Анкета БДМ: Что было? Что будет? Спонсор рубрики -- Саровбизнесбанк.

1. ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫ
МОЩНЫЕ БАНКИ
издается с 1995 года
www.bdm.ru
Артём КОНСТАНДЯН
Председатель правления
Промсвязьбанка

2. ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫ
МОЩНЫЕ БАНКИ
Артём КОНСТАНДЯН
Председатель правления Промсвязьбанка
В целом консолидация развивается по трём основным на-
правлениям. Первое, грустное и, увы, самое распространён-
ное — уход с рынка из-за отзыва лицензии. А грустно это не
только потому, что отрасль сжимается, но и из-за послед-
ствий отзыва банковских лицензий для корпоративных клиен-
тов. Ведь если частные вклады гарантированы системой стра-
хования и «физики» практически не страдают, то клиенты из
корпоративного, малого и среднего бизнеса в таких ситуациях
теряют средства, которые лежали на счетах. Само собой, это
не способствует проявлению предпринимательской инициати-
вы, и известно, что разорившиеся таким образом бизнесмены
часто и не думают о возобновлении дела.
Поэтому гораздо более симпатично выглядит второе на-
правление консолидации — классическое банковское слияние.
До последнего времени таких примеров было немного, но сейчас
процесс активизируется. Акционеры банков (как правило, ма-
жоритарные) договариваются о неденежном характере сделок,
слиянии активов — и возникают новые банковские альянсы.
И наконец, третий путь — покупка банков. Здесь тоже есть
свои подводные камни — в частности, завышенные ценовые
ожидания собственников банков, выставленных на продажу.
Видимо, ещё жива память о временах, когда банки продавали
за три–четыре капитала или, как минимум, больше одного.
А сейчас некоторые владельцы ищут, кто возьмёт их актив
бесплатно, — потому что из года в год повышались требования
к размеру и качеству капитала, ужесточались надзорные и ре-
гуляторные требования, в частности — к качеству активов
и к резервам. И эти требования многим оказались не по силам.
В этом, кстати, есть позитивная сторона: сложившаяся
в последние два–три года ситуация несколько отрезвляет ак-
ционеров и заставляет их смотреть на свой бизнес без розовых
очков. В итоге появляются справедливые представления о его
цене, и покупки уже перестают тормозиться порогом завы-
шенных ценовых требований.
Читайте в разделе «События и комментарии»

3. издается с 1995 года
www.bdm.ru
№12(252)•декабрь•2015
Виктор ИВАНТЕРВиктор ИВАНТЕР
ЦЕНА УТРАТЫ
ДОВЕРИЯ
К НАЦИОНАЛЬНОЙ
ВАЛЮТЕ
Александр МУРЫЧЕВАлександр МУРЫЧЕВ
НЕОБХОДИМА
ОПРЕДЕЛЁННОСТЬ
Анатолий АКСАКОВАнатолий АКСАКОВ
СТАГНАЦИЯ
НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ЦЕЛЬЮ
Гарегин ТОСУНЯНГарегин ТОСУНЯН
ВСЕМ ТРУДНО.
НО СИСТЕМА —
ЖИЗНЕСПОСОБНА
16+
ПРИВЕТ, МАРТЫШКА!ПРИВЕТ, МАРТЫШКА!

6. Наблюдательный совет БДМ
2 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ
Виктор ИВАНТЕР
Директор Института
народнохозяйственного
прогнозирования РАН
Михаил ГАПОНОВ
Первый заместитель председателя
Совета Ассоциации региональных
банков России, председатель
правления банка «Ассоциация»
Ян АРТ
Вице-президент Ассоциации
региональных банков России
Михаил БАЙДАКОВ
Президент Фонда
Андрея Первозванного,
председатель правления
ЗАО «Миллениум Банк»
ПРЕДСЕДАТЕЛЬ
НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СОВЕТА
Александр МУРЫЧЕВ
Первый исполнительный
вице-президент РСПП,
председатель Совета Ассоциации
региональных банков России
Аркадий ЛОБАС
Генеральный директор
ЗАО «ФлексСофт»,
член Совета Ассоциации
региональных банков России
Павел МЕДВЕДЕВ
Финансовый омбудсмен
Ассоциации российских банков
Анатолий АКСАКОВ
Президент Ассоциации региональных
банков России, председатель
Комитета Госдумы по экономической
политике, инновационному
развитию и предпринимательству
Александр ПОГУДИН
Член совета директоров
Группы компаний «Центр
финансовых технологий»
Руслан ГРИНБЕРГ
Директор
Института экономики РАН,
член-корреспондент РАН
Александр ТУРБАНОВ
Президент
Центрального совета СРО
«Аудиторская палата России»
Александр ШОХИН
Президент Российского союза
промышленников и предпринимателей
Павел САМИЕВ
Управляющий партнёр
Национального агентства
финансовых исследований

7. ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 3
ИЗДАЕТСЯ С 1995 ГОДА
СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПАРТНЁР БДМ
«Миллениум Банк» (ЗАО)
БДМ — ИНФОРМАЦИОННЫЙ ПАРТНЁР
Ассоциации региональных
банков России
Российского союза
промышленников
и предпринимателей
Компании
Finarty
Рейтингового агентства
RAEX («Эксперт РА»)
РУКОВОДИТЕЛЬ ПРОЕКТА
Виталий КОВАЛЕНКО
ГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР
Людмила КОВАЛЕНКО kla@bdm.ru
ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЛАВНОГО РЕДАКТОРА
Марина ТАЛЬСКАЯ talskaya.marina@yandex.ru
РЕДАКТОР РАЗДЕЛА «КАЧЕСТВО ЖИЗНИ»
Алекс ГРОМОВ odd-loki@yandex.ru
РЕКЛАМА
Людмила БЕККЕР ludmilabekker@mail.ru
СОБСТВЕННЫЙ КОРРЕСПОНДЕНТ БДМ
ПО СЕВЕРО-ЗАПАДУ И ПРИБАЛТИКЕ
Леонид ЦИНГИССЕР leonid.tsingisser@gmail.com
ВЁРСТКА, ДИЗАЙН, ОБЛОЖКА
Александр СОРОКИН allsorokin@mail.ru
КОРРЕКТОР
Татьяна БАГИРОВА-МЕДВЕДЕВА
® — на правах рекламы
Журнал зарегистрирован
в Федеральной службе по надзору
в сфере связи, информационных
технологий и массовых коммуникаций.
Свидетельство о регистрации средства
массовой информации ПИ №ФС77-59272
от 18 сентября 2014 года.
УЧРЕДИТЕЛЬ И ИЗДАТЕЛЬ:
ООО «БДМ. Банки и деловой мир»
© «БДМ. БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР»
Перепечатка или воспроизведение
опубликованных материалов допускается
только с письменного разрешения редакции.
Редакция журнала не несёт ответственности
за содержание рекламных публикаций.
Мнения, высказываемые авторами
в публикуемых статьях, не всегда совпадают
с мнением редакции.
КАТЕГОРИЯ 16+
АДРЕС РЕДАКЦИИ И ИЗДАТЕЛЯ
123557, Москва, ул. Климашкина, 12, оф. 3
ТЕЛЕФОН
8(499) 995-33-37
РЕДАКЦИОННАЯ ПОЧТА
edition@bdm.ru
Дата выхода в свет — 10.12.2015
Формат 60х90/8. Усл. п.л. — 15,5
Тираж 15 000 экз.
Цена свободная
ОТПЕЧАТАНО В ТИПОГРАФИИ «ПЕЧАТНЫЙ ДОМ»
127550, Москва, ул. Прянишникова, 19А,
стр. 4, тел.: 8(495) 771-34-76
Оформить подписку на журнал можно
в редакции или через каталоги:
Роспечать — индекс 79521;
Пресса России — индекс 13031;
Деловая Пресса — индекс 01402DP;
Книга-Сервис — тел.: 8(495) 680-89-87;
Урал-Пресс — тел.: 8(495) 961-23-62.
Фейсбук группа —
http://www.facebook.com/groups/bdmmagazine
Фейсбук страница —
http://www.facebook.com/BDMmagazine
Твиттер — http://twitter.com/BDMmagazine
Ч
то ж, ещё один год позади — сложный,
наполненный испытаниями. Не из-
бежали мы горьких потерь и траги-
ческих событий… Но, знаете: мы будем вспо-
минать его не только потому, что достойно
пережили эти трудности, но и потому, что
стали сильнее. Каждый по отдельности —
и все вместе. Не сочтите за излишний пафос,
нотакужскладываетсянашаистория,чтоиз
испытаний мы выходим более крепкими.
Как всегда, мы завершаем год номером, посвящённым подведению ито-
гов и прогнозам на будущее. Не могу сказать, чтобы наши авторы
и эксперты оценивали 2015-й лучше, чем он был, однако реалистичный
взгляд на вещи выделил и позитив. А он, на мой взгляд, в том, что мы
более трезво стали оценивать и действительность, и перспективы.
Конечно, кого-то порой заносит в ту или другую сторону — но в це-
лом, похоже, все понимают, что жить нам предстоит в новой реаль-
ности, нравится нам это или нет. Теперь бы разобраться, что в ней
главное, требующее оперативных решений, а с чем можно подождать
до лучших времён. Очень рекомендую прочесть в этом выпуске интер-
вью академика РАН Виктора Ивантера — ему удалось как-то очень
просто и доступно рассказать о том, чем эта новая реальность от-
личается и как, собственно, в ней жить: чтобы потом не стало «му-
чительно больно» за бесцельность усилий и ошибочно выбранный путь.
А ошибаться уже не надо бы. Слишком многое поставлено на кар-
ту. Да и окружающий мир со всеми его проблемами — экономически-
ми, политическими, военными, моральными — очень приблизился.
В этом году стало понятно, какая же, в сущности, маленькая наша
планета. И каким хрупким оказалось то даже относительное спо-
койствие, которым мы не умели наслаждаться. Нагляднее стала
и мера ответственности, которая лежит на странах, способных
влиять на судьбы мира. Значит, и на России.
Каким будет наступающий год? Мы жадно слушаем прогнозы экспер-
тов и обещания государственных мужей, с некоторым смущением
вчитываемся в гороскопы, пытаемся включить собственную инту-
ицию. В разноголосице мнений стараемся расслышать самое точное
(а если честно, то — самое многообещающее). Но — нам не дано пред-
угадать… Ясно лишь одно: в том, что зависит от нас, год будет та-
ким, каким мы его сделаем. Так что стоит постараться.
Удачи вам, дорогие друзья, в наступающем году! И — до новых встреч
на страницах БДМ!
Людмила КОВАЛЕНКО

8. Позиция
8 Виктор ИВАНТЕР
Цена утраты доверия к национальной валюте
События и комментарии
14 События месяца
16 Артём КОНСТАНДЯН
Экономике нужны мощные банки
20 Ян АРТ
Уверенность в завтрашнем дне
21 Людмила КОВАЛЕНКО
Консолидация под давлением
23 Нашей Ассоциации «Россия» — 25 лет!
24 Людмила КОРОТЕЕВА
В ожидании чуда?
26 Виталий КОВАЛЕНКО
В поисках утраченного роста
28 К цифровой экономике
Итоги и прогнозы
32 Александр МУРЫЧЕВ
Необходима определённость
34 Анатолий АКСАКОВ
Стагнация не может быть целью
36 Гарегин ТОСУНЯН
Всем трудно. Но система — жизнеспособна
39 Александр ХАНДРУЕВ
Якорь для «поплывшей» экономики
42 Михаил ХАЗИН
Мир — в точке бифуркации
45 Михаил ДЕЛЯГИН
Осознать новую реальность
46 Яков МИРКИН
Настроение — осеннее
48 Сергей БЕЛКИН
Год не был трудным
49 Павел САМИЕВ
Динамика будет «рваная»
50 Анкета БДМ
Что было? Что будет?
64 Сколько стоит счастье?
8Виктор ИВАНТЕР
Академик РАН
Цена утраты доверия
к национальной валюте
Расчёты нашего института показывают, что эко-
номика России способна развиваться темпом 6–8%.
И всё, что для этого нужно, — адекватная денежно-
кредитная и экономическая политика. А недавно, особо
подчеркну, — уже не аналитики и учёные, а сам бизнес
оценил свой реальный потенциал в 10% годового роста.
32Александр МУРЫЧЕВ
Исполнительный
вице-президент РСПП
Необходима
определённость
Выходить из ситуации надо системно, а это займёт
достаточно долгое время. Но именно системно —
не откладывая привычно на потом необходимых
структурных реформ, диверсифицируя экономику не на
словах, а на деле. Если хотите, сами обстоятельства
дают нам очередной шанс для принципиальных перемен.
34Анатолий АКСАКОВ
Председатель Комитета
Госдумы РФ по экономической
политике, инновационному
развитию и предпринимательству,
президент Ассоциации
региональных банков России
Стагнация
не может быть целью
Резервы для роста у нас есть, и главный из них —
видимо, импортозамещение. Пока ещё сказывается
девальвация рубля, отечественные товары
востребованы на внутреннем рынке — и этот спрос
надо насыщать, не забывая, конечно, о качестве.
4 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
СОДЕРЖАНИЕ

9. 36Гарегин ТОСУНЯН
Президент Ассоциации
российских банков
Всем трудно.
Но система —
жизнеспособна
Основной позитив я вижу в том, что наша финан-
совая система оказалась на порядок, а то и на два,
более устойчивой, чем можно было предположить.
Нельзя говорить о масштабном банковском кризисе.
А факторы риска, проблемы существуют всегда —
но точно так же всегда можно найти способы их
оптимизировать.
39Александр ХАНДРУЕВ
Д.э.н., профессор,
заведующий кафедрой РАНХиГС,
вице-президент Ассоциации
региональных банков России
Якорь
для «поплывшей»
экономики
За всеми в принципе правильными словами о дешё-
вых и доступных для экономики кредитах стоит
простая, как табуретка, мысль: нужно админи-
стративным решением ключевую ставку опустить.
Так вот, моё глубокое убеждение состоит в том,
что ни при каких условиях этого делать нельзя.
78Марина ТАЛЬСКАЯ
Заместитель главного редактора БДМ
Монетарный пасьянс
Уровень инфляции, безусловно, важнейший фактор
роста экономики. Но столь же безусловно, что к нему
должно прилагаться что-то ещё, какие-то иные эле-
менты экономической политики. А мы во всех офи-
циальных прогнозах развития — ЦБ, Минэкономики,
госбюджета — читаем исключительно «нефть».
Анализ
66 Горячая десятка
Пассивная независимость
70 Марина ТАЛЬСКАЯ
Клиент объявлен в розыск
73 Михаил МАТОВНИКОВ
Поиск «зелёных ростков»
76 Олег СОЛНЦЕВ
Есть ли жизнь вне баланса?
78 Марина ТАЛЬСКАЯ
Монетарный пасьянс
79 Владимир ТИХОМИРОВ
Фактор нефтяного рубля в инфляции
82 Николай КАЩЕЕВ
В защиту ЦБ от избыточной критики
84 Рейтинг-лист RAEX («Эксперт РА»)
88 Рэнкинг НРА: валютные кредиты
93 Досье
95 Содержание журнала «Банки и деловой мир»
за 2015 год
B2B:
эффективность бизнеса
102 Анкета БДМ
На пороге новых дел
111 Анна НАЗАРОВА
Не Ораклом единым
112 Людмила КОРОТЕЕВА
IT: взгляд в завтра
Качество жизни
116 Мила УШАКОВА
Очки для обезьянки
119 Виктор БРОНШТЕЙН, Алекс ГРОМОВ
«Коллекционер в чём-то сродни ребёнку…»
122 Афиша
Post Scriptum
124 Виталий КОВАЛЕНКО
О турецком проекте, русской правде
и грехе отступничества
ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 5
СОДЕРЖАНИЕ

10. 6 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
ДОСКА ПОЧЁТА
ДОСКА ПОЧЁТА БДМ
Наша ОСОБАЯ БЛАГОДАР-
НОСТЬ — тем, кто из номера
в номер помогает нам делать
актуальный и интересный
журнал.
АССОЦИАЦИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ
БАНКОВ РОССИИ
Анатолий АКСАКОВ,
Елена ПОПОВА,
Геннадий ПОРСКОВ,
Евгений ФИЛИППОВ
АССОЦИАЦИЯ РОССИЙСКИХ БАНКОВ
Гарегин ТОСУНЯН,
Наталья ДУБРОВИНА,
Дмитрий НИКУЛЬШИН, Анна ТРЯХОВА
РОССИЙСКИЙ СОЮЗ
ПРОМЫШЛЕННИКОВ
И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
Вячеслав МОЧАЛОВ, Наталья БОКОВА
МИЛЛЕНИУМ БАНК
Михаил БАЙДАКОВ, Раиса МОСКОВИЧ,
Наталья МАЛКОВА, Светлана ФИЛИНА
АЛЬФА-БАНК
Наталья ОРЛОВА
ЖУРНАЛ LA FINANZA (ИТАЛИЯ)
Джорджо ВИТАНДЖЕЛИ,
Арналдо ВИТАНДЖЕЛИ,
Паоло РАЙМОНДИ
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ БАНК
Татьяна ЧЕКОНОВА
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ
ИМ. Е.Т. ГАЙДАРА
Михаил ХРОМОВ
БАНК «КУБАНЬ КРЕДИТ»
Алексей КИРОВ
БАНК «КОЛЬЦО УРАЛА»
Елена БАБУШКИНА
САРОВБИЗНЕСБАНК
Александр ВИШНЯКОВ
БАНК «АССОЦИАЦИЯ»
(НИЖНИЙ НОВГОРОД)
Михаил ГАПОНОВ, Инга ВАСИЛЬЕВА,
Юлия МАЛАХОВА
КОМПАНИЯ «ДИАСОФТ»
Александр ГЛАЗКОВ,
Александр ГЕНЦИС, Елена ЛАНГЕ
ФИЛИАЛ «МУНИЦИПАЛЬНЫЙ» ПАО
«ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК ОТКРЫТИЕ»
(НОВОСИБИРСК)
Сергей СУТОРМИН, Галина КОХАНОВА
ЦЕНТР ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Татьяна РОГОТЕНЬ, Наталья ЕВСЕЕВА
КУЗНЕЦКБИЗНЕСБАНК
Юрий БУЛАНОВ, Сергей ПОПОВ
INTERBANKCLUB.СОМ
Екатерина СУПРУНОВИЧ
ФК «УРАЛСИБ»
Владислав ВАЕВСКИЙ,
Анжела ГРАЧЁВА,
Татьяна ДРАГОМИРОВА,
Анастасия КОВАЛЁВА
АУДИТОРСКАЯ ПАЛАТА РОССИИ
Александр ТУРБАНОВ,
Элеонора КАТАЕВА
Ирина
АЛУШКИНА
Ирина Арьевна — не в первый
раз героиня нашей Доски почёта.
А весной, в честь 20-летия БДМ,
она получила награду журнала
в уникальной номинации:
«Банкирский характер».
Ну а незаурядный ум, красота
и обаяние — всегда при ней.
Ян АРТ
Там, где появляется Ян,
всё начинает двигаться
и крутиться — спокойной жизни
не жди. В том, что идей у него
много, никто не сомневается,
но он умудряется их ещё
и успешно реализовать.
С нетерпением ждём нового
проекта и новых острых колонок
в БДМ.
Юрий
БУЛАНОВ
Юрий Николаевич вносит
неоценимый вклад не только
в основную тематику журнала,
но и в нашу рубрику «Из дальних
странствий». Его замечательные
заметки о путешествиях
на Камчатку и по сибирским
рекам так и зовут в дорогу…
Анатолий
ВОЛОШИН
Анатолий Парфирьевич — тоже
лауреат премии в честь 20-летия
БДМ. И отмечен он за лучший
дебют в журнале: на оба его
интервью в уходящем году до
сих пор приходят отклики наших
профессиональных читателей —
значит, сумел задеть за живое.

11. ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 7
ДОСКА ПОЧЁТА
ИНВЕСТТОРГБАНК
Светлана КРОШКИНА
ФГ «ЛАЙФ»
Александр ЖЕЛЕЗНЯК
КОМПАНИЯ FLEXSOFT
Аркадий ЛОБАС, Елена ПЕРЕГУДОВА
ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК
Наталья МАСЮКОВА, Юлия МЯЧИНА
ТРАНСКАПИТАЛБАНК
Виктория КАЗАКОВА
УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ
И РАЗВИТИЯ
Ксения ДРУГОВА
МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК
Карен ТАРАЯН
РОСБАНК
Полина ЧУВИЛИНА
ЮНИКРЕДИТ БАНК
Ольга КУЛЕШОВА, Людмила БАКАНОВА,
Елена КУРЕПИНА
АЙМАНИБАНК
Игорь ВОЛЧИХИН
ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО
АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО
ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Дмитрий БЕЛОУСОВ,
Олег СОЛНЦЕВ
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ РАН
Руслан ГРИНБЕРГ
КОМПАНИЯ «НЕОФЛЕКС»
Анна ЯРОСЛАВЦЕВА
АЛЬМАНАХ «РАЗВИТИЕ И ЭКОНОМИКА»
Сергей БЕЛКИН
Виктор
ИВАНТЕР
Каждое выступление Виктора
Викторовича на страницах
БДМ — событие (пусть и не
такое частое, как хотелось бы).
Удивительно доступно и сочно
он рассказывает о самых
сложных экономических
проблемах, его интервью —
всегда повод к размышлениям.
Александр
МУРЫЧЕВ
Отмечая важную роль
Александра Васильевича
в развитии нашего журнала,
хотим не только поблагодарить
его за это, но и поздравить
со славным 25-летием его
«детища» — Ассоциации
региональных банков России,
давнего друга и партнёра БДМ.
Михаил
МАТОВНИКОВ
Мы очень рады, что наш
испытанный и любимый автор
вернулся на страницы БДМ,
хотя понятно, что времени на
сотрудничество с прессой у него
категорически не хватает. Но —
всё тот же острый взгляд, те же
чёткость в мыслях и умение
сказать просто о сложном.
Владимир
САЛЬНИКОВ
Для эксперта главное — ясно
видеть причины и следствия.
И столь же ясно о них
рассказать. У Владимира есть
эти способности, и мы очень
рады, что он активно и всегда
актуально выступает в нашем
аналитическом разделе.
ГОВОРЯТ, «СТАРЫЙ ДРУГ ЛУЧШЕ НОВЫХ ДВУХ», НО НАМ ДОРОГИ И НАШИ ИСПЫТАННЫЕ ДРУЗЬЯ,
ПЕРЕЖИВШИЕ ВМЕСТЕ С НАМИ НЕ ОДИН КРИЗИС, И СОВСЕМ НОВЫЕ — ТЕ, ДЛЯ КОГО ЗНАКОМСТВО С БДМ
СТАЛО ПРИЯТНЫМ ОТКРЫТИЕМ. В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ, ИМЕННО НАШИ АВТОРЫ И ЭКСПЕРТЫ ПРИДАЮТ
ЖУРНАЛУ ДВИЖЕНИЕ, ЗАСТАВЛЯЯ НАРАЩИВАТЬ АКТУАЛЬНОСТЬ. КАК И КАЖДЫЙ ГОД, НА НАШУ ДОСКУ
ПОЧЁТА МЫ ПОМЕЩАЕМ ЛУЧШИХ. НО БЛАГОДАРНЫ — ВСЕМ БЕЗ ИСКЛЮЧЕНИЯ.
ОТДЕЛЬНОЕ СПАСИБО
КОМПАНИЯ FINARTY
Ян АРТ, Юлия УХАНОВА, Артур ЛУКАШЕНКО, Игорь ЧЕРНЕНКОВ,
Ольга БОЧАРНИКОВА, Екатерина АБУЗИНА, Альберт ТАХАВИЕВ
КОМПАНИЯ «ФИНАС»
Юрий БАСАРГИН, Евгений БАСАРГИН
RAEX («ЭКСПЕРТ РА»)
Станислав ВОЛКОВ, Михаил ДОРОНКИН, Владимир ТЕТЕРИН
КАДРОВОЕ АГЕНТСТВО ЮНИТИ
Юрия ШУКШИНА, Татьяна БАЕВА, Ольга ГОРЮНОВА, Елена ГОРЕЛОВА,
Маргарита ЗАХАРЬИНА
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОБЩЕСТВЕННЫЙ ФОРУМ «ДИАЛОГ ЦИВИЛИЗАЦИЙ»
Владимир КУЛИКОВ

13. О
тветить по существу на ваш
вопрос невозможно: профес-
сионализм директора завода
это одни качества, главного инжене-
ра — другие, а главного конструктора
и вовсе третьи. И об этом никто не
задумывается в штатной ситуации,
как не выделяется в общем потоке на
трассе никто из водителей. Пока не
случится гололедица. Вот тут-то про-
фессионализм каждого и становится
очевиден.
БДМ: Иными словами, на такую голо-
ледицу страна и выскочила в конце
прошлого года?
Именно. При этом уровень опасности
был не так уж и высок, поскольку все
основные параметры были понятны.
Специалисты сходились во мнении,
что рубль переоценён и здесь нуж-
на коррекция, тем более что цены на
нефть резко упали. Впрочем, и этот
фактор не был драматичным: одновре-
менно упал импорт и сальдо практиче-
ски осталось прежним. Основной удар
санкций связан с перекрытием канала
рефинансирования, что обострило
проблему возврата кредитов, взятых
ранее на Западе. Но и здесь угроза была
искусственно преувеличена, посколь-
ку страна располагала значительными
валютными резервами — они служили
и служат абсолютно ликвидным зало-
гом, под который, собственно, креди-
ты нам и выдавались.
БДМ: А зачем в принципе такая му-
дрёная схема? Ведь что получается:
мы продаём нефть, а выручку под
символические проценты размеща-
ем в иностранных бумагах, создавая
фактически некий залог, чтобы по-
том под него российские компании
и банки могли брать кредиты, но —
уже под вполне реальную рыночную
ставку.
Это делалось совершенно сознательно.
Считалось, что западные банки будут
контролировать наши компании —
чтобы они эффективно использовали
кредитные ресурсы, и рыночная куль-
тура таким образом будет внедряться
и прорастать в нашей стране. Ничем
подобным, естественно, западные
банкиры не заморачивались, их вполне
устраивало, что наши резервы покры-
вают все риски их чрезвычайно выгод-
ного бизнеса. По нашим оценкам, за
один только санкционный год запад-
ные банки недополучили $20 миллиар-
дов дохода! При этом пики выплат по
западным кредитам мы прошли доста-
точно спокойно, и наши золотовалют-
ные резервы сейчас составляют около
400 миллиардов.
ОБ УХОДЯЩЕМ ГОДЕ ПРИНЯТО ГОВОРИТЬ ИЛИ ХОРОШО, ИЛИ НИКАК.
Нынешний год — исключение: мы вошли в него, ругаясь, и провожать,
похоже, будем теми же словами. Обидно. Хотя есть, на мой взгляд,
и небольшое утешение: впервые мы предъявляем претензии
не к царю-батюшке, который за всё обязан отвечать, и не к системе
в целом, а к вполне конкретным персонам. Подчас их даже называют
поимённо, но обвиняют — что тоже принципиально — не в злом
умысле, а в непрофессионализме. На моей памяти, то есть уже больше
полувека, такого в стране ещё не было. И это новое состояние
ст ит, думаю, зафиксировать, потому что в нём — сила. Поэтому
и разговор об уходящем годе с академиком РАН, директором Института
народнохозяйственного прогнозирования Виктором ИВАНТЕРОМ
я решил начать с нейтрального вопроса о профессионализме: что,
собственно, мы вкладываем в это привычное для каждого и всем,
казалось бы, понятное слово?
ЦЕНА УТРАТЫ ДОВЕРИЯ
К НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЕ
ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 9
ПОЗИЦИЯ

14. БДМ: Так результат, выходит, мы всё
же получили? Ну а что ещё один
трудный год довелось пережить —
так нам не привыкать.
Действительно, на внешние вызовы мы
ответили достойно. Но на этот счёт, как
я уже говорил, и не было никаких со-
мнений. Сами по себе внешние обсто-
ятельства не способны были породить
реальную угрозу. Она носит исклю-
чительно внутренний характер и во
многом определяется тем, что Россия,
наверное, — единственная страна, где
все следят за курсом. Во-первых, это
важно бизнесу: он, так или иначе, свя-
зан сегодня с экспортом или импортом.
А во-вторых — населению. И хотя мно-
гие наши сограждане никогда в жизни
доллара в руках не держали, они давно
усвоили простую истину: как только
начинает дёргаться курс, так сразу же
растут розничные цены. В этом воспри-
ятии —важнейшаяособенностьнашего
сегодняшнего рынка, и не учитывать её
недопустимо.
Именно с этих позиций всё было
сделано непрофессионально. Первым
делом почему-то подняли ключевую
ставку. Если бы у нас действовала не-
кая идеальная модель конкуренции
и полного равновесия, то, наверное,
это остановило бы инфляцию. Но в ре-
альных условиях — только ускорило.
А вдобавок ещё и объявили, что рубль
отправляется в свободное плавание.
Но ведь каждый понимает разницу
между пловцом и утопленником, кото-
рый не управляет своим телом и — то
выпрыгивает из воды на 10%, то уходит
в глубину.
Второй момент: всё это было объ-
явлено почему-то ночью — как будто
власть в панике. До сих пор не могу по-
нять, что решали эти 10–12 часов, кото-
рыетребовались,чтобыпровестиутром
совет директоров Банка России и штат-
но объявить его вердикт? Не воспользо-
вался регулятор и своими колоссальны-
ми возможностями оперативно влиять
на отечественных продавцов валюты —
каждый банк ведёт куратор ЦБ. Однако
занимался этим не царским, прямо ска-
жем,деломпрезидент,чтоопять-такине
добавило людям спокойствия.
Результат, увы, оказался печальным:
доверие к национальной валюте было
утрачено.
БДМ: За месяц и даже за год такую утра-
ту не вернёшь, так что приходится жить
с тем, что имеем. И в чём же, на ваш
взгляд, проявились основные послед-
ствия столь неудачно начатого года?
Первым делом следует вспомнить об
оставленной в тылу мине замедленного
действия — о кредитовании оборотных
средств предприятий обрабатывающе-
го сектора. Именно он, кстати сказать,
и должен был обеспечить импортоза-
мещение. Но не обеспечил, потому что
каждый такой новый продукт требует
инвестиций. Пусть и небольших, но
для обрабатывающей промышленности
и они, как правило, неподъёмны. Если
предприятия и берут кредиты, то глав-
ным образом краткосрочные — на под-
держание оборотного капитала, посто-
янно их рефинансируя. И когда рванула
ключевая ставка, коммерческие банки
мгновенно ретранслировали её для за-
ёмщика. Может ли он отказаться от
новой цены денег? Нет, конечно, — его
бизнес остановится. Хотя и знает, что
скорее всего не отдаст. И банкир пони-
мает, что кредит под 25% нельзя вернуть
при рентабельности в 6%. Но и банкро-
тить бессмысленно, так как имущество,
сырьёи комплектующие,накоторыепо-
трачены деньги, продать нельзя. И вот
смотрят они друг другу в глаза, всё по-
нимают, а остановиться не могут.
Предприятия нацелены на то, что-
бы работать. Но коллизия загоняет их
в угол, из которого только два реальных
выхода. Первый — обанкротить всю
перерабатывающую промышленность,
на что государство, понятное дело, не
пойдёт. А второй вариант — реструк-
турировать задолженность и простить
всех: и тех, кто бился из последних сил,
и тех, кто просто ждал. В этом — осо-
бенность завышенной ключевой став-
ки: она создаёт ситуацию, из которой
хороших выходов не существует.
БДМ: И как же переломить ситуацию?
Нужно восстанавливать спрос, а для
этого, прежде всего, отказаться от
«мантр», которые уже сама жизнь опро-
вергла. У нас по-прежнему заученно по-
вторяют, что инвестиции не идут — по-
тому что в России дурной климат. А все
мировые автомобильные бренды давно
пришли в страну и успешно работают!
Потому что — спрос. Более того, если
на первом этапе условие локализации
производства воспринималось инве-
сторами как обременение, то после
санкций включился рыночный фактор,
и теперь в реальном выигрыше — те,
кто преуспел в локализации.
Второй мой тезис: бизнес не надо
любить. Он эгоистичен, жаден, думает
только о своих интересах… Но пони-
мать его необходимо. И уважать — за
постоянное стремление получить до-
ступ к деньгам. Бога ради, проследите,
чтобы он их не украл, а временно по-
пользовался и вернул — оставшись со
своей прибылью. Но ведь и от такой
возможности бизнес отрезали. Более
того, поставили в положение неопре-
делённости, лишив понимания, какая
завтра у него будет рентабельность.
Потому что ответ на этот ключевой
для бизнеса вопрос в первую очередь
зависит от спроса. А утрата доверия
к национальной валюте нанесла колос-
сальнейшей силы удар и по инвестици-
онному, и по потребительскому спросу.
БДМ: С потребительским понятно:
реальные доходы упали. А что произо-
шло с инвестиционным спросом?
А их не надо делить. Есть номиналь-
ный спрос экономики, и выражается
он в деньгах, которые готовы платить
и люди, и предприятия. Но деньги —
только часть, и не самая главная.
Спрос — это, прежде всего, модель по-
ведения. У меня, может, и есть деньги
на новый холодильник, но, оказавшись
в положении неопределённости, я его не
покупаю. И — торможу вложения в раз-
витие завода холодильников. А следом
закашлялите,ктособиралсяпоставлять
оборудование этому заводу, кто плавил
для них металл. Это очень опасная си-
туация, и её срочно нужно разруливать.
Как —понятно.Никтонеотменялко-
миссарский принцип «действуй, как я»,
только пример в данном случае должно
10 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
ПОЗИЦИЯ

15. показать государство. А оно инвестиции
сокращает. И бизнес реагирует адекват-
но: ты свои дешёвые деньги экономишь,
а хочешь, чтобы я дорогие заёмные вкла-
дывал? Нет, уж лучше я и свои кровные
трижды перепрячу.
Суть проблемы в том, что бюджет —
всегда ограниченный. Все это понимают,
а вывод делают глупый. Что значит «нет
денег на инвестиции»? Когда есть день-
ги — на них гуляют. А когда их нет — со-
бирают последнее и вкладывают в ин-
вестиции. Другого способа увеличить
богатство ещё никому не удалось приду-
мать. Речь, разумеется, идёт о производ-
ственных инвестициях, со спортивными
дворцами можно и поджаться. Но ведь
Минфин придумал сэкономить 16 мил-
лиардовнавводедвухблоковАЭС.День-
ги,предположим,вызаберёте,а ресурсы?
Под этот заказ уже работают десятки
предприятий, тысячи человек изготав-
ливают металл, комплектующие, готовят
электронику… И всё это в одночасье по-
рушить и — компенсировать ущерб? Но
дать вы им можете только «пустые» руб-
ли, вместо того чтобы получить от всех
этих цепочек реальный доход.
БДМ: Бюджет, однако, не единствен-
ный источник инвестиций. Есть ещё
кредитные ресурсы, но они тоже не-
доступны, так как Центральный банк
проводит жёсткую денежно-кредит-
ную политику. Возможны ли переме-
ны на этом фронте?
Ну да, «жёсткую политику» заменить
«мягкой». Чушь это, макроэкономиче-
ский жаргон. В этих категориях мало
кто толком разбирается, зато ими
можно умность свою показать и суть
прикрыть. Точно так же, как высокая
ключевая ставка и свободное плавание
рубля —всеголишьинструменты,кото-
рые сами по себе ни хороши ни плохи.
Они — неадекватны нынешней эконо-
мической ситуации. А нужны адекват-
ные. В данном случае нужно сделать
кредитдоступнымдлязаёмщика,тоесть
дешёвым. И регулятор прекрасно знает,
какэтосделать.Нонеделает.Потомучто
проблема в другом: отсутствуют каналы
доведения кредитных денег до тех то-
чек экономики, где они будут работать
эффективно, обеспечивая зарплату лю-
дям,доходсобственникам,поступления
в бюджет, а всё это и есть — рост ВВП.
В руках Центрального банка огром-
ная сила: ресурсы коммерческих бан-
ков, деньги населения, которые в них
хранятся, и плюс к этому — эмиссия.
Но этот источник перекрыт застарелой
«мантрой»: любая эмиссия мгновенно
приводит к инфляции. Поэтому валют-
ную выручку от экспорта мы тратим на
импорт, а остальную часть стерилизуем.
Но на самом деле мы стерилизуем свою
экономику — вместо того чтобы вы-
пустить под этот актив рубли, то есть
провести эмиссию. Да, с обязательным
обременением: эти деньги должны быть
доведены до реального сектора эконо-
мики, который произведёт товары, по-
крывающие объём эмиссии.
Ничего нового в этой мысли нет,
и первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин её
постоянно повторяет. Существует и ре-
альный механизм реализации — про-
ектное финансирование. Суть его в том,
что решение о кредитовании заёмщика
коммерческие банки принимают на ос-
нове оценки представленного проекта,
а кредит после этого рефинансируется
Центральным банком. При этом в про-
ект изначально закладываются этапы,
позволяющие контролировать целевое
использование денег.
Такой механизм получил поддерж-
ку и президента, и премьера, однако
изданная под него инструкция оказа-
лась совершенно неработоспособной.
За два года принято таких проектов аж
на 167 миллиардов рублей — из 15 трил-
лионов наших годовых инвестиций.
А главное, даже под уже одобренные
проектыденегникомутакещёи недали.
БДМ: Сейчас, кстати, активно обсужда-
ется мысль о том, чтобы Центральный
банк отвечал не только за инфляцию
и устойчивость национальной валюты,
но и за ВВП, то есть за состояние эко-
номики. Вы разделяете такой подход?
Мне представляется странной сама по-
становка вопроса. Разве можно обеспе-
чить ценовую стабильность при падении
ВВП? Может ли в принципе Центробанк
отвечать за уже прописанные в законе
сферы своей ответственности, если его
не интересует рост экономики? Если так
получаетсянапрактике,тои результатсо-
ответствующий — и по ценовой стабиль-
ности,и поустойчивостирубля.Поэтому
ненадоничегопридумывать,надопросто
отлаживатьмеханизмыответственности.
И суть здесь проста. Предположим, нам
нужныстаканы,и естьпредприниматель,
который готов их выпускать. Но ему для
этого нужны деньги. У кредитора в связи
с этим возникают два варианта поведе-
ния.Можнодатьденьгии —наравнес за-
ёмщиком отвечать за результаты. А мож-
но не давать, и тогда не будет никакой
ответственности, потому что результат
сложится как бы сам собой. Из этих ва-
риантов и нужно выбирать, выстраивая
систему управления.
БДМ: Вы говорите так, будто нам
уже есть чем управлять. Но ведь на
деле — чего ни хватись, за всем нуж-
но бежать на внешний рынок…
А это ещё одна «мантра» из вчерашнего
дня. В нулевые годы мы таки удвоили
ВВП. И это не просто большие цифры,
которыеневоспринимаютсяс точкизре-
нияличногокошелька.Еслив 1999-мнаш
среднедушевой доход по паритету поку-
пательной способности составлял лишь
18% от американского, то через 10 —
уже 44%. А это, извините, совсем другая
жизнь, другие люди и другая экономика.
Про автомобильную отрасль я уже гово-
рил, и не надо цокать языком, что не мы
«мерседес» придумали. Мы производим
современные автомобили и их покупаем.
Часто говорят о нашей нефтяной за-
висимости. Но это благо: продавать нуж-
но всё, что устойчиво покупают. Даже
сейчас цены для нас благоприятны —
себестоимость добычи около $20 за бар-
рель. Вопрос в другом: добывать нефть
мы должны на собственном конкурен-
тоспособном оборудовании, а перераба-
тывать — на своих заводах. А это и есть
мультипликатор внутреннего спроса,
причём инвестиционного, — для реше-
ниязадачитребуетсясовременноемаши-
ностроение, металлургия, химия. Наша
металлургия, кстати, по техническому
уровню и качеству продукции — одна из
лучших в мире. А оборонный комплекс
ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 11
ПОЗИЦИЯ

16. уже прошёл этот путь, и здесь успешно
работает мультипликатор, поднимаю-
щий уровень машиностроения в стране,
электронику, композитные материалы
и другие сферы экономики. Остаётся
только масштабировать эти процессы.
БДМ: В этот оптимистический ряд я бы
добавил ещё и торговлю, ставшую
современной отраслью экономики,
и теперь в любом сельпо можно
купить бананы. Да и сельское хозяй-
ство который год активно набирает
обороты. Но вот что меня смущает.
Когда вы говорите, что нужно отвер-
нуться от импортного супермаркета
к внутреннему рынку, то апеллиру-
ете к металлургии, станкостроению,
словом — к новой индустриализации.
С чем, впрочем, я тоже согласен.
Но где малый и средний бизнес?
Обрабатывающая промышленность —
это и есть средний бизнес. А что касает-
ся малого, то нас опять склоняют к тому,
чтобы было — «как у них». Но как
можно сравнивать Европу и Россию?
У нас — огромнейшая территория, чему
все завидуют, потому что ресурсов мно-
го. А людей — óбмаль, недостаточно.
При этом полиция должна быть своя,
армия, учителя, врачи, учёные, актёры,
да те же бюрократы — всё это требует-
ся своё. И не худшего качества, с точки
зрения человеческого материала. А что
остаётся экономике? Она должна ис-
ходить из тех реалий, что население
в стране — самый дефицитный ресурс.
Малый бизнес — это, прежде всего,
запредельные трудозатраты. А нацио-
нальные особенности диктуют совсем
другую модель: наша экономика должна
быть ресурсо- и капиталоёмкой, но —
с минимальными трудозатратами. Обе-
спечить это могут только крупные, ос-
нащённые по последнему слову техники
предприятия и корпорации. А слепое ко-
пирование европейской практики лишь
заводит в тупик.
БДМ: Я правильно понимаю, что малому
предпринимательству в нашей стране
ничего не светит?
Совсем неправильно. У нас должно
быть своё оптимальное соотношение
между малым и крупным бизнесом.
Что это значит? Перед Россией сейчас
стоит глобальный вызов — освоение
Дальнего Востока. Не отвечать на него
нельзя, а решить задачу можно только
через крупные проекты. Малый бизнес
в этих регионах потом подтянется.
Но совершенно иная ситуация в ев-
ропейскойчасти.Менядавнобеспокоит,
что эта коренная часть России, плотно
заселённая, с хорошей инфраструкту-
рой, образованным и профессиональ-
но подготовленным населением, абсо-
лютно выпала из общего пространства
развития. Мне кажется, задача импор-
тозамещения именно здесь могла бы ре-
шаться с наибольшей эффективностью.
Не надо только конкурировать с китай-
цами в массовом производстве одежды
и других товаров. А вот в машиностро-
ении,электронике,в новейшихтехноло-
гиях — а всё это малые и средние бизне-
сы — можно получить очень серьёзный
рывок. Но первым делом надо обеспе-
чить доступ к инвестиционным день-
гам, которые быстро дадут отдачу, обер-
нувшисьреальнымирабочимиместами.
БДМ: Боюсь, что кредиты предприяти-
ям в регионах скоро выдавать будет
некому…
Меня тоже это беспокоит. У нас денеж-
ная экономика, а значит, и к банкам не
может не быть справедливых претен-
зий.Нонадопонимать,чтоонинемогут
быть лучше, чем сама экономика, и в ус-
ловиях неопределённости тоже заинте-
ресованы только в одном — сохранить
капитал. Да, как и в любой семье, здесь
есть свои «уроды», и с ними надо бо-
роться. Но в последнее время нарастает
опасение, что в этой борьбе будет лик-
видирована такая важная категория,
как региональные небольшие банки. Уж
очень сильна убеждённость, что круп-
ные кредитные организации способны
закрыть все потребности жизни. А это
не так. Не сможет московский банкир
грамотно выдать кредит под строитель-
ство молочной фермы. У региональных
банков исключительно важная функ-
ция — кредитование малого и среднего
бизнеса. И заменить их никем нельзя —
не перекрыв финансовый канал к этим
видам бизнеса. Поэтому я надеюсь, что
здравый смысл всё же победит.
БДМ: Виктор Викторович, поделитесь
секретом: откуда вы черпаете столь-
ко оптимизма?
А я стараюсь не отрываться от земли.
Во-первых, у страны сейчас сильный ли-
дер, который опирается практически на
всеобщуюподдержку.Второйважныймо-
мент:всё,о чёммыс вамиговорили, —ни-
какиенеоткровения,а рабочийматериал,
обсуждаемый в ведомствах. Уже принят
закон о стратегическом планировании,
без чего наша страна в принципе разви-
ваться не может. К сожалению, он пока не
востребован, но очень важный шаг сде-
лан: на всех уровнях сложился консенсус,
чтонашитемпыростанемогутбытьниже
среднемировых, а ключ к решению —
в инвестициях.Минэкономразвитияпод-
готовило план необходимых для этого
действий, зафиксировав числовые значе-
нияосновныхцелей.Следует,правда,при-
знать, что пока в нём ни слова о том, кто,
как и почему всё это будет делать.
Что же касается прогнозов, то рас-
чёты нашего института показывают, что
экономика России способна развивать-
ся с темпом 6–8%. И всё, что для этого
нужно, — адекватная денежно-кредит-
ная и экономическая политика. А недав-
но, особо подчеркну, уже не аналитики
и учёные, а сам бизнес оценил свой ре-
альный потенциал в 10% годового ро-
ста. И ещё меня порадовал такой факт:
цена на нефть, как известно, упала вдвое,
а нефтяники в этом году увеличили объ-
ём добычи и экспорта. Вряд ли можно
более наглядно продемонстрировать
своюзрелостьи ответственность.Добав-
лю к этому общие цифры по экономике:
если бы страна жила в точном соответ-
ствии с принятыми законами макроэко-
номической политики, то реальный спад
оказался бы не менее 15%. Но «ручное
управление» —навсехуровнях —сдемп-
фировало эти тренды, и мы зацепились
за5%.Аэтоозначаеттолькоодно:и круп-
ный, и средний бизнес сегодня нацелены
на рост. И этот фактор, думаю, сработает
уже в ближайшее время.
Беседовал Виталий КОВАЛЕНКО
12 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
ПОЗИЦИЯ

17. СОБЫТИЯ
И КОММЕНТАРИИ
События месяца
Артём КОНСТАНДЯН
Экономике нужны мощные банки
Ян АРТ
Уверенность в завтрашнем дне
Людмила КОВАЛЕНКО
Консолидация под давлением
Нашей Ассоциации «Россия» — 25 лет!
Людмила КОРОТЕЕВА
В ожидании чуда?
Виталий КОВАЛЕНКО
В поисках утраченного роста
К цифровой экономике

18. Октябрьский спад
По данным Росстата, IV квартал начался для экономики
падением: снижение промышленного производства в ок-
тябре возобновилось.
После наблюдавшегося в течение всего III квартала слабого,
но стабильного прироста промышленного производства
(с очищенной сезонностью 0,2% ежемесячно) — в октябре вновь
было зафиксировано его снижение, также на 0,2%. В числе при-
чин — приостановка роста добычи нефти из-за некоторого сокра-
щения объёмов её переработки на НПЗ, пауза в продолжительном
росте производства непродовольственных потребительских това-
ров и остановка восстановительного роста выпуска легковых ав-
томобилей. Прекратилось восстановление и в большинстве произ-
водств, ориентированных на инвестиционный спрос.
Оценки ноябрьского индекса промышленного оптимизма
ИЭП им. Егора Гайдара свидетельствуют о том, что темп роста
производства и в ноябре «значительно ухудшился по сравне-
нию с октябрьским». При этом глава Минэкономики Алексей
УЛЮКАЕВ сохраняет убеждённость в том, что «IV квартал ста-
тистически будет лучше, чем III-й».
Контрсанкции
против Украины
С 1 января 2016 года Россия намерена ввести про-
довольственное эмбарго и повышенные пошлины
на украинские товары.
Формально введение продовольственного эмбарго в от-
ношении Украины было прописано ещё в августов-
ском постановлении правительства, которое расширило
действие контрсанкций на Албанию, Черногорию, Ислан-
дию и Лихтенштейн. В документе было указано, что запрет
в отношении Украины вступит в силу вместе с повышением
пошлин на импортируемые украинские товары. До сих пор
по большинству позиций пошлины были обнулены, так как
Россия и Украина являются участниками зоны свободной
торговли СНГ. Однако при вступлении с 1 января 2016 года
в силу экономической части соглашения об ассоциации
Украины и ЕС включится другой режим, оговорить в кото-
ром особые условия для себя России не удалось. Украинская
сторона оказалась не в состоянии гарантировать отсутствие
реэкспорта товаров из ЕС. «Нам придётся в одностороннем
порядке защищать свой рынок от неконтролируемого до-
ступа товаров через таможенную территорию Украины
из третьих стран, прежде всего из стран Европейского со-
юза», — пояснил решение правительства министр экономи-
ки Алексей УЛЮКАЕВ.
ПотериУкраиныотроссийскихконтрсанкцийв 2016году
могут составить порядка $600 миллионов. По данным ФТС,
украинский импорт за девять месяцев текущего года уже со-
кратился в 2,1 раза до $4,2 миллиарда (это 3,2% от всего им-
порта РФ), экспорт из России — в 2,2 раза до $6,6 миллиарда
(2,5% всего экспорта). Повышение импортных по-
шлин наиболее негативно скажется на украинских
поставках продукции машиностроения (самая
крупная статья импорта Украины — $885 мил-
лионов в этом году), труб, продукции химической
промышленности, бытовой химии. Поставки
украинского продовольствия по отдельным ста-
тьям в текущем году уже сократились в десят-
ки раз. Так, за январь–сентябрь импорт фруктов
и овощей упал в 20 раз, сыров и творога — более
чем в 30 раз. Импорт основной молочной продук-
ции с Украины был закрыт ещё в прошлом году.
Сотрудничество
с АТЭС
В ходе делового саммита Азиатско-Тихоокеанского
экономического сотрудничества (АТЭС), прошед-
шего в Маниле, российская сторона представила
ряд предложений.
Нашей стране деловой саммит АТЭС инте-
ресен, с одной стороны, как азиатская пло-
щадка переговоров на международном уровне,
с другой — как инструмент поиска оптимальной схемы
интеграции России и Евразийского экономического союза
(ЕАЭС) в складывающуюся систему торговых и политиче-
ских блоков в Тихоокеанском регионе.
Премьер-министр Дмитрий МЕДВЕДЕВ подтвердил го-
товность властей вносить изменения в российское законода-
тельствос цельюповыситьпривлекательностьвложенийдля
иностранных инвесторов, в первую очередь в регионы Си-
бири и Дальнего Востока. Пока объём прямых инвестиций
в российскую экономику из стран Азиатско-Тихоокеанского
региона составляет около $10 миллиардов.
Глава правительства также официально заявил о готов-
ности России к удвоению зернового экспорта к 2020 году до
35-40 миллионов тонн в год, что предполагает устойчивый
рост производства зерна в России до 125–130 миллионов
тонн. После девальвации рубля привлекательность россий-
ского агроэкспорта существенно выросла и может стать
важным дополнением к российской стратегии региональ-
ной кооперации.
Гектар
на Дальнем Востоке
Председатель правительства Дмитрий МЕДВЕДЕВ
внёс в Госдуму законопроект, устанавливающий по-
рядок безвозмездной передачи россиянам земель-
ных участков на Дальнем Востоке.
Согласно документу, каждый гражданин страны име-
ет право на приобретение достаточно удалённого
от населённых пунктов участка на Дальнем Востоке. Так,
можно бесплатно получить участок не менее чем в 10 км
14 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ: СОБЫТИЯ МЕСЯЦА

19. от населённых пунктов с численностью в 50 тысяч человек
или не менее чем в 20 км от населённых пунктов, в которых
проживает 300 тысяч человек. Земля будет предоставлять-
ся в расчёте 1 гектар на каждого члена семьи, постоянно
проживающего с заявителем. В течение пяти лет землёй
можно будет пользоваться на правах бесплатной аренды,
по истечение периода, при условиях надлежащего исполь-
зования — оформить её в собственность.
Воспользоваться правом на дальневосточные зем-
ли желающие смогут до 1 января 2035 года. Власти обе-
щают сделать процедуру простой и быстрой. По данным
ВЦИОМ, морально готовы ради бесплатной земли пере-
ехать на Дальний Восток примерно 30 миллионов россиян.
«Зайчик» без нулей
В Белоруссии будет осуществлена третья в исто-
рии страны деноминация национальной валюты.
Номинал белорусского рубля будет понижен
в 10 тысяч раз.
Процедура продлится с 1 июля по 31 декабря 2016 года.
Рубли образца 2000 года будут обменивать на но-
вые банкноты и монеты в соотношении 10 000:1. В тече-
ние обменного периода все ценники будут указывать две
цены — старую и новую. С 1 января 2022 года рубли об-
разца 2000 года станут недействительными.
Третью по счёту деноминацию белорусского
рубля (в 1994 году произошёл обмен из расчёта 10:1,
в 2000 году — 1000:1) планировалось провести ещё
в 2009 году, но она была отложена из-за мирового эко-
номического кризиса и ухудшения ситуации в стране.
Всё это время напечатанные в 2008 году новые рубли
хранились в Нацбанке республики.
Белорусский рубль является одной из самых слабых
валют. Только за 2014 год он подешевел к доллару на
25%, а инфляция в стране составила 16,2%. Обесценение
белорусской валюты продолжилось в 2015 году. Ожида-
емая Нацбанком инфляция по итогам года оценивается
в 18%. Власти страны не ожидают каких-либо экономи-
ческих потрясений в связи с предстоящей процедурой.
«Процесс деноминации носит технический характер
и не повлияет на покупательную способность белорус-
ского рубля, курс национальной валюты по отношению
к иностранным валютам, а также фактически сложив-
шийся уровень инфляции», — говорится в сообщении
регулятора.
При подготовке дайджеста
использована информация информагентств
«ПРАЙМ», РИА «НОВОСТИ», «Интерфакс»,
«Финмаркет», РБК, «КоммерсантЪ»,
«Ведомости», Bankir.Ru
Богдан Трифилов из Москвы с рождения ничего не слышит и не разговари-
вает. В ноябре прошлого года мальчику сделали кохлеарную имплантацию —
установили сложный слуховой протез. Но без последующей реабилитации
подобная операция оказывается абсолютно бесполезной. Человек будет
улавливать звуки, но не сможет воспринимать их целостно, а тем более —
говорить. К сожалению, государство оплачивает операцию и сам имплантат,
а вот реабилитация — это забота родителей. Курс её стоит 186 000 рублей.
Такой суммы в семье Трифиловых нет.
Союз благотворительных организаций России просит всех, кто хочет и может
помочь Богдану Трифилову, перечислить средства на его лечение.
ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 15
СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ: СОБЫТИЯ МЕСЯЦА

20. БДМ: Артём Георгиевич, как это у вас
интересно получается: что ни кри-
зис — то очередной этап консолида-
ции. Это совпадение или стратегия?
А когда же ещё консолидировать, как
не во время кризиса? Если говорить
серьёзно, то консолидация — это не
только (и даже не столько) стратегия
отдельно взятого банка, сколько тен-
денция развития банковской отрасли.
Начиная с 2014 года с банковского
поля ушло больше 160 банков — со-
гласитесь, это достаточно много. Од-
нако вот что удивительно: отрасль
сужается, число банков сокращается
(и процесс этот всё ускоряется), а ак-
тивы банковской системы в целом
растут. Если взять за точку отсчёта
те же неполных два года — 2014-й
и 2015-й, то в абсолютном выраже-
нии сумма активов составляет при-
мерно 22 триллиона рублей. А теперь
давайте посмотрим, из чего эта сумма
складывается. От 20 до 21 триллиона,
по самым грубым подсчётам, дают
банки первой полусотни. Следующие
150 кредитных организаций — ещё
ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫ
МОЩНЫЕ БАНКИ
КЛЮЧЕВОЙ ТЕНДЕНЦИЕЙ ЭТОГО ГОДА ОСТАЁТСЯ КОНСОЛИДАЦИЯ
банковского сектора. Подтверждением тому служит возрастающее
количество сделок M&A на рынке. В качестве успешного примера
можно привести опыт Промсвязьбанка, который присоединил
Первобанк и санирует Автовазбанк. А ещё раньше (кстати, тоже
во время кризиса, только прошлого) подобные сделки были
проведены с другими поволжскими банками — Волгапромбанк,
Ярсоцбанк, «Нижний Новгород». О том, как и почему обозначилась
такая тенденция, мы и решили спросить председателя правления
Промсвязьбанка Артёма КОНСТАНДЯНА.
16 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015
СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ

21. триллион, плюс-минус. То есть при-
мерно 500 оставшихся банков, по
существу, не приносят отрасли каче-
ственного роста.
БДМ: Выходит, эти 500 банков — без-
условные кандидаты на уничтоже-
ние? Уже хотя бы потому, что от них
нет никакого толку?
Я бы так не сказал. Как не говорю,
что все эти банки — бесполезные или
плохие (хотя и такие наверняка среди
них есть). Однако следует отчётливо
понимать: обстоятельства складыва-
ются таким образом, что наша бан-
ковская система постепенно движется
к укрупнению. И будущее — именно
за крупными банками. Причём буду-
щее это не так далеко.
БДМ: А не смущает ли вас такая за-
предельная концентрация активов на
малом числе игроков? Ведь у круп-
ных банков и риски крупные. Слу-
чись что (вспомним хотя бы кризис
1998 года) — и банковский коллапс
неизбежен…
Проблема как раз, я думаю, в дру-
гом. Даже крупнейшие наши банки
по своим масштабам не дотягива-
ют до наших крупнейших корпора-
ций — а значит, не могут предоста-
вить услуги и продукты, которые им
требуются. Да и на мировой банков-
ской карте российская банковская
система, по сути, незаметна. Укруп-
нение банков — не чья-то воля или
каприз, это — абсолютная необхо-
димость. Собственно, и раньше ни
для кого это не было секретом, но
с ограничением доступа к мировым
финансовым рынкам проблема не-
достаточной капитализации сектора
встала во весь рост. Экономику надо
подпитывать деньгами, и для этого
необходимы внутренние источники.
И не слабые ручейки, а мощные по-
токи.
БДМ: Артём Георгиевич, поймите
меня правильно: я не против укруп-
нения банков как такового. Меня дру-
гое пугает. Вот говорят, что России
достаточно 200 или даже 150 банков.
Но страна у нас большая, и пока нет
уверенности, что считанные крупные
банки смогут накрыть её своими
сетями. Между тем в регионах надо
работать не только с «грандами», но
и с самыми обычными малыми пред-
принимателями, коих крупные банки,
как говорится, «в упор не видят».
Однако ведь есть и другие модели
банковской системы — в Германии,
например, с её земельными банка-
ми, или в США, где тысячи мелких
банков спокойно работают в своих
штатах и все довольны.
Что касается разноуровневой банков-
скойсистемы,тоя невижув нейничего
плохого. Более того, именно в неболь-
ших региональных банках отлично со-
блюдается принцип «знай своего кли-
ента» — потому что и банк невелик,
и клиентовсравнительнонемного.Дру-
гое дело, что банк всё-таки должен не
только называться, но и быть банком.
А среди тех банков, которые сегодня
уходят с рынка, вы таких найдёте очень
мало. Знаете, для того, чтобы в стране
были тысячи настоящих банков (пусть
даже небольших), нужны тысячи и де-
сятки тысяч профессиональных и чест-
ных банкиров. И сотни тысяч хороших
предприятий и бизнесменов, которым
эти банки нужны.
Надо понимать также, что в США
локальные банки имеют ограничен-
ные лицензии, и вправе работать
только у себя в штате. Не факт, что
российские региональные банки на
такой вариант пойдут, — дискуссии
на этот счёт в сообществе были, но
ничем не закончились.
И ещё один момент. Современный
банк — это высокотехнологичное
предприятие, что тоже стоит денег,
и немалых. Рассчитывать на то, что
в ближайшие годы можно будет рабо-
тать на несовременных АБС, не при-
ходится, а инвестировать в новые тех-
нологические решения малые банки
часто просто не могут себе позволить.
Так что помимо желаний есть ещё
и объективные обстоятельства, не
учитывать которые нельзя.
БДМ: А что всё-таки стало главным
драйвером консолидации в послед-
ние два года? Не думаю, чтобы всё
можно было отнести исключительно
на счёт желания регулятора прове-
сти на рынке «генеральную уборку».
Это вполне закономерное и оправдан-
ное желание регулятора исключать не
стоит, но основная причина — эконо-
мическиереалии,в которыхвсемыока-
зались. Прежде всего — внешние шоки:
серьёзное падение цен на нефть, слож-
ная геополитическая обстановка, санк-
ции. К этому добавляются внутренние
проблемы: замедление экономики, па-
дение инвестиционного спроса — это
началось ещё до введения санкций.
И вот на фоне этого сложного эконо-
мического клубка, который завязался,
мы получили ещё и весьма жёсткое,
пожалуй, даже жесточайшее усиление
банковского регулирования и надзора.
Пережить этот период — дело
непростое. Трудным был 2014 год,
очень трудным — год нынешний, и в
2016-м вряд ли будет легко. Достаточ-
но уже того, что с 1 января начинает
внедряться Базель III, — все отсрочки
уже исчерпаны.
Так что налицо предпосылки для
консолидации банковского сектора.
И здесь уже дело не в чьём-либо же-
лании — такова объективная необхо-
димость.
БДМ: Выходит, даже без помощи
регулятора слабым банкам лучше
перейти в разряд некредитных ор-
ганизаций или даже просто принять
решение о самоликвидации?
В целом консолидация развивает-
ся по трём основным направлени-
ям. Первое, грустное и, увы, самое
Экономику надо подпитывать деньгами,
и для этого необходимы не слабые
ручейки, а мощные потоки
ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 17
СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ