EGSE

1. Новая модель обесценения
финансовых инструментов
(МСФО (IFRS) 9)
10 декабря 2015 г., Москва

2. Page 1
Резервы под обесценение
Сравнение МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9
• МСФО (IAS) 39 требует применять
модель понесенных убытков для
оценки резервов под обесценение
• Финансовые активы оцениваются на
предмет обесценения на
индивидуальной или коллективной
основе
• Оценка на наличие обесценения
основана на прошлом опыте
возникновения убытков по активам с
аналогичными характеристиками
кредитного риска
• Модель ожидаемых кредитных убытков
(ОКУ) в МСФО (IFRS) 9 заменяет модель
понесенных убытков в МСФО (IAS) 39
• Величина обесценения определяется с
использованием подхода на основе 3-х
этапов, определяемых в зависимости от
изменений кредитного качества.
• Определяющим фактором является
выбор критериев перехода от ОКУ за 12
месяцев к ОКУ за весь срок жизни
инструмента
Требования МСФО (IAS) 39 Требования МСФО (IFRS) 9

3. Page 2
Критерий
ожидаемых
кредитных
убытков за
весь срок
жизни
инструмента
Резерв под
обесценение
Признание
процентного
дохода
Эффективная процентная
ставка к балансовой
стоимости до вычета
резерва под обесценение
Ожидаемые кредитные убытки за весь срок жизни инструмента
Эффективная процентная
ставка к амортизированной
стоимости
Эффективная процентная
ставка к балансовой
стоимости до вычета резерва
под обесценение
Кредитный риск увеличился значительно после
первоначального признания
Ожидаемые кредитные
убытки за 12 месяцев
+
Объективные
свидетельства обесценения
Не проблемные + первоначальное
признание
(с исключениями)
Этап 1
Потенциально проблемные
Этап 2
Проблемные
Этап 3
Модель ожидаемых кредитных убытков
Общий подход
УЛУЧШЕНИЕ Изменение кредитного риска после первоначального признания УХУДШЕНИЕ
«произошло значительное увеличение
кредитного риска»

4. Page 3
Рыночные показатели
(кредитный спред, кредитный
дефолтный своп…)
Ставка/ условия по
аналогичным договорам
Внешний рейтинг
(текущее или ожидаемое
понижение)
Коммерческие, финансовые или
экономические условия
(процентная ставка,
безработица..)
Результаты операционной деятельности
заемщика
(выручка, маржа и т. д.)
Правовые, экономические или
технологические условия
Обеспечение, гарантия или
финансовая поддержка, если
они влияют на вероятность
дефолта
Подход к управлению
кредитными рисками /
тщательный мониторинг
Статус платежей и поведение
Внутренний рейтинг/
скоринговая оценка
(текущее или ожидаемое
понижение)
Распространение кризисных
явлений
Реструктуризация
(существующая или
ожидаемая)
Просрочка
Оценка
значительного
увеличения
кредитного риска
Значительное увеличение кредитного риска
Неисчерпывающий перечень факторов и индикаторов для анализа

5. Page 4
0илиIBNR
Показатели
0илиIBNR
Дисконтиро-
ванные
денежные
потоки
Статистический
подход,за весь
срокжизни
инструмента
Портфель
Крупные
клиенты
Небольшие
клиенты
ПроблемныеОбычн.
ОКУза12месяцев
Этап
ОКУ завесь срокжизни
инструмента
ОКУ завесь срокжизни
инструмента
Портфель
Крупные
клиенты
Небольшие
клиенты
312
ТребованияМСФО(IAS)39
• Резервпод обесценение =Резервпод
обесценениепо кредитам на
индивидуальной основе+Резервпод
обесценениепо небольшим
проблемным кредитам +убытки
понесенные,но невыявленные
ТребованияМСФО(IFRS)9
• Резервпод обесценение =ОКУ за 12
месяцев +ОКУ за весь срокжизни
инструмента для 2-ого этапа+ ОКУ за
весьсрокжизни инструмента для 3-его
этапа
Резервы под обесценение
Сравнение МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9 (2)

6. Page 5
Использование «временной стоимости денег»
Результат, взвешенный с учетом вероятности
Информация о
прошлых
событиях
Информация о
текущих условиях
Обоснованные и
приемлемые
прогнозы
• ОКУ за весь срок жизни инструмента = приведенная стоимость недополученных денежных
средств (разницы между предусмотренными договором и ожидаемыми денежными потоками)
за оставшийся срок жизни финансового инструмента
• ОКУ за 12 месяцев = часть ОКУ за весь срок жизни инструмента, соответствующая
вероятности наступления дефолта в течение следующих 12 месяцев после отчетной даты
+ +
Модель ожидаемых кредитных убытков
Определение ОКУ за 12 месяцев и за весь срок жизни
финансового инструмента

7. Page 6
• Методы, основанные на статистике убытков
• Оценка убытков (не просто статистика просрочки)
• Статистика должна основываться на данных за достаточный исторический период
• Необходимо корректировать историческую статистику с учетом текущих событий, макроэкономических
факторов, а также ожидаемых будущих событий
• Методы, основанные на PD/LGD
PD – вероятность дефолта
• Должна считаться за 12 месяцев и за весь срок жизни инструмента
• Важно, какое принимается определение дефолта (опровержимое допущение – просрочка на 90 дней)
• Основаны на статистике самой организации или на статистике аналогичных организаций,
скорректированной с учетом текущих и ожидаемых будущих условий, а также макроэкономических
факторов
LGD – убытки в случае дефолта
• Должны считаться за весь срок жизни инструмента (даже если PD считается за 12 месяцев)
• Основаны на статистических данных, скорректированных с учетом текущих и ожидаемых будущих
условий, а также макроэкономических факторов
Модель ожидаемых кредитных убытков
Определение ОКУ за 12 месяцев и за весь срок жизни
финансового инструмента (2)

8. Page 7
• Облигация была выпущена европейским
правительством 16 сентября 2008 г. и подлежит
погашению в 2024 г.
• В январе 2009 г. согласно Standard & Poor’s,
страновой кредитный рейтинг был равен AA+,
но к январю 2012 г. рейтинг был понижен до А.
Затем в марте 2014 г. рейтинг облигации
понизился до ВВВ-, но в мае 2014 г. повысился
до ВВВ.
AA+
A
BBB-
BBB
AA+ A BBB- BBB
Кредитный рейтинг S&P
Янв 2009 Янв 2012 Март 2012 Май 2014
Подход 1
Approach 2
Подход 3
Значительное увеличение кредитного
риска
Оценка ОКУ
Подход 2
Кредитный рейтинг S&P
Кредитный рейтинг S&P
Кредитный рейтинг S&P
Спреды по кредитным
дефолтным свопам
Спреды по кредитным
дефолтным свопам
Спреды по кредитным
дефолтным свопам
Подходы к расчету
ПРИМЕРСложности при оценке ОКУ
Резервы под обесценение могут значительно различаться в зависимости
от подхода (по уровню и волатильности)
РЕЗЕРВ НА: Кредитные рейтинги Подход 1 Подход 2 Подход 3
31 января 2009 г. AA+ 0,01 1,10 18,29
31 января 2012 г. A 0,04 2,98 30,89
31 марта 2014 г. BBB– 0,18 0,34 13,81
Критерии

9. Page 8
Резервы по МСФО (IAS) 39 и резервы по МСФО (IFRS) 9
Пример
Убыток «первого
дня»
Буфер
убытков
1. “Эффект
обрыва”
2. Эффект
обрыва
Первонача-
льный
“эффект
обрыва”
МСФО (IFRS) 9 МСФО (IАS) 39
Ухудшение кредитного качества
Допущения
Кредит с основной суммой 1 000 д. е. и
последовательным ухудшением
кредитного качества в течение 6 лет
t0-t2: Последовательное ухудшение
кредитного качества, но рейтинг все еще
инвестиционного уровня (исключение в
связи с «низким уровнем кредитного риска»)
- (Этап 1)
t3-t4: Значительное ухудшение кредитного
качества и рейтинг ниже инвестиционного
уровня - (Этап 2)
t5-t6: Объективное свидетельство
обесценения - (Этап 3)
Наиболее значительные отличия МСФО (IFRS) 9 от МСФО (IAS) 39 возникают вследствие введения Этапа 2:
так называемый «эффект обрыва». Поэтому практическое применение критериев «значительного
ухудшения» для перевода финансовых активов на Этап 2 имеет большое значение.
Переход от МСФО (IAS) 39 к МСФО (IFRS) 9
Сравнение изменения резерва под обесценение

10. Page 9
Модификация финансовых активов
Требования МСФО (IFRS) 9
► Когда договорные денежные потоки по финансовому активу
меняются в результате пересмотра договора, и при этом не
происходит прекращения признания, то необходимо:
► Пересчитать балансовую стоимость актива до вычета резерва по
первоначальной эффективной процентной ставке
► Признать доход или расход от модификации
► Затраты по модификации включаются в балансовую стоимость актива
и амортизируются на протяжении оставшегося срока
► Другие вопросы, требующие рассмотрения:
► Свидетельствует ли модификация о значительном увеличении
кредитного риска?
► Является ли модификация объективным свидетельством
обесценения?
► Напротив, означает ли модификация снижение кредитного риска?

11. Page 10
Оценка ОКУ
Оценка
значительного
увеличения
кредитного риска
Модификация
• Включение в оценку ОКУ информации о
будущих событиях
• Обоснование и документация методов
оценки ОКУ
• Валидация оценок ОКУ (например, бэк-
тестирование)
• Адекватность процесса выдачи кредитов
• Определение дефолта должно
основываться на регуляторном
определении
• Использование макроэкономических
факторов
• Использование банками исключений не
приветствуется
• Кредиты в 3 корзине не должны
переклассифицироваться без достаточных
свидетельств улучшения, например,
платежей в течение определенного
периода
Основные цели
 Надзор за практикой управления
кредитными рисками
 Содействие последовательному
внедрению учетной модели ОКУ
 Представление точки зрения Комитета
по ограниченному применению
примеров практического характера и
упрощений
Базельский комитет по банковскому надзору
Консультативный документ по учету ОКУ (фев. 2015)

12. Спасибо за внимание!