1. Manajemen Keuangan IManajemen Keuangan I
Kuliah V
Analisis Laporan Keuangan:
a.Arus dana
b.Arus kas
c.Perencanaan keuangan
1
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
2. Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan Keuangan
Laporan arus dana (laporan sumber dan
penggunaan dana) alat untuk→
mengevaluasi penggunaan dana oleh
perusahaan serta bagaimana cara
perusahaan mendanai penggunaan yang
terjadi.
Anggaran kas alat yang digunakan→
manajer keuangan dalam menentukan
kebutuhan kas jangka pendek perusahaan &
juga dalam merencanakan penggunaan
jangka pendek.
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
2
3. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Manajer keuangan membuat
keputusan untuk memastikan bahwa
perusahaan memiliki dana yang cukup
untuk memenuhi kewajiban
keuangannya pada saat jatuh tempo &
untuk mengambil keuntungan dari
kesempatan investasi
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
3
4. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Untuk membantu analis dalam menilai
keputusan-keputusan tsb, perlu dimiliki
pemahaman arus dana perusahaan
Dengan mengatur arus dana
perusahaan, analis dapat menentukan
apakah perusahaan membuat
keputusan yang menghasilkan arus
dana yang cukup atau tidak
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
4
5. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Definisi dana kas dan setara dengan→
kas lainnya
Dari definisi ini perlu diperhatikan
transaksi yang memengaruhi perkiraan
kas.
Transaksi-transaksi yang memengaruhi
keluar masuknya kas ini bersifat sangat
penting.
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
5
6. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Namun definisi ini sangat terbatas,
sehingga analisis arus dana tidak
mempertimbangkan transaksi-transaksi
yang tidak berpengaruh langsung
terhadap kas, yang bisa jadi
berpengaruh besar.
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
6
7. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Pembelian besar pada akhir periode,
penjualan kredit, perolehan properti atas
pertukaran dengan saham atau obligasi
adalah beberapa contoh transaksi yang
tidak dilaporkan pada laporan arus dana
kas.
Dengan memperluas konsep dana hingga
meliputi investasi & klaim perusahaan
menyebabkan transaksi-transaksi ini dapat
digolongkan sebagai sumber & penggunaan
danaMAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
7
8. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Neraca adalah laporan posisi keuangan
(laporan posisi dana)
Dalam neraca, sudah termasuk semua
investasi perusahaan (aktiva) dan
klaim perusahaan (kewajiban & ekuitas
pemegang saham)
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
8
9. Sumber & Penggunaan DanaSumber & Penggunaan Dana
Sumber dana:
Ada penurunan aktiva
Ada peningkatan pada bagian
kewajiban atau ekuitas pemegang
saham
Penggunaan dana:
Ada peningkatan aktiva
Ada penurunan kewajiban atau ekuitas
pemegang saham
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
9
10. Sumber & Penggunaan DanaSumber & Penggunaan Dana
Contoh: penurunan pada persediaan
(aktiva) dan peningkatan pinjaman
jangka pendek (hutang) adalah
sumber dana
Peningkatan pada peralatan (aktiva)
dan penurunan pada ekuitas
pemegang saham (modal)
merupakan penggunaan dana
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
10
11. Implikasi Analisis Arus DanaImplikasi Analisis Arus Dana
Analisis laporan dana memberikan
pemahaman tentang operasional
perusahaan yang sangat berguna
Terutama jika manajer keuangan
berperan memeriksa rencana
pengembangan di masa lalu & masa
depan serta pengaruhnya bagi
likuiditas
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
11
12. Implikasi Analisis Arus DanaImplikasi Analisis Arus Dana
Ketidakseimbangan dalam
penggunaan dana dapat segera
dideteksi serta diambil langkah tepat
untuk menanganinya
Laporan arus dana juga berfungsi
untuk mengevaluasi pendanaan
perusahaan yang didanai secara
internal dan eksternal
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
12
13. Implikasi Analisis Arus DanaImplikasi Analisis Arus Dana
Juga berguna dalam menilai apakah
perusahaan telah berkembang pesat
atau pendanaan perusahaan terlalu
dipaksakan
Analisis arus dana di masa depan
berguna untuk perencanaan
pendanaan jangka menengah &
panjang perusahaan
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
13
14. Analisis Arus DanaAnalisis Arus Dana
Hal ini menunjukkan total kebutuhan
dana perusahaan dimasa depan,
estimasi waktu dibutuhkannya,
apakah digunakan untuk peningkatan
persediaan, aktiva tetap atau untuk
kebutuhan lainnya.
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
14
15. Laporan Arus KasLaporan Arus Kas
Tujuan laporan arus kas adalah
untuk melaporkan arus kas masuk &
keluar perusahaan dalam periode
berjalan:
Kegiatan operasi
Investasi
Pendanaan
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
15
16. Analisis Arus KasAnalisis Arus Kas
Laporan arus kas membantu manajer
untuk menilai & mengidentifikasi:
Kemampuan perusahaan memperoleh arus
kas masuk bersih dimasa depan dari kegiatan
operasi untuk membayar hutang, bunga &
dividen
Kebutuhan perusahaan terhadap dana
eksternal
Dampak dari investasi & pendanaan transaksi
kas dan non kas
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
16
17. Analisis Arus KasAnalisis Arus Kas
Laporan arus kas menjelaskan
perubahan pada kas dengan
membuat daftar kegiatan yang
dikelompokkan dalam salah satu
kegiatan: kegiatan operasi, investasi
dan pendanaan
Laporan arus kas dapat disajikan
dengan metode langsung dan
metode tidak langsung
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
17
18. Implikasi Analisis Arus KasImplikasi Analisis Arus Kas
Keuntungan utama dari laporan arus
kas (utamanya dengan metode
langsung) adalah pengguna
memperoleh gambaran secara detil
tentang transaksi kas kegiatan
operasi, investasi dan pendanaan
perusahaan
Membantu menentukan kekuatan &
kelemahan perusahaan
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
18
19. Implikasi Analisis Arus KasImplikasi Analisis Arus Kas
Arus kas kegiatan operasi yang tidak
lancar adalah tanda bagi analis untuk
mengecek pertumbuhan piutang &
persediaan yang tidak sehat
Arus kas yang lancar sekalipun
bukan merupakan jaminan
kesuksesan
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
19
20. Implikasi Analisis Arus KasImplikasi Analisis Arus Kas
Laporan arus kas digunakan pemakai
untuk melihat sejauh mana kas dari
kegiatan operasi digunakan untuk
membiayai investasi, pembayaran
hutang dan dividen
Kepercayaan yang terlalu besar
terhdap sumber dana eksternal untuk
memenuhi kebutuhan dana juga tidak
baik
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
20
21. Peramalan Arus KasPeramalan Arus Kas
Anggaran kas diperoleh dari proyeksi
penerimaan & pengeluaran kas
perusahaan di masa depan dalam
berbagai jangka waktu
Anggaran kas mengungkapkan
waktu & jumlah arus kas masuk &
keluar yang diharapkan pada periode
tersebut
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
21
22. Peramalan Arus KasPeramalan Arus Kas
Kunci ketepatan anggaran kas
adalah peramalan penjualan dengan
menggunakan analisis internal &
eksternal
Analisis internal: proyeksi penjualan
di masa depan
Analisis eksternal: proyeksi ekonomi
penjualan industri beberapa tahun ke
depan
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
22
23. Peramalan Arus KasPeramalan Arus Kas
Langkah selanjutnya adalah
menentukan penerimaan kas dari
penjualan tsb: tunai & kredit
Penerimaan kas dapat berasal dari
penjualan aktiva & prodduk
Pengeluaran kas: membiayai
produksi, biaya modal, dividen, pajak,
& pengeluaran kas yang belum
dihitung
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
23
24. Arus Kas Masuk BersihArus Kas Masuk Bersih
Setelah peramalan arus kas masuk &
keluar, jadwal penerimaan &
pengeluaran kas digabung untuk
memperoleh arus kas masuk & arus
kas keluar bersih setiap bulan.
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
24
25. Peramalan Laporan Laba RugiPeramalan Laporan Laba Rugi
Merupakan ringkasan penghasilan &
biaya perusahaan yang diharapkan,
diakhiri dengan penghasilan atau
kerugian bersih pada periode tsb
Biaya penjualan, umum &
administratif (umumnya dianggarkan
di muka)
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
25
26. Peramalan NeracaPeramalan Neraca
Perlu diramalkan jumlah aktiva,
kewajiban dan kekayaan pemegang
saham
Dapat digunakan analisis rasio dalam
penentuannya
MAK-1, Hj. Salmah Said@2013_UIN
Alauddin Mks
26