Prezentacja wyników finansowych Spółki ES-SYSTEM za rok 2010.

1. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Prezentacja wyników za rok 2010
1

2. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 31.12.2010
 PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży: 162 303 tys. zł - wzrost o 7,63% r/r
 ZYSK NETTO: 10 984 tys. zł - wzrost o 21,77% r/r.
 EBIT: 13 108 tys. zł - wzrost o 11,06% r/r.
 Rentowność operacyjna: 8,08% wobec 7,83% w analogicznym okresie ubiegłego
roku
 Rentowność sprzedaży netto: 6,77% wobec 5,98% w analogicznym okresie
ubiegłego roku
 Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu: 10 554 tys. zł
2

3. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Sytuacja na rynku budowlanym w 2010 r.
 Wzrost produkcji budowlano-montażowej w grudniu o 38,8% w stosunku do listopada ‘10 oraz
o 12,3% w stosunku do grudnia ’09
 głównie dzięki zwyżce produkcji w grupie firm wznoszących budynki (29,6%) i
zajmujących się pracami specjalistycznymi (11%)
 Dynamika produkcji budowlanej dla 2010 r.– 3,5%
 głównie dzięki wynikom ostatnich czterech miesięcy roku
 pomimo drugiego z rzędu spadkowego roku w nakładach inwestycyjnych na środki trwałe
3

4. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – przychody ze sprzedaży dla GK w 2010
33 962 33 252
42 344 41 237
29 571
38 866
45 409
48 457
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
I Q 09/10 II Q 09/10 III Q 09/10 IV Q 09/10
-
12,93
%
+
16,88
%
+
7,24%
+
17,51
%
 Poprawa koniunktury w budownictwie przełożyła się na kondycję branży elektrotechnicznej (+10%)
a tym samym i oświetleniowej (+4%)
 Sprzedaż w kraju rośnie o 5,8% r/r, sprzedaż zagraniczna wzrost o 14,5% r/r
 Zrealizowana strategia dywersyfikacji portfela klientów, współpracy z odbiorcą hurtowym i promocji
energooszczędnych opraw oświetleniowych
 Na rynku krajowym wzrost udziału sprzedaży do odbiorów hurtowych do 57,4%
w porównaniu do 54,2% w roku 2009
4

5. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – sprzedaż eksportowa
 Rośnie udział eksportu w sprzedaży Grupy: 22% udział na koniec 2010r. vis a vis 21% w 2009r.
 Sprzedaż eksportowa realizowana przy niższych marżach w stosunku do średniej marży
na sprzedaży w kraju ze względu na kurs Euro / PLN
 Poziom zamówień eksportowych na koniec grudnia pięciokrotnie wyższy w porównaniu
do grudnia 2009 r.
5

6. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – rynki eksportowe
 Ponad 55 krajów eksportowych w portfelu Grupy na koniec 2010r.
 W tym nowe rynki to: Uzbekistan, Arabia Saudyjska, Japonia
 Udział największych rynków eksportowych porównywalny z 2009r.
 Wzrost udziału krajów UE w eksporcie Grupy
 Największy potencjał wzrostu w 2011 to: Austria, Hiszpania, Szwecja,
Kuwejt6

7. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – wynik operacyjny 2009 v. 2010
3 335
21
4 987
3 460
348
3 288
4 586
4 886
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
I Q 09/10 II Q 09/10 III Q 09/10 IV Q 09/10
-
89,57
%
-
8,04%
+
41,21
%
 Wzrost zysku operacyjnego w Grupie r/r o 11,06% do poziomu 13,1 mln zł
 Wzrost kosztów : 5% (fundusz wynagrodzeń, udział w targach branżowych)
7

8. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
9,82%
0,06%
11,78%
8,39%
1,18%
8,46%
10,10%
10,08%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
I Q 09/10 II Q 09/10 III Q 09/10 IV Q 09/10
ES-SYSTEM – analiza rentowności operacyjnej EBIT: 2009 / 2010
2009
2010
 Systematyczna poprawa rentowności Grupy w 2010 r. z 1,2% w I kw. do 10% na koniec roku.
 Grupa zamknęła 2010r. rentownością operacyjną na poziomie 8,08% wobec 7,83% w 2009r.
 Wzrost kosztów : 5% (funduszu wynagrodzeń, udział w targach branżowych)
8

9. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – zysk netto 2009 v. 2010
3 120
-757
3 764
2 893
101
3 465 3 556
3 862
-1 000
-500
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
I Q 09/10 II Q 09/10 III Q 09/10 IV Q 09/10
-
96,76
%
-
5,53%
+
33,49
%
 Zysk netto Grupy na koniec 2010r. na poziomie 11 mln zł, tj. 21,8% wzrostu r/r, pochodna lepszego wyniku
na działalności operacyjnej oraz finansowej
 Zmniejszenie obciążenia wyniku podatkiem dochodowym
- zmiana kw. podatkowej odpisu aktualizacyjnego na nieściągalne należności od ES SYSTEM EAST
- zmiana kwalifikacji niezapłaconych świadczeń na wynagrodzenia
- mniejsze obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego na skutek zmiany stanu różnic
kursowych
9

10. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM – analiza rentowności zysku netto: 2009 / 2010
9,19%
-2,28%
8,89%
7,02% 5,98%
0,34%
8,92%
7,83%
7,97%
6,77%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
IQ IIQ IIIQ IVQ rok
2009
2010
 Systematyczna poprawa rentowności netto Grupy w 2010r. z 0,34% w I kw. do 6,77% na koniec
roku.
 Grupa zamknęła 2010 r. rentownością operacyjną na poziomie 6,77% wobec 5,98% w 2009 r.
10

11. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM GK – perspektywy roku 2011
 Prognoza wzrostu produkcji budowlano – montażowej w 2011r. na poziomie 10%
 W II poł. 2011 r. budownictwo będzie musiało się zmierzyć ze znacznie wyższą bazą
porównawczą. Wysoka dynamika może być utrzymana tylko w przypadku
rozpoczęcia dużych projektów lub sprawnej kontynuacji już rozpoczętych
 Niewielka dodatnia dynamika w obszarze wydawanych pozwoleń na budowę – ok.
3% w stosunku do 2009r.
 Ostrożny optymizm w związku z ożywieniem w budownictwie kubaturowym oraz
większą liczbą dużych projektów inżynieryjnych
 Początek roku 2011 z portfelem zamówień wyższym o 25%r/r.
 Oczekiwanie dalszego dynamicznego wzrostu sprzedaży za granicą
 Co najmniej utrzymanie tempa sprzedaży w kraju
 Poziom marż zależny głównie od popytu na produkty dedykowane, oświetlenie
zewnętrzne, awaryjne LED oraz od kursu Euro
11

12. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
12
Analiza przychodów (w tys. PLN)
2007 2008 % r/r 2009 % r/r 2010 % r/r
ES-SYSTEM GK 167 230 175 433 4,91 150 795 -14,04 162 303 7,63
LENA GK 138 940 122 842 -11,59 104 510 -14,92 97 423 -6,78
LUG 59 682 60 569 1,49 59 457 -1,84 81 224 36,61
Analiza EBIT (w tys. PLN)
2007 2008 % r/r 2009 % r/r 2010 % r/r
ES-SYSTEM
GK 16 064 18 003 12,07 11 803 -34,44 13 108 11,06
LENA GK 9 479 6 556 -30,84 2 911 -55,60 4 910 68,67
LUG 3 421 3 195 -6,61 - 812 * 2 220 *
Analiza zysku netto (w tys. PLN)
2007 2008 % r/r 2009 % r/r 2010 % r/r
ES-SYSTEM
GK 12 410 14 218 14,57 9 020 -36,56 10 984 21,77
LENA GK 6 631 -770 -111,61 1 241 * 3 939 217,41
LUG 2 946 940 -68,09 - 2 355 * 1 564 *
ES-SYSTEM GK – analiza konkurencji