Luan van tot nghiep ke toan (15)

www.kinhtehoc.net

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ
KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH
  o 

Bản nháp
LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM
BẾN TRE

Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện:
Nguyễn Thị Kim Phượng Huỳnh Thị Hằng
MSSV: 4053535
Lớp:kế toán – Tổng hợp 31
ĐT: 0939 582 366

Cần Thơ, năm 2009

http://www.kinhtehoc.net

www.kinhtehoc.net

LỜI CẢM TẠ

Qua 4 năm học tại trường Đại học Cần Thơ và 3 tháng thực tập tại công ty
Cổ Phần Dược Phẩm Bến Tre, em đã học tập và tích lũy được nhiều kiến thức
quý báu cho bản thân. Luận văn này được hoàn thành là sự kết hợp giữa lý thuyết
đã học và thực tế trong thời gian thực tập.
Để hoàn thành luận văn tốt nghiệp này, trước hết em xin chân thành cám
ơn quý thầy cô Khoa Kinh Tế - Quản Trị Kinh Doanh trường Đại Học Cần Thơ
đã tận tình giảng dạy, đặc biệt là cô Nguyễn Thị Kim Phượng đã tận tình hướng
dẫn và góp ý kiến quý báu cho đề tài của em.
Sau nữa, em xin gởi lời cảm ơn đến Ban Giám Đốc công ty Cổ phần Dược
Phẩm Bến Tre đã tiếp nhận và tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành tốt đợi
thực tập. Và đặc biệt là các anh, chị trong phòng kế toán đã hết lòng chỉ dẫn và
giúp đỡ em rất nhiều trong việc tìm hiểu, nghiên cứu tài liệu của công ty.
Sau cùng, em kính chúc các thầy cô khoa Kinh Tế - Quản trị Kinh doanh
cùng toàn thể cô chú, anh, chị đang công tác tại công ty Cổ Phần Dược Phẩm
Bến Tre những lời chúc tốt đẹp nhất.

Ngày 28 Tháng 04 Năm 2009
Sinh viên thực hiện

Huỳnh Thị Hằng

i

www.kinhtehoc.net

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan rằng đề tài này là do chính tôi thực hiện, các số liệu thu
nhập và kết quả phân tích trong đề tài là trung thực, đề tài không trùng với bất kỳ
đề tài nghiên cứu khoa học nào.

Ngày 28 tháng 04 Năm2009
Sinh viên thực hiện

Hùynh Thị Hằng

ii

www.kinhtehoc.net

NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP

.........................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
..................................................................................................................................
Ngày …. tháng …. năm
Thủ trưởng đơn

iii

www.kinhtehoc.net

BẢN NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC

Họ và tên người hướng dẫn: ..........................................................................................
Học vị: ..........................................................................................................................
Chuyên ngành: ...............................................................................................................
Cơ quan công tác: ..........................................................................................................
Tên học viên: Huỳnh Thị Hằng ...................................................................................
Mã số sinh viên: 4053535 ..............................................................................................
Chuyên ngành: Kế Toán Tổng Hợp ...............................................................................
Tên đề tài: “Phân tích tình hình tại chính tại công ty Cô phần Dược phẩm Bến
Tre” ................................................................................................................................
........................................................................................................................................
NỘI DUNG NHẬN XÉT
1. Tính phù hợp của đề tài với chuyên ngành đào tạo
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
2. Về hình thức
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
3. Ý nghĩa khoa học, thực tiễn và tính cấp thiết của đề tài
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
4. Độ tin cậy của số liệu và tính hiện đại của luận văn
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
5. Nội dung và các kết quả đạt được (theo mục tiêu nghiên cứu, …)
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
6. Các nhận xét khác
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
7. Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu cầu chỉnh sửa)
........................................................................................................................................
........................................................................................................................................
Cần thơ, ngày …. tháng …. năm 2009
Người nhận xét

iv

www.kinhtehoc.net

MỤC LỤC
Trang

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU................................................................................
.............................................................................................................................. 1
1.1.ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .................................................................... 2
1.2.MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .......................................................................... 2
1.2.1. Mục tiêu chung .................................................................................. 2
1.2.2. Mục tiêu cụ thể .................................................................................. 2
1.3. PHẠM VI NGHIÊN CỨU............................................................................ 2
1.3.1. không gian ......................................................................................... 2
1.3.2. Thời gian............................................................................................ 2
1.3.3. Đối tượng nghiên cứu ........................................................................ 2
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN
CỨU......................................................................................................................
.............................................................................................................................. 3
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN .............................................................................. 3
2.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp ..................................................... 3
2.1.2. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp ................................ 3
2.1.3. Khái niệm hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp ........................ 3
2.1.4. Ý nghĩa, mục đích và nội dung phân tích tình hình tài chính ........... 4
2.1.5. Phân tích chung tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp .................. 5
2.1.6. Các tỷ suất chi phí ............................................................................. 7
2.1.6. Các chỉ số được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính ........... 8
2.2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................................................... 16
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu ........................................................... 16
2.2.2. Phương pháp phân tích ..................................................................... 17
CHƯƠNG 3 : KHÁT QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN
TRE ......................................................................................................................
.................................................................................................................... 18
3.1. TÓM TẮT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG
TY. ...................................................................................................................... 18

v

www.kinhtehoc.net

3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển ....................................................... 18
3.1.2. Giới thiệu về công ty ........................................................................ 19
3.2. CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC ................................................................... 20
3.3. CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ ................................................................... 21
3.4. CÁC LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY .................................... 24
3.5. KHÁT QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
QUA 3 NĂM ...................................................................................................... 24
CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ
PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE ......................................................................
............................................................................................................................. 28
4.1. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC
PHẨM BẾN TRE ............................................................................................... 28
4.1.1. Tình hình tài sản ............................................................................... 28
4.1.2. Tình hình nguồn vốn ........................................................................ 30
4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN ĐỐI
KẾ TOÁN ........................................................................................................... 30
4.2.1. Tình hình tài sản ............................................................................... 30
4.2.2. Tình hình nguồn vốn ........................................................................ 38
4.3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BÁO CÁO KẾT
QUẢ KINH DOANH ......................................................................................... 41
4.3.1. Tình hình doanh thu ........................................................................ 42
4.3.2. Tình hình chi phí .............................................................................. 44
4.3.3. Tình hình lợi nhuận trước thuế ......................................................... 45
4.4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA CÁC CHỈ TIÊU TÀI
CHÍNH ............................................................................................................... 45
4.4.1. Nhóm chỉ tiêu thanh toán ................................................................. 45
4.4.2. Nhóm chỉ tiêu hoạt động .................................................................. 49
4.4.3. Nhóm chỉ tiêu quản trị nợ ................................................................. 52
4.4.4. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận ................................................................... 55
CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE .....................
.................................................................................................................... 63

vi

www.kinhtehoc.net

5.1 THÀNH TỰU, TỒN TẠI VÀ NGUYÊN NHÂN DẪN ĐẾN TỒN TẠI
ĐÓ ...................................................................................................................... 63
5.1.1. Thành tựu .......................................................................................... 63
5.1.2. Những tồn tại và nguyên nhân dẫn đến những tồn tại đó................. 63
5.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI
CÔNG TY. .......................................................................................................... 64
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ ....................................................
.................................................................................................................... 66
6.1. KẾT LUẬN.................................................................................................. 66
6.2. KIẾN NGHỊ ................................................................................................. 66
TÀI LIỆU THAM KHẢO .................................................................................. 68

vii

www.kinhtehoc.net

DANH MỤC HÌNH
Trang

Hình 1: Sơ đồ Dupont trong mối quan hệ giữa các tỷ suất .............................. 15
Hình 2: Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức ............................................................. 20
Hình 3: Cơ cấu bộ máy quản lý ....................................................................... 22
Hình 4: Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm ..................... 26
Hình 5: Hệ số nợ so với tài sản ........................................................................ 52
Hình 6: Hệ số lãi gộp ....................................................................................... 57
Hình 7: Hệ số lãi ròng ....................................................................................... 57
Hình 8: Suất sinh lời của tài sản ...................................................................... 59
Hình 9: Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ........................................................ 59
Hình 10: Sơ đồ Dupont ....................................................................................62

viii

www.kinhtehoc.net

DANH MỤC BIỂU BẢNG
Trang

Bảng 1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm ........................ 27
Bảng 2: Tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty qua 3 năm ........................ 29
Bảng 3: Tình hình tài sản qua 3 năm ................................................................. 31
Bảng 4: Cơ cấu vốn bằng tiền qua 3 năm .......................................................... 33
Bảng 5: Cơ cấu các khoản phải thu qua 3 năm ................................................... 35
Bảng 6: Cơ cấu hàng tồn kho qua 3 năm ........................................................... 37
Bảng 7: Tình hình nguồn vốn qua 3 năm .......................................................... 39
Bảng 8: Tỷ suất tự tài trợ ................................................................................... 40
Bảng 9: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua 3 năm ................................ 43
Bảng 10: Các chỉ tiêu chi phí .............................................................................. 46
Bảng 11: Hệ số khái quát qua 3 năm ................................................................. 47
Bảng 12: Tình hình vốn luân chuyển và khả năng thanh toán ........................... 50
Bảng 13: Các chỉ tiêu hoạt động ........................................................................ 54
Bảng 14: Khả năng thanh toán lãi vay ............................................................... 55
Bảng 15 : Các chỉ tiêu quản trị nợ ...................................................................... 56
Bảng 16: Khả năng sinh lời ............................................................................... 58

ix

www.kinhtehoc.net

DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT

CN: chi nhánh
TSCĐ: tài sản cố định
ĐTNH: đầu tư ngắn hạn
TSLĐ: tài sản lưu động
ĐTDH: đầu tư dài hạn
CSH: vốn chủ sở hữu
ĐTCKNH: đầu tư chứng khoán ngắn hạn
VLĐ: Vốn lưu động
CCDV: cung cấp dịch vụ

x

www.kinhtehoc.net

CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU
1.1. ĐẶT VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
Việc Việt Nam gia nhập WTO cùng với sự dỡ bỏ các hàng rào thuế quan
sẽ thu hút sự tham gia các công ty hoạt động trong lĩnh vực dược từ nước ngoài
với tiềm lực tài chính mạnh và công nghệ hiện đại. Từ đó, sẽ tạo môi trường cạnh
tranh khốc liệt hơn đối với các doanh nghiệp sản xuất tân dược trong nước về
mặt giá cả, chất lượng và chủng loại sản phẩm. Việc tăng tốc đầu tư đổi mới công
nghệ, nâng cao năng lực sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm là hết sức cần
thiết cho sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp trong nước.
Chính vì những thách thức to lớn đó đòi hỏi các doanh nghiệp nói chung
và Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre phải ngày càng nâng cao hơn nữa khả
năng cạnh tranh của mình nhằm chuẩn bị một cách tốt nhất cho làn sóng đầu tư
của các nhà đầu tư từ nước ngoài vào thị trường nước ta. Để làm được điều này
trước hết các doanh nghiệp cần phải củng cố lại hoạt động của mình, không
ngừng hoàn thiện bộ máy quản lý, nâng cao năng lực tài chính, hiểu rõ điểm
mạnh, điểm yếu của mình nhằm phát huy tối đa thế mạnh, khắc phục những mặt
còn hạn chế tồn tại. Trong đó, Việc nắm rõ tình hình tài chính là vấn đề cực kỳ
quan trọng đối với sự sống còn của doanh nghiệp, thông qua việc phân tích tình
hình tài chính giúp cho nhà quản lý thấy được tình hình hoạt động của doanh
nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn ra sao? Việc phân bổ nguồn vốn có hợp lý không?
Nhân tố nào ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Từ
đó đề ra các giải pháp khắc phục những yếu kém cũng như phát huy các mặt tích
cực.
Trong bối cảnh nền kinh tế cạnh tranh như vậy, Công ty Cổ phần Dược
phẩm Bến Tre không ngừng phát triển và ngày càng lớn mạnh. Hoạt động sản
xuất kinh doanh của công ty luôn đạt hiệu quả là nhờ vào sự lãnh đạo của Ban
Giám Đốc công ty đã có những chỉ đạo đúng đắn thông qua những ý kiến đóng
góp, tham mưu kịp thời của phòng tài chính kế toán từ việc phân tích tình hình tài
chính. Chính vì vai trò quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính như trên
tôi đã chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dược
phẩm Bến Tre” để làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình.

1

www.kinhtehoc.net

Trong quá trình trình trình bày, luận văn không tránh khỏi sai sót rất mong
sự góp ý của quý thầy cô để luận văn được hoàn thiện hơn.
1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.1. Mục tiêu chung
Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ Phần Dược Phẩm Bến Tre
qua 3 năm 2006, 2007, 2008. Trên cơ sở đó đề ra các giải pháp thích hợp nhằm
cải thiện những mặt còn hạn chế góp phần làm cho tình hình tài chính của công
ty thêm lành mạnh và vững chắc hơn.
1.2.2. Mục tiêu cụ thể
- Khát quát về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm 2006,
2007, 2008.
- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn qua 3 năm thông qua bảng cân
đối kế toán.
- Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua bảng báo cáo kết quả
hoạt động kinh doanh.
- Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua các chỉ tiêu tài chính.
- Trên cơ sở những phân tích trên đề ra các giải pháp thích hợp nhằm giúp
tình hình tài chính của công ty ngày càng hoàn thiện và vững chắc hơn.
1.3.PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.3.1. Không gian
Đề tài phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ Phần Dược Phẩm Bến
Tre, thị xã Bến Tre.
1.3.2. Thời gian
Đề tài được thực hiện dựa trên số liệu trong 3 năm 2006, 2007, 2008.
1.3.3. Đối tượng nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu là bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả
hoạt động kinh doanh trong 3 năm 2006, 2007, 2008.

2

www.kinhtehoc.net

CHƯƠNG 2
PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.1. PHƯƠNG PHÁP LUẬN
2.1.1 .Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là các quỹ bằng tiền của doanh nghiệp, biểu hiện
bằng hình thái vật chất của các quỹ bằng tiền này là nhà cửa, máy móc thiết bị,
nguyên vật liệu, vốn bằng tiền và các loại chứng từ có giá.
2.1.2. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra đối chiếu và so sánh
số liệu về tình hình tài chính hiện hành và trong quá khứ, tình hình tài chính của
đơn vị với những chỉ tiêu bình quân ngành. Thông qua đó, các nhà phân tích có
thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và dự đoán trong tương lai, đề xuất
những biện pháp quản trị tài chính đúng đắn và kịp thời để phát quy ở mức cao
nhất hiệu quả sử dụng vốn.
2.1.3. Khái niệm hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp
Hệ thống báo cáo tài chính là tập hợp những văn bản đặc biệt riêng của hệ
thống kế toán, được tiêu chuẩn hóa trên phạm vi quốc tế về nguyên tắc và chuẩn
mực. Người ta gọi các báo cáo tài chính là hệ thống vì lẽ người ta muốn nhấn
mạnh đến sự quan hệ chặt chẽ và hữu cơ giữa chúng. Mỗi báo cáo tài chính riêng
biệt cung cấp cho người đọc một khía cạnh hữu ích khác nhau, nhưng sẽ không
thể nào có được những kết quả khát quát về tình hình tài chính nếu không có sự
kết hợp giữa các báo cáo tài chính. Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm: bảng
cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển
tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chình.
- Bảng cân đối kế toán – còn gọi là bảng tổng kết tài sản, là tài liệu quan
trọng đối với nhiều đối tượng sử dụng khác nhau: bên ngoài và bên trong doanh
nghiệp. Nội dung bảng cân đối kế toán khái quát tình trạng tài chính của một
doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, thường là cuối kỳ kimh doanh. Cơ cấu
gồm hai phần luôn bằng nhau: tài sản và nguồn vốn tức nguồn hình thành nên tài
sản gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu.
- Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: còn gọi là báo cáo thu nhập
hay báo cáo lợi tức – là báo cáo tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh

3

www.kinhtehoc.net

doanh, phản ánh thu nhập của hoạt động chính và các hoạt động khác qua một
thời kỳ kinh doanh. Ngoài ra, theo quy định ở Việt Nam, báo cáo thu nhập còn có
thêm phần kê khai tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với ngân
sách nhà nước và tình hình thực hiện thuế giá trị gia tăng.
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: hay còn gọi là báo cáo ngân lưu – là báo cáo
tài chính cần thiết không những đối với nhà quản trị hoặc giám đốc tài chính mà
còn là mối quan tâm của nhiều đối tượng đến tình hình tài chính của doanh
nghiệp. Báo cáo ngân lưu thể hiện lưu lượng tiền vào, tiền ra của doanh nghiệp.
Kết quả phân tích ngân lưu giúp doanh nghiệp điều phối lượng tiền mặt một cách
cân đối giữa các lĩnh vực: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động
tài chính. Nói một cách khác, báo cáo ngân lưu chỉ ra các lĩnh vực nào tạo ra
nguồn tiền, lĩnh vực nào sử dụng tiền; khả năng thanh toán ; lượng tiền thừa thiếu
và thời điểm cần sử dụng để đạt hiệu quả cao nhất, tối thiểu hóa chi phí sử dụng
vốn.
- Thuyết minh báo cáo tài chính: đây là báo cáo trình bày bằng lời văn
nhằm giải thích thêm chi tiết của nội dung thay đổi về tài sản, nguồn vốn mà các
dữ liệu bằng số trong các báo cáo tài chính không thể thể hiện hết được.
2.1.4. Ý nghĩa, mục đích và nội dung phân tích tình hình tài chính
2.1.4.1. Ý nghĩa
a) Đối với doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính là công cụ đắc lực cho hoạt động doanh
nghiệp. Nó cần thiết cho sự tạo vốn và chu chuyển vốn, đảm bảo cho quá trình
sản xuất kinh doanh được liên tục. Đồng thời giúp cho doanh nghiệp thực hiện
tốt chức năng giám đốc và phải kết hợp hài hòa giữa lợi ích cá nhân và lợi ích
doanh nghiệp, giữa doanh nghiệp và cán bộ công nhân viên. Qua đó, thúc đẩy
quá trình sản xuất kinh doanh phát triển và giúp quản trị tốt tiềm năng của doanh
nghiệp.
b) Đối với nhà đầu tư
Đối với các nhà đầu tư, sự quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như rủi
ro, thời gian hoàn vốn, mức tăng trưởng, khả năng thanh toán vốn… Vì vậy, họ
để ý đến báo cáo tài chính là để tìm hiểu những thông tin về điều kiện tài chính,
tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh, khả năng sinh lời hiện tại và tương lai.

4

www.kinhtehoc.net

c) Đối với nhà cung cấp
Đối với nhà cung cấp họ phải quyết định xem có cho phép doanh nghiệp
sắp tới có được mua hàng chịu hay không. Vì vậy, họ phải biết được khả năng
thanh toán của doanh nghiệp hiện tại và thời gian sắp tới.
d) Đối với các nhà tài trợ
Đối với các chủ ngân hàng, những người cho vay, mối quan tâm của họ
chủ yếu hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp họ đặc biệt chú ý đến số
lượng tiền tạo ra và các tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền. Ngoài ra, họ
còn quan tâm đến số lượng vốn của chủ sỡ hữu để đảm bảo chắc chắn rằng các
khoản vay có thể và sẽ được thanh toán khi đến hạn.
e) Đối với cơ quan chức năng
Đối với các cơ quan quản lý chức năng của nhà nước, các cổ đông, người
lao động… mối quan tâm cũng giống như các đối tượng kể trên ở gốc độ này hay
góc độ khác.
2.1.4.2. Mục đích
Mục đích chính của phân tích báo cáo tài chính là giúp các đối tượng sử
dụng thông tin đánh giá đúng sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi và triển vọng
của doanh nghiệp từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn phù hợp với mục tiêu mà
họ quan tâm.
2.1.4.3. Nội dung
Nội dung phân tích tài chính bao gồm:
- Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán.
- Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.
- Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh.
- Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính.
2.1.5. Phân tích chung tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
2.1.5.1. Phân tích tài sản của doanh nghiệp
a) Mục đích phân tích tài sản của doanh nghiệp
Là nhằm đánh giá tổng quát cơ sở vật chất kỹ thuật, tiềm lực kinh tế của
doanh nghiệp ở quá khứ, hiện tại và khả năng ở trong tương lai căn cứ chủ yếu là
dựa vào bảng cân đối kế toán ở doanh nghiệp qua nhiều kỳ, cụ thể:

5

www.kinhtehoc.net

- Đánh giá năng lực kinh tế thực sự của tài sản doanh nghiệp hiện tại bằng
cách tiến hành thẩm định giá trị kinh tế thực của khối tài sản của doanh nghiệp
đang nắm giữ và khả năng chuyển đổi của nó. Công tác này được tiến hành cụ
thể cho từng loại tài sản ở doanh nghiệp.
- Đánh giá tính hợp lý của sự biến động về giá trị và cơ cấu tài sản của
doanh nghiệp qua nhiều kỳ, những ảnh hưởng đến quá trình kinh doanh, sự biến
động đó có phù hợp với chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp không tìm nguyên nhân để có giải pháp đáp ứng tốt hơn nhu cầu cho sản
xuất kinh doanh.
b) Đánh giá sự biến động của tài sản
Để đánh giá sự biến động của tài sản chúng ta phân tích theo chiều ngang.
Trước tiên là phân tích sự biến động của tổng tài sản.
Đánh giá sự biến động của tổng tài sản chúng ta so sánh số cuối kỳ với số
đầu kỳ hay số của năm sau so với năm trước. Giữa các số trên có 3 tương quan tỷ
lệ bằng nhau, lớn hơn hoặc nhỏ hơn.
 Nếu số cuối kỳ > số đầu năm: phản ánh tài sản của doanh nghiệp được mở
rộng (sau khi đã loại trừ yếu tố trượt giá) và do đó có điều kiện mở rộng quy mô
sản xuất kinh doanh.
 Nếu số cuối kỳ < số đầu năm: phản ánh tài sản của doanh nghiệp bị thu
hẹp do đó quy mô sản xuất kinh doanh có thể bị giảm sút nếu không sử dụng có
hiệu quả hơn.
c) Phân tích kết cấu tài sản của doanh nghiệp
Phân tích kết cấu tài sản của doanh nghiệp là đánh giá tương quan tỷ lệ
giữa các loại tài sản thông qua tỷ trọng của từng loại trong tổng tài sản.
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn gồm: tiền, các khoản phải thu, hàng
tồn kho và tài sản lưu động khác.
Tài sản cố động và đầu tư dài hạn gồm: tài sản cố định hữu hình, tài sản cố
định vô hình, chi phí trả trước dài hạn, chi phí xây dựng dỡ dang.

6

www.kinhtehoc.net

2.1.5.2. Phân tích nguồn vốn doanh nghiệp
a) Phân tích sự biến động của tổng nguồn vốn
Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu
vốn cho doanh nghiệp, nếu tổng nguồn vốn tăng, tài sản của doanh nghiệp được
mở rộng và có điều kiện mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và ngược lại.
 Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được hình thành từ khi thành
lập doanh nghiệp và được bổ sung trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
Nguồn vốn chủ sở hữu phản ánh sức mạnh về vốn về tài chính và sức mạnh
chung của doanh nghiệp.
 Nợ phải trả của doanh nghiệp phản ánh khả năng tận dụng nguồn vốn từ
bên ngoài để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong điều kiện nền
kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng gay gắt, doanh nghiệp cần phải càng mở
rộng và phát triển để nâng cao vị trí của mình trên thị trường và nguồn vốn từ bên
ngoài càng có ý nghĩa hơn. Điều này cũng chứng tỏ doanh nghiệp có kinh
nghiệm, nghệ thuật trong kinh doanh, biết sử dụng các cơ hội để phát triển hoạt
động kinh doanh của mình.
b) Phân tích kết cấu nguồn vốn doanh nghiệp
Kết cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là tương quan tỷ lệ giữa nguồn vốn
chủ sở hữu với nợ phải trả ở doanh nghiệp. Kết cấu này cũng được phản ánh qua
tỷ suất tự tài trợ của doanh nghiệp.
Tỷ suất tự tài trợ Nguồn vốn chủ sở hữu
=
(%) Tổng nguồn vốn
2.1.6. Các tỷ suất chi phí
a) Tỷ suất chi phí giá vốn hàng bán trên doanh thu (%).
Tỷ suất giá vốn hàng Giá vốn hàng bán
=
bán / doanh thu (%) Doanh thu
Chỉ tiêu này cho biết trong tổng số doanh thu thu được trị giá giá vốn hàng bán
chiếm bao nhiêu phần trăm.
b) Tỷ suất chi phí tài chí trên doanh thu (%)
Tỷ suất chi phí tài Chi phí tài chính
chinh/ doanh thu =
Doanh thu
(%)

7

www.kinhtehoc.net

Tỷ suất này cho biết trong tổng doanh thu thu được thì chi phí tài chính chiếm
bao nhiêu phần trăm.
c) Tỷ suất chi phí quản lý trên doanh thu (%)
Tỷ suất Chi phí quản lý / Doanh thu Chi phí quản lý
=
(%) Doanh thu
Tỷ suất này cho biết trong tổng doanh thu thu được thì chi phí tài chính chiếm
bao nhiêu phần trăm.
2.1.7. Các chỉ số được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính
2.1.6.1. Nhóm chỉ tiêu thanh toán
Liên quan đến nhóm chỉ tiêu thanh toán bao gồm các chỉ tiêu về tình hình
công nợ: các khoản phải thu và tình hình thu nợ, các khoản phải trả và khả năng
chi trả. Đây là nhóm chỉ tiêu được sự quan tâm của nhà quản trị, chủ sở hữu và
đặc biệt đối với các nhà cho vay.
a) Hệ số khái quát (%)
Tổng các khoản phải thu
Hệ số khái quát =
Tổng các khoản phải trả
Để có tình hình chung về công nợ, ta dùng hệ số khái quát để xem xét sự
tượng quan giữa các khoản chiếm dụng lẫn nhau trước khi đi vào phân tích chi
tiết. Cần lưu ý rằng công nợ là những phát sinh tất yếu trong quá trình kinh doanh
và vì thế vấn đề quan trọng không phải là số nợ hay tỷ lệ nợ mà là bản chất các
khoản nợ và tùy thuộc vào đặc điểm, chiến lược kinh doanh của ngành, mỗi đơn
vị khác nhau và mỗi thời điểm khác nhau. Duy trì và điều khiển công nợ một
cách có kế hoạch và trôi chảy cũng là một nghệ thuật trong kinh doanh.
b) Vốn luân chuyển (ngàn đồng)
Vốn luân chuyển = (TSLĐ & ĐTNH ) – Nợ ngắn hạn
Vốn luân chuyển là phần chênh lệch giữa tài sản lưu động (TSLĐ) và đầu
tư tài chính ngắn hạn (ĐTNH) so với nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này phản ánh phần tài
sản được tài trợ từ nguồn vốn cơ bản lâu dài mà không đòi hỏi chi trả trong thời
gian ngắn. Vốn luân chuyển càng lớn phản ánh khả năng chi trả càng cao đối với
nợ ngắn hạn chưa đến hạn.
Tuy nhiên, chúng ta cần lưu ý rằng vốn luân chuyển càng cao cùng chưa
đảm bảo cho nợ được trả khi đến hạn bởi vì sự gia tăng của vốn luân chuyển đối

8

www.kinhtehoc.net

với tài sản dự trữ tăng do nguyên vật liệu đầu tư quá mức, thành phẩm hàng hóa
mất phẩm chất không tiêu thụ được hoặc các khoản phải thu chậm thu hồi, do đó
trong trường hợp này vốn luân chuyển cao nhưng chưa đảm bảo trả nợ đến hạn.
Do đó, để phân tích khả năng thanh toán đầy đủ phải kết hợp thêm các chỉ tiêu
khác như khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán hiện hành…
c) Khả năng thanh toán vốn lưu động (lần)
Khả năng thanh Tiền và chứng khoán ngắn hạn
=
toán vốn lưu động Tài sản lưu động
Trong tài sản lưu động bao gồm nhiều khoản mục có tính thanh khoản
khác nhau, hệ số thanh toán vốn lưu động là tỷ lệ giữa tài sản có khả năng chuyển
hóa thành tiền để trả nợ (tiền và các chứng khoán ngắn hạn chiếm trong tài sản
lưu động).
d) Khả năng thanh toán hiện hành (lần)
TSLĐ & ĐTNH
Hệ số thanh toán hiện hành =
Nợ ngắn hạn
Hệ số này biểu hiện sự cân bằng giữa tài sản lưu động và các khoản nợ
ngắn hạn hay nói cách khác là hiện trạng tài sản lưu động trong kỳ kinh doanh
hiện tại (thường là một niên độ); ý nghĩa của hệ số là mức độ trang trãi của tài
sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm.
Hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1, chứng tỏ sự bình thường trong hoạt động tài
chính của doanh nghiệp.
e) Khả năng thanh toán nhanh (lần)
Tài sản lưu động – hàng tồn kho
Hệ số thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
Hệ số này đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các
khoản nợ ngắn hạn. Khoản có thể dùng để trả ngay các khoản nợ đến hạn là tiền,
chứng khoán ngắn hạn và các khoản phải thu. Hệ số này càng lớn thể hiện khả
năng thanh toán nhanh càng cao.
Tuy nhiên, hệ số này quá lớn gây mất cân đối của vốn lưu động, tập trung
quá nhiều vào vốn bằng tiền, chứng khoán ngắn hạn và nợ phải thu có thể không
hiệu quả. Thông thường tỷ lệ này >= 1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp
tương đối khả quan, doanh nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu thanh toán. Nếu

9

www.kinhtehoc.net

tỷ lệ này < 1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp gặp khó khăn. Tuy nhiên,
nếu hệ số này cao do khoản phải thu khó đòi cao thì doanh nghiệp được đánh giá
là hoạt động không tốt.
f) Khả năng thanh toán vốn bằng tiền (lần)
Hệ số thanh toán vốn bằng Tiền và đầu tư chứng khoán
=
tiền Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp xem như
tốt đẹp, ngược lại doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn. Song tỷ lệ này quá cao lại là
điều không tốt vì gây tình trạng vòng quay của tiền chậm, hiệu quả sử dụng vốn
không cao.
2.1.6.2. Nhóm chỉ tiêu hoạt động ( hiệu quả sử dụng vốn)
Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu được sự quan tâm đặc biệt của chủ sở
hữu vốn và là thước đo năng lực nhà quản trị doanh nghiệp. Trong nền kinh tế
hiện đại mà các nguồn lực mỗi ngày hạn hẹp và chi phí cho việc sử dụng chúng
ngày càng cao, vấn đề sử dụng hiệu quả nguồn lực càng trở nên gay gắt hơn bao
giờ hết.
a) Số vòng quay vốn chung (vòng)
Số vòng quay vốn chung là hệ số tổng quát về số vòng quay tổng tài sản
tức so sánh mối quan hệ giữa tài sản và doanh thu hoạt động.
Doanh thu thuần
Số vòng quay tài sản =
Tổng tài sản bình quân
Hệ số này của vòng quay tài sản nói lên doanh thu được tạo ra từ tổng tài
sản hay nói cách khác: một đồng tài sản nói chung mang lại bao nhiêu đồng
doanh thu. Hệ số càng cao hiệu quả sử dụng tài sản càng cao.
b) Số vòng quay vốn cố định (vòng)
Doanh thu thuần
Số vòng quay vốn cố định =
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này đôi khi còn gọi là vòng quay cố định nhằm đo lường vốn cố
định được sử dụng có hiệu quả như thế nào, tức là một đồng vốn cố định đầu tư
tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
c) Số vòng quay vốn lưu động (vòng)

10

www.kinhtehoc.net

Doanh thu thuần
Số vòng quay vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp, việc
tăng vòng quay vốn lưu động có ý nghĩa kinh tế rất lớn đối với doanh nghiệp, có
thể giúp doanh nghiệp giảm một lượng vốn lưu động cần thiết trong kinh doanh
trên cơ sở vốn hiện có.
d) Số vòng quay hàng tồn kho (vòng)
Giá vốn hàng bán
Số vòng quay hàng tồn kho =
Hàng tồn kho bình quân
Số ngày 360
=
(của một vòng quay) Số vòng
Trong đó, trị giá bình quân được tính tương tự như trên; 360: số ngày của
một niên độ (kỳ kinh doanh)
Số vòng quay hàng tồn kho càng cao (số ngày cho một vòng quay càng
ngắn) càng tốt; tuy nhiên, với số vòng quá cao sẽ thể hiện sự trục trặc trong khâu
cung cấp, hàng hóa dự trữ không cung ứng kịp thời cho khách hàng, gây mất uy
tín doanh nghiệp.
e) Kỳ thu tiền bình quân (ngày)
Các khoản phải thu bình quân
Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu bình quân ngày
Trong đó:
Tổng doanh thu thuần
Doanh thu bình quân ngày =
360
Kỳ thu tiền bình quân nhỏ hơn hoặc bằng 30 là tốt.
2.1.6.3. Nhóm chỉ tiêu quản trị nợ (cơ cấu tài chính)
Cơ cấu tài chính là khái niệm dùng để chỉ tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở
hữu và tỷ trọng của nguồn vốn đi vay chiếm trong tổng số nguồn vốn của doanh
nghiệp. Cơ cấu tài chính là chỉ tiêu cực kỳ quan trọng, là đòn bẩy đầy sức mạnh
đối với chỉ tiêu lợi nhuận trong nền kinh tế thị trường luôn mang đầy tính rủi ro.
a) Hệ số nợ so với tài sản (%)
Hệ số nợ hay tỷ số nợ là phần nợ vay chiếm trong tổng nguồn vốn

11

www.kinhtehoc.net

Tổng số nợ
Hệ số nợ =
Tổng tài sản
b) Hệ số nợ so với vốn (%)
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu – một cách viết tắc về đòn cân tài chính,
là loại hệ số cân bằng dùng so sánh giữa nợ vay và vốn chủ sở hữu, cho biết cơ
cấu tài chính của doanh nghiệp rõ ràng nhất.
Tổng số nợ
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu =
Vốn chủ sở hữu
Hệ số càng cao hiệu quả mang lại cho chủ sở hữu càng cao trong trường
hợp ổn định khối lượng hoạt động kinh doanh có lãi.
Hệ số càng thấp mức độ an toàn càng đảm bảo trong trường hợp khối
lượng hoạt động bị giảm và kinh doanh thu lỗ.
c) Khả năng thanh toán lãi vay (lần)
Lợi nhuận trước thuế + lãi vay
Khả năng thanh toán lãi
= Lãi vay
vay

Lãi nợ vay hằng năm là một chi phí cố định nó cho biết là công ty sẵn
sàng chi trả lãi vay đến mức nào. Cụ thể hơn chúng ta muốn biết rằng liệu số vốn
đi vay đủ để bù đắp các khoản chi phí về tiền lãi vay hay không.
2.1.6.4. Nhóm chỉ tiêu lợi nhuận
Lợi nhuận là mức chỉ tiêu cuối cùng của doanh nghiệp. Lợi nhuận được
mọi người quan tâm và cố gắng tìm hiểu, mỗi gốc độ nhìn đều cung cấp cho nhà
phân tích một ý nghĩa cụ thể để phục vụ các quyết định quản trị.
a) Hệ số lãi gộp (%)
Hệ số lãi gộp là khoản chênh lệch giữa giá bán và giá vốn. Không tính đến
chi phí kinh doanh, hệ số lãi gộp biến động là nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng
đến lợi nhuận. Hệ số lãi gộp thể hiện khả năng trang trải chi phí đặc biệt là chi
phí bất biến, để đạt lợi nhuận.
Lãi gộp
Hệ số lãi gộp =
Doanh thu
Tùy thuộc vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh và tỉ lệ chi phí kinh
doanh mà mỗi doanh nghiệp có một hệ số lãi gộp thích hợp.

12

www.kinhtehoc.net

b) Hệ số lãi ròng (%)
Lãi ròng được hiểu ở đây là lợi nhuận sau thuế. Hệ số lãi ròng hay còn gọi
là suất sinh lời doanh thu ( ROS), thể hiện một đồng doanh thu có khả năng tạo ra
bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Người ta cũng thường sử dụng chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận – là tỷ lệ giữa lợi
nhuận trước thuế so với doanh thu để phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh
nghiệp. Ở Việt Nam, tỷ suất lợi nhuận còn là chỉ tiêu để căn cứ mức trích lập các
quỹ khen thưởng, phúc lợi đối với các doanh nghiệp thuộc sở hữu nhà nước.
Lãi ròng
Hệ số lãi ròng =
Doanh thu
Đối với báo cáo thu nhập của một số nước có sử dụng khái niệm “lợi
nhuận trước thuế và lãi vay”( EBIT: earning before interest anh tax), một số chỉ
tiêu về lợi nhuận khác được xem xét:
Hệ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với lãi vay (%)
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
=
Lãi vay
Hệ số EBIT nói lên khả năng thanh toán của lợi nhuận đối với khoản trả
lãi vay. Ý nghĩa cụ thể và đơn giản là: lợi nhuận của doanh nghiệp (hay của một
dự án) trước hết phải cao hơn số tiền lãi vay.
c) Suất sinh lời của tài sản (%)
Hệ số suất sinh lời của tài sản – ROA: Return on asset, mang ý nghĩa :
một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Hệ số càng cao càng thể
hiện sự sắp xếp, phân bổ và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả.
Suất sinh lời của tài sản Lãi ròng
=
( ROA) Tổng tài sản bình quân
Lưu ý:
 Suất sinh lời của tài sản cho từng loại tài sản (tài sản cố định, tài
sản lưu động) đựơc tính và lập luận tương tự;
 Suất sinh lời của tổng tài sản ROA đôi khi cũng được gọi là “suất
sinh lời của vốn đầu tư” ROI ( return on investment).

13

www.kinhtehoc.net

d) Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (%)
Hệ số suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( hay vốn cổ đông) – ROE ( return
on equity) mang ý nghĩa một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu lợi nhuận
ròng cho chủ sở hữu.
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu Lãi ròng
=
(ROE) Vốn chủ sở hữu bình quân
Vốn chủ sở hữu là một phần của tổng nguồn vốn, hình thành lên tài sản.
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE) vì vậy sẽ lệ thuộc vào suất sinh lời của
tài sản (ROA). Ý tưởng đó được thể hiện theo phương trình Dupont.
e) Phương trình Duphont
Phương trình phân tích ROE dựa vào mối quan hệ với ROA để thiết lập
phương trình phân tích, lần đầu tiên được công ty Dupont áp dụng nên thường
gọi là phương trình Dupont, cụ thể:
ROE = ROA X Đòn bẩy tài chính
Trong đó: đòn bẩy tài chính hay đòn cân tài chính hay đòn cân nợ FL
(finanacial leverage) là chỉ tiêu thể hiện cơ cấu tài chính ( financial structure) của
doanh nghiệp.
Tổng tài sản
Đòn bầy tài chính =
Vốn chủ sở hữu
Như vậy, phương trìng Dupont sẽ được viết lại như sau:
Lãi ròng Doanh thu Tổng tài sản
ROE = X X
Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu
Tác dụng của phương trình Dupont:
 Cho thấy mối quan hệ và tác động của nhân tố là các chỉ tiêu hiệu
quả sử dụng tài sản (vốn).
 Cho phép phân tích lượng hóa những nhân tố ảnh hưởng đến suất
sinh lời của vốn chủ sở hữu bằng các phương trình loại trừ (thay thế liên hoàn
hoặc số chênh lệch).
 Đề ra các quyết sách phù hợp và hiệu quả căn cứ trên mức độ tác
động khác nhau của từng nhân tố khác nhau để làm tăng suất sinh lời.
Tỉ như căn cứ vào phương trình trên, biện pháp tăng ROE là:

14

www.kinhtehoc.net

 Tăng doanh thu và giảm tương đối chi phí.
 Tăng số vòng quay tài sản;
 Thay đổi cơ cấu tài chính: tỉ lệ nợ vay và tỉ lệ vốn chủ sở hữu (hay
vốn cổ đông).
Lưu ý rằng: khi doanh thu tăng lên và doanh nghiệp đang có lãi, một sự
tăng nợ vay sẽ làm cho ROE tăng cao. Ngược lại, khi khối lượng hoạt động giảm
và thua lỗ, tăng nợ vay sẽ làm ROE giảm đi nghiêm trọng; nghĩa là khi ấy, ROE
sẽ lệ thuộc vào đòn bẩy tài chính- FL.
Đòn bẩy tài chính càng lớn càng có sức mạnh làm cho suất sinh lời của
vốn chủ sở hữu tăng cao khi hoạt động hiệu quả; ngược lại chính đòn bẩy tài
chính lớn sẽ là động lực làm giảm mạnh suất sinh lời của vốn chủ sở hữu khi
khối lượng hoạt động giảm và chính nó – với chính sức mạnh đó, sẽ đẩy nhanh
tình trạng tài chính của doanh nghiệp vào kết cục bi thảm.
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
ROE

Suất sinh lời của tài sản
Nhân Đòn bẩy tài chính
ROA

Tổng tài sản Chia Vốn CSH

Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu
Nhân Số vòng quay tài sản
ROS

Lãi ròng Chia Doanh thu Doanh thu Chia Tổng tài sản

Hình 1: SƠ ĐỒ DUPONT TRONG MỐI QUAN HỆ HÀM

15

www.kinhtehoc.net

SỐ GIỮA CÁC TỈ SUẤT
2.2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu
Số liệu trong đề tài được thu thập từ bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo
kết quả hoạt động kinh doanh trong 3 năm 2006, 2007, 2008.
2.2.2. Phương pháp phân tích
2.2.2.1. Phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng
cách dựa trên việc so sánh với một tỉ tiêu cơ sở ( chỉ tiêu gốc). Đây là phương
pháp đơn giản và được sử dụng nhiều nhất trong phân tích hoạt động kinh doanh
cũng như trong phân tích và dự báo các chỉ tiêu kinh tế - xã hội thuộc lĩnh vực
kinh tế vĩ mô.
Nguyên tắc so sánh:
Tiêu chuẩn so sánh:
 Chỉ tiêu kế hoạch của một kỳ kinh doanh.
 Tình hình thực hiện các kỳ kinh doanh đã qua.
 Chỉ tiêu của các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành.
 Chỉ tiêu bình quân của nội ngành.
 Các thông số thị trường.
 Các chỉ tiêu có thể so sánh khác.
Điều kiện so sánh:
Các chỉ tiêu so sánh được phải phù hợp về yếu tố không gian, thời gian;
cùng nội dung kinh tế, đơn vị đo lường. Phương pháp tính toán, quy mô và điều
kiện kinh doanh.
Phương pháp so sánh:
Phương pháp số tuyệt đối: là hiệu số của hai chỉ tiêu: chỉ tiêu kỳ phân tích
và chỉ tiêu cơ sở. Ví dụ so sánh giữa kết quả thực hiện và kế hoạch hoặc giữa
thực hiện kỳ này và thực hiện kỳ trước.
Phương pháp số tương đối: là tỉ lệ phần trăm (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích
so với chỉ tiêu gốc để thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỉ lệ của số chênh lệch
tuyệt đối so với chỉ tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng.

16

www.kinhtehoc.net

2.2.2.2. Phương pháp sử dụng các chỉ tiêu tài chính
Là phương pháp dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các tỷ số về các đại
lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Các tỷ số tài chính được nhóm thành
các nhóm tỷ số đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu
hoạt động của doanh nghệp như: tỷ số về khả năng thanh toán, tỷ số hoạt động, tỷ
số lợi nhuận…Sau đó thực hiện so sánh tỷ số của năm sau so với năm trước đó.
Khi so sánh các tỷ số tài chính doanh nghiệp sẽ biết được xu hướng biến động
của các tỷ số và kết hợp với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh
nghiệp sẽ đánh giá được tình hình tài chính tại đơn vị.

17

www.kinhtehoc.net

CHƯƠNG 3
KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN
DƯỢC PHẨM BẾN TRE
3.1. TÓM TẮT QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA
CÔNG TY
2.1.1.Lịch sử hình thành và phát triển
Năm 1983, Xí nghiệp Liên hợp Dược Bến Tre được thành lập trên cơ sở
hợp nhất hai doanh nghiệp là Công ty Dược phẩm tỉnh Bến Tre (được thành lập
năm 1976) và Xí nghiệp Dược phẩm tỉnh Bến Tre (được thành lập năm 1978).
Năm 1992, Xí nghiệp Liên hợp Dược Bến Tre được đổi tên thành Công ty
Dược & Vật tư Y tế - Bepharco theo Quyết định số 987/QĐ-UB ngày 01/12/1992
của Ủy ban Nhân dân tỉnh Bến Tre. Khi đó Công ty Dược & Vật tư Y tế -
Bepharco chỉ có số vốn kinh doanh ban đầu là 5,59 tỷ đồng và có nhiệm vụ kinh
doanh chủ yếu là sản xuất kinh doanh dược phẩm, vật tư y tế.
Năm 2004, Công ty Dược & Vật tư Y tế - Bepharco chuyển sang hoạt động
dưới hình thức Công ty Cổ phần theo quyết định số 1541/QĐ-UB ngày
06/05/2004 của Ủy ban Nhân dân tỉnh Bến Tre về việc chuyển Công ty Dược &
Vật tư y tế Bến Tre thành Công ty cổ phần Dược phẩm Bến Tre. Vốn điều lệ của
Công ty lúc cổ phần hoá là 20 tỷ đồng theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh
số 5503000017 đăng ký lần đầu ngày 05/07/2004 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh
Bến Tre cấp. Tính đến thời điểm 31/12/2006 vốn điều lệ của Công ty Cổ phần
Dược phẩm Bến tre vẫn là 20 tỷ đồng, trong đó tỷ lệ cổ phần của cổ đông Nhà
nước chiếm 51% vốn điều lệ. Đến tháng 11 năm 2007 Công ty Cổ phần Dược
phẩm Bến Tre phát hành thêm 1.000.000 cổ phần để tăng số vốn điều lệ của
Công ty lên 30 tỷ đồng.
Trải qua thời gian dài hoạt động với sự đóng góp của tập thể cán bộ công
nhân viên và lãnh đạo Công ty, Bepharco đã từng bước phát triển đi lên và đạt
được những kết quả đáng ghi nhận như:
- Năm 1987 Công ty được Chính phủ tặng Huân chương Lao động hạng 3.
- Năm 1992 Công ty được Chính phủ tặng Huân chương Lao động hạng 2.
- Năm 1997 Công ty được Chính phủ tặng Huân chương lao động hạng 1.

18

www.kinhtehoc.net

- Năm 2004 Giám đốc Công ty được Chính phủ tặng Huân chương Lao
động hạng Năm 2005 Công ty được nhận bằng khen thủ tướng chính phủ vì đạt
thành tích tốt trong sản xuất kinh doanh.
- Cũng trong năm 2005, Công ty đã vinh dự được Bộ Khoa học Công nghệ
Việt Nam trao tặng “Giải thưởng Chất lượng Việt Nam năm 2005”.
- Năm 2006 Công ty được nhận cờ luân lưu của Chính phủ trong khối các
công ty cổ phần trong tỉnh.
- Năm 2006, Công ty được trao “Cúp vàng Top ten sản phẩm thương hiệu
Việt uy tín, chất lượng năm 2006” do người tiêu dùng tín nhiệm bình chọn qua
mạng Thương hiệu Việt.
- Năm 2006, Công ty được Hội sở hữu trí tuệ Việt Nam trao tặng “Cúp
vàng sản phẩm Việt uy tín chất lượng.
- Năm 2006, Công ty được báo Thông Tin Thương Mại – Bộ Thương Mại
trao tặng chứng nhận “Doanh nghiệp Việt Nam uy tín chất lượng năm 2006” do
người tiêu dùng bình chọn qua sự bình chọn trên mạng Doanh nghiệp Việt Nam.
- Năm 2007 nhận được 2 giải thưởng của WTO : Cúp vàng chất lượng hội
nhập WTO thương hiệu Việt và giải chất lượng WTO hàng đầu Top ten.
2.1.2. Giới thiệu về công ty

 Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE

 Tên tiếng Anh: BEN TRE PHARMACEUTICAL JOINT-STOCK
COMPANY

 Tên viết tắt: BEPHARCO

 Logo:

 Vốn điều lệ: 20.000.000.000 VNĐ (Hai mươi tỷ đồng Việt Nam)

 Trụ sở chính: Số 6 A3 - Quốc lộ 60 - Phường Phú Khương - Thị xã
Bến Tre - Tỉnh Bến Tre.

 Điện thoại: (84-075) 3 813 447 – 3 829 528

 Fax: (84-075) 3 824 248

 Email: bepharco@vnn.vn

19

www.kinhtehoc.net

 Website: www.bepharco.com

 Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh: Số 5503000017 do Sở Kế hoạch và
Đầu tư Tỉnh Bến Tre cấp lần đầu ngày 05/07/2004, đăng ký thay đổi lần thứ 2
ngày 10/04/2007.
3.2. CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC
Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre được tổ chức và hoạt động tuân thủ
theo Luật doanh nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Công ty đã được
Đại hội cổ đông nhất trí thông qua. Cơ cấu tổ chức bộ máy của Công ty như sau:

TRỤ SỞ CÔNG TY

CN.HÀ NỘI CN. ĐÀ NẲNG CN. HỒ CHÍ CN. CẦN THƠ
MINH

Hình 2: SƠ ĐỒ CƠ CẤU BỘ MÁY TỔ CHỨC

Trụ sở Công ty:

Địa chỉ: Số 6 A3-Quốc lộ 60 – P.Phú Khương - Thị xã Bến Tre -
Tỉnh Bến Tre.

Điện thoại: (84-075) 3 813 447 – 3 829 528 Fax: (84-075) 3 824
248.

 Các đơn vị trực thuộc: Hiện nay Công ty có 04 chi nhánh trực thuộc: Chi
nhánh Hà Nội, Chi nhánh Đà Nẵng, Chi nhánh Hồ Chí Minh và Chi nhánh Cần
Thơ.

Chi nhánh Tp.HCM

o Địa chỉ: 436 B/76 đường 3/2, Phường 12, Quận 10, Hồ Chí Minh.
o Hiện tại chi nhánh có tổng số nhân viên là: 31 người.

o Chi nhánh có chức năng quản lý và tiếp thị bán hàng cho các đơn vị từ
Ninh Thuận đến Tiền Giang. Chi nhánh phụ trách trực tiếp nhập khẩu và ký hợp
đồng mua bán với các Công ty, Bệnh viện theo sự uỷ quyền của Giám đốc Công
ty.

20

www.kinhtehoc.net

Chi nhánh Hà Nội

o Địa chỉ: Số 9 ngách 12/2 Nguyễn Phúc Lai, P. Ô Chợ Dừa, Q. Đống Đa,
Hà Nội.

o Tổng số nhân viên chi nhánh Hà Nội là : 18 người.

o Chi nhánh có chức năng quản lý và tiếp thị bán hàng cho các đơn vị thuộc
các tỉnh phía Bắc từ Nghệ An trở ra theo uỷ quyền của Giám đốc Công ty, đồng
thời có nhiệm vụ giao dịch với Cục Quản lý Dược xin cấp số đăng ký nhập khẩu
thuốc.

Chi nhánh Đà Nẵng

o Địa chỉ: 408 đường Lê Duẩn, P. Chính Gián, Quận Thanh Khê, Tp. Đà
Nẵng.

o Chi nhánh có chức năng quản lý và tiếp thị bán hàng, với khách hàng từ
tỉnh Quảng Bình đến tỉnh Khánh Hòa và các tỉnh Tây Nguyên theo sự ủy quyền
của Giám đốc Công ty.
Chi nhánh Cần Thơ

o Địa chỉ: 176 B Trần Quang Diệu, P. An Thới, Quận Bình Thuỷ, Tp. Cần
Thơ.
o Chi nhánh có chức năng quản lý và tiếp thị bán hàng, với khách hàng từ
tỉnh Vĩnh Long đến Cà Mau theo sự ủy quyền của Giám đốc Công ty.

o Ngoài hệ thống các Chi nhánh kể trên, Công ty còn có hệ thống phân phối
trực tiếp đến người tiêu dùng như các Đại lý phân phối thuốc, Hiệu thuốc bán lẻ
trên địa bàn tỉnh như: Ba Tri, Bình Đại, Ghồng Trôm, Mỏ Cày, Tân Phú …

21

www.kinhtehoc.net

3.3. CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ

Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre có bộ máy quản lý tổ chức theo mô
hình Công ty cổ phần như sơ đồ sau:

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ
ĐÔNG

BAN KIỂM SOÁT
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

BAN GIÁM ĐỐC
ĐẠI DIỆN
LIÊN DOANH

P.TỔ PHÒNG PHÒNG P.ĐẢM
CHỨC PHÒNG PHÒNG
KINH KẾ KIỂM BẢO TIẾP
HÀNH DOANH TOÁN CHẤT
CHÍNH TOÁN THỊ
LƯỢNG

Hình 3: CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ
 Đại hội đồng cổ đông: Đại hội cổ đông cơ quan có quyền lực cao nhất
của Công ty và tất cả các cổ đông có quyền bỏ phiếu đều được tham dự. Đại hội
đồng cổ đông có các nhiệm vụ chính sau:
- Thông qua sửa đổi bổ sung điều lệ.
- Thông qua kế hoạch phát triển của Công ty, thông qua báo cáo tài
chính hàng năm, báo cáo của Hội đồng Quản trị, Ban kiểm soát và của các kiểm
toán viên.
- Quyết định số lượng thành viên của Hội đồng Quản trị.
- Bầu, bãi nhiệm, miễn nhiệm các thành viên Hội đồng Quản trị, Ban
Kiểm soát và phê chuẩn việc Hội đồng Quản trị bổ nhiệm Giám đốc.

22

www.kinhtehoc.net

 Hội đồng Quản trị: là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, quản trị
Công ty giữa hai kỳ Đại hội. Các thành viên Hội đồng Quản trị được cổ đông
bầu. Hội đồng Quản trị đại diện cho các cổ đông, có toàn quyền nhân danh Công
ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, trừ
những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông. Số thành viên của
Hội đồng quản trị hiện tại là 5 thành viên.
 Ban Kiểm soát: là cơ quan trực thuộc Đại hội đồng cổ đông, do Đại hội
đồng cổ đông bầu ra. Hiện tại Ban kiểm soát Công ty gồm 3 thành viên, mỗi
thành viên có nhiệm kỳ 3 năm. Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý,
hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của Công ty.
Ban Kiểm soát hoạt động độc lập với Hội đồng Quản trị và Ban Giám đốc và
chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông và pháp luật về những công việc
thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao.
 Ban Giám đốc: có nhiệm vụ điều hành và ra các quyết định cao nhất về
tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày của Công ty và chịu trách
nhiệm trước Hội đồng Quản trị về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được
giao.
 Đại diện Liên doanh: có chức năng tham gia quản lý tại Công ty liên
doanh với nhiệm vụ cụ thể là quản lý phần vốn góp và tham gia xây dựng
phương án kinh doanh của Công ty Liên doanh Meyer-BPC.
 Phòng Tổ chức Hành chính: có chức năng tham mưu cho Ban Giám đốc
về bộ máy sản xuất kinh doanh, và bố trí nhân sự cho phù hợp với nhu cầu phát
triển của Công ty, quản lý hồ sơ lý lịch của công nhân viên, quản lý lao động tiền
lương, xây dựng kế hoạch đào tạo nghiệp vụ, đồng thời thực hiện công tác hành
chính như công tác an ninh quốc phòng, bảo vệ cơ quan, môi trường, phòng cháy
chữa cháy...
 Phòng Kinh doanh: có chức năng tham mưu cho Ban Giám đốc trong
công tác xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng năm, tham mưu cho Ban
Giám đốc trong việc ký kết hợp đồng mua bán giữa các khách hàng và Công ty,
kiểm soát và quản lý quá trình thực hiện các hợp đồng kinh tế đã được Ban Giám
đốc phê duyệt, và xây dựng kế hoạch cung ứng hàng hóa phù hợp với nhu cầu
sản xuất kinh doanh.

23

www.kinhtehoc.net

 Phòng Kế toán: có chức năng tham mưu cho Ban Giám đốc xây dựng kế
hoạch tài chính hàng năm, tổ chức bộ máy kế toán, thực hiện quản lý nguồn vốn
và tài sản, thực hiện các nhiệm vụ về kế toán và thủ quỹ, thống kê, nghiệp vụ
Ngân hàng, lập các báo cáo quyết toán quý, năm và quyết toán đầu tư.
 Phòng Kiểm toán: có nhiệm vụ kiểm tra tài chính của các đơn vị trực
thuộc theo đề nghị của Ban Giám đốc.
 Phòng Đảm bảo chất lượng: có chức năng tham mưu cho Ban Giám đốc
trong công tác quản lý mạng lưới của các đại lý với Công ty và kiểm tra việc thực
hiện chính sách chất lượng theo quy chế dược chính, theo dõi kiểm tra các dược
phẩm nhập kho theo đúng quy chế dược chính.
 Phòng Tiếp thị: có chức năng xây dựng kế hoạch, tổ chức và thực hiện
các mục tiêu chiến lược marketing, phân tích và xử lý thông tin thị trường đề
xuất lên Ban Giám đốc nội dung các chiến lược phát triển, xây dựng chính sách
bán hàng, kiểm tra, đánh giá kết quả hoạt động marketing của toàn công ty và
báo cáo kết quả định kỳ cho Ban Giám đốc
3.4. CÁC LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
 Sản xuất thuốc trị bệnh cho người
 Xuất nhập khẩu các mặt hàng: thuốc thành phẩm, bao bì, nguyên phụ liệu,
hương liệu phục vụ sản xuất, hóa chất xét nghiệm, sản phẩm sinh học.
 Kinh doanh thuốc trị bệnh cho người.
 Kinh doanh các loại máy móc, trang thiết bị y tế.
3.5. KHÁT QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG
TY QUA 3 NĂM 2006, 2007, 2008
Hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre chủ yếu
tập trung vào lĩnh vực thương mại, kinh doanh xuất nhập khẩu trực tiếp các mặt
hàng thuốc trị bệnh cho người. Các sản phẩm rất đa dạng về mặt hàng bao gồm
thuốc thông thường và thuốc đặc trị với nhiều chủng loại và cấp độ khác nhau.
Các sản phẩm này được cung ứng từ hai nguồn chính là nhập khẩu trực tiếp các
loại thuốc đặc trị từ nước ngoài và nguồn cung ứng thuốc trong nước.
Trong những năm gần đầy, sự phát triển của nền kinh tế cùng với nhu cầu
chăm lo đến sức khỏe của người dân ngày càng cao đã tác động tốt đến sự phát
triển của ngành công nghiệp dược cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh của
Công ty Cổ phần Dược phẩm Bến Tre. Qua bảng 1 cho ta thấy khát quát về kết

24

www.kinhtehoc.net

quả hoạt động kinh doanh của công ty trong 3 năm từ năm 2006 đến năm 2008
tương đối ổn định, cụ thể như sau:
Tổng doanh thu qua 3 năm liên tục tăng: năm 2007 tăng 15,39 % tương
đương 41.358.210 ngàn đồng so với năm 2006. Tổng doanh thu năm 2008 tăng
19,45 % tương đương 60.317.508 ngàn đồng so với năm 2007. Trong tổng doanh
thu thì doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng cao nhất , trong
đó doanh thu bán hàng tăng là do ảnh hưởng của giá bán tăng, trong những năm
gần đầy tình hình lạm phát ngày càng tăng làm cho giá cả nguyên vật liệu đầu
vào liên tục tăng theo do đó đã làm cho giá bán sản phẩm tăng lên qua các năm.
Tổng lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2007 tăng 56,11 % tương đương
3.228.448 ngàn đồng so với năm 2006. Tuy nhiên đến năm 2008 tốc độ tăng lợi
nhuận sau thuế giảm xuống còn 4,32 % tương đương 387.802 ngàn đồng so với
năm 2007. Là do tổng chi phí cũng liên tục tăng qua 3 năm, năm 2007 tăng 14%
tương đương 36.677.477 ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 20% tương
đương 60.010.465 ngàn đồng so với năm 2007. Mặt khác là do ảnh hưởng bởi
thuế thu nhập doanh nghiệp: theo công văn số 592/CT/TH- DT ngày 16 tháng 11
năm 2004 của Tổng cục thuế - Cục thuế Tỉnh Bến tre đơn vị được miễn thuế thu
nhập doanh nghiệp 2 năm đầu kể từ khi có thu nhập chịu thuế do chuyển đổi
doanh nghiệp nhà nước thanh Công ty cổ phần mang lại và giảm 50% thuế thu
nhập doanh nghiệp cho 3 năm tiếp theo. Thời gian miễn thuế thu nhập doanh
nghiệp tính từ năm 2005 cho đến hết thời gian miễn giảm. Do vậy, năm 2006
công ty được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp, năm 2007 thuế thu nhập doanh
nghiệp công ty phải nộp là 1.452.285 ngàn đồng, năm 2008 là 1.371.526 ngàn
đồng.
Tóm lại, qua 3 năm sản xuất kinh doanh công ty hoạt động có hiệu quả,
lợi nhuận năm sau luôn cao hơn năm trước.

25

www.kinhtehoc.net

1000 Đồng
400.000.000
350.000.000
300.000.000
250.000.000
200.000.000
150.000.000
100.000.000
50.000.000
0
2006 2007 2008
1.Tổng doanh thu Năm
2. Tổng chi phí
5. Lợi nhuận sau thuế

HÌNH 4: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUA
3 NĂM

26

www.kinhtehoc.net

Bảng 1. KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM
ĐVT: 1000 đồng
Chênh lệch
2007 so 2006 2008 so 2007
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tỷ lệ Tỷ lệ
Số tiền Số tiền
(%) (%)
1.Tổng doanh thu 268.744.781 310.102.991 370.420.499 41.358.210 15,39 60.317.508 19,45
2. Tổng chi phí 262.990.728 299.668.205 359.678.670 36.677.477 13,95 60.010.465 20,03
3.Lợi nhuận trước thuế 5.754.053 10.434.786 10.741.829 4.680.733 81,35 307.043 2,94
4.Thuế thu nhập doanh nghiệp - 1.452.285 1.371.526 1.452.285 - -80.759 -5,56
5. Lợi nhuận sau thuế 5.754.053 8.982.501 9.370.303 3.228.448 56,11 387.802 4,32
(Nguồn: phòng kế toán )

27

www.kinhtehoc.net

CHƯƠNG 4
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TẠI CÔNG
TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM BẾN TRE
4.1. KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Khi phân tích tình hình tài chính trước hết phải đánh giá khát quát về tình
hình tài sản và nguồn vốn của công ty, xem xét sự biến động của chúng. Trên cơ
sở đó nhận xét về tình hình tài chính của công ty.
Thông qua bảng 2 ta có những nhận định về sự biến động của tổng tài sản
và nguồn vốn của công ty qua 3 năm như sau:
4.1.1. Tình hình tài sản
Tình hình tài sản của công ty qua 3 năm biến động theo chiều hướng tăng
dần qua các năm. Tổng tài sản năm 2007 tăng 18,66 % tương đương 26.617.677
ngàn đồng so với năm 2006, năm 2008 tăng 20,88 % tương đương 35.351.595
ngàn đồng so với năm 2007. Nguyên nhân làm tăng giá trị tổng tài sản của công
ty chủ yếu là do tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong
tổng tài sản nên sự gia tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cũng kéo
theo sự gia tăng của tổng tài sản. Cụ thể, tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
năm 2007 tăng 23,04% tương đương 25.808.474 ngàn đồng so với năm 2006,
năm 2008 tăng 21,16 % tương đương 29.161.197 ngàn đồng so với năm 2007.
Nguyên nhân tài sản lưu động của công ty tăng là công ty muốn mở rộng quy mô
sản xuất kinh doanh, sản phẩm của công ty được cung cấp từ hai kênh chính là
nhập khẩu từ nước ngoài và được cấp từ trực tiếp từ công ty Meyer-BPC. Nhưng
do có một số sản phẩm mà công ty Meyer- BPC không thể trực tiếp sản xuất
được nên công ty phải nhập khẩu từ nước ngoài. Để giảm bớt chi phí trong quá
trình nhập khẩu và rủi ro chênh lệch tỷ giá nên mỗi lần nhập khẩu khối lượng
hàng hóa nhập kho rất lớn. Và nhu cầu cung cấp hàng hóa ngày càng tăng do tâm
lý ưa chuộng hàng ngoại của người dân nên công ty phải luôn dự trữ hàng hóa để
có thể cung cấp hàng hóa đầy đủ cho khách hàng.
Như vậy, trong 3 năm qua tổng tài sản của công ty năm sau luôn cao hơn
năm trước chứng tỏ tài sản của công ty được mở rộng, do đó công ty có điều
kiện để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh.

28

www.kinhtehoc.net

Bảng 2: TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM
ĐVT: 1000 đồng
Chênh lệch
2007 so 2006 2008 so 2007
Tỷ lệ Tỷ lệ
(%) (%)
A. TSLĐ & ĐTNH 112.004.519 137.812.993 166.974.190 25.808.474 23,04 29.161.197 21,16
B. TSCĐ & ĐTDH 30.647.446 31.456.649 37.647.047 809.203 2,64 6.190.398 19,68
TỔNG TÀI SẢN 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88
A. NỢ PHẢI TRẢ 116.978.629 101.232.798 137.329.293 -15.745.831 -13,46 36.096.495 35,66
B. NGUỒN VỐN CSH 25.673.336 68.036.844 67.291.944 42.363.508 165,01 -744.900 -1,09
TỔNG NGUỒN VỐN 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88
(Nguồn: phòng kế toán)

29

www.kinhtehoc.net

4.1.2. Tình hình nguồn vốn
Do tính chất cân đối của bảng cân đối kế toán nên sự gia tăng tổng tài sản
của công ty qua 3 năm cũng kéo theo sự gia tăng tương ứng của tổng nguồn vốn.
Nợ phải trả là khoản mục chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn và nó cũng là
nguyên nhân chủ yếu gây ra sự biến động của tổng nguồn vốn. Cụ thể, nợ phải
trả năm 2007 giảm 13,46 % tương đương 15.745.831 ngàn đồng so với năm
2006, năm 2008 tăng 35,66 % tương đương 36.096.495 ngàn đồng so với năm
2007. Nguyên nhân là do lượng hàng mua chịu của công ty ngày càng tăng dẫn
đến khoản phải trả người bán tăng và chiếm tỷ trọng cao trong khoản nợ phải trả.
Qua đó cho thấy công ty chiếm dụng vốn của khách hàng khá cao.
Tóm lại, qua 3 năm hoạt động mặc dù nền kinh tế không ngừng biến động
nhưng vẫn không gây ảnh hưởng xấu đến tình hình hoạt động của công ty mà
ngược lại công ty còn ngày càng phát triển. Qua đó cho thấy được sự nỗ lực của
Ban lãnh đạo và sự cố gắng của toàn thể nhân viên trong công ty đã góp phần
đưa công ty ngày càng phát triển và tình hình tài chính ngày càng được củng cố
để có thể đối phó trước những biến động của nền kinh tế như hiện nay.
4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA BẢNG CÂN
ĐỐI KẾ TOÁN
4.2.1. Tình hình tài sản
Thông qua bảng 3 ta thấy rằng, tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn
hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản trong khi đó tài sản cố định và
đầu tư dài hạn chiếm tỷ trọng thấp hơn, để hiểu được điều này ta cần đi vào xem
xét từng khoản mục cấu thành nên tài sản của công ty như sau:
4.2.1.1. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn gia tăng liên tục qua 3 năm. Năm 2007
tăng 25.808.474 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 23 % so với năm 2006, năm 2008
tăng 29.161.197 ngàn đồng tương ứng tỷ lệ 21 % so với năm 2007. Để biết được
nguyên nhân của sự gia tăng này ta lần lược đi vào từng khoản mục cấu thành
nên chỉ tiêu này.

30

www.kinhtehoc.net

Bảng 3: TÌNH HÌNH TÀI SẢN QUA 3 NĂM
ĐVT: 1000 đồng
Chênh lệch
2007 so 2006 2008 so 2007
Tỷ lệ Tỷ lệ
(%) (%)
TSLĐ&ĐTNH 112.004.519 137.812.993 166.974.190 25.808.474 23,04 29.161.197 21,16
1. Tiền 1.966.770 2.995.714 7.272.817 1.028.944 52,32 4.277.103 142,77
2. Đầu tư tài chính ngắn hạn - - 904.450 - - 904.450 -
3. Các khoản phải thu 53.553.304 62.315.360 46.281.166 8.762.056 16,36 -16.034.194 -25,73
4. Hàng tồn kho 53.461.264 69.409.958 103.765.778 15.948.694 29,83 34.355.820 49,50
5. Tài sản ngắn hạn khác 3.023.181 3.091.961 8.749.979 68.780 2,28 5.658.018 182,99
TSCĐ & ĐTDH 30.647.446 31.456.649 37.647.047 809.203 2,64 6.190.398 19,68
1. Tài sản cố định 16.971.737 17.788.203 18.969.281 816.466 4,81 1.181.078 6,64
3. Bất động sản đầu tư - 65.350 53.285 65.350 - -12.065 -18,46
4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 9.721.903 9.734.113 14.493.863 12.210 0,13 4.759.750 48,90
5. Tài sản dài hạn khác 3.953.806 3.868.983 4.130.618 -84.823 -2,15 261.635 6,76
Tổng tài sản 142.651.965 169.269.642 204.621.237 26.617.677 18,66 35.351.595 20,88
(Nguồn: phòng kế toán)

31

Luan van tot nghiep ke toan (15)

Luan van tot nghiep ke toan (15)

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (20)

Similar to Luan van tot nghiep ke toan (15)

Similar to Luan van tot nghiep ke toan (15) (20)

More from Nguyễn Công Huy

More from Nguyễn Công Huy (20)

Luan van tot nghiep ke toan (15)