EWGW

1. Декабрь 2015 / December 2015
Операции банков
на товарных рынках
А. Майоров

2. © Департамент финансов 2
• Драгметаллы
Товарные операции – банковская специфика
• Другие товарные операции

3. © Департамент финансов 3
Драгметаллы
Товар / Финансовый инструмент?
IAS 39 IG
B.1 Definition of a financial instrument: gold bullion
Is gold bullion a financial instrument (like cash) or is it a
commodity?
It is a commodity. Although bullion is highly liquid, there is no contractual
right to receive cash or another financial asset inherent in bullion.
Allocated /unallocated metal accounts
Allocated - физически определенный и отделенный металл в
хранилище
Unallocated - обезличенный металлический счет, физически
неотделенный металл в хранилище

4. © Департамент финансов 4
Драгметаллы
Деривативы на драгметаллы
СВОП $ (валюта) – драгметалл (см. также МСФО (IAS) 39 IG B.6)
«Странный» дериватив с заранее известным конечным результатом
по сделке в целом, очень похож по сути на сделку репо
Пример: «странные» эффекты в ОПУ
• цена на золото стабильна в течение всего срока действия
контракта = 100 $/г
• курс $ за период изменился с 35 до 65 рублей за $
Отражение в учете на Дату 1 (спот-нога):
• Продажа золота (короткая позиция)
• Покупка $ (длинная позиция)
• Отражение свопа по СС (как правило должно быть 0)
Дальнейший учет (форвардная нога):
• Переоценка короткой позиции в золоте в ОПУ по строке
«драгметаллы» - отрицательная
• Переоценка длинной позиции в золоте в ОПУ по строке
«валюта» - положительная
• Переоценка дериватива по СС
Результат
• Общий результат = сумма 3 пунктов выше и известен
заранее, но распределен по строкам ОПУ необычно

5. © Департамент финансов 5
Драгметаллы
Консигнация драгметаллов
Хранение?
«Странное» хранение с получением, а не уплатой платы за хранение
Аренда?
«Странная» аренда без права пользования предметом аренды
Важно об этом задуматься
Классификация определяет:
• бухгалтерский учет,
• отражение в финансовой отчетности и
• налоговые последствия
ИЛИ

6. © Департамент финансов 6
Другие товарные операции
Дериватив или финансирование?
IAS 39 IG
B.4 Definition of a derivative: prepaid (interest rate) swap (fixed
rate payment obligation prepaid at inception or subsequently)
If a party (Entity S) prepays its obligation under a pay-fixed, receive-
variable (interest rate) swap at inception, is the swap a derivative
financial instrument?
Fully / partially funded derivative
Yes
…the contract fulfils the ‘no initial net investment or an initial net
investment that is smaller than would be required for other types of
contracts that would be expected to have a similar response to
changes in market factors’ provision of IAS 39. Even though Entity S
has no future performance obligation, the ultimate settlement of the
contract is at a future date and the value of the contract changes in
response to changes in the LIBOR index. Accordingly, the contract is
regarded as a derivative contract.

7. © Департамент финансов 7
Другие товарные операции
Дериватив или финансирование?
IAS 39 IG
B.5 Definition of a derivative: prepaid pay-variable, receive-fixed
(interest rate) swap
If a party prepays its obligation under a pay-variable, receive-fixed
(interest rate) swap at inception of the contract or subsequently, is
the swap a derivative financial instrument?
Fully / partially funded derivative
No
… A prepaid pay-variable, receive-fixed (interest rate) swap is not a
derivative if it is prepaid at inception and it is no longer a derivative if it
is prepaid after inception because it provides a return on the prepaid
(invested) amount comparable to the return on a debt instrument with
fixed cash flows. The prepaid amount fails the ‘no initial net investment
or an initial net investment that is smaller than would be required for
other types of contracts that would be expected to have a similar
response to changes in market factors’ criterion of a derivative.

8. © Департамент финансов 8
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные критерии для классификации:
• передаются ли в ходе сделок банку все существенные
рыночные риски по товару?
• являются ли сделки по покупке и продаже банком товара в
сущности одной (единой) транзакцией?
МСФО предлагает определить (принять во внимание)
экономическую сущность транзакции
Банк Контрагент
платит цену
продажа товара
продажа товара
платит цену
Дата1
Дата2

9. © Департамент финансов 9
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
• Какова экономическая необходимость для сторон при
осуществлении транзакций?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
• С одной и той же стороной осуществляются транзакции?
• Есть ли разница в количестве поставляемого товара?
• Каково ценообразование по будущим продажам?
• Были ли транзакции заключены одновременно или в разные
даты?
• Есть ли разница в качестве поставляемого товара?

10. © Департамент финансов 10
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
• Какова экономическая необходимость для сторон при
осуществлении транзакций?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Основная цель сделки – арбитражные операции / спекуляции
на товарных рынках
или
Основная цель сделки – предоставление финансирования
Контрагенту
Скорее купля – продажа, но надо смотреть на другие факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы

11. © Департамент финансов 11
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Контрагенты по сделкам разные
или
Контрагент по сделкам один и тот же, либо связанные
контрагенты (Группа, общий контроль)
Скорее купля – продажа (почти всегда), но надо смотреть на другие
факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы
• С одной и той же стороной осуществляются транзакции?
Необходимо учесть, будет ли форвардный контракт в
принципе расцениваться как финансовый инструмент пара. 5 -
7 МСФО (IAS) 39 и будет ли он соответствовать определению
дериватива – пара. 9 МСФО (IAS) 39 при выборе варианта
Купля-продажа.
Для варианта кредитование см. МСФО (IAS) 39 IG B.6.

12. © Департамент финансов 12
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Цена на Дату 2 плавающая, зависит от цены товара, а не
процентной ставки
или
Цена на Дату 2 фиксированная
Скорее купля – продажа, но надо смотреть на другие факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы
• Каково ценообразование по будущим продажам?
Необходимо оценить, будет ли контракт с фиксированной
ценой в принципе расцениваться как финансовый инструмент
пара. 5 и 6 МСФО (IAS) 39 и будет ли он соответствовать
определению дериватива – пара. 9 МСФО (IAS) 39 при выборе
варианта отражения Купля-продажа.

13. © Департамент финансов 13
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Количество товара разное
или
Количество товара одинаковое
Скорее купля – продажа, но надо смотреть на другие факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы
В случае разного количества возможен вариант отражения
Купли-продажи только на разницу в количествах товара в Дату
1 и Дату 2 с применением Кредитования к совпадающим
объемам.
• Есть ли разница в количестве поставляемого товара?

14. © Департамент финансов 14
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Качество / тип товара разные
или
Качество / тип товара одинаковые
Скорее купля – продажа, но надо смотреть на другие факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы
В случае разного качества / типов товара возможен вариант
отражения Купли-продажи только на разницу в типах / качестве
товара в Дату 1 и Дату 2 с применением Кредитования к
совпадающим объемам / номенклатуре.
• Есть ли разница в качестве / типе / номенклатуре
поставляемого товара?

15. © Департамент финансов 15
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Основные моменты, которые определяют классификацию:
Заключение 2 сделок разнесено во времени
или
Одновременное заключение 2 сделок (либо обусловлено как
«корзина сделок»)
Скорее купля – продажа, но надо смотреть на другие факторы
Скорее сделка кредитования, но надо смотреть на другие факторы
• Были ли транзакции заключены одновременно или в разные
даты?

16. © Департамент финансов 16
Другие товарные операции банков
– операции с физическими поставками товаров
Купля-продажа или финансирование?
Реальные
условия
сделки
Кредитование /
финансирование
Купля-продажа

17. © Департамент финансов 17
Деривативы на нефинансовые активы в МСФО 39
Дериватив на товар – финансовый инструмент?
МСФО (IAS) 39.5
Настоящий стандарт следует применять к тем договорам на покупку или
продажу нефинансового объекта, которые могут быть урегулированы на
нетто-основе денежными средствами или иным финансовым инструментом
либо путем обмена финансовыми инструментами, как если бы эти договоры
были финансовыми инструментами. Исключением являются договоры,
которые были заключены и продолжают удерживаться в целях получения
или поставки какого-либо нефинансового объекта в соответствии с
ожидаемыми потребностями организации в закупках, продажах или
использовании.

18. © Департамент финансов 18
Деривативы на нефинансовые активы в МСФО 39
Дериватив на товар – финансовый инструмент?
МСФО (IAS) 39.6
Существуют различные обстоятельства, при которых договор на покупку
или продажу нефинансового объекта может быть урегулирован на нетто-
основе денежными средствами или иным финансовым инструментом либо
путем обмена финансовыми инструментами. К таковым относятся
ситуации:
(a) когда условия данного договора позволяют любой из сторон
урегулировать его на нетто-основе денежными средствами или иным
финансовым инструментом либо путем обмена финансовыми
инструментами;
(b) когда условия договора прямо не предусматривают возможность его
урегулирования на нетто-основе денежными средствами или иным
финансовым инструментом либо путем обмена финансовыми
инструментами, но организация практикует урегулирование аналогичных
договоров на нетто-основе денежными средствами или иным финансовым
инструментом либо путем обмена финансовыми инструментами (…);
(c) когда – по аналогичным договорам – организация практикует получение
базового актива и его перепродажу вскоре после получения, с тем чтобы
сгенерировать прибыль от краткосрочных колебаний цены или маржи
дилера;
(d) когда нефинансовый объект, составляющий предмет договора, можно
легко обратить в денежные средства. (readily convertible to cash)
…

19. © Департамент финансов 19
Деривативы на нефинансовые активы в МСФО 39
Дериватив на товар – финансовый инструмент?
МСФО (IAS) 39.7
Выпущенный опцион на покупку или продажу нефинансового объекта,
допускающий урегулирование на нетто-основе денежными средствами или
иным финансовым инструментом либо путем обмена финансовыми
инструментами в соответствии с пунктами 6(a) или 6(d), относится к сфере
применения настоящего стандарта. Такой договор не может быть заключен с
целью получения или поставки нефинансового объекта в соответствии с
ожидаемыми потребностями организации в закупках, продажах или
использовании.

20. © Департамент финансов 20