2. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 30 czerwca 2009
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 67 214 tys. zł - spadek o 16,81% r/r.
ZYSK NETTO 2 363 tys. zł - spadek o 58,80% r/r.
EBIT 3 356 tys. zł - spadek o 54,93% r/r.
Rentowność operacyjna 4,99%, wobec 9,22% w analogicznym okresie
ubiegłego roku.
Rentowność sprzedaży netto 3,52%, wobec 7,10% w analogicznym okresie
ubiegłego roku.
Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu 20 187 tys. zł., wobec
15 740 tys. zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.
3. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
3
80 800
37 535 43 265
67 214
33 25233 962
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
90 000
100 000
I Q II Q I-II Q
ES-SYSTEM – spadek sprzedaży na słabnącym rynku inwestycji
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów (w tyś. PLN)
2008 2008 2008 200920092009
Stagnacja w branży inwestycji budowlanych, kryzys na rynkach finansowych, spowolnienie wzrostu
gospodarczego w Polsce i recesja na rynkach światowych.
Zaostrzająca się walka konkurencyjna zarówno w obszarze inwestycji jak i sprzedaży hurtowej - presja
cenowa.
Sprzedaż w I półroczu poniżej oczekiwań i założonego planu - spadek popytu na produkty
w kraju i za granicą.
tys. PLN
4. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Ocena sytuacji na rynku – powrót sezonowości sprzedaży
Naturalny efekt sezonowości w branży oświetleniowej – złagodzony w okresie bardzo dobrej
koniunktury w budownictwie
5. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
5
3 3567 447
21
4 4762 971 3 335
9,22%
4,99%
0,06%
10,35%
9,82%
7,92%
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
6 000
6 500
7 000
7 500
I Q 2008 I Q 2009 II Q 2008 II Q 2009 I-II Q 2008 I-II Q 2009
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
ES-SYSTEM – spadek wyniku operacyjnego i rentowności operacyjnej mimo
obniżki kosztów
Zysk operacyjny EBIT
Rentowność operacyjna (w %)
tys. PLN
• Niższa dynamika spadku kosztów sprzedaży i zarządu niż spadek zysku operacyjnego
• Spadek sprzedaży w IIQ09 w obszarze inwestycji
• Sprzedaż w kanale hurtowym realizowana przy niższych marżach
6. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
6
2 3635 735
-757
3 2662 469 3 120
3,52%
7,10%
-2,28%
7,55%
9,19%
6,58%
-2 000
-1 000
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
I Q 2008 I Q 2009 II Q 2008 II Q 2009 I-II Q 2008 I-II Q 2009
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
tys. PLN
ES-SYSTEM – spadek zysku netto w IIQ09
2 469
2 421
Zysk netto
Rentowność zysku netto (w %)
• Słabszy wynik na działalności operacyjnej
• Obciążenie odroczonym podatkiem dochodowym (ok. 600 tyś zł)
7. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
180 000
200 000
1 2 3
7
ES-SYSTEM – utrzymana dywersyfikacja geograficzna sprzedaży
Udział sprzedaży eksportowej
Udział sprzedaży krajowej
67 214
23%
22%
22%
167 230
21%
23%
78%
175 453
79%
23%
77%
tys. PLN
22%
78%
I poł. 200920082007
8. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
8
2001 ROK
•15 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•6 KRAJÓW
•2% WARTOŚCI OBROTÓW
VI 2009 ROK
•96 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•48 KRAJÓW
•22% WARTOŚCI OBROTÓW
EKSPORT
ES-SYSTEM S.A. – struktura krajów eksportowych i partnerów biznesowych
Wielka Brytania
17%
Hiszpania
8%
Czechy
8%
Norwegia
7%
Niemcy
7%
Dania
6%
Holandia
6%
Włochy
4%
Austria
4%
Chorwacja
4%
Pozostałe
29%
Eksport I - VIII 2009
Nowe rynki: Argentyna, Australia, Cypr, Indie, Kanada,
Kostaryka, Malezja, RPA, Urugwaj
9. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
9
Dane na dzień 30.06.2009 tyś. PLN / %
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 20 187
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 999
Długoterminowe kredyty i pożyczki 0
Zobowiązania warunkowe ( gwarancje bankowe i poręczenia ) 3 845
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 24,36%
Wskaźnik ogólnego zadłużenia 19,59%
Wskaźnik płynności bieżącej 3,61
Wskaźnik płynności szybkiej 2,42
ES-SYSTEM – wysokie wskaźniki płynności i dostępne środki pieniężne
10. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
10
Znaczne nadwyżki środków pieniężnych
Niewielkie zadłużenie z tytułu zaciągniętych kredytów
Wskaźniki płynności na poziomie znacznie wyższym, niż uznawane
za bezpieczne
Ubezpieczenie wszystkich należności eksportowych w ES-SYSTEM S.A.
W obrocie krajowym restrykcyjna i odpowiedzialna polityka w przyznawaniu
kredytów kupieckich
Zabezpieczenia i egzekwowanie terminowych płatności od odbiorców
ES-SYSTEM – bezpieczeństwo finansowe
11. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Potencjał dalszego wzrostu rynku ograniczony ze względu na trudny dostęp
do finansowania bankowego
• Rozwój strategii sprzedaży hurtowej i modernizacji oświetlenia - pierwsze pozytywne
symptomy wprowadzonych zmian i nowych strategii rynkowych
• Pierwsze symptomy ożywienia na rynku eksportowym
• Aktualny portfel zamówień – możliwość wzrostu sprzedaży w III i IV kwartale 2009
ES-SYSTEM – perspektywy na kolejne kwartały
14. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: ECE
• Położenie: 5 min samochodem od centrum Wilna
• Powierzchnia całości: 170 000 m2; na działce o pow. 60 ha.
• Powierzchnia handlowa: 62 000m2.
• Wartość inwestycji: 1,4 mld zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 2,2 mln zł
Najnowsza zakończona realizacja – Shopping & Entertainment Center
OZAS Gallery w Wilnie
15. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: ECE
• Położenie: Oborishte (okolice centrum Sofii) .
• Powierzchnia handlowa: 50 000m2.
• Wartość inwestycji: 900 mln zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 4,2 mln zł
Najnowsza rozpoczęta realizacja – Serdika Center w Sofii