Pengantar Bisnis

1. Business
Memahami ManajemenMemahami Manajemen
Keuangan dan RisikoKeuangan dan Risiko
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-1

2. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-2
Chapter OutlineChapter Outline
Peran manager keuanganPeran manager keuangan
Mengapa bisnis membutuhkanMengapa bisnis membutuhkan
dana?dana?
Sumber pendanaan jangka pendekSumber pendanaan jangka pendek
Sumber pendanaan jangka panjangSumber pendanaan jangka panjang
Manajemen keuangan untuk bisnisManajemen keuangan untuk bisnis
kecilkecil
Manajemen risikoManajemen risiko

3. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-3
Tanggung jawabTanggung jawab
manajemen keuanganmanajemen keuangan
• Menentukan investasi jangkaMenentukan investasi jangka
panjangpanjang
• Mendapatkan dana untukMendapatkan dana untuk
membayar investasimembayar investasi
• Melaksanakan kegiatan keuanganMelaksanakan kegiatan keuangan
harian perusahaanharian perusahaan
• Membantu mengelola manajemenMembantu mengelola manajemen
risikorisiko

4. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-4
Tanggung jawabTanggung jawab
manager keuanganmanager keuangan
• Manajemen arus kas (kasManajemen arus kas (kas
masuk dan kas keluar)masuk dan kas keluar)
• Kontrol keuangan- Kinerja Vs.Kontrol keuangan- Kinerja Vs.
perencanaanperencanaan
• Perencanaan keuangan- srategiPerencanaan keuangan- srategi
untuk mencapai tujuanuntuk mencapai tujuan

5. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-5
Perencanaan KeuanganPerencanaan Keuangan
• Berapa dana yang dibutuhkanBerapa dana yang dibutuhkan
perusahaan untuk memenuhi kebutuhanperusahaan untuk memenuhi kebutuhan
yang segera?yang segera?
• Kapan perusahaan membutuhkan lebihKapan perusahaan membutuhkan lebih
banyak dana?banyak dana?
• Dimana mendapatkan sumber untukDimana mendapatkan sumber untuk
pendanaan jangka pendek dan panjang?pendanaan jangka pendek dan panjang?

6. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-6
Pengeluaran jangka pendekPengeluaran jangka pendek
• Kebutuhan operasiKebutuhan operasi
• Accounts PayableAccounts Payable
• Accounts ReceivableAccounts Receivable
• InventoriesInventories

7. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-7
Pengeluaran jangka pendekPengeluaran jangka pendek
• Kebijakan kredit (2/10, n/30)Kebijakan kredit (2/10, n/30)
• Working Capital (Modal kerja)Working Capital (Modal kerja)
Current Assets – Current LiabilitiesCurrent Assets – Current Liabilities

8. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-8
Pengeluaran jangka panjangPengeluaran jangka panjang
• Kebutuhan modalKebutuhan modal
• Aset tetap tidak dijual atauAset tetap tidak dijual atau
dikonversikan ke dalam cashdikonversikan ke dalam cash
• Membutuhkan investasi yang besarMembutuhkan investasi yang besar
• Perjanjian jangka panjang (terkaitPerjanjian jangka panjang (terkait
dana) dengan perusahaandana) dengan perusahaan

9. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-9
Kredit UsahaKredit Usaha
• Open-Book CreditOpen-Book Credit (perjanjian atas pengertian(perjanjian atas pengertian
bersama : penjual mengirimkan barang dagangan dg keyakinanbersama : penjual mengirimkan barang dagangan dg keyakinan
bahwa pembayaran akan dilakukan dimasa depan)bahwa pembayaran akan dilakukan dimasa depan)
• Promissory NotesPromissory Notes (surat kesanggupan :(surat kesanggupan :
pembeli menandatangani perjanjian kesanggupanpembeli menandatangani perjanjian kesanggupan
membayar sebelum barang dagangan dikirim)membayar sebelum barang dagangan dikirim)
• Trade DraftTrade Draft (wesel dagang) bentuk kredit(wesel dagang) bentuk kredit
usaha dimana pembeli harus menandatanganiusaha dimana pembeli harus menandatangani
pernyataan termin pembayaranpernyataan termin pembayaran

10. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-10
Pinjaman jangka pendekPinjaman jangka pendek
dengan jaminandengan jaminan
• Collateral (jaminan)Collateral (jaminan)
• Inventory Loans (Pinjaman persediaan)Inventory Loans (Pinjaman persediaan)
• Accounts ReceivableAccounts Receivable
– Pledging (penjaminan) : menjadikan piutangPledging (penjaminan) : menjadikan piutang
sebagai jaminansebagai jaminan
– Factoring (anjak piutang) : menjual piutangFactoring (anjak piutang) : menjual piutang
dagangdagang

11. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-11
Pinjaman jangka pendek tanpaPinjaman jangka pendek tanpa
jaminanjaminan
• Tanpa jaminanTanpa jaminan
• Saldo kompensasiSaldo kompensasi
• Line Of Credit (batas kredit) :Line Of Credit (batas kredit) : perjanjian tetap antara bankperjanjian tetap antara bank
dengan suatu bisnis dimana bank berjanji akan meminjamkandengan suatu bisnis dimana bank berjanji akan meminjamkan
sejumlah dana maksimum sesuai permohonan.sejumlah dana maksimum sesuai permohonan.
• Revolving Credit Agreement (perjanjian kredit beredar) :Revolving Credit Agreement (perjanjian kredit beredar) :
pemberi pinjaman setuju untuk menyediakan dana padapemberi pinjaman setuju untuk menyediakan dana pada
saat diminta dan secara berlanjut.saat diminta dan secara berlanjut.
• Commercial Paper (warkat niaga/sekuritas jangkaCommercial Paper (warkat niaga/sekuritas jangka
pendek) : berisi janji pembayaran dari peminjam.pendek) : berisi janji pembayaran dari peminjam.

12. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-12
Pembiayaan UtangPembiayaan Utang
• Obligasi jangka panjangObligasi jangka panjang
• Pinjaman jangka panjangPinjaman jangka panjang
– Dapat diatur dengan cepatDapat diatur dengan cepat
– Tidak ada pengungkapan publikTidak ada pengungkapan publik
(pengungkapan rencana bisnis)(pengungkapan rencana bisnis)
– Jangka waktu dapat disesuaikanJangka waktu dapat disesuaikan
dengan kebutuhandengan kebutuhan
– Persyaratan dapat dirubah disesuaikanPersyaratan dapat dirubah disesuaikan
dengan kebutuhandengan kebutuhan

13. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-13
Hal-hal dalam pembiayaanHal-hal dalam pembiayaan
utangutang
• Interest Rates (tingkat suku bunga)Interest Rates (tingkat suku bunga)
• Corporate Bonds (obligasi korporasi):Corporate Bonds (obligasi korporasi):
janji penerbit obligasi untuk membayarjanji penerbit obligasi untuk membayar
sejumlah uang ttt kepada pemegangsejumlah uang ttt kepada pemegang
obligasi pd wkt ttt)obligasi pd wkt ttt)
• Bond Indentures (perjanjian obligasi):Bond Indentures (perjanjian obligasi):
memuat persyaratan obligasi termasukmemuat persyaratan obligasi termasuk
jumlah yg harus dibayar, tingkat sukujumlah yg harus dibayar, tingkat suku
bunga dan masa jatuh tempo, sertabunga dan masa jatuh tempo, serta
mengidentifikasi aset yg menjadimengidentifikasi aset yg menjadi
jaminan)jaminan)

14. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-14
Five “C’s” Of CreditFive “C’s” Of Credit
CCharacter (karakter bisnis)haracter (karakter bisnis)
CCapacity (prospektus dari bisnis)apacity (prospektus dari bisnis)
CCapital (modal yg dimiliki)apital (modal yg dimiliki)
CConditions (keadaan perusahaan)onditions (keadaan perusahaan)
CCollateral (jaminan)ollateral (jaminan)

15. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-15
Pembiayaan modal sendiriPembiayaan modal sendiri
• Saham biasaSaham biasa
– Dividend tidak tetapDividend tidak tetap
– Appreciation (Growth)Appreciation (Growth)
• Laba ditahanLaba ditahan
• Beban keuangan bagi perusahaanBeban keuangan bagi perusahaan
• Hybrid- Preferred StockHybrid- Preferred Stock

16. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-16
Stockholders’ EquityStockholders’ Equity

17. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-17
Utang Vs. Modal SendiriUtang Vs. Modal Sendiri
• Capital Structure (StrukturCapital Structure (Struktur
modal) : bauran antara utangmodal) : bauran antara utang
dan modal sendiridan modal sendiri
• Financial RiskFinancial Risk
• Investors’ ReturnInvestors’ Return
ExpectationsExpectations
• Venture Capital = EquityVenture Capital = Equity

18. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-18
Risk-Return RelationshipRisk-Return Relationship

19. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-19
Menentukan Kredit bank danMenentukan Kredit bank dan
kredit usahakredit usaha
• Pendanaan jangka panjangPendanaan jangka panjang
– Established CompanyEstablished Company
– New BusinessNew Business
• Business PlanBusiness Plan
• Venture CapitalVenture Capital

20. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-20
Projected Cash FlowProjected Cash Flow

21. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-21
Risk ManagementRisk Management
• Risk = ketidakpastian tentangRisk = ketidakpastian tentang
kejadian masa depankejadian masa depan
• Speculative Risk-Speculative Risk-
Gain Vs. LossGain Vs. Loss
• Pure Risk- Loss Vs.Pure Risk- Loss Vs.
No LossNo Loss

22. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-22
Risk-ManagementRisk-Management
ProcessProcess

23. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-23
PROSES MGT RISIKOPROSES MGT RISIKO
• Identifikasi risiko :risiko murni atau risikoIdentifikasi risiko :risiko murni atau risiko
spekulatifspekulatif
• Mengukur frekuensi & parahnya kerugian &Mengukur frekuensi & parahnya kerugian &
dampaknyadampaknya
• Mengevaluasi alternatif & memilih teknik ygMengevaluasi alternatif & memilih teknik yg
terbaik untuk menangani kerugian:terbaik untuk menangani kerugian:
penghindaran, pengendalian, penahanan, danpenghindaran, pengendalian, penahanan, dan
pengalihan risiko.pengalihan risiko.
• Menerapkan program manajemen risikoMenerapkan program manajemen risiko
• Memonitor hasilMemonitor hasil

24. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-24
Alternatif menangani risikoAlternatif menangani risiko
• Penghindaran (mengurangi/menghentikan partisipasi dlmPenghindaran (mengurangi/menghentikan partisipasi dlm
kegiatan): menarik peredaran obat baru krn takut ada tuntutan.kegiatan): menarik peredaran obat baru krn takut ada tuntutan.
• Pengendalian (meminimalkan tingkat keparahan kerugian drPengendalian (meminimalkan tingkat keparahan kerugian dr
kegiatan berisiko): melatih karyawan bagian potong rambutkegiatan berisiko): melatih karyawan bagian potong rambut
memperkecil klaim dr pelanggan.memperkecil klaim dr pelanggan.
• Penahanan (melindungi persh dr kerugian dg dana sendiri):Penahanan (melindungi persh dr kerugian dg dana sendiri):
memperbaiki truk dari kantong perusahaan drpd memanfaatkanmemperbaiki truk dari kantong perusahaan drpd memanfaatkan
asuransiasuransi
• Pengalihan (mengalihkan ke perusahaan lain) : asuransiPengalihan (mengalihkan ke perusahaan lain) : asuransi
kebakaran, pencurian, dll.kebakaran, pencurian, dll.

25. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-25
Kriteria risiko yang dapat diasuransikanKriteria risiko yang dapat diasuransikan
dan tidak dapat diasuransikandan tidak dapat diasuransikan
• Dapat diramalkanDapat diramalkan
• Casualty (korban) : dariCasualty (korban) : dari
kecelakaan/bukan disengajakecelakaan/bukan disengaja
• Unconnectedness (tidakUnconnectedness (tidak
berkaitan)berkaitan) :potensi kerugian hrs terjadi secara:potensi kerugian hrs terjadi secara
acak dan independen dari kerugian2 lainacak dan independen dari kerugian2 lain
• Verifiability (bisa dibuktikan)Verifiability (bisa dibuktikan) ::
harus dpt diverifikasi penyebab, waktu, tempat & jmlnya.harus dpt diverifikasi penyebab, waktu, tempat & jmlnya.

26. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-26
Produk asuransi perusahaanProduk asuransi perusahaan
• Asuransi kecelakaanAsuransi kecelakaan
• Kompensasi karyawanKompensasi karyawan : perlindungan: perlindungan
yg diberikan oleh perusahaan kepada karyawan untukyg diberikan oleh perusahaan kepada karyawan untuk
biaya pengobatan, kehilangan upah, dan biayabiaya pengobatan, kehilangan upah, dan biaya
rehabilitasi akibat luka yg terkait dg pekerjaan.rehabilitasi akibat luka yg terkait dg pekerjaan.
• Asuransi propertiAsuransi properti : asuransi yg melindungi: asuransi yg melindungi
kerugian akibat dari kerusakan fisik/kehilangan darikerugian akibat dari kerusakan fisik/kehilangan dari
properti yg diasuransikan.properti yg diasuransikan.
• Asuransi Gangguan bisnisAsuransi Gangguan bisnis: asuransi: asuransi
yg melindungi kehilangan pendapatan selamayg melindungi kehilangan pendapatan selama
perusahaan tdk melakukan bisnis.perusahaan tdk melakukan bisnis.

27. Business
Copyright 2005 Prentice- Hall, Inc.
20-27
Produk asuransi karyawanProduk asuransi karyawan
• Asuransi jiwa : asuransi yg membayarkan uangAsuransi jiwa : asuransi yg membayarkan uang
pertanggungjawaban kepada ahli warispertanggungjawaban kepada ahli waris
pemegang polispemegang polis
• Asuransi jiwa group : asuransi ygAsuransi jiwa group : asuransi yg
dipertanggungkan untuk kelompok scrdipertanggungkan untuk kelompok scr
keseluruhan.keseluruhan.
• KesehatanKesehatan
• Asuransi pendapatan atas kecacatan : asuransiAsuransi pendapatan atas kecacatan : asuransi
yg memberikan pendapatan terus menerusyg memberikan pendapatan terus menerus
ketika kecacatan mengakibatkan pihak ygketika kecacatan mengakibatkan pihak yg
diasuransikan dk mampu memperolehdiasuransikan dk mampu memperoleh
pekerjaan.pekerjaan.