Presentazione dei risultati della survey "Scelte e canali di finanziamento delle imprese” realizzata dal Club Finance di Fondazione CUOA. Il commento ai risultati è su http://www.cuoaspace.it/

1. SURVEY
“Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
Fondazione CUOA – Villa Valmarana Morosini
27 settembre 2012

2. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
La composizione del campione: 70 aziende industriali del Nordest
Il periodo di rilevazione: giugno – agosto 2012
La distribuzione delle imprese per classi di fatturato
16,3% 18,6%
0 – 5.000.000,00 euro
5 - 10.000.000,00 euro
11,6% 7,0%
10 - 50.000.000,00 euro
50 - 100.000.000,00 euro
100 - 250.000.000,00 euro
oltre 250.000.000,00 euro
11,6%
34,9%

3. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
1.Importanza attribuita ai fattori di scelta delle banche con cui lavorare
(quote % per ogni item)
100%
Il valore della
90% professionalità e
delle competenze:
80%
le imprese danno
70%
risalto soprattutto
alla professionalità
60% degli interlocutori
(72%) e alla
50%
capacità di valutare
40% un piano
industriale (40%)
30%
20%
10%
0%
Gamma dei Condizioni Possibilità di Professionalità Velocità di La capacità Presenza di Presenza di
servizi economiche utilizzare il delle persone evasione delle della banca un uffici o di filiali
canale richieste di nel condividere interlocutore all’estero
telematico a finanziamento il rischio dei unico
costi ridotti progetti
Per nulla importante Poco Importante Importante Indispensabile

4. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
2. Evoluzione del rapporto dell’impresa nei confronti del sistema bancario nei prossimi anni
L’evoluzione del rapporto
Un rapporto di vera e propria appare molto chiara: le
partnership con l’attuale banca imprese auspicano un
di riferimento rapporto di progressiva
28,2%
concentrazione fino a
concepire un rapporto di
38,5% Una concentrazione del numero vera e propria partnership
di rapporti in essere con le
banche e di lavorare per
individuare la mia potenziale
banca di riferimento
Un rapporto di lavoro con più
banche, senza necessità di
appoggiarsi ad un istituto di
riferimento
33,3%

5. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
3. Documentazione discussa con la banca per la richiesta di finanziamento dei progetti
(quote % per ogni item)
100% La documentazione
90% discussa appare
ancora troppo
80% “tradizionale”: il peso
70% dei business plan e
dei prospetti
60%
previsionali è ancora
50% limitato
40%
30%
20%
10%
0%
Bilancio degli Bilancio Business plan Breve Budget
ultimi tre anni provvisorio analitico prospetto
dell’anno in dettagliato finanziario
corso previsionale
Se mp re Sp e s s o Qua lc he v o lta Ma i

6. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
4. Informazioni che l’impresa condivide con la banca nelle richieste di finanziamento dei progetti
(quote % per ogni item)
100% Le informazioni
90%
discusse sono legate
ancora
80% prevalentemente ad
70%
aspetti di tipo
contabile.
60% Il peso degli aspetti
50%
più strettamente
qualitativi (strategia,
40% governance, ecc…)
30% presenta spazi di
crescita rilevanti.
20%
10%
0%
Informazioni Informazioni Informazioni di Informazioni sulla Informazioni sulla
contabili ed finanziarie (flussi di mercato e di settore strategia attuale e governance interna
economiche cassa) futura d’impresa
Mai Qualche volta Spesso Sempre

7. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
5. Interlocutore preferibile per investimenti nel capitale di rischio delle imprese?
Operatore di Private Equity
47,4% 47,4% Investitore privato
Investitore industriale di
settore
5,3%

8. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
6. Come l'impresa considera l'opzione del private equity
(quote % per ogni item)
100% Il private equity è
considerato come
90%
uno strumento
80% mediamente
70%
importante e da
valutare con
60% attenzione
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Una possibilità per Una possibilità per Una possibilità per Una possibilità Una possibilità per Una possibilità per
poter sostenere sostenere avviare un futuro concreta per l’imprenditore per gestire processi di
progetti di sviluppo processi di processo di risolvere problemi monetizzare parte risanamento
aggregazione e quotazione in di successione del suo aziendale
fusione Borsa investimento
Per nulla importante Poco importante Importante Indispensabile

9. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
7. Come l'impresa valuta l’apporto del private equity
Il campione rifiuta in
Un apporto strettamente modo molto netto una
7,9% finanziario di breve periodo visione del private
(massimizzazione equity come apporto
dell’investimento nel giro di 2-3
strettamente
anni)
finanziario di breve
periodo.
Un apporto strettamente
finanziario con un orizzonte di
medio periodo
50,0% (massimizzazione
dell’investimento nel giro di 5 o
42,1% 6 anni)
Un apporto non solo finanziario,
ma anche manageriale con un
orizzonte di investimento di
medio periodo

10. CLUB FINANCE – Survey “Scelte e canali di finanziamento delle imprese”
8. Effetti, a livello organizzativo e di governance, degli interventi di private equity in azienda
(quote % per ogni item)
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Minore controllo Minore Minore prestigio Minore Maggiore rigidità Risoluzione di Confronto con soci Maggiore Maggior rigore
dell’impresa identificazione con personale discrezionalità nelle decisioni eventuali con bassa formalizzazione gestionale
l’impresa nell’uso delle aziendali disaccordi tra soci conoscenza del dell’organizzazione
risorse dell’impresa settore
Per nulla importante Poco importante Importante Indispensabile