TAT is a leading provider of heat management solutions, related accessories and services for the aerospace and defense industries.

1. ‫טכנולוגיות‬ ‫תאת‬‫בע‬"‫מ‬
‫משקיעים‬ ‫מצגת‬
‫מרץ‬2018

2. ‫משפטית‬ ‫הבהרה‬
‫המהווה‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫לכלול‬ ‫עשויה‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬"Safe Harbor" ‫ל‬ ‫בהתאם‬-Private Securities Litigation Reform Act of 1995 .‫באופן‬‫כללי‬,‫ניתן‬ ‫המידע‬‫ידי‬ ‫על‬ ‫לזיהוי‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫בנוסח‬ ‫שימוש‬,‫במילים‬ ‫כגון‬" :‫צופה‬","‫מאמינה‬",‫יכולה‬","‫הערכה‬","‫מצפה‬","‫מתכוונת‬","‫עלולה‬"‫דומים‬ ‫וביטויים‬ ‫ומונחים‬.‫כאמור‬ ‫מידע‬,‫כולל‬,‫היתר‬ ‫בין‬,‫תחזיות‬,
‫מטרות‬,‫ואומדנים‬ ‫הערכות‬,‫ו‬ ‫לאירועים‬ ‫המתייחסים‬ ‫אחר‬ ‫ומידע‬/‫עתידיים‬ ‫עניינים‬ ‫או‬.‫להתייחס‬ ‫עשוי‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬,‫היתר‬ ‫בין‬,‫להכנסות‬,‫רווחים‬,‫אחר‬ ‫כספי‬ ‫ומידע‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרים‬.
‫החברה‬ ‫של‬ ‫עסקית‬ ‫לאסטרטגיה‬ ‫גם‬ ‫להתייחס‬ ‫עשוי‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬,‫בשוק‬ ‫החברה‬ ‫למעמד‬ ‫בנוגע‬ ‫וצפיות‬ ‫מטרות‬,‫עתידיות‬ ‫פעולות‬,‫רווחיות‬,‫מימון‬ ‫ומקורות‬ ‫נזילות‬.‫מידע‬ ‫כל‬,‫למעט‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫להוות‬ ‫עשוי‬ ‫היסטוריות‬ ‫עובדות‬ ‫לגבי‬ ‫מידע‬.
‫החברה‬ ‫של‬ ‫הסובייקטיבית‬ ‫הערכתה‬ ‫על‬ ‫רק‬ ‫מבוסס‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬,‫החברה‬ ‫עסקי‬ ‫של‬ ‫הנוכחי‬ ‫למצב‬ ‫בנוגע‬ ‫ונתונים‬ ‫עובדות‬ ‫בסיס‬ ‫על‬,‫זו‬ ‫מצגת‬ ‫הכנת‬ ‫במועד‬ ‫לחברה‬ ‫שידועים‬ ‫כפי‬ ‫הכל‬.
‫זו‬ ‫במצגת‬ ‫המובא‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫במידע‬ ‫שהוצגו‬ ‫מאלו‬ ‫מהותית‬ ‫שונים‬ ‫להיות‬ ‫עלולים‬ ‫בעתיד‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫בפועל‬ ‫והישגיה‬ ‫תוצאותיה‬.‫או‬ ‫תחזית‬ ‫לשנות‬ ‫או‬ ‫לעדכן‬ ‫מתחייבת‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬
‫זו‬ ‫מצגת‬ ‫לעדכן‬ ‫מתחייבת‬ ‫ואינה‬ ‫כאמור‬ ‫הערכה‬.
‫מושפע‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫התממשותו‬ ‫אי‬ ‫או‬ ‫התממשותו‬,‫היתר‬ ‫בין‬,‫החברה‬ ‫פעילות‬ ‫את‬ ‫המאפיינים‬ ‫סיכון‬ ‫מגורמי‬)‫על‬ ‫החברה‬ ‫בדיווחי‬ ‫בפירוט‬ ‫המוזכרים‬‫טפסים‬20-F ‫ו‬-6K‫אשר‬
‫לעת‬ ‫מעת‬ ‫מוגשים‬(,‫החברה‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫המשפיעים‬ ‫חיצוניים‬ ‫ובגורמים‬ ‫הכללית‬ ‫בסביבה‬ ‫מהתפתחויות‬ ‫וכן‬,‫החברה‬ ‫בשליטת‬ ‫מצויים‬ ‫אינם‬ ‫ואשר‬ ‫מראש‬ ‫לחיזוי‬ ‫ניתנים‬ ‫בלתי‬ ‫הינם‬ ‫אשר‬.
‫ו‬ ‫לרכישת‬ ‫הזמנה‬ ‫או‬ ‫הצעה‬ ‫מהווה‬ ‫אינה‬ ‫והיא‬ ‫בלבד‬ ‫מידע‬ ‫למסירת‬ ‫נועדה‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬/‫ו‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫כלשהם‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫הקצאת‬ ‫או‬/‫כאמור‬ ‫הצעות‬ ‫לקבלת‬ ‫הזמנה‬ ‫או‬.‫במצגת‬ ‫המפורט‬ ‫המידע‬
‫השקעה‬ ‫החלטת‬ ‫לקבלת‬ ‫בסיס‬ ‫מהווה‬ ‫אינו‬,‫החברה‬ ‫של‬ ‫הערך‬ ‫בניירות‬ ‫משקיע‬ ‫של‬ ‫דעת‬ ‫לשיקול‬ ‫תחליף‬ ‫מהווה‬ ‫ואינו‬ ‫דעת‬ ‫חוות‬ ‫או‬ ‫המלצה‬.‫ו‬ ‫לשלמות‬ ‫אחראית‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬/‫המידע‬ ‫דיוק‬ ‫או‬,
‫ו‬ ‫לנזקים‬ ‫באחריות‬ ‫תישא‬ ‫לא‬ ‫והיא‬/‫במידע‬ ‫מהשימוש‬ ‫כתוצאה‬ ‫להיגרם‬ ‫העלולים‬ ‫כלשהם‬ ‫הפסדים‬ ‫או‬.

3. ‫כללי‬ ‫תיאור‬
‫חום‬ ‫להולכת‬ ‫פתרונות‬ ‫של‬ ‫מוביל‬ ‫יצרן‬ ‫הינה‬ ‫תאת‬,
‫התעופה‬ ‫לתעשיות‬ ‫נלווים‬ ‫ושירותים‬ ‫אביזרים‬
‫והבטחון‬
‫מטרה‬ ‫שווקי‬-
ü‫ויצור‬ ‫תכנון‬)OEM(
‫חום‬ ‫להולכת‬ ‫פתרונות‬–‫ומערכות‬ ‫רכיבים‬
ü‫תחזוקה‬,‫ושיפוץ‬ ‫תיקון‬
‫חום‬ ‫להולכת‬ ‫פתרונות‬,‫עזר‬ ‫מנועי‬)APU(,‫כני‬‫נסע‬
‫ולהבי‬‫מנוע‬

4. ‫ב‬ ‫נוסדה‬-1969
‫ב‬ ‫לימקו‬ ‫את‬ ‫רכשה‬– 1993
‫ב‬ ‫פידמונט‬ ‫את‬ ‫רכשה‬– 2005
‫את‬ ‫רכשה‬‫ב‬ ‫טורבוכרום‬-2015
‫מעל‬500‫לקוחות‬
)‫לרבות‬:‫בואינג‬,‫מרטין‬ ‫לוקהיד‬,
‫איירבס‬,‫ועוד‬ ‫אמבראייר‬(
‫ל‬ ‫מעל‬-600‫ב‬ ‫עובדים‬-4
‫שונים‬ ‫אתרים‬:
‫ישראל‬– ‫גת‬ ‫וקריית‬ ‫גדרה‬
‫ארה‬"‫ב‬– ‫טולסה‬)‫אקלהומה‬(
‫וגרינסבורו‬)‫קרוליינה‬ ‫צפון‬(
‫בנאסד‬ ‫נסחרת‬"‫ק‬
‫אביב‬ ‫בתל‬ ‫ובבורסה‬
)‫סימול‬:TATT(
‫פימי‬ ‫קרן‬ ‫בשליטת‬
‫ב‬ ‫המחזיקה‬– 59.5%
‫תאת‬ ‫קבוצת‬–‫עיקריות‬ ‫עובדות‬
‫מכירות‬:
2016:
95.8‫מיליוני‬‫דולרים‬
2017:
106.5‫מיליוני‬‫דולרים‬

5. ‫תאת‬ ‫קבוצת‬– ‫בכירה‬ ‫הנהלה‬
•‫ביוני‬ ‫לתפקיד‬ ‫מונה‬2016
•‫צה‬ ‫קצין‬"‫במילואים‬ ‫אלוף‬ ‫בדרגת‬ ‫ל‬,‫לשעבר‬
‫השדה‬ ‫חילות‬ ‫ומפקד‬ ‫המודיעין‬ ‫אגף‬ ‫ראש‬,
‫בשנת‬ ‫פרש‬2002
•‫ויו‬ ‫יזם‬"‫חברת‬ ‫של‬ ‫ר‬
Spire Security Solutions Ltd‫חברת‬ ‫ושל‬
Nyotron Information Security Ltd
‫קודם‬ ‫נסיוןן‬:
•‫יו‬"‫חברת‬ ‫של‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫ר‬
Logic Industries Ltd
•‫יו‬"‫סאסא‬ ‫פלסאן‬ ‫חברת‬ ‫של‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫ר‬
‫בע‬"‫מ‬
•‫מנכ‬"‫בע‬ ‫טכנולוגיות‬ ‫אלול‬ ‫חברת‬ ‫ל‬"‫מ‬
‫מלכא‬ ‫עמוס‬
‫הדירקטוריון‬ ‫ראש‬ ‫יושב‬
•‫באפריל‬ ‫לתפקיד‬ ‫מונה‬2016
‫קודם‬ ‫נסיון‬:
•‫חברת‬ ‫של‬ ‫נשיא‬Mapco Express)‫של‬ ‫בת‬ ‫חברת‬
‫ארה‬ ‫דלק‬"‫ב‬(
•‫מנכ‬"‫ל‬– ‫בע‬ ‫מטרולייט‬ ‫חברת‬"‫מ‬
•‫מנכ‬"‫ל‬– ‫בע‬ ‫רוזתם‬ ‫חברת‬"‫מ‬)‫חברת‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫נרכשה‬
‫בע‬ ‫יצחק‬ ‫משואות‬ ‫עלבד‬"‫מ‬(
‫זמיר‬ ‫יגאל‬
‫ומנכ‬ ‫נשיא‬"‫ל‬
•‫ביולי‬ ‫לתפקיד‬ ‫מונה‬2015
‫קודם‬ ‫נסיון‬:
•‫סמנכ‬"‫כספים‬ ‫ל‬Altair Semiconductor Ltd
•‫סמנכ‬"‫כספים‬ ‫ל‬– Provigent Inc)‫ע‬ ‫נרכשה‬"‫י‬
‫חברת‬Broadcom(
•‫וקסלמן‬ ‫קסלמן‬ ‫במשרד‬ ‫מבקר‬PwC
‫נתנזון‬ ‫גיא‬
‫סמנכ‬"‫כספים‬ ‫ל‬

6. ‫התעופה‬ ‫תעשיית‬–‫עקריות‬ ‫מגמות‬

7. ‫מטרה‬ ‫שווקי‬
1.‫פיתוח‬‫ל‬ ‫רכיבים‬ ‫ויצור‬‫הולכת‬
‫חום‬
ü‫מחליפי‬‫חום‬
ü‫קירור‬ ‫פלטות‬
ü‫מצנני‬‫שמן‬

8. ‫הידראוליקה‬ ‫מערכת‬
‫הרכיבים‬ ‫מיקום‬
‫חשמל‬ ‫מערכות‬
‫עזר‬ ‫מנוע‬
‫מנוע‬
‫מערכות‬
‫היגוי‬
‫וקירור‬ ‫אויר‬ ‫מערכות‬

9. ‫מיקום‬‫הרכיבים‬
‫הידראוליקה‬ ‫מערכות‬ ‫מנוע‬

10. ‫מטרה‬ ‫שווקי‬
2.‫חום‬ ‫הולכת‬ ‫מערכות‬ ‫ויצור‬ ‫פיתוח‬
ü‫המערכת‬ ‫לרמת‬ ‫הרכיב‬ ‫מרמת‬
üPECS: power electronics cooling
systems
ü‫אויר‬ ‫מיזוג‬ ‫מערכות‬

11. 3.‫דלק‬ ‫הזרמת‬ ‫אביזרי‬ ‫ויצור‬ ‫תכנון‬
ü‫דלק‬ ‫שסתומי‬
ü‫סולנואידים‬ ‫שסתומים‬
ü‫בקרת‬ ‫שסתומי‬‫דלק‬
ü‫משאבות‬‫דלק‬
‫מטרה‬ ‫שווקי‬

12. 4.‫שיפוץ‬,‫ותחזוקה‬ ‫תיקון‬)MRO(
ü‫חום‬ ‫מחליפי‬
ü‫עזר‬ ‫מנועי‬
ü‫נסע‬ ‫כני‬
ü‫מנוע‬ ‫להבי‬
‫מטרה‬ ‫שווקי‬

13. ‫מסחריות‬ ‫פלטפורמות‬
Airbus
A300, A310, A319, A320, A321, A330 Bombardier CRJ
ATR
42, 72 Pilatus
PC-12
Boeing
737, 747, 767, 777
Sukhoi
Super Jet
Cessna
CJ-3, CJ-4, Citation-X, Caravan
Embraer
ERJ145, ERJ170, ERJ190

14. Boeing
F-15
Boeing
v22
Boeing
F-18
Boeing
CH-47
Boeing
AH-64
Iron Dome
Sikorsky
UH-60
Sikorsky
CH-53Lockheed Martin
F-16
‫פלטפורמות‬‫צבאיות‬

15. ‫שירות‬ ‫מרכזי‬ ‫אויר‬ ‫חילות‬
‫לקוחות‬ ‫בסיס‬
‫תעופה‬ ‫חברות‬‫יצרנים‬

16. ‫מעל‬40‫ויכולות‬ ‫ניסיון‬ ‫שנות‬
‫התעופה‬ ‫בעולם‬ ‫מוכחות‬
‫טכנולוגיה‬
‫יחודיות‬ ‫יצור‬ ‫יכולות‬–4
‫העולם‬ ‫ברחבי‬ ‫מפעלים‬,
‫של‬ ‫יחודיות‬ ‫טכניקות‬ ‫לרבות‬
‫והלחמה‬ ‫ריתוך‬
‫יצור‬ ‫יכולות‬
‫ייחודיות‬
FAA, EASA, AS9100,
Honeywell‫עזר‬ ‫למנועי‬
‫יחסים‬
‫עם‬ ‫אסטרטגיים‬
‫והסמכות‬ ‫לקוחות‬
‫חוזקות‬/‫מהמתחרים‬ ‫בידול‬ ‫גורמי‬

17. ‫הסמכות‬:
ü AS 9100
ü ISO 9001
ü ‫של‬ ‫מועדפים‬ ‫ספקים‬:
Boeing, Lockheed Martin
ü ‫תעופה‬ ‫רשויות‬ ‫של‬ ‫הסמכות‬:
FAA, EASA, DGAC, Thai, CAAV,
NADCAP
‫מוסמכת‬ ‫תיקון‬ ‫תחנת‬
)Authorized Repair Station:(
ü Honeywell
‫והתמחות‬ ‫יכולות‬

18. ü‫ב‬ ‫בשלב‬ ‫עליה‬"‫היצור‬ ‫שרשרת‬) "‫לרמת‬ ‫הרכיב‬ ‫מרמת‬
‫המערכת‬(
ü‫חדשות‬ ‫לפלטפורמות‬ ‫כניסה‬– ‫וקרקעיות‬ ‫מוטסות‬
ü‫תחזוקה‬,‫ושיפוץ‬ ‫תיקון‬)MRO(‫חדשים‬ ‫לרכיבים‬
ü‫חדשות‬ ‫חברות‬ ‫ורכישת‬ ‫אורגנית‬ ‫צמיחה‬
ü‫אירופה‬ ‫מזרח‬ ‫כמו‬ ‫חדשות‬ ‫לטריטוריות‬ ‫התרחבות‬,‫ועוד‬ ‫אסיה‬
‫עתידית‬ ‫צמחיה‬ ‫מנועי‬

19. ‫כספיים‬ ‫נתונים‬

20. ‫החברה‬ ‫בהכנסות‬ ‫מגמות‬

21. ‫החברה‬ ‫בהכנסות‬ ‫מגמות‬

22. 2017 2016 2015 2014 2013 2012 ‫ארה‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬"‫ב‬
106.5 95.8 85.6 80.7 79.6 77.9 ‫הכנסות‬
20.4 19 13.7 16.2 17.8 18.5 ‫גולמי‬ ‫רווח‬
19.2% 19.9% 16.0% 20.1 % 22.4% 23.7% ‫גולמי‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
5.3 4.1 5.6 3.8 5.3 5.4 ‫תפעולי‬ ‫רווח‬
5.0% 4.3% 6.5% 4.7% 6.7% 6.9% ‫תפעולי‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
2.4 0.1 5.8 1.4 2.8 -1.7 ‫רווח‬)‫הפסד‬(‫נקי‬
9.4 7.9 3.6 5.9 7.2 7.3 EBITDA
8.8% 8.2% 4.2% 7.3% 9.0% 9.4% EBITDA %
(*)‫במהלך‬2016‫של‬ ‫מס‬ ‫הוצאות‬ ‫רשמה‬ ‫החברה‬2.7‫בחו‬ ‫בנות‬ ‫מחברות‬ ‫דיבידנד‬ ‫לחלוקת‬ ‫בקשר‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬"‫ל‬
(**)‫במהלך‬2015‫של‬ ‫הזדמנותי‬ ‫רווח‬ ‫רשמה‬ ‫החברה‬4.8‫חברה‬ ‫רכישת‬ ‫בגין‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬
‫כספיות‬ ‫תוצאות‬-‫שנתיות‬

23. Q4’17 Q3’17 Q2’17 Q1’17 Q4’16 Q3’16 Q2’16 Q1’16 ‫ארה‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬"‫ב‬
26.3 26.6 26.5 27.1 25.0 23.7 23.5 23.6 ‫הכנסות‬
4.8 5.1 5.0 5.6 5.8 4.9 4.4 3.9 ‫גולמי‬ ‫רווח‬
18.3% 19.2% 18.8% 20.7% 23.3% 20.7% 18.6% 16.7% ‫גולמי‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
0.6 1.5 1.3 1.9 2 1.5 0.3 0.3 ‫תפעולי‬ ‫רווח‬
2.3% 5.6% 4.9% 7.0% 8.4% 6.3% 1.3% 1.3% ‫תפעולי‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
(0.3) 0.8 0.6 1.2 1.6 0.9 -2.5 0.04 ‫רווח‬)‫הפסד‬(‫נקי‬
1.6 2.5 2.4 2.9 3.1 2.5 1.2 1.1 EBITDA
6.1% 9.4% 9.0% 10.7% 12.3% 10.2% 5% 4.7% EBITDA %
)(*‫טווח‬ ‫ארוכי‬ ‫פרוייקטים‬ ‫של‬ ‫תקופתית‬ ‫הערכה‬ ‫במהלך‬,‫טווח‬ ‫ארוכי‬ ‫חוזים‬ ‫ממספר‬ ‫מושגים‬ ‫להיות‬ ‫הצפויים‬ ‫הרווחים‬ ‫על‬ ‫הערכותיה‬ ‫את‬ ‫עידכנה‬ ‫החברה‬.
‫של‬ ‫בקיטון‬ ‫הסתכמו‬ ‫ההערכה‬ ‫תוצאות‬0.5‫לשנת‬ ‫הראשון‬ ‫ברבעון‬ ‫החברה‬ ‫ממכירות‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬2017‫של‬ ‫וקיטון‬0.4‫הנקי‬ ‫ברווח‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬.
‫כספיות‬ ‫תוצאות‬-‫רבעונים‬

24. 2017 2016 2015 2014 2013 ‫ארה‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬"‫ב‬
18.0 22.4 26.8 28.0 29.9 ‫ופיקדונות‬ ‫מזומנים‬
67.0 66.7 70.8 70.8 73.8 ‫חוזר‬ ‫הון‬
112.0 112.0 109.6 99.2 108.9 ‫סה‬"‫נכסים‬ ‫כ‬
0.0 0.0 0.0 0.0 0.9 ‫חוב‬
88.6 88.7 91.4 85.5 85.6 ‫הון‬
(*)‫במהלך‬2016‫ו‬-2017‫של‬ ‫בסך‬ ‫במזומן‬ ‫דיבידנד‬ ‫החברה‬ ‫חילקה‬3‫דולר‬ ‫מיליון‬
‫נבחרים‬ ‫מאזן‬ ‫סעיפי‬

25. ‫סה‬"‫כ‬ 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 ‫ארה‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬"‫ב‬
20.6 3.0 3.0 - 2.0 - 2.5 - - 6.3 - 2.6 1.2 ‫במזומן‬ ‫דיבידנד‬
‫דיבידנד‬ ‫חלוקת‬ ‫היסטוריית‬