (0.4 млрд долл.), «Global
Ports»(0.35 млрд долл.), «O1 Properties»(0.35 млрд
долл.), «Международный инвестиционный банк
(МИБ)»(0.1 млрд долл.). Заметим, что оживление рынка
происходило на фоне успешного доразмещения
десятилетних еврооблигаций Минфина.
• На рынке синдицированного кредитования в сентябре средства были привлечены компаниями
«Внешэкономбанк» (1.5 млрд долл.) и «Сибирский Антрацит» (0.4 млрд долл.). В октябре единственный
международный синдицированный кредит привлек «ГМК Норильский никель» (0.5 млрд долл.)
4 2 3 2 2 3 1
4 2 3 4 3 4 5 4
7
8
6
8
4
6
13
3
5
13
6 4 7
10
19
26
1311
7
11
5
8
17
4
9
15
10
7
10
14
23
31
20
0
5
10
15
20
25
30
35
июл.16
авг.16
сен.16
окт.16
ноя.16
дек.16
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
июн.17
3кв.2017
4кв.2017
1кв.2018
2кв.2018
Банки Компании Всего
• В октябре еврооблигации были выпущены компаниями: «Лукойл» (1 млрд долл.), «ЕвроХим» (0.5 млрд долл.),
«Московский Кредитный банк» (0.5 млрд долл.), «Полюс» (0.5 млрд долл.), «Альфа-Банк» (0.4 млрд долл.),
«Промсвязьбанк» (0.3 млрд долл.).
6

7. Эмиссионная активность Банка России и её факторы
• Два месяца подряд (август-сентябрь)
наблюдается уверенный рост денежного
предложения. Он связан, в основном, с
расходованием средств из Резервного фонда.
Кроме того, сентябрьскому росту денежного
предложения способствовало прекращение
снижения задолженности банков перед
Банком России.
• В октябре рублевый долг банков перед
Банком России снизился примерно на 300 млрд
руб. Сокращение долга практически полностью
пришлось на кредиты под залог нерыночных
активов, в то время как аукционов прямого РЕПО
с Банком России не проводилось. В то же время
Банк России привлек на недельных
депозитных аукционах РЕПО, проведенных в
октябре, почти 1 трлн руб., продолжив политику
стерилизации избыточной ликвидности в
банковском секторе.
• Валютный долг банков перед ЦБ РФ
продолжил сокращаться. За октябрь он
уменьшился ещё на 0.9 млрд долл. и составил
9.3 млрд долл. Банковская система в настоящее
время имеет в своих активах достаточно большой
объём валютной ликвидности, что позволяет ей
постепенно снижать зависимость от привлечения
валютных средств от Банка России.
10.2
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
2000
4000
6000
8000
10000
янв15
фев15
мар15
апр15
май15
июн15
июл15
авг15
сен15
окт15
ноя15
дек15
янв16
фев16
мар16
апр16
май16
июн16
июл16
авг16
сен16
Кредиты иностранная валюта
РЕПО иностранная валюта (аукцион)
Депозиты Минфина
РЕПО (фиксированная ставка)
РЕПО рубли (аукцион)
Ломбардные кредиты и овернайт
Кредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотом
Беззалоговые кредиты
Ставка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)
Долг банков перед Банком России и Минфином
(без учёта субординированных кредитов, млрд руб.)
100
107
115.0
93.4
112.1 111.4
106.2
111.0
117.1
60
70
80
90
100
110
120
8
9
10
11
12
13
14
15
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
2013 2014 2015 2016
трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Денежное предложение (денежная база в широком
определении, на конец месяца)
7

8. Внутренняя ресурсная база банков
* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб.
При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.
100.0
98.6
105.9
116.4
111.9
116.2
112.1
119.8
132.9
138.0
138.4
80
90
100
110
120
130
140
150
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
2013 2014 2015 2016
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты населения
(на конец месяца)*
100.0
99.2
113.1
108.6
128.8
120.0
134.9 133.9
127.9 127.8
80
90
100
110
120
130
140
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
2013 2014 2015 2016
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты предприятий
(на конец месяца)
8
• В сентябре динамика движения средств на счетах и
депозитах населения оказалась еще более слабой, чем в
августе: с исключением влияния валютной переоценки
темп прироста вкладов населения составил всего
+0.3% после +0.5% месяцем ранее (валютная
переоценка устранена). К аналогичному периоду
прошлого года темп прироста вкладов населения
замедлился на 1.2 проц. п. и составил +10.9%.
• При этом рост по рублевым счетам и депозитам
отсутствовал вовсе, зато валютные счета и депозиты
показали прирост +1.5% за месяц. Повышение
интенсивности притока средств на валютные депозиты
может отражать сохраняющиеся у вкладчиков
негативные ожидания относительно перспектив
национальной валюты (несмотря на ее укрепление).
• Еще более тревожным сигналом является то, что
вкладчики переложили свои средства в Сбербанк из
остальной банковской системы (Сбербанк испытал
приток вкладов +0.9%, остальная банковская система -
отток -0.2%). Это признак недоверия к частным банкам.
Возможно, причиной тому – появление новых
резонансных случаев выявление «дыр» в банковских
капиталах (Финпромбанк и Росинтербанк, 27 и 39 млрд
руб. соответственно).
• Средства на счетах и депозитах предприятий в
сентябре стагнировали: -0.1% после -0.5% месяцем
ранее (эффект валютной переоценки устранён).
Сбербанк не влиял на эти тенденции. К аналогичному
периоду прошлого года темп прироста средств на
счетах и депозитах предприятий составил -0.3%.

9. Кредитование населения и предприятий
• В сентябре корпоративный кредитный портфель
банков сократился еще на 0.4% (здесь и далее эффект
валютной переоценки устранён). Темпы прироста
корпоративного кредитного портфеля без учета
Сбербанка и ВТБ в течение последних месяцев
колеблются вокруг нуля, причем амплитуда колебаний
весьма сильная. В сентябре этот портфель после
августовского роста на 0.4% сократился на 1.0%
• Укрепление рубля в сентябре не стимулировало спрос на
валютные кредиты – они сократились на 0.6%.
Рублевые кредиты также претерпели сокращение – на
0.4%.
• Впервые с апреля 2010 г. годовые темпы прироста
корпоративных кредитов ушли «в минус»: -0.7%
• Рынок розничного кредитования, в отличие от
корпоративного, не сокращался, однако ощутимо
притормозил рост: +0.3% в сентябре.
• Динамика розничных кредитов Сбербанка в сентябре
не отличалась от среднерыночных показателей.
• К аналогичному периоду прошлого года прирост
портфеля кредитов населению сократился с -0.3% в
августе до -1.0% в сентябре.
* На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало
декабря – по банку »Уралсиб» (не разместил свою отчётность на сайте Банка России).
При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.
2.1%
2.5%
0.1%
1.8%
1.6%
0.9%
0.6%
-1.3%
6.2%
3.0%
-2.3%
-0.5%
-1.0%
2.2%
-0.3%
4.6%
2.2%
0.4%
2.9%
3.6%
1.1%
3.3%
0.7%
-1.4%
-1.7%
0.1%
-1.0%
-0.6%
0.4%
0.8%
0.3%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка
Кредиты населению (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за месяц, %)*
2.0%
1.3%
0.8%
-0.4%
2.0%
3.4%
-2.2%
-1.6%
1.1%
-1.0%
2.1%
2.7% 2.8%
-0.6%
3.3%
1.8%
-0.2%
1.9%
0.3%
-1.6%
1.3%
1.8%
-0.9%
1.7%
-1.2%
0.4%
-1.0%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ
Кредиты предприятиям (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за мес., %) **
** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в
результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих –
под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации
9

10. Проблемные долги
• Качество кредитного портфеля банков
стабилизировалось.
• Доля просроченной задолженности в долге
населения перед банками в сентябре, как и в
августе, не изменилась и составила 11.9%
(без учета Сбербанка и ВТБ и Банка Москвы).
• Доля неплатежей в потоке погашаемых
розничных ссуд продолжает снижаться,
достигнув к концу сентября отметки в 13.3%.
Улучшение ситуации наблюдается по всем
видам кредитов населению.
• Доля просроченной задолженности в долге
предприятий перед банками в сентябре
незначительно выросла (на 0.1 проц. п.) и
составила 9.5% без учёта Сбербанка, ВТБ и
Банка Москвы.
• Качество долга продолжает ухудшаться в
строительстве (в августе доля просроченной
задолженности достигла 21.6% банковских
кредитов), производстве строительных
материалов (12.8%), торговле и бытовом
обслуживании (12.3%).
Во многих других сферах наблюдается
некоторое улучшение ситуации.
Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах
(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), %
0.8 1.2
6.6
5.4
4.3 4.0
4.7
6.4
7.4
8.6
9.5
4.4
4.0
7.5
8.6
9.5
8.8
7.0
6.1
5.2
5.8
7.0
8.5
10.1
11.1
11.0
11.9
1.9
2.1
2.8
7.9
7.4
6.0
5.3
5.9
6.7
8.0
8.5
9.5
10.3
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
янв.12
апр.12
июл.12
окт.12
янв.13
апр.13
июл.13
окт.13
янв.14
апр.14
июл.14
окт.14
янв.15
апр.15
июл.15
окт.15
янв.16
апр.16
июл.16
всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)
ипотечные жилищные ссуды автокредиты
иные потребительские ссуды
Доля непогашенных ссуд, по которымсрок платежа наступил в отчетном
периоде, в общем объеме погашаемых ссуд физическимлицам, %
10

11. Процентные ставки по кредитам и депозитам
• Произошедшее в сентябре снижение
ключевой ставки Банка России на 0.5
проц.п. не привело к снижению
депозитных ставок банков.
Напротив, во второй декаде октября
максимальная ставка по депозитам
населения в крупнейших банках даже
немного возросла (+0.13 п.п.).
По всей видимости, банки начинают
стимулировать сберегательную активность
населения, которая проявляет признаки
затухания.
• В августе, как предсказывалось в
предшествующем Обзоре, резких
изменений ставок по кредитам
предприятиям не произошло.
Причина – стабилизация депозитных
ставок. В целях стимулирования
кредитования банки, скорее всего, будут
смягчать непроцентные условия.
В частности, может продолжиться
смягчение требований к обеспечению долга
и расширение спектра направлений
кредитования.
9.5
10.6
15.6
13.8
11.6
10.5
10.0
9.8
8.7
8.8
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
I.10.2014
I.11.2014
I.12.2014
I.01.2015
I.02.2015
I.03.2015
I.04.2015
I.05.2015
I.06.2015
I.07.2015
I.08.2015
I.09.2015
I.10.2015
I.11.2015
I.12.2015
I.01.2016
I.02.2016
I.03.2016
I.04.2016
I.05.2016
I.06.2016
I.07.2016
I.08.2016
I.09.2016
I.10.2016
Средневзвешенные процентные ставки по рублевым
кредитам предприятиям (% годовых)
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения
в рублях 10 банков, привлекающих наибольший объём вкладов (по
декадам, % годовых)
10.9
13.1
15.2
19.7
18.7
15.0
13.5
10.6
12.6
12.9
15.1
16.5
14.2
13.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
1.2014
3.2014
5.2014
7.2014
9.2014
11.2014
1.2015
3.2015
5.2015
7.2015
9.2015
11.2015
1.2016
3.2016
5.2016
7.2016
от 31 дня до 1 года свыше 1 года 11

12. Прибыльность и устойчивость банков
• В сентябре банковский сектор заработал 103
млрд руб. прибыли после формирования
резервов под потери по ссудам и другим активам
(74 и 99 млрд руб. – в августе и июле
соответственно). В отличие от предыдущих месяцев,
банки распустили резервы на сумму 39 млрд руб.
(после их наращивания на 54 и 106 млрд руб. в
августе и июле), так что без этого фактора прибыль
составила бы всего 64 млрд руб.
Восстановление уровня прибыльности активов
(ROA, за скользящий год) банковской системы
продолжается, однако очень медленно –
отношение прибыли к активам в последние два
месяца растет лишь на 0.05 проц. п. в среднем, хотя с
начала года оно увеличивалось примерно на 0.1
проц. п. Сейчас этот показатель составляет 0.9%.
• Ситуация с распределением прибыли между
госбанками и частными банками не изменяется –
все или почти все получают первые, а вторым не
достается ничего или почти ничего. Так, в сентябре
75% всей прибыли пришлось на три крупнейших
банка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Если бы
частные банки не распустили резервы на 14 млрд
руб., то заработали бы всего 11 млрд руб.
• Средний уровень достаточности капитала банков
(отношение капитала к активам, взвешенным с
учётом рисков) продолжает колебаться вблизи
исторически минимальных значений (12.3-12.5%).
3.3%
2.5%
3.6%
4.4%
4.3%
3.9%
3.5%
3.2%
2.8%
2.3%
2.6% 2.5%
2.4%
2.6%
2.0%
1.8%
2.6%
0.7%
1.3%
1.6% 2.0%
1.9%
1.4%
1.3%
0.6% 0.9%
2.3%
3.3%
3.3%
2.2%
.
2.5%
2.7%
2.6%
1.3%
0.9%
2.3%
1.1%
0.0%
0.6%
1.2%
1.8%
1.9%
1.7% 1.5%
1.2%
-0.3%
-0.2%
0.1%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
ноя.2007
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
июл.2016
сен.2016
Прибыль до формирования резервов, всего
Прибыль после формирования резервов, всего
До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
Отношение прибыли к активам
банков (за скользящий год, без
учёта МПБ и Связь-банка, %)
13.2 13.1
12.4
10.310.4
11.2 11.4 11.5
11.0
8.9
14.5
21.0
17.3
14.9
13.1
13.7
13.2
13.5
12.0
13.0
12.1
12.5
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
июл.2016
сен.2016
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы
Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом
Отношение собственного
капитала банков к активам
(на конец месяца, %)
12