Prezentacja wyników finansowych Spółki ES-SYSTEM za 2009 rok.

1. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
1
ES-SYSTEM S.A.
L i g h t I m p r e s s i o n s
Prezentacja wyników za rok 2009 r.

2. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM GK - najwa niejsze dane finansowe na dzień 31 grudnia 2009
PRZYCHODY NETTO ze sprzeda y 150 795 tys. zł - spadek o 14,04% r/r
ZYSK NETTO 9 020 tys. zł - spadek o 36,56% r/r
EBIT 11 803 tys. zł - spadek o 34,44% r/r
Rentowność operacyjna 7,83% wobec 10,26% w analogicznym okresie ubiegłego
roku
Rentowność sprzeda y netto 5,98% wobec 8,10% w analogicznym okresie ubiegłego
roku
Stan ŚRODKÓW PIENIĘ NYCH na koniec okresu 28 095 tys. zł.
2

3. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Ocena sytuacji na rynku
Naturalny efekt sezonowości w bran y oświetleniowej – złagodzony w okresie bardzo dobrej
koniunktury w budownictwie w latach ubiegłych
3

4. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
4
48 57346 06037 535 43 265
150 795
41 27342 34433 25233 962
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
I Q II Q III Q IV Q I-IV Q
ES-SYSTEM – spadek sprzeda y na słabnącym rynku inwestycji
Przychody ze sprzeda y
produktów, towarów i
materiałów (w tys. PLN)
2008 2008 2008 200920092009
Stagnacja w bran y inwestycji budowlanych, kryzys na rynkach finansowych, spowolnienie wzrostu gospodarczego
w Polsce i recesja na rynkach światowych
Zaostrzająca się walka konkurencyjna zarówno w obszarze inwestycji jak i sprzeda y hurtowej - presja cenowa.
Sprzeda w 2009 r. poni ej wyników 2008 r. – spadek popytu na produkty w kraju i za granicą głównie
z powodu zastoju w inwestycjach
2008 2009 20092008
175 433
-
9,52%
-
23,14
%
-
8,07%
-
15,1%
-
14,04
%

5. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
-12
-2% 9%
-15%
5%
25%
45%
65%
85%
0
-27%
-12%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5
0
-22%
-13%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
ES-SYSTEM – zahamowanie spadku dynamiki sprzeda y w segmentach
oświetlenia (analiza dla S.A.)
IQ IIIQ IIIQ
IQ
IIQIIQ IIQ IIIQIQ
architektoniczny przemysłowy zewnętrzny
-1%-1%
-12%
-7% -7%
IVQ IVQ IVQ
Efekt księgowy i reorganizacji
sprzeda y: ES Wilkasy
=> O/ Mazury
-2%
88%
Udział w sprzeda y 2009

6. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
6
2001 ROK
•15 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•6 KRAJÓW
•2% WARTOŚCI OBROTÓW
2009 ROK
•97 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•53 KRAJE
•21% WARTOŚCI OBROTÓW
EKSPORT
ES-SYSTEM S.A. – struktura krajów eksportowych i partnerów biznesowych
Nowe rynki: Australia, Grecja, Urugwaj, Irlandia, Gruzja,
Maroko, Mołdawia
Najwa niejsze rynki eksportowe w 2009 roku:

7. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
180 000
200 000
1 2 3
7
ES-SYSTEM – utrzymana dywersyfikacja geograficzna sprzeda y
Udział sprzeda y eksportowej
Udział sprzeda y krajowej
150 795
21%
22%
167 230
21% 78%
175 453
79%
23%
77%
tys. PLN
22%
79%
200920082007

8. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
8
2 971 3 335 4 476
21
5 755 4 987 4 801 3 460
18 003 11 803
7,92%
9,82%
10,35%
0,06%
12,49%
11,78% 9,88%
8,39%
10,26%
7,83%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
18 000
IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 IVQ08 IVQ09 2008 2009
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
ES-SYSTEM – spadek wyniku operacyjnego i rentowności operacyjnej w
związku ze spadkiem sprzeda y
Zysk operacyjny EBIT
Rentowność operacyjna (w %)tys. PLN
• Pochodna gorszych wyników na sprzeda y i stagnacji na rynku inwestycji i w eksporcie
• Sprzeda w kanale hurtowym realizowana przy ni szych mar ach

9. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
9
10,26%
7,92%
10,35%
12,49%
9,88%9,82%
11,78%
8,39%
7,83%
0,06%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
IQ IIQ IIIQ IVQ rok
ES-SYSTEM – analiza rentowności operacyjnej EBIT: 2008 / 2009
2008
2009

10. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
10
3 1202 469 3 266
-757
4 684 3 764 3 799 2 893
14 218 9 020
6,58%
9,19%
7,55%
-2,28%
10,17%
8,89% 7,02%
7,82%
5,98%
8,10%
-2 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 IVQ08 IVQ09 2008 2009
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
tys. PLN
ES-SYSTEM – spadek zysku netto
2 469
2 421
Zysk netto
Rentowność zysku netto (w %)
• Słabszy wynik na działalności operacyjnej wynikający ze spadku wartości zysku brutto
• Mniejsze tempo spadku kosztów zarządu i sprzeda y
• Obcią enie odroczonym podatkiem dochodowym w wysokości 867 tys. zł

11. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
11
8,10%
6,58%
7,55%
10,17%
7,82%
9,19%
8,89%
7,02%
5,98%
-2,28%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
IQ IIQ IIIQ IVQ rok
ES-SYSTEM – analiza rentowności zysku netto: 2008 / 2009
2008
2009

12. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
12
ES-SYSTEM – wysokie wskaźniki płynności i dostępne środki pienię ne
Dane w tys. PLN / % 31.12.2008 31.12.2009
Stan środków pienię nych i ich ekwiwalentów
13 559 28 095
Krótkoterminowe kredyty i po yczki 1 295 764
Długoterminowe kredyty i po yczki 302 0
Zobowiązania warunkowe (gwarancje bankowe i
poręczenia) 4 539 8 015
Wskaźnik zadłu enia kapitałów własnych 30,57% 26,81%
Wskaźnik ogólnego zadłu enia 23,41% 21,14%
Wskaźnik płynności bie ącej 2,96 3,42
Wskaźnik płynności szybkiej 2,09 2,42

13. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Ocena 2009 r.
• Du e spowolnienie bran y budowlanej – największe spadki w grupie budynków przemysłowo – magazynowych
(-19%) i u yteczności publicznej (-17%)
• Realizacja strategii dywersyfikacji portfela klientów na rynku krajowym, ścisłej współpracy z odbiorcą hurtowym
oraz intensyfikacji działań w obszarze promocji energooszczędnych
• Adaptacja strategii sprzeda y hurtowej na rynki eksportowe
• Bezpieczeństwo finansowe:
Środki pienię ne na bezpiecznym poziomie 28 095 tyś zł
Wskaźniki płynności na poziomie znacznie wy szym, ni uznawane za bezpieczne
Ubezpieczenie nale ności eksportowych ES-SYSTEM S.A. w KUKE
W obrocie krajowym restrykcyjna i odpowiedzialna polityka w przyznawaniu kredytów kupieckich
Zabezpieczenia i egzekwowanie terminowych płatności od odbiorców
Perspektywy 2010 r.
• Potencjał dalszego wzrostu rynku w 2010 r. ograniczony ze względu na trudny dostęp potencjalnych inwestorów
do finansowania bankowego, co przekłada się na ilość rozpoczętych inwestycji (ilość wydanych pozwoleń na budowę
w 2009 r. mniejsza o 9% w stosunku do roku 2008)
• Dalsza dywersyfikacja geograficzna i segmentowa działalności:
– Sprzeda hurtowa w kraju i za granicą
– Nowe obszary działalności: oświetlenie przemysłowe, zewnętrzne
ES-SYSTEM – podsumowanie roku 2009 i perspektywy 2010
13

14. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Analiza przychodów (w tys. PLN)
2008 2009 % r/r
ES-SYSTEM GK 175 433 150 795 -14,04
LENA GK 122 842 104 510 -14,92
LUG 60 569 60 439 -0,21
Analiza EBIT (w tys. PLN)
2008 2009 % r/r
ES-SYSTEM GK 18 003 11 803 -34,44
LENA GK 6 556 2 911 -55,60
LUG 3 195 980- -130,67
Analiza zysku netto (w tys. PLN)
2008 2009 % r/r
ES-SYSTEM GK 14 218 9 020 -36,56
LENA GK 770- 1 241 261,17
LUG 940 2 409- -356,28
Wyniki polskich spółek notowanych na GPW

15. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Analiza przychodów (w mln. EUR)
2008 2009 % r/r
Fagerhult Gr 256 225 -12,05
Zumtobel Gr 1 174 1 101 -6,24
Glamox Gr 179 197 9,74
Analiza EBIT (w mln. EUR)
2008 2009 % r/r
Fagerhult Gr 25,190 9,636 -61,75
Zumtobel Gr 57,025 32,900 -42,31
Glamox Gr 16,462 13,940 -15,32
Analiza zysku netto (w mln EUR)
2008 2009 % r/r
Fagerhult Gr 17,024 6,889 -59,53
Zumtobel Gr 13,307 3,500- -126,30
Glamox Gr 13,103 7,377 -43,70
Analiza rentowności - zysk netto / przychód (w %)
2008 2009
Fagerhult Gr 6,7 3,1
Zumtobel Gr 1,1 0,3-
Glamox Gr 7,3 3,7
Wyniki europejskich spółek notowanych na giełdzie
Zumtobel - okres od 1 lutego 2009 do 31 stycznia 2010
czyli IVQ08/09 - IIIQ09/10

16. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Inter IKEA Centre Group A/S (IICG)
• Poło enie: Łódz
• Powierzchnia całkowita: 120 000 m²
• Wartość inwestycji: 860 mln zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 4,6 mln zł.
Najnowsza realizacja na ukończeniu – PORT ŁÓDŹ (otwarcie koniec marca)
16

17. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Centrum Handlowe
• Poło enie: Katowice, A4, dolina 3 Stawów
• Zakres: wykonana modernizacja oświetlenia zewnętrznego, zakres oświetlenia wnętrzowego w ofertowaniu
• Wartość całego zakresu modernizacji: 470 tyś zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM (obecnego etapu): 90 tyś zł.
Przykładowa realizacja w zakresie modernizacji – CH „3 STAWY” (odbiory
końcowe, zwrot nakładów planowany w ciągu 1,5 r)
17

18. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Przykładowa inwestycja w realizacji – węzeł drogowy Göteborg, Szwecja
(2008 - 2011)
• Inwestor: Vägverket Region Väst
• Poło enie: Göteborg, Sweden
• Powierzchnia całkowita: 9 000 m²
• Wartość inwestycji: 185,6 mln Eur
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 948,5 tyś Eur (1530 opraw)
18

19. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Ministerstwo Sprawiedliwości
• Poło enie: Łódz, ul. Dąbrowskiego
• Powierzchnia całkowita: 9 000 m²
• Wartość inwestycji: 10 mln Eur
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 0,6 mln zł.
Przykładowa inwestycja w realizacji – Sąd Okręgowy (otwarcie czerwiec 2010)
19

20. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: prywatny (franczyza)
• Poło enie: Gdańsk – Targ Rybny
• Informacja o inwestycji: 150 pokoi hotelowych, 700 m² powierzchni rekreacyjnej, 1000 m² powierzchni
konferencyjnej
• Wartość inwestycji: brak danych
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM:1 mln zł.
Przykładowa inwestycja w realizacji – Hotel HILTON (otwarcie czerwiec 2010)
20

21. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Plaza
• Poło enie: Suwałki
• Informacja o inwestycji: 20 000 m²
• Wartość inwestycji: 140 mln zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 0,5 mln zł.
Przykładowa inwestycja w realizacji – CH Plaza Centers
21

22. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Gemini Holdings Sp. z o.o.
• Poło enie: Tarnów, ul. 16 Pułku Piechoty
• Powierzchnia całkowita: 48 000 m².
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 0,5 mln zł.
Najnowsza „wygrana” realizacja krajowa – GEMINI JASNA PARK TARNÓW
22

23. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: miasto Gorzów,
• Poło enie: Gorzów
• Powierzchnia: sala koncertowa z zapleczem, parking wielopoziomowy, II etap szkoła muzyczna
• Wartość inwestycji: 140 mln zł.(I etap), 40 mln zł (II etap)
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 900 tyś zł.
Najnowsza „wygrana” realizacja krajowa – Gorzowskie Centrum Edukacji
Artystycznej
23