Ежемесячный обзор финансового рынка России на 01.07.2016 демонстрирует колебания стоимости бивалютной корзины при снижении ключевой ставки ЦБ с 11% до 10.5%. В банковском секторе наблюдается небольшая прибыль, однако уровень прибыльности остается низким, а уровень просроченных кредитов растет. Сальдо текущих операций близко к нулю, при этом наблюдается приток капитала без вмешательства ЦБ на валютном рынке.

1. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.07.2016

2. 2
Основные выводы
• В июне стоимость бивалютной корзины к рублю колебалась в диапазоне 68-70 рублей за корзину (+/-1.5%). Совет
директоров ЦБ снизил ключевую ставку с 11 до 10.5% годовых.
• В мае, по предварительным оценкам, сальдо по текущим операциям было близко к нулю. Наблюдался небольшой
чистый приток капитала (около 1.5 млрд долл.). Пополнение золотовалютных резервов Банка России (около 1.3
млрд долл.) происходило без проведения интервенций за счет возврата банками средств, ранее предоставленных им
по операциям валютного рефинансирования.
• Погашение внешнего долга банков и предприятий в июне должно было составить 12 млрд долл. Российские
компании привлекли 1.95 млрд долл. на рынке еврооблигаций.
• Объем рублевой задолженности банков перед ЦБ РФ и Минфином продолжил снижаться и вернулся к уровням
начала 2013 г. Долг банков перед ЦБ РФ по валютному РЕПО в июне уменьшился на 1.1 млрд долл.
• В мае банковский сектор заработал 67 млрд руб. чистой прибыли после формирования резервов, из которых 58
млрд руб. пришлось на Сбербанк. С начала года банки заработали 234 млрд руб. чистой прибыли. Однако, уровень
прибыльности банковской системы остается низким (+0.5% активов за скользящий год). Средняя достаточность
капитала находится вблизи исторически минимального уровня (12.5%).
• Финансы населения. Динамика роста вкладов населения в мае была умеренно позитивной (+0.9%), составив в
годовом выражении 11.6%. Продолжилась стагнация в сфере кредитования населения: темп прироста кредитов
населению составил +0.1% в мае и минус 3.2% к аналогичному периоду прошлого года. Доля просроченных
кредитов в розничных кредитах немного возросла и составила 11.8% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).
Максимальная процентная ставка по рублёвым вкладам населения в крупнейших банках снизилась до уровня 9.3%
годовых вслед за снижением ключевой ставки ЦБ.
• Финансы предприятий. В мае наблюдался умеренный рост средств на счетах и депозитах предприятий (+1.2% на
уровне системы в целом, +1.5% без учета Сбербанка), в годовом выражении прирост составил 9.7%. Объём портфеля
корпоративных кредитов сократился в мае на 0.8% (+1.4% к аналогичному периоду прошлого года). Качество
портфеля продолжает ухудшаться высокими темпами: за три месяца доля просроченных кредитов выросла на 1.5
проц. п. и составила на конец мая 9.2%. Рублевые процентные ставки консолидировались на уровне около 14%,
ставки по длинным кредитам приближаются к уровню ставок по краткосрочным кредитам.

3. Курс рубля и ключевая ставка Банка России
• В июне стоимость бивалютной корзины к
рублю находилась в диапазоне 68-70 рублей
за корзину (+/-1.5%). При этом котировки
нефти Brent колебались в более широком
диапазоне: от 47 долл./барр. до почти 52
долл./барр. (+/-5%). Таким образом, уже два
месяца на обоих рынках господствует
«боковой тренд».
• На текущий момент результаты
референдума о выходе Великобритании из
ЕС (Brexit) практически не сказались на
динамике обменного курса рубля.
• Стабилизация на валютном рынке, ценовая
стабильность и охлаждение инфляционных
ожиданий стимулировали Банк России
возобновить смягчение процентной политики
− после почти годового перерыва.
10.06.2016 Советом директоров Банка России
было принято решение о снижении
ключевой ставки с 11 до 10.5% годовых.
51.1
75.4
64.9
87.0
68.3
27.8
48.5
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
НефтьмаркиBrent, долл./барр.,правая шкала
75.4
64.9
87.0
68.2
17
15
14
12.5
11.5
11
10.5
8
10
12
14
16
18
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
Минимальная ставкапо недельным аукционам прямогоРЕПО cБанком России
(ключевая ставка),%, правая шкала
3

4. Платежный баланс (млрд. долл.)
• В мае, по
предварительной
оценке, сальдо по
текущим операциям
было близко к нулю
(так же, как и в
апреле).
По сравнению с
аналогичным
периодом 2015 г.
сальдо резко
снизилось (примерно
на 7 млрд долл.).
Это обусловлено более
низким, чем в
прошлом году,
стоимостным
объёмом экспорта (из-
за низкого уровня
экспортных цен).
• В мае, по предварительным оценкам, наблюдался небольшой чистый приток капитала на российские
рынки.
• Официальные валютные резервы продолжали пополняться (+1.3 млрд долл.) в результате постепенного
погашения российскими банками своего валютного долга перед ЦБ РФ. Интервенций Банка России на
валютном рынке не было.
9 8 8
4 3
-5
2
0
7
1
10
6
10
9
8
-5
2 3
1
6
4
11 10
7 7
3
1
3
4 5 6 6
4 3 1
0
-14
-3 -3 -2
-5
0
-8
-2
3
-3
-9
-18
-10
-7
-2
-4
-31
-12
-36
-11
-20
-9
-12
-3 -4
-2
3
-4
-1
-6 -7
-2
-2
1 2
10
16
27
31
12
-1
-5
1
-36
-30
-24
-18
-12
-6
0
6
12
18
24
30
36
1,13
2,13
3,13
4,13
5,13
6,13
7,13
8,13
9,13
10,13
11,13
12,13
1,14
2,14
3,14
4,14
5,14
6,14
7,14
8,14
9,14
10,14
11,14
12,14
1,15
2,15
3,15
4,15
5,15
6,15
7,15
8,15
9,15
10,15
11,15
12,15
1,16
2,16
3,16
4,16
5,16
Сальдо счета текущих операций
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)
Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)
4

5. Погашение внешнего долга банков и компаний
(млрд. долл., основной долг и проценты,
по данным графика погашения на 01.01.2016)
• В мае погашение внешнего долга банков и
предприятий должно было составить 6 млрд
долл., в июне – 12 млрд долл. (согласно
долговому графику на 01.01.2016).
Большая часть выплат по внешнему долгу в
мае приходилась на сделки с
аффилированными зарубежными
кредиторами (внутригрупповые сделки),
требования по которым являются «мягкими»
и существует высокая вероятность
пролонгации и рефинансирования этих
обязательств. В июне на такие сделки
приходилось около 40% погашений
внешнего долга.
• В мае на первичном рынке еврооблигаций
эмиссий не было. В июне произошло
оживление рынка еврооблигаций:
привлечения осуществили компании
«Совкомфлот» (0.75 млрд долл.),
«Новолипецкий металлургический комбинат»
(0.7 млрд долл.), «Евраз» (0.5 млрд долл.).
• На рынке синдицированного кредитования в мае кредиты удалось привлечь «Уралкалию» (1.2 млрд долл.),
«Международному инвестиционному банку (МИБ)» (0.1 млрд долл.), «Лаборатории Касперского» (0.1 млрд
долл.). В июне банки и компании не привлекли ни одного синдицированного кредита (по данным на
27.06.2016).
4 4 2 4
2 1 2 1 3 2 2
4
6 8
4 5
5
7
6
5
4
10
5
3
9
4
5
13
13
14
9
18
8
10
8 9
6
12
7
4
12
6
8
17
20
21
13
23
0
5
10
15
20
25
янв.16
фев.16
мар.16
апр.16
май.16
июн.16
июл.16
авг.16
сен.16
окт.16
ноя.16
дек.16
1кв.2017
2кв.2017
3кв.2017
4кв.2017
Банки Компании Всего
5

6. Прибыльность и устойчивость банков
• В мае банковский сектор заработал 67 млрд руб.
чистой прибыли после формирования резервов под
потери по ссудам и другим активам (и 175 млрд руб. до
формирования резервов). С начала года величина
чистой прибыли приблизилась к отметке +234 млрд
руб. против +9 млрд руб. за аналогичный период
предыдущего года. Однако, уровень прибыльности
банковской системы остается низким (+0.5% активов
за скользящий год, как и месяцем ранее).
• Распределение прибыли внутри банков не изменилось:
Сбербанк зарабатывает всю или почти всю прибыль
банковской системы, прочие банки терпят убытки
или выходят в незначительный плюс. Так, в мае
крупнейший банк заработал 58 млрд руб., а все
остальные банки – всего 9 млрд руб. В предыдущий
месяц ситуация была еще более полярной: +68 против
-10 млрд руб.
• Достаточность капитала (его отношение к активам,
взвешенным с учётом рисков) продолжает оставаться
вблизи исторически минимальных значений – всего
12.5%, что лишь на 0.1 проц. п. выше, чем в
предыдущем месяце. Негативная ситуация с
проблемными долгами и слабое восстановление
прибыльности продолжают препятствовать
восстановлению достаточности капитала банков и, как
результат, оживлению кредитования экономики.
Снятие «навеса плохих долгов» ослабило бы
ограничения по капиталу и даже в условиях отсутствия
роста доходов заемщиков позволило бы банкам
увеличить кредитование.
3.3%
2.5%
3.6%
4.4%
4.3%
3.9%
3.5%
3.2%
2.8%
2.6%
2.3%
2.6% 2.5%
2.4%
2.6%
2.0%
2.6%
0.7%
1.3%
1.6% 2.0%
1.9%
1.4%
1.3%
0.6%
0.5%
2.3%
3.3%
3.3%
2.2%
.
2.5%
2.7%
2.6%
1.4%
2.3%
1.1%
0.0%
0.6%
1.2%
1.8%
1.9%
1.7% 1.5%
1.2%
-0.3%
-0.2%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
ноя.2007
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
Прибыль до формирования резервов, всего
Прибыль после формирования резервов, всего
До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
Отношение прибыли к активам
банков (за скользящий год, без
учёта МПБ и Связь-банка, %)
13.2 13.1
12.4
10.010.4
11.2 11.4 11.5
11.0
8.8
14.5
21.0
17.3
14.9
13.1
13.7
13.2
13.5
12.0
13.0
12.1
12.5
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы
Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом
Отношение собственного
капитала банков к активам
(на конец месяца, %)
6

7. Эмиссионная активность Банка России и её факторы
• Основной драйвер роста денежного
предложения в мае – приток в экономику
средств со счетов Минфина, превысивший
по масштабу сокращение задолженности
банков перед Банком России.
• За май рублёвый долг банков перед
Банком России уменьшился на 0.3 трлн руб.,
за июнь – на 0.2 трлн руб. На конец июня он
составил менее 1 трлн руб., сравнявшись по
размеру с валютной задолженностью в
рублевом эквиваленте. В результате, объем
рублевой задолженности банков перед ЦБ
РФ и Минфином вернулся к уровню,
наблюдавшемуся в относительно
«спокойные времена» – в начале 2013 г.
• Долг банков перед ЦБ РФ по валютному РЕПО
уменьшился на 1.3 млрд долл. в мае и на
1.1 млрд долл. в июне.
11.2
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
2000
4000
6000
8000
10000
янв15
фев15
мар15
апр15
май15
июн15
июл15
авг15
сен15
окт15
ноя15
дек15
янв16
фев16
мар16
апр16
май16
Кредиты иностранная валюта
РЕПО иностранная валюта (аукцион)
Депозиты Минфина
РЕПО (фиксированная ставка)
РЕПО рубли (аукцион)
Ломбардные кредиты и овернайт
Кредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотом
Беззалоговые кредиты
Ставка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)
Долг банков перед Банком России и Минфином
(без учёта субординированных кредитов, млрд. руб.)
89.0
87.9 89.0
89.8
88.8
92.1 91.5
90.8
94.7
91.8
94.7
107.9
87.3
85.3
84.0
81.2
85.7
86.5
86.8 86.6 86.3
87.3
97.5
100.0
95.1
95.7
99.4
94.7
97.0
80
85
90
95
100
105
110
115
декабрьпред.
года
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2014 2015 2016
Денежное предложение (денежная база в широком
определении, на конец месяца, декабрь пред. года=100%)
7

8. Внутренняя ресурсная база банков
• В мае наблюдалась умеренно позитивная динамика
вкладов населения: +0.9% по системе в целом и те
же +0.9% без учета Сбербанка (после, соответственно,
+2.0% и +1.4% месяцем ранее, эффект валютной
переоценки устранён). В отличие от ситуации
предыдущего месяца, вклад счетов до
востребования в майскую динамику вкладов
оказался нулевым, что отражает склонность
населения к сбережению средств на срочных
депозитах (т.е. доверие к банковской системе).
В годовом выражении темпы прироста вкладов
населения составили 11.6% после 11.2% месяцем
ранее.
• Объём средств на счетах и депозитах предприятий
впервые с начала года перестал сокращаться и
показал умеренный рост в мае (1.2% после -0.4%
месяцем ранее, здесь и далее эффект валютной
переоценки устранён). Однако такой прирост остается
в рамках сезонной нормы. После трех месяцев
оттока корпоративных средств май стал первым
месяцем их «маятникового» возвращения в Сбербанк
(+0.3% после -3.6% в апреле, -2.7% в марте, -1.5% в
феврале). Соответственно, Сбербанк не оказал
значительного влияния на динамику показателя в
мае: без его учета темп прироста средств
предприятий составил +1.5%. В годовом выражении
темпы прироста средств предприятий составили
9.7% после 7.0% месяцем ранее.
* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб (не разместил свою
отчётность на сайте Банка России; испытывает трудности в связи с де факто утратой собственной
капитала). Неучёт данного фактора вел к занижению темпов прироста вкладов выборки в ноябре и ложному
выводу об их стагнации. При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.
110.6
101.7
102.9
99.2
112.8
102.3
103.2
101.3
99.1
97.8 98.0
96.2
98.2
102.8
102.3
103.8
108.1
99.2
98.6 98.5
98.1
99.3
95
100
105
110
115
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2013 2014 2015 2016
Счета и депозиты предприятий
(на конец месяца, с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь=100%)
107.9
111.5
116.4
96.1
97.7
99.5 99.8
98.2
97.3
99.0
101.0
103.0
105.8
106.4
107.7
108.5 108.7
110.2
110.7
111.5
117.3
97.3 97.6
98.4
100.3
101.2
90
95
100
105
110
115
120
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2013 2014 2015 2016
Счета и депозиты населения
(на конец месяца, с исключением влияния
валютной переоценки, декабрь=100%)*
8

9. Кредитование населения и предприятий
• В мае объём портфеля кредитов банков
предприятиям немного сократился (-0.8% после
+0.1% месяцем ранее, здесь и далее эффект валютной
переоценки устранён). При этом исключение
Сбербанка и ВТБ из расчетов не меняет ситуации: без
их учета темпы составили те же -0.8%. Среди
тридцатки крупнейших банков-кредиторов 18 банков
нарастили в мае размеры портфелей (на 89 млрд. руб.),
а 12 сократили (на 55 млрд. руб.). Вне тридцатки
крупнейших банков сокращение кредитов было еще
сильнее.
• К аналогичному периоду прошлого года прирост
портфеля корпоративных кредитов российских банков
составил 1.4%.
• Стагнация, отмеченная в сфере кредитования
населения в апреле, продолжилась в мае: темп
прироста портфеля составил +0.1% по системе в
целом, как и месяцем ранее, и те же +0.1% без учета
Сбербанка (после -0.3% в апреле). В целом, рынок
близок к стабилизации. Появление у населения
большей уверенности в сохранении доходов и
занятости может привести к началу его слабого
роста.
• Пока темпы прироста кредитов населению к
аналогичному периоду предшествующего года
остаются отрицательными и составляют -3.2%.
** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в
результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих –
под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации
2.1%
2.5%
0.1%
1.8%
1.6%
0.9%
0.6%
-1.3%
0.1%
6.2%
3.0%
-2.3%
-0.5%
-1.0%
2.2%
-0.3%
4.6%
2.2%
0.4%
2.9%
3.6%
1.1%
3.3%
0.7%
-1.4%
-1.7%
0.1%
-1.0%
-0.6%
0.1%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка
Кредиты населению (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за месяц, %)*
2.0%
1.3%
0.8%
-0.8%
2.0%
3.4%
-2.2%
-1.6%
1.1%
-1.0%
2.1%
2.7% 2.8%
-0.6%
3.3%
1.8%
-0.2%
1.9%
0.3%
-1.6%
1.3%
1.8%
-0.9%
1.7%
-1.2%
0.4%
-0.8%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ
Кредиты предприятиям (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за мес., %) **
* На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало декабря – по банку
»Уралсиб» (не разместил свою отчётность на сайте Банка России).
При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.
9

10. 0.8 1.2
6.6
5.4
4.3 4.0
4.7
6.4
7.4
8.6
9.2
4.4
4.0
7.5
8.6
9.5
8.8
7.0
6.1
5.2
5.8
7.0
8.5
10.1
11.1
11.0
11.6
11.8
1.9
2.1
2.8
7.9
7.4
6.0
5.3
5.9
6.7
8.0
8.5
9.5
10.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
янв.12
апр.12
июл.12
окт.12
янв.13
апр.13
июл.13
окт.13
янв.14
апр.14
июл.14
окт.14
янв.15
апр.15
июл.15
окт.15
янв.16
апр.16
всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)
ипотечные жилищные ссуды автокредиты
иные потребительские ссуды
Доля непогашенных ссуд, по которымсрок платежа наступилв отчетном
периоде, в общем объеме ссуд, предоставленных физическимлицам, %
Проблемные долги
• В мае доля просроченных кредитов в кредитах
населению прибавила еще 0.2 проц. п. и достигла
11.8% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка
Москвы).
• По итогам мая доля непогашенных розничных
ссуд вернулась к значениям начала года и
составила 15.2%. В первую очередь, это
обусловлено ростом проблемной задолженности
по потребительским ссудам и автокредитам.
• В сфере корпоративного кредитования
качество портфеля продолжает ухудшаться
высокими темпами: доля просроченных
кредитов в портфеле прибавила 0.6 проц. п. в мае
в дополнение к 0.3 проц. п. в апреле и 0.6 проц. п.
в марте (средний прирост за предыдущие 12
месяцев равен +0.2 проц. п. в месяц). Таким
образом, за три месяца доля просроченных
кредитов в портфеле кредитов предприятиям
выросла на 1.5 проц. п. и составила 9.2%.
Качество портфеля ухудшается экспоненциально,
и пока признаки остановки этого процесса не
прослеживаются.
• Как и месяцем ранее, наибольшее ухудшение
качества банковских кредитов демонстрируют
предприятия, относящиеся к транспорту и связи,
торговле, деревообработке, производству
строительных материалов.
Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах
(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), %
10

11. Процентные ставки по кредитам и депозитам
• Рублевые ставки по банковским
кредитам предприятиям
консолидировались на уровне около 14%
годовых. Длина «пути» до предкризисных
уровней ноября 2014 г. − около 1 проц. п.
Сближение ставок по долгосрочным
кредитам по уровню с краткосрочными
ставками говорит о том, что банки стали
терять надежду на устойчивое снижение
ключевой ставки ЦБ РФ в будущем.
• Максимальная ставка по рублёвым
вкладам населения в крупнейших банках
снизилась в июне до 9.3% годовых в связи
со снижение Банком России ключевой
ставки на 0.5 проц. п. Текущий уровень
ставки меньше уровня ключевой ставки
примерно на 1 проц. п., тогда как в
предкризисный период, в октябре 2014 г. ,
наблюдалась обратная картина: при
ключевой ставке в 8% годовых,
максимальная ставка по вкладам
превышала ее на 1.5 проц. п. Это
свидетельствует о том, что банковский
сектор в настоящий момент достаточно
хорошо обеспечен ликвидностью,
поэтому острой борьбы за вкладчиков
пока нет.
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения
в рублях десяти банков, привлекающих наибольший объём
вкладов (по декадам, % годовых)
Средневзвешенные процентные ставки по рублевым
кредитам предприятиям (% годовых)
10.6
15.6
9.3
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
I.10.2014
I.11.2014
I.12.2014
I.01.2015
I.02.2015
I.03.2015
I.04.2015
I.05.2015
I.06.2015
I.07.2015
I.08.2015
I.09.2015
I.10.2015
I.11.2015
I.12.2015
I.01.2016
I.02.2016
I.03.2016
I.04.2016
I.05.2016
I.06.2016
10.9
13.1
15.2
19.7
18.7
15.0
14.2
10.6
12.6
12.9
15.1
16.5
14.2 13.8
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
1.2014
3.2014
5.2014
7.2014
9.2014
11.2014
1.2015
3.2015
5.2015
7.2015
9.2015
11.2015
1.2016
3.2016
от 31 дня до 1 года свыше 1 года
11