финансовый рынок 01 04 2017

1. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.04.2017

2. Цифры и факты (12)
• В марте стоимость бивалютной корзины к рублю снизилась на 3%, составив на конец
месяца 57.7 руб. за корзину. Совет директоров Банка России понизил ключевую ставку на
0.25 проц. п. до уровня в 9.75% годовых.
• Сальдо по текущим операциям в феврале составило 7-8 млрд долл. (на 3-4 млрд долл.
больше, чем в феврале 2016 г.). Отток по сальдо счета операций с капиталом и
финансовыми инструментами был незначителен – от 0 до -1 млрд долл. Официальные
валютные резервы выросли на 6.8 млрд долл. (против прироста в 0.5 млрд долл. в феврале
2016 г.) в результате операций Минфина по покупке валюты (общий объем покупок в феврале
2017 г. составил более 80 млрд руб.) и погашения банками валютного долга перед ЦБ РФ.
• В феврале погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 8
млрд долл., в феврале – 15 млрд долл. (пройден пик платежей I-го полугодия 2017 г.). На
рынке корпоративных еврооблигаций активность возобновилась, синдицированных
кредитов компании не привлекали.
• В феврале денежное предложение (денежная база в широком определении) выросло на 2%
к предыдущему месяцу (в январе – сократилось на 4%), составив 11.6 трлн руб. Валютный
долг банков перед ЦБ РФ в марте сократился незначительно – на 0.8 млрд долл. Рублевый
долг банков перед ЦБ не изменился и составил 642 млрд руб. Среднемесячный объем
предложения средств на аукционах по размещению средств банков на депозитах в ЦБ РФ
достиг в марте максимального исторического уровня – более 1.1 трлн руб. (справочно: в
феврале – 680 млрд руб., в январе – 700 млрд руб.). При этом 3 из 5 объявленных Минфином
аукционов по размещению рублевых средств на депозиты в коммерческих банках не
состоялись в связи с отсутствием участников. Это свидетельствует о достаточной
ликвидности в банковском секторе.
2

3. Цифры и факты (2/2)
• Банки заработали в феврале 98 млрд руб. прибыли после формирования резервов и
сформировали дополнительные резервы под потери по кредитам на 14 млрд руб. Три
крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк – заработали 68 млрд руб. прибыли,
остальные банки - 30 млрд руб. Показатель достаточности капитала сохранился на
уровне в 13.1% (12.7% в декабре).
• Финансы населения. Темпы прироста вкладов населения в феврале составили +1.2% к
предыдущему месяцу и +12.1% к аналогичному периоду прошлого года. Рублевые средства
населения выросли на 1.5%, валютные – на 0.1%. Распределение притока вкладов между
Сбербанком и остальной банковской системой составило +1.4 % и +1.1 %, соответственно.
Максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках сохраняется на
уровне 8% годовых. Рынок розничного кредитования в феврале проявил слабые
признаки оживления: +0.3% к предыдущему месяцу и +2.1% к аналогичному периоду
прошлого года. Доля просроченных кредитов в феврале выросла на 0.1 проц. п. и
составила 11.4% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).
• Финансы предприятий. Темп прироста средств на счетах и депозитах предприятий в
феврале снизился, но остался положительным: +0.7% к предыдущему месяцу (против
+3.1% в январе), прирост к аналогичному периоду прошлого года составил +4.6%.
Продолжается отток средств корпоративных клиентов из Сбербанка: -1.5% в феврале
(-1.6% месяцем ранее). Корпоративное кредитование сократилось на 0.7% по системе в
целом и на 1.7% без учета Сбербанка и ВТБ (худший результат за месяц с октября 2008 г.).
Доля просроченных кредитов выросла на 0.3 проц. п. и составила 9.7% (без учёта
Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). Средние ставки по рублёвым кредитам предприятиям
составили 12.5% годовых как по долгосрочным, так и по краткосрочным кредитам.
3

4. Курс рубля и ключевая ставка Банка России
• В марте стоимость бивалютной корзины к рублю
снизилась на 3%, составив на конец месяца 57.7
руб. за корзину, и это несмотря на
продолжающиеся ежедневные операции Минфина
по покупке валюты (начались 7.02.2017).
• На нефтяном рынке в первой декаде марта
котировки нефти резко скорректировались вниз на
данных министерства энергетики США о
значительном росте нефтяных запасов, однако,
впоследствии котировки так и не смогли пробить
важный «психологический барьер» в 50
долл./барр. и к концу месяца подросли до 53.5
долл./барр.
Министерская встреча по мониторингу
договоренности о сокращении добычи нефти,
состоявшаяся 25-26 марта в Кувейте,
констатировала, что условия соглашения
странами-членами ОПЕК и странами-крупными
независимыми экспортерами в феврале были
выполнены на 94%, а также рекомендовала
продлить действие соглашения еще на полгода -
до конца 2017 г.
• 24.03.2017 Совет директоров Банка России принял
решение возобновить снижение ключевой
ставки после более чем полугодового перерыва.
Ставка была уменьшена на 0.25 проц. п - до 9.75%
годовых. По мнению регулятора, наблюдается
«снижение инфляционных рисков», однако, все еще
«они остаются на повышенном уровне».
51.1
75.4
64.9
87.0
57.7
68.3
27.8
42.2
52.9
44.5
53.5
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
30.11.16
31.12.16
31.01.17
28.02.17
31.03.17
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
НефтьмаркиBrent, долл./барр.,правая шкала
75.4
64.9
87.0
57.7
17
15
14
12.5
11.5
11
10.5
10
9.75
8
10
12
14
16
18
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
30.11.16
31.12.16
31.01.17
28.02.17
31.03.17
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
Минимальная ставкапо недельным аукционам прямогоРЕПО cБанком России
(ключевая ставка),% годовых,правая шкала
4

5. Платежный баланс (млрд долл.)
• В феврале 2017 г. по предварительной
оценке положительное сальдо счёта
по текущим операциям составило
7-8 млрд долл., что на 3-4 млрд долл.
больше, чем в феврале прошлого года.
Возросший чистый приток валютных
средств по каналам внешней торговли
остается ключевым
фундаментальным фактором,
способствующим укреплению рубля.
• Чистый отток валютных средств по
каналам операций с капиталом и
финансовыми инструментами
остается крайне незначительным –
от 0 до -1 млрд долл. в феврале 2017
г. (что на 2-3 млрд меньше, чем в
феврале прошлого года).
Позитивная ситуация, вероятно,
связана с ожиданиями дальнейшего
укрепления рубля и высокой разницей
между процентными ставками на
внутреннем и на внешних рынках.
• В феврале Минфин приступил к покупкам валюты, что, наряду с погашением банками ранее накопленного
валютного долга перед ЦБ РФ, стало причиной увеличения официальных валютных резервов. Официальные
валютные резервы выросли на 6.8 млрд долл. (против прироста в 0.5 млрд долл. в феврале 2016 г.).
11
9
10
7
7
3
4
1
3
4
5 5
5
4 4
1
3
-1
0
-2
2
1
5
2
9
7
-11
-20
-9
-12
-3 -4
-2
1
3
-4
-6
-4 -4
-3
2
1
0
1
3
-1
4
0
-14
0
-1
0
12
-1
5
-4
1
-2
-2
-5
-4
1
-1
-1
-1
-3 -3
1
-2 -1
-1
-5 -5
11
-9
-7
-24
-18
-12
-6
0
6
12
1.15
2.15
3.15
4.15
5.15
6.15
7.15
8.15
9.15
10.15
11.15
12.15
1.16
2.16
3.16
4.16
5.16
6.16
7.16
8.16
9.16
10.16
11.16
12.16
1.17
2.17
Сальдо счета текущих операций
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)
Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)
5

6. Погашение внешнего долга банков и компаний
(млрд долл., основной долг и проценты,
по данным графика погашения на 01.10.2016)
• В феврале погашение внешнего долга
банков и предприятий должно было
составить 8 млрд долл., в марте – 15
млрд долл. – наиболее крупный объем
погашений в первом полугодии 2017 г.
(согласно долговому графику на
01.10.2016). В феврале основной объем
платежей был направлен на погашение
рыночного долга, в то время как на
сделки с аффилированными
зарубежными кредиторами, требования
по которым являются более «мягкими» по
сравнению с рыночным долгом, было
направлено лишь 10% выплат. В марте
чуть более половины выплат по
внешнему долгу приходилось на сделки с
аффилированными зарубежными
кредиторами.
• На первичном рынке еврооблигаций в феврале эмиссию осуществили компании: «Полюс» (0.8 млрд долл.),
«Северсталь» (две эмиссии общим объемом 0.8 млрд долл.), «РЖД» (0.5 млрд долл.). В марте активность
рынка сохранялась, еврооблигации разместили: «Газпром» (1.6 млрд долл.), «Евраз» (0.8 млрд долл.),
«Московский Кредитный банк» (0.6 млрд долл.), «ABH Financial Limited» (0.4 млрд долл.), «БКС» (0.2 млрд
долл.).
• На рынке международного синдицированного кредитования в первом квартале 2017 г. наблюдался
«полный штиль» - корпоративные заемщики не привлекли ни одного синдицированного кредита.
3 3 3 1
4 3 3 4 2 2 2 2
4 4
7
4
7 7
15
3
4
13
6 4 7
4 3 4
20
26
13
12
11 10
18
4
8
15
9
8
9
6
5 6
25
30
20
16
0
5
10
15
20
25
30
35
окт.16
ноя.16
дек.16
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
июн.17
июл.17
авг.17
сен.17
4кв.2017
1кв.2018
2кв.2018
3кв.2018
Банки Компании Всего
6

7. Эмиссионная активность Банка России и её факторы
• В феврале денежное предложение (денежная база в
широком определении) возросло на 2% к
предшествующему месяцу, достигнув 11.6 трлн руб.
Основной фактор роста – операции Минфина по
расходованию средств из Резервного фонда и
ежедневные покупки валюты за счет дополнительных
нефтегазовых доходов по новому бюджетному правилу
(общий объем покупок в феврале составил более 80
млрд руб.).
• Банковская система не испытывает недостатка в
ликвидных средствах, что обуславливает
незначительный спрос банков на привлечение средств
от монетарных властей и заметный спрос на
размещение средств. В марте рублевый долг банков
перед ЦБ РФ по сравнению с предшествующим
месяцем не изменился. Из 5 объявленных Минфином
аукционов по предоставлению рублевых средств на
депозиты в коммерческих банках 3 не состоялись из-за
отсутствия участников. Среднемесячный объем
предложения средств на аукционах по размещению
средств банков на депозитах в ЦБ РФ по итогом
марта достиг максимального исторического уровня –
более 1.1 трлн руб. (справочно: в феврале – 680 млрд
руб., в январе – 700 млрд руб.).
• Валютный долг банков перед ЦБ РФ в марте
сократился на 0.8 млрд долл. Спрос банков на
привлечение валютных средств невелик, но не равен
нулю: на 3 состоявшихся аукционах из 8 объявленных
банки привлекли 4.8 млрд долл.
10.2
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
2000
4000
6000
8000
10000
янв15
фев15
мар15
апр15
май15
июн15
июл15
авг15
сен15
окт15
ноя15
дек15
янв16
фев16
мар16
апр16
май16
июн16
июл16
авг16
сен16
окт16
ноя16
дек16
янв17
фев17
мар17
Кредиты иностранная валюта
РЕПО иностранная валюта (аукцион)
Депозиты Минфина
РЕПО (фиксированная ставка)
РЕПО рубли (аукцион)
Ломбардные кредиты и овернайт
Кредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотом
Беззалоговые кредиты
Ставка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)
Долг банков перед Банком России и Минфином
(без учёта субординированных кредитов, млрд. руб.)
100.0
106.6
115.0
93.4
112.1
106.2
117.1
120.6
117.7
50
60
70
80
90
100
110
120
130
8
9
10
11
12
13
14
15
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
2013 2014 2015 2016 2017
трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Денежное предложение (денежная база в широком
определении, на конец месяца)
7

8. Внутренняя ресурсная база банков
• В феврале наблюдалось ощутимое оживление динамики
средств на счетах и депозитах населения: темпы прироста
составили +1.2% (+0.8% - среднемесячный прирост в 2016 г. )
(валютная переоценка устранена). К аналогичному периоду
прошлого года темп прироста вкладов населения в феврале
составил +12.1%, что на 1 проц. п. больше, чем месяцем ранее.
Февральское оживление динамики частных вкладов
происходило на фоне укрепления рубля, сохранявшейся
умеренно позитивной динамики реальных зарплат и вопреки
продолжающемуся сокращению процентных ставок по
срочным депозитам.
• Распределение февральского притока вкладов физических
лиц между Сбербанком и остальной банковской системой
составило +1.4 % и +1.1 %, соответственно. Таким образом,
позиции Сбербанка на рынке продолжают усиливаться. В
феврале почти весь приток вкладов физических лиц был
обеспечен за счет рублёвых (+1.5%), а не валютных (+0.1% в
долларовом эквиваленте) средств.
• Динамика средств на счетах и депозитах предприятий в
феврале сохранилась в положительной зоне: прирост
составил +0.7% против –0.6% годом ранее и всего +0.1%
среднемесячного прироста в 2016 г. (валютная переоценка
устранена). К аналогичному периоду прошлого года объём
средств на счетах и депозитах предприятий вырос на 4.6%,
что на 1.2 проц. п. больше, чем месяцем ранее.
• Распределение февральского притока средств
юридических лиц между Сбербанком и остальной
банковской системой, как и в последние два месяца,
оказалось не в пользу Сбербанка: –1.5% и +1.4%,
соответственно.
* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб.
При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.
100.0
98.6
105.9
116.4
111.9
116.2
112.1
119.8
132.9
145.9
143.7
145.4
80
90
100
110
120
130
140
150
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
2013 2014 2015 2016 2017
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты населения
(на конец месяца)*
100.0
99.2
113.1
108.6
128.8
120.0
134.9 133.9
127.2
133.4
137.6
138.5
80
90
100
110
120
130
140
150
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
2013 2014 2015 2016 2017
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты предприятий
(на конец месяца)
8

9. Кредитование населения и предприятий
• Возобновились маятниковые колебания динамики
банковских кредитов предприятиям: в январе
портфель корпоративных кредитов увеличился
на +0.5% (здесь и далее валютная переоценка
устранена), а в феврале он сократился на 0.7% по
системе в целом и на 1.7% без учета Сбербанка
и ВТБ. Это худший результат за месяц с октября
2008 г. Рублевые кредиты за февраль выросли на
+0.6%, валютные – сократились на 5.1% (в долл.
эквиваленте).
• Темп прироста портфеля корпоративных кредитов
к аналогичному периоду прошлого года остался
отрицательным: –1.4% (для сравнения: –1.6% в
январе).
• В отличие от рынка корпоративных кредитов,
рынок розничного кредитования в феврале
проявил слабые признаки оживления: +0.3%
по системе в целом и +0.4% по системе без учета
Сбербанка. Это примерно соответствует
среднему приросту кредитов в период их
относительного восстановления в предыдущем
году (с мая по ноябрь, +0.3%).
• В феврале к аналогичному периоду прошлого
года темп прироста портфеля кредитов
населению составил +2.1% (для сравнения:
+1.7% в январе).
* На начало сентября 2015 г. в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало декабря 2015 г.–
по банку «Уралсиб» (не разместил свою отчётность на сайте Банка России).
При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.
2.1%
2.5%
0.1%
1.8%
1.6%
0.9%
0.6%
-1.3%
6.2%
3.0%
-2.3%
-0.5%
-1.0%
2.2%
-0.3%
4.6%
2.2%
0.4%
2.9%
3.6%
1.1%
3.3%
0.7%
-1.4%
-1.7%
0.1%
-1.0%
-0.6%
0.4%
0.8%
0.4%
-0.5%
0.4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
янв.2017
Всего Всего, без учета Сбербанка
Кредиты населению (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за месяц, %)*
2.0%
1.3%
0.8%
-1.4%
-0.7%
2.0%
3.4%
-2.2%
-1.6%
1.1%
-1.0%
2.1%
2.7% 2.8%
-0.6%
3.3%
1.8%
-0.2%
1.9%
0.3%
-1.6%
1.3%
1.8%
-0.9%
1.7%
-1.2%
0.4%
0.5%
-1.7%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
янв.2017
Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ
Кредиты предприятиям (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за мес., %) **
** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и БМ-Банка , показатели которых
существенно исказились в результате начала процесса консолидации работающих
бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих – под брендом БМ-банка, и
(2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации
9

10. Проблемные долги
• В феврале процесс улучшения качества
кредитных портфелей приостановился –
как в розничном, так и в корпоративном
сегментах рынка.
• Доля просроченной задолженности в
долге населения перед банками в
феврале выросла на 0.1 проц. п. и
составила 11.4% (без учета Сбербанка, ВТБ
и БМ-банка).
• По итогам января, доля неплатежей в
потоке погашаемых розничных ссуд
выросла до 12.9%. Коррекция, главным
образом, объясняется ростом доли «плохих»
долгов в сегменте потребительского
кредитования.
• Доля просроченной задолженности в
долге предприятий перед банками в
феврале выросла на 0.3 проц. п. до уровня
в 9.7% (без учёта Сбербанка, ВТБ и БМ-
банка).
• По итогам января, качество долга
ухудшилось в добыче нетопливных
полезных ископаемых, а также
производстве машин и оборудования
(наблюдался почти двукратный рост доли
«плохих» долгов, с 2.2% до 4.1% и с 5.5% до
10.8%, соответственно).
0.8 1.2
6.6
5.4
4.3 4.0
4.7
6.4
7.4
9.2
9.4
9.7
4.4
4.0
7.5
8.6
9.5
8.8
7.0
6.1
5.2
5.8
7.0
8.5
10.1
11.1
11.0
11.9
11.1
11.3
11.4
1.9
2.1
2.8
7.9
7.4
6.0
5.3
5.9
6.7
8.0
8.5
9.5
10.3
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
янв.2017
кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
янв.12
апр.12
июл.12
окт.12
янв.13
апр.13
июл.13
окт.13
янв.14
апр.14
июл.14
окт.14
янв.15
апр.15
июл.15
окт.15
янв.16
апр.16
июл.16
окт.16
янв.17
всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)
ипотечные жилищные ссуды автокредиты
иные потребительские ссуды
Доля непогашенных ссуд, по которымсрок платежа наступил в отчетном
периоде, в общем объеме погашаемых ссуд физическимлицам, %
10
Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах
(без учета Сбербанка, ВТБ и БМ-банка), %

11. Процентные ставки по кредитам и депозитам
• Уровень максимальной ставки по рублевым
депозитам населения в крупнейших банках,
начиная с февраля и по вторую декаду марта,
устойчиво держится вблизи уровня в 8%
годовых. Однако в связи с недавним снижением
ключевой ставки на 0.25 проц. п. уровень
максимальной ставки в ближайшее время
может опуститься ниже исторически
минимального уровня в 7.85% годовых,
который был зафиксирован во второй декаде
июня 2011 г.
• В начале года снижение ставки по
краткосрочным рублевым кредитам
предприятиям замедлилось. Ставки замерли
на уровне в 12.5% годовых.
• По долгосрочным (свыше 1 года) рублевым
кредитам в начале 2017 г. наблюдался резкий
рост ставки до уровня ставки по
краткосрочным кредитам. Не исключено, что
это может отражать эффект единичных
крупных сделок. Однако, стоит отметить, что в
прошлом превышение долгосрочных ставок над
краткосрочными было характерно для
некризисных периодов. С учетом этого,
возможно, это слабый сигнал о нормализации
ситуации на кредитном рынке.
15.6
13.9
11.6
10.5
10.1
9.8
8.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
I.10.2014
I.11.2014
I.12.2014
I.01.2015
I.02.2015
I.03.2015
I.04.2015
I.05.2015
I.06.2015
I.07.2015
I.08.2015
I.09.2015
I.10.2015
I.11.2015
I.12.2015
I.01.2016
I.02.2016
I.03.2016
I.04.2016
I.05.2016
I.06.2016
I.07.2016
I.08.2016
I.09.2016
I.10.2016
I.11.2016
I.12.2016
I.01.2017
I.02.2017
I.03.2017
Средневзвешенные процентные ставки по рублевым
кредитам предприятиям (% годовых)
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения
в рублях десяти банков, привлекающих наибольший объём
вкладов (по декадам, % годовых)
10.9
15.2
19.7
10.6
12.9 12.5
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
1.2014
3.2014
5.2014
7.2014
9.2014
11.2014
1.2015
3.2015
5.2015
7.2015
9.2015
11.2015
1.2016
3.2016
5.2016
7.2016
9.2016
11.2016
1.2017
от 31 дня до 1 года свыше 1 года 11

12. Прибыльность и устойчивость банков
• В феврале банковский сектор заработал 98 млрд
руб. прибыли после формирования резервов под
потери по ссудам и другим активам (112 млрд руб. –
до формирования резервов). Заметны достигнутые
банками успехи за прошедший год: в прошлом
феврале прибыль после формирования резервов
составляла 50 млрд руб. (до формирования резервов
– 97 млрд руб. )
• По-прежнему большую часть прибыли получают
госбанки. В феврале на 3 крупнейших госбанка
(Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк) пришлось 68 млрд
руб. прибыли до формирования резервов (66% от
уровня системы в целом).
• В феврале обеспеченность банков собственным
капиталом сохранилась на новом, чуть более высоком
уровне, достигнутом месяцем ранее. Среднее по
системе отношение собственного капитала банков к
активам, взвешенным с учётом риска (достаточность
капитала) к началу февраля оставалось на отметке
13.1% против 12.7% на начало декабря.
Среднее отношение собственного капитала к
активам банков составило 9.6% в начале января и
февраля (без учета Сбербанка, ВТБ и БМ-банка).
Это хотя и слабый, но позитивный сигнал повышения
устойчивости банковского сектора, позволяющий
ожидать роста предложения кредитов.
3.3%
2.5%
3.6%
4.4%
4.3%
3.9%
3.5%
3.2%
2.8%
2.3%
2.6% 2.5%
2.4%
2.6%
2.0%
1.8%
1.5%
2.6%
0.7%
1.3%
1.6% 2.0%
1.9%
1.4%
1.3%
0.6%
1.4%
2.3%
3.3%
3.3%
2.2%
.
2.5%
2.7%
2.6%
0.6%
2.3%
1.1%
0.0%
0.6%
1.2%
1.8%
1.9%
1.7% 1.5%
1.2%
-0.3%
-0.2%
-0.1%
0.3%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
ноя.2007
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
июл.2016
сен.2016
ноя.2016
янв.2017
Прибыль до формирования резервов,всего
Прибыль после формирования резервов,всего
До формирования резервов,без Сбербанка,ВТБ и Газпромбанка
После формирования резервов,без Сбербанка,ВТБ и Газпромбанка
Отношение прибыли к активам
банков (за скользящий год, без
учёта МПБ и Связь-банка, %)
13.2 13.1
12.4
10.9
11.1
10.4
11.2 11.4 11.5
11.0
9.4
9.6
14.5
21.0
17.3
14.9
13.1
13.7
13.2
13.5
12.0
13.0
12.1 12.3
12.7
13.1
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
янв.2017
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы
Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом
Отношение собственного
капитала банков к активам
(на конец месяца, %)
12