2. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
ES-SYSTEM GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 30 września 2009
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 109 558 tys. zł - spadek o 13,64% r/r
- w III kwartale spadek o 8,07%
ZYSK NETTO 6 127 tys. zł - spadek o 41,19% r/r
- w III kwartale spadek o 19,64%
EBIT 8 343 tys. zł - spadek o 36,81% r/r
- w III kwartale spadek o 13,34%
Rentowność operacyjna 7,62% wobec 10,41% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
- w III kwartale: 11,78%
Rentowność sprzedaży netto 5,59% wobec 8,21% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
- w III kwartale: 8,89%
Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu 24 507 tys. zł., wzrost o 80,74%
3. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
3
126 860
46 060
37 535
43 265
109 558
42 34433 25233 962
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
90 000
100 000
110 000
120 000
130 000
I Q II Q III Q I-III Q
ES-SYSTEM – spadek sprzedaży na słabnącym rynku inwestycji
Przychody ze sprzedaży
produktów, towarów i
materiałów (w tys. PLN)
2008 2008 2008 200920092009
Stagnacja w branży inwestycji budowlanych, kryzys na rynkach finansowych, spowolnienie wzrostu gospodarczego
w Polsce i recesja na rynkach światowych.
Zaostrzająca się walka konkurencyjna zarówno w obszarze inwestycji jak i sprzedaży hurtowej - presja cenowa.
Sprzedaż w trzech kwartałach poniżej oczekiwań i założonego planu - spadek popytu na produkty
w kraju i za granicą głównie z powodu zastoju w inwestycjach i spadku popytu na produkty.
W porównaniu z wynikami I półrocza br. wyniki III kwartału mogą być sygnałem stabilizacji na rynku oświetlenia.
2008 2009
5. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Ocena sytuacji na rynku – powrót sezonowości sprzedaży
Naturalny efekt sezonowości w branży oświetleniowej – złagodzony w okresie bardzo dobrej
koniunktury w budownictwie w latach ubiegłych
6. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
6
13 202
8 343
3 3352 971 4 476
21
5 755
4 987
7,62%
10,41%
7,92%
9,82%
10,35%
0,06%
11,78%
12,49%
-500
500
1 500
2 500
3 500
4 500
5 500
6 500
7 500
8 500
9 500
10 500
11 500
12 500
13 500
IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 I-IIIQ08 I-IIIQ09 0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
ES-SYSTEM – spadek wyniku operacyjnego i rentowności operacyjnej w
związku ze spadkiem sprzedaży
Zysk operacyjny EBIT
Rentowność operacyjna (w %)tys. PLN
• Pochodna gorszych wyników na sprzedaży i stagnacji na rynku inwestycji komercyjnych
w II kw., poprawa rentowności w III kw. w związku z poprawą sytuacji na rynku
• Sprzedaż w kanale hurtowym realizowana przy niższych marżach
13 202 8 343
5 755 4 987
7. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
7
6 127
10 419
3 7644 684
-757
3 266
2 469
3 120
8,21%
5,59%
8,89%
10,17%
-2,28%
7,55%
9,19%
6,58%
-2 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
IQ08 IQ09 IIQ08 IIQ09 IIIQ08 IIIQ09 I-IIIQ08 I-IIIQ09
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
tys. PLN
ES-SYSTEM – spadek zysku netto w IIIQ09
2 469
2 421
Zysk netto
Rentowność zysku netto (w %)
IN „-” IN „+”
Obciążenie odroczonym Dodatni wynik
podatkiem dochodowym na działalności finansowej
(ok. 800 tys. zł) (lepszy o 400 tys zł)
8. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
180 000
200 000
1 2 3
8
ES-SYSTEM – utrzymana dywersyfikacja geograficzna sprzedaży
Udział sprzedaży eksportowej
Udział sprzedaży krajowej
109 558
23%
23%
22%
167 230
21%
23%
78%
175 453
79%
23%
77%
tys. PLN
22%
77%
I-III Q 200920082007
9. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
9
2001 ROK
•15 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•6 KRAJÓW
•2% WARTOŚCI OBROTÓW
IX 2009 ROK
•97 PARTNERÓW ZAGRANICZNYCH
•53 KRAJE
•23% WARTOŚCI OBROTÓW
EKSPORT
ES-SYSTEM S.A. – struktura krajów eksportowych i partnerów biznesowych
Wielka
Brytania
12%
Litwa
10%
Bułgaria
8%
Czechy
7%
Austria
7%
Hiszpania
6%
Norwegia
6%
Niemcy
5%
Dania
5%
Holandia
4%
Pozostałe
30%
10 największych rynków eksportowych I - IX 2009
Nowe rynki: Australia, Grecja, Urugwaj, Irlandia
10. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
10
Dane na dzień 30.09.2009 tys. PLN / %
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 24 507
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 685
Długoterminowe kredyty i pożyczki 0
Zobowiązania warunkowe (gwarancje bankowe i poręczenia) 6 362
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 26,41%
Wskaźnik ogólnego zadłużenia 20,89%
Wskaźnik płynności bieżącej 3,45
Wskaźnik płynności szybkiej 2,44
ES-SYSTEM – wysokie wskaźniki płynności i dostępne środki pieniężne
11. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
11
Środki pieniężne na bezpiecznym poziomie
Wskaźniki płynności na poziomie znacznie wyższym, niż uznawane
za bezpieczne
Ubezpieczenie należności eksportowych ES-SYSTEM S.A. w Kuke
W obrocie krajowym restrykcyjna i odpowiedzialna polityka w przyznawaniu
kredytów kupieckich
Zabezpieczenia i egzekwowanie terminowych płatności od odbiorców
ES-SYSTEM – bezpieczeństwo finansowe
12. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Aktualny portfel zamówień – możliwość wzrostu sprzedaży w IV kwartale 2009
• Rozwój strategii sprzedaży hurtowej i modernizacji oświetlenia - pierwsze pozytywne
symptomy wprowadzonych zmian i nowych strategii rynkowych
• Pierwsze symptomy ożywienia na rynku eksportowym. Wartość zamówień rośnie od
czerwca w każdym miesiącu.
• Potencjał dalszego wzrostu rynku w 2010r ograniczony ze względu na trudny dostęp
potencjalnych inwestorów do finansowania bankowego
ES-SYSTEM – perspektywy na kolejne kwartały
13. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Położenie: Tsarigradsko Shose Boulevard, centrum Sofii
• Powierzchnia całości: 55 000 m² - powierzchnia handlowa i 60 000 m² - powierzchni biurowej
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 1,3 mln zł
• Oddanie obiektu: XI 2009
Najnowsza zakończona realizacja – HERMES PARK w Sofii
14. ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Roland Investments Sp. z o.o.,
• Położenie: Kraków (tereny poprzemysłowe w dzielnicy Kraków Podgórze)
• Powierzchnia handlowa: 91 000 m².
• Wartość inwestycji: 1,4 mld zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 3 mln zł.
Najnowsza realizacja na ukończeniu (listopad 09) – Bonarka City Center