Dokumen tersebut membahas berbagai jenis derivatif mata uang (currency derivatives) seperti forward market, currency futures market, dan currency option market beserta komponen dan manfaatnya. Jenis derivatif mata uang tersebut dapat digunakan untuk melindungi diri dari risiko fluktuasi nilai tukar mata uang atau untuk spekulasi.
2. 2
Currency derivatives adalah
instrumen keuangan yang
nilainya diturunkan dari
nilai tukar mata uang
tertentu. Currency
derivatives dapat digunakan
untuk lindung nilai
(hedging) risiko nilai tukar,
spekulasi, atau arbitrase.
Apa itu Currency Derivatives ?
3. Currency Derivates terdiri dari
1. Forward Market
2. Currency Futures Market
3. Currency Option Market
4. Currency Call Options
5. Currency Put Options
6. Other Form of Currency Options
4. 4
Forward market
Porward Market adalah pasar di mana kontrak berjangka
dimasukkan, yaitu kontrak untuk penyerahan beberapa komoditas,
sekuritas, atau mata uang di masa mendatang. Pasar forward
merupakan pasar luar bursa yang terdiri dari jaringan tidak resmi dan
terdesentralisasi antara dealer dan pelanggan yang mengatur kontrak
berjangka (juga dikenal sebagai transaksi forward) satu sama lain.
Pasar ini menetapkan harga instrumen keuangan atau aset tertentu
untuk pengiriman di masa depan.
5. 1.How MNC’s use Forward Contract
2.Bank Quotations on Forward Rates
3.Premium / Discount on the Forward Rate
4.Movement in the Forward Rate Over Time
5.Offsetting a Forward Contract
6.Using Forward Contract for Swap Transactions
7.Non Deliverable Forward Contracts
6. 6/22/20XX 6
Currency Futures Market
Currency futures market adalah pasar di mana kontrak
futures mata uang diperdagangkan. Kontrak futures mata
uang adalah kontrak yang memperjualbelikan mata uang
tertentu pada tanggal dan harga tertentu di masa depan.
Kontrak ini dapat digunakan untuk melindungi diri dari
risiko nilai tukar, spekulasi, atau arbitrase.
7. Currency Option Market
Pasar opsi mata uang (currency options market) adalah pasar
keuangan di mana para peserta dapat memperdagangkan opsi mata
uang. Opsi mata uang adalah kontrak derivatif yang memberikan
pemegangnya hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual
suatu mata uang asing dengan harga tertentu pada tanggal
kedaluwarsa tertentu. Pasar ini memiliki peran penting dalam
manajemen risiko dan spekulasi di pasar valuta asing (forex).
8. 6/22/20XX Pitch deck 8
Peserta di Pasar Opsi Mata Uang:
Pembeli Opsi: Mereka membayar premi kepada penjual opsi untuk mendapatkan hak membeli
atau menjual mata uang tertentu di masa depan.
Penjual Opsi: Mereka menerima premi dari pembeli opsi dan memiliki kewajiban untuk menjual
atau membeli mata uang jika pembeli opsi memutuskan untuk menggunakan haknya.
Pialang Opsi: Intermediari yang memfasilitasi perdagangan opsi mata uang antara pembeli dan
penjual.
9. 9
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Opsi Mata Uang:
Harga spot mata uang: Harga pasar saat ini dari mata uang
yang menjadi subjek opsi.
Harga pelaksanaan (strike price): Harga yang telah
disepakati untuk membeli atau menjual mata uang pada
tanggal kedaluwarsa.
Waktu kedaluwarsa: Jangka waktu opsi sebelum berakhirnya
hak.
Volatilitas: Tingkat fluktuasi harga mata uang.
Suku bunga: Perbedaan suku bunga antara dua mata uang
yang terlibat.
Faktor-faktor ekonomi dan geopolitik: Berita dan peristiwa
yang memengaruhi nilai mata uang.
10. Pitch deck 10
Manajemen Risiko:
Perusahaan dan investor
dapat menggunakan opsi
mata uang untuk
melindungi diri dari
fluktuasi nilai tukar yang
merugikan.
Spekulasi: Para trader
dapat mengambil posisi
bullish (mengharapkan
apresiasi mata uang) atau
bearish (mengharapkan
depresiasi mata uang)
melalui opsi mata uang.
Fleksibilitas: Opsi
memberikan fleksibilitas
dalam memilih apakah
akan menjalankan kontrak
atau tidak.
Manfaat dari Opsi Mata Uang
11. 11
Currency Call Options
Opsi beli mata uang memberikan hak untuk
membeli mata uang tertentu pada harga yang
ditentukan dalam jangka waktu tertentu.
Harga dimana pemilik diperbolehkan untuk
membelinya mata uang dikenal sebagai
harga pelaksanaan atau harga kesepakatan,
dan terdapat tanggal kedaluwarsa bulanan
untuk setiap opsi.
12. 12
Komponen Opsi Mata Uang Panggilan
Pemegang Opsi (Buyer): Ini adalah individu atau entitas yang membeli opsi mata uang panggilan dan
membayar premi kepada penjual opsi.
Penjual Opsi (Writer): Ini adalah pihak yang menjual opsi mata uang panggilan dan menerima premi dari
pembeli opsi.
Harga Pelaksanaan (Strike Price): Harga pada saat pemegang opsi dapat membeli mata uang yang
mendasarinya. Ini adalah harga yang telah disepakati sebelumnya dalam kontrak.
Tanggal Kedaluwarsa: Tanggal di mana kontrak opsi berakhir. Setelah tanggal ini, hak untuk membeli mata
uang dengan harga pelaksanaan tidak berlaku lagi.
Premi: Pembayaran yang dilakukan oleh pemegang opsi kepada penjual opsi untuk memperoleh hak
membeli mata uang dengan harga tertentu.
13. Risiko Currency Call Options
Kerugian Terbatas: Risiko terbesar bagi pemegang opsi adalah premi yang
dibayarkan saat membeli opsi. Jika mata uang tidak mencapai harga pelaksanaan,
pemegang opsi hanya kehilangan premi.
Tanggal Kedaluwarsa: Hak untuk membeli mata uang dengan harga pelaksanaan
hanya berlaku sampai tanggal kedaluwarsa. Jika harga mata uang tidak mencapai atau
melebihi harga pelaksanaan pada saat itu, opsi akan kadaluwarsa tidak bernilai.
14. Currency Put Options
Pemilik opsi jual mata uang mempunyai hak untuk menjual suatu mata uang pada harga tertentu
(strike price) dalam jangka waktu tertentu. Seperti halnya opsi beli mata uang, pemilik opsi jual tidak
berkewajiban untuk melaksanakan opsi tersebut. Oleh karena itu, potensi kerugian maksimum bagi
pemilik opsi jual adalah harga (atau premi) yang dibayarkan untuk kontrak opsi tersebut. Premi opsi jual
mata uang mencerminkan harga opsi tersebut. Penjual opsi jual mata uang menerima premi yang
dibayarkan oleh pembeli (pemilik). Sebagai imbalannya, penjual berkewajiban mengakomodasi pembeli
sesuai dengan hak opsi jual mata uang. Opsi jual mata uang dikatakan dalam uang ketika nilai tukar saat
ini lebih kecil dari harga kesepakatan, dalam uang ketika nilai tukar saat ini sama dengan harga
kesepakatan.
15. 6/22/20XX Pitch deck 15
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Premi Currency Put Options
Pertama, nilai tukar spot suatu mata uang relatif terhadap harga kesepakatan (strike price) adalah hal yang penting.
Semakin rendah kurs spot relatif terhadap strike price, semakin bernilai opsi jual tersebut karena terdapat
kemungkinan lebih besar bahwa opsi tersebut akan dilaksanakan. Ingatlah bahwa hanya hubungan situs oposisi
yang diadakan untuk opsi panggilan.
Faktor kedua yang mempengaruhi premi opsi jual adalah lamanya waktu hingga tanggal kedaluwarsa. Seperti
halnya opsi panggilan mata uang, semakin lama waktu kedaluwarsanya, semakin besar premi opsi jual. Jangka
waktu yang lebih lama dikaitkan dengan kemungkinan yang lebih besar bahwa mata uang akan bergerak ke
kisaran yang memungkinkan untuk melaksanakan opsi tersebut. Hubungan ini dapat diverifikasi dengan menilai
kuotasi premi opsi jual untuk mata uang tertentu.
Faktor ketiga yang mempengaruhi premi opsi jual adalah volatilitas mata uang. Seperti halnya opsi beli mata uang,
variabilitas yang lebih besar akan meningkatkan premi opsi jual, yang sekali lagi mencerminkan probabilitas yang
lebih tinggi bahwa opsi tersebut dapat dilaksanakan.
16. Pitch deck 16
6/22/20XX
Other Form of Currency Options / Bentuk Opsi Mata Uang Lainnya
Conditional Currency Options/Opsi Mata Uang Bersyarat
Sebuah opsi mata uang dapat disusun dengan premi bersyarat. Ini berarti bahwa premi yang dibayarkan untuk opsi
tersebut dikondisikan pada pergerakan aktual nilai mata uang selama periode yang bersangkutan.
European Currency Options/ Opsi Mata Uang Eropa
Opsi seperti ini menawarkan fleksibilitas yang lebih sedikit, meskipun hal ini tidak relevan pada beberapa opsi
lindung nilai piutang. Kontrak berjangka mata uang tersebut dan ingin melakukan lindung nilai terhadap
kemungkinan depresiasinya. tanggal habis tempo
17. 17
Judul Jurnal:
HEDGING, FUTURE CONTRACT DENGAN
OPTION CONTRACT UNTUK
MEMINIMALISASI RESIKO FLUKTUASI
KURS VALAS
Penulis: Zeinora
No Jurnal: Sosio – E – Kons, Vol 8 No.1 April
2016
Isi Jurnal
Latar belakang
Instrumen derivatif
Metode
Hasil dan pembahasan
Simpulan
