التمصارف

1. ‫بحـــــــث‬
‫في‬ ‫مقدم‬
Financial
analysis‫المالي‬ ‫التحليل‬

2. ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫مفهوم‬
The concept of financial analysis
‫ا‬ ‫تادات‬ ‫بة‬ ‫للكا‬ ‫الماالي‬ ‫اداا‬ ‫قياا‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫عملية‬ ‫تمثل‬
‫الااو‬ ‫قاااا‬ ‫علا‬ ‫ف‬ ‫التع‬ ‫ض‬ ‫لغ‬ ‫ات‬ ‫والمؤش‬ ‫النسب‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬
‫ااا‬‫ا‬‫قا‬ ‫ا‬‫ا‬ ‫وتع‬ ‫اعف‬‫ا‬‫الض‬ ‫ااا‬‫ا‬‫قا‬ ‫اة‬‫ا‬‫ومعالج‬ ‫االي‬‫ا‬‫الم‬ ‫اداا‬ ‫اي‬‫ا‬ ‫اعف‬‫ا‬‫والض‬
‫الاو‬
‫اي‬ ‫الماالي‬ ‫التحليال‬ ‫ات‬ ‫مؤشا‬ ‫تسات‬ ‫ان‬ ‫المالية‬ ‫اداار‬ ‫وتستطيع‬
‫اع‬ ‫ور‬ ‫اداا‬ ‫لمعالجاة‬ ‫الالزمة‬ ‫ات‬ ‫ا‬ ‫ادج‬ ‫اذ‬ ‫وات‬ ‫يص‬ ‫التك‬ ‫عملية‬
‫مستواه‬
‫بة‬ ‫الك‬ ‫ااا‬ ‫اقبة‬ ‫م‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫ض‬ ‫الغ‬

3. ‫التالية‬ ‫النقاط‬ ‫من‬ ‫البحث‬ ‫يتكون‬
User of Financial Analysis – 1
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫المستفي‬ ‫الجهات‬
The importance of financial analysis 2
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫اهمية‬
-
3
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫ألاا‬ ‫مة‬ ‫المست‬ ‫المالية‬ ‫النسب‬
Limitations of Ratio Analysis – 4
-
‫المالية‬ ‫تالنسب‬ ‫التحليل‬ ‫اات‬ ‫مح‬
5
-
‫الصة‬ ‫ال‬
6
-
‫المصاار‬
F. R. U. P. financial analysis

4. User of Financial Analysis – 1
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫المستفي‬ ‫الجهات‬
‫من‬ ‫المستفيدون‬
‫المالي‬ ‫التحليل‬
‫االدارة‬
‫الدائنون‬
‫المستثمرون‬
‫المال‬ ‫اسواق‬
‫الدولة‬

5. The importance of financial analysis 2
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫اهمية‬
-
‫التالية‬ ‫بالنقاط‬ ‫تفصيله‬ ‫يمكن‬
1
-
‫بة‬ ‫للك‬ ‫ادئتماقية‬ ‫ر‬ ‫الا‬ ‫تح‬
2
-
‫بة‬ ‫للك‬ ‫المالي‬ ‫طيط‬ ‫والت‬ ‫ادمثل‬ ‫ل‬ ‫التمو‬ ‫الهيكل‬ ‫تح‬
3
-
‫التعاال‬ ‫تحليل‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫المنادب‬ ‫المبيعات‬ ‫حجم‬ ‫تح‬
‫التكغيلي‬ ‫وتحليل‬
4
-
‫المالي‬ ‫ب‬ ‫للم‬ ‫ومؤش‬ ‫ية‬ ‫الصا‬ ‫بة‬ ‫الك‬ ‫قيمة‬ ‫تح‬
‫بة‬ ‫للك‬ ‫الحاياي‬

6. 7
-
‫المستابلية‬ ‫امج‬ ‫والب‬ ‫السيادات‬ ‫وضع‬ ‫ي‬ ‫المساع‬
‫ارات‬ ‫الا‬ ‫اذ‬ ‫دت‬ ‫منادبة‬ ‫ارضية‬ ‫ي‬ ‫وتو‬ ‫بة‬ ‫للك‬
6
-
‫بة‬ ‫الك‬ ‫ددهم‬ ‫التعاال‬ ‫قيمة‬ ‫تح‬
5
-
‫العليا‬ ‫اداار‬ ‫ااا‬ ‫وتايم‬ ‫التكاليف‬ ‫هيكل‬ ‫تح‬
8
-
‫الذي‬ ‫النكاا‬ ‫بفا‬ ‫ى‬ ‫م‬ ‫وتح‬ ‫ه‬ ‫اا‬ ‫اد‬ ‫ر‬ ‫الا‬ ‫تح‬
‫بة‬ ‫الك‬ ‫ته‬ ‫تاو‬

7. 3
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫ألاا‬ ‫مة‬ ‫المست‬ ‫المالية‬ ‫النسب‬
F. R. U. P. financial analysis
‫اابل‬‫ا‬‫مك‬ ‫يص‬ ‫ا‬‫ا‬‫تك‬ ‫اي‬‫ا‬ ‫اتعمل‬‫ا‬‫تس‬ ‫اي‬‫ا‬‫الت‬ ‫اب‬‫ا‬‫النس‬ ‫ان‬‫ا‬‫م‬ ‫ا‬‫ا‬‫ببي‬ ‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ع‬ ‫ااع‬‫ا‬‫هن‬
‫شايوعا‬ ‫ادبثا‬ ‫المالياة‬ ‫والنساب‬ ‫يهاا‬ ‫اداا‬ ‫جواقب‬ ‫وقيا‬ ‫بة‬ ‫الك‬
‫اااااااااي‬‫ا‬‫ه‬ ‫بة‬ ‫ااااااااا‬‫ا‬‫للك‬ ‫اااااااااالي‬‫ا‬‫الم‬ ‫ااااااااا‬‫ا‬‫ب‬ ‫الم‬ ‫ااااااااال‬‫ا‬‫تحلي‬ ‫ض‬ ‫ااااااااا‬‫ا‬‫لغ‬
:
-
Liquidity Rations – 1
-
‫السيولة‬ ‫قسب‬
‫قاتلياة‬ ‫عان‬ ‫تعبا‬ ‫ادجال‬ ‫قصاي‬ ‫اماات‬ ‫الت‬ ‫ااا‬ ‫علا‬ ‫ر‬ ‫الاا‬ ‫تاايا‬ ‫التاي‬ ‫النسبة‬ ‫وهي‬
‫ات‬ ‫مؤشا‬ ‫اي‬ ‫وتسات‬ ‫اة‬ ‫قا‬ ‫دايولة‬ ‫ال‬ ‫اولة‬ ‫المت‬ ‫موجوااتها‬ ‫ل‬ ‫تحو‬ ‫عل‬ ‫المنكأ‬
‫وهي‬ ‫ع‬
‫اول‬ ‫الت‬ ‫قسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫اولة‬ ‫المت‬ ‫الموجواات‬
‫اولة‬ ‫المت‬ ‫المطلوتات‬

8. ‫عة‬ ‫الس‬ ‫النسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫اولة‬ ‫المت‬ ‫الموجواات‬
‫اولة‬ ‫المت‬ ‫المطلوتات‬
‫ون‬ ‫الم‬ ‫ـــ‬
Activity Rations – 2
-
‫التكغيل‬ ‫قسب‬
‫تاين‬ ‫ماارقاة‬ ‫ا‬ ‫تاأج‬ ‫وذلاب‬ ‫المنكاا‬ ‫موارا‬ ‫ااار‬ ‫بفا‬ ‫النسب‬ ‫هذه‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تايا‬
‫اا‬‫ا‬‫ع‬ ‫ااه‬‫ا‬‫ول‬ ‫ااواات‬‫ا‬‫الموج‬ ‫اا‬‫ا‬‫عناص‬ ‫ااي‬‫ا‬ ‫ااتثمار‬‫ا‬‫ادد‬ ‫ااتوى‬‫ا‬‫مس‬ ‫ااين‬‫ا‬‫وت‬ ‫ااات‬‫ا‬‫المبيع‬ ‫ااتوى‬‫ا‬‫مس‬
‫ات‬ ‫مؤش‬
‫الثاتتة‬ ‫الموجواات‬ ‫اوران‬ ‫ل‬ ‫مع‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫المبيعات‬
‫الثاتتة‬ ‫الموجواات‬ ‫اجمالي‬

9. ‫ون‬ ‫الم‬ ‫اوران‬ ‫ل‬ ‫مع‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫المبيعات‬
‫ون‬ ‫الم‬
Average Collection period – 3
-
‫التحصيل‬ ‫م‬ ‫متودط‬
‫التحصيل‬ ‫م‬ ‫متودط‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫نة‬ ‫الم‬ ‫الذمم‬
‫اليومي‬ ‫المبيعات‬ ‫متودط‬
*
‫الاااقون‬ ‫مان‬ ‫قسات‬ ‫ان‬ ‫مكان‬ ‫اا‬ ‫الياومي‬ ‫المبيعات‬ ‫متودط‬ ‫تو‬ ‫ع‬ ‫حالة‬ ‫ي‬
‫التالي‬
:
-
(
‫ون‬ ‫الم‬ ‫عم‬ ‫متودط‬
)
=
‫ـــ‬ ‫ون‬ ‫الم‬
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫المبيعات‬ ‫بلفة‬
365

10. Debt Ration – 3
-
‫وقية‬ ‫الم‬ ‫قسب‬
‫اال‬‫ا‬ ‫تمو‬ ‫ااي‬‫ا‬ ‫ن‬ ‫اا‬‫ا‬‫ال‬ ‫اض‬ ‫اا‬‫ا‬‫ادقت‬ ‫اا‬‫ا‬‫عل‬ ‫بة‬ ‫اا‬‫ا‬‫الك‬ ‫اااا‬‫ا‬‫اعتم‬ ‫ى‬ ‫اا‬‫ا‬‫م‬ ‫اابة‬‫ا‬‫النس‬ ‫ااذه‬‫ا‬‫ه‬ ‫اايا‬‫ا‬‫تا‬
‫ات‬ ‫مؤث‬ ‫ع‬ ‫ولها‬ ‫المالكين‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫الما‬ ‫ل‬ ‫تالتمو‬ ‫تالماارقة‬ ‫ادتثماراتها‬
‫وقية‬ ‫الم‬ ‫قسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫الموجواات‬ ‫مجموع‬
‫المطلوتات‬ ‫مجموع‬
‫الثاتتة‬ ‫وعات‬ ‫ال‬ ‫تغطية‬ ‫قسبة‬
=
‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫الفائ‬ ‫قبل‬ ‫ادرتاح‬
+
‫جارات‬ ‫اد‬
‫ون‬ ‫ال‬ ‫عل‬ ‫الفوائ‬
+
‫جارات‬ ‫اد‬

11. Profitability Ration – 4
-
‫تحية‬ ‫ال‬ ‫قسب‬
‫ا‬‫ا‬‫ع‬ ‫اا‬‫ا‬‫وله‬ ‫ااح‬‫ا‬‫ادرت‬ ‫ا‬‫ا‬‫تولي‬ ‫ا‬‫ا‬‫عل‬ ‫بة‬ ‫ا‬‫ا‬‫الك‬ ‫ر‬ ‫ا‬‫ا‬‫ق‬ ‫ابة‬‫ا‬‫النس‬ ‫اذه‬‫ا‬‫ه‬ ‫ايا‬‫ا‬‫تا‬
‫ات‬ ‫مؤش‬
‫تح‬ ‫ال‬ ‫هامش‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ية‬ ‫الصا‬ ‫ادرتاح‬
‫المبيعات‬
‫الواح‬ ‫السهم‬ ‫رتحية‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ة‬ ‫العاا‬ ‫اددهم‬ ‫لحملة‬ ‫المتاحة‬ ‫ادرتاح‬
‫ة‬ ‫العاا‬ ‫اددهم‬ ‫ا‬ ‫ع‬
‫ماسو‬
‫الواح‬ ‫للسهم‬ ‫ادرتاح‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ة‬ ‫العاا‬ ‫لالدهم‬ ‫ادرتاح‬
‫ة‬ ‫العاا‬ ‫اددهم‬ ‫ا‬ ‫ع‬

12. ‫الموجات‬ ‫مجموع‬ ‫عل‬ ‫العائ‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ية‬ ‫الصا‬ ‫ادرتاح‬
‫الموجواات‬ ‫مجموع‬
‫الملكية‬ ‫حق‬ ‫عل‬ ‫العائ‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ي‬ ‫الصا‬ ‫خل‬ ‫ال‬
‫الملكية‬ ‫حاوق‬

13. 5
-
‫السوق‬ ‫قسب‬
(
‫اددهم‬
)
‫المحتملين‬ ‫اددهم‬ ‫ي‬ ‫ن‬ ‫والمستثم‬ ‫اددهم‬ ‫لحملة‬ ‫ادهمية‬ ‫ذات‬ ‫اددهم‬ ‫قسب‬ ‫تع‬
‫ابث‬ ‫النسب‬ ‫هذه‬ ‫وتع‬ ‫ضين‬ ‫والمات‬ ‫اددتثمار‬ ‫وتنوع‬ ‫المالية‬ ‫ادوراق‬ ‫ولمحللي‬
‫المنك‬ ‫لايمة‬ ‫اداق‬ ‫المعيار‬ ‫هو‬ ‫السوق‬ ‫تاييم‬ ‫دن‬ ‫المنكأ‬ ‫تاييم‬ ‫حيث‬ ‫من‬ َ‫د‬‫شمو‬
‫أ‬
‫ات‬ ‫مؤش‬ ‫ع‬ ‫وتتكون‬ ‫للمنكأ‬ ‫السوقية‬ ‫الايمة‬ ‫تعظيم‬ ‫هو‬ ‫المالية‬ ‫اداار‬ ‫ف‬ ‫وه‬
‫وهي‬
:
-
‫تالسهم‬ ‫ادرتاح‬ ‫ال‬ ‫السهم‬ ‫دع‬ ‫قسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫السوق‬ ‫ي‬ ‫السهم‬ ‫دع‬
‫تالسهم‬ ‫ادرتاح‬
‫السهم‬ ‫دع‬ ‫ال‬ ‫تالسهم‬ ‫ادرتاح‬ ‫قسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫تالسهم‬ ‫ادرتاح‬
‫السوق‬ ‫ي‬ ‫السهم‬ ‫دع‬

14. ‫للسهم‬ ‫ة‬ ‫ت‬ ‫ال‬ ‫الايمة‬ ‫ال‬ ‫السوقية‬ ‫الايمة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫السوق‬ ‫ي‬ ‫السهم‬ ‫دع‬
‫للسهم‬ ‫ة‬ ‫ت‬ ‫ال‬ ‫الايمة‬
‫ة‬ ‫ت‬ ‫ال‬ ‫الايمة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫ة‬ ‫العاا‬ ‫اددهم‬ ‫ا‬ ‫ع‬
‫المساهمين‬ ‫حاوق‬

15. Growth Ration – 6
-
‫المنو‬ ‫قسب‬
‫النمو‬ ‫من‬ ‫ال‬ ‫م‬ ‫عل‬ ‫بة‬ ‫الك‬ ‫تحااه‬ ‫الذي‬ ‫والتا‬ ‫تودع‬ ‫ى‬ ‫م‬ ‫النمو‬ ‫قسبة‬ ‫تايا‬
‫ق‬ ‫ا‬ ‫وتحسين‬ ‫منتجاتها‬ ‫وتطو‬ ‫بة‬ ‫الك‬ ‫توديع‬ ‫من‬ ‫مكن‬ ‫اقه‬ ‫اذ‬ ‫غوب‬ ‫م‬ ‫ف‬ ‫ه‬
‫الوظائف‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫اا‬ ‫ل‬ ‫اقتاجها‬
‫النمو‬ ‫قسبة‬
=
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
=
‫ـــــــــــــــــــــــــ‬
X1 ‫ـــ‬ X2
X1
X
X1

16. Limitations of Ratio Analysis – 4
-
‫المالية‬ ‫تالنسب‬ ‫التحليل‬ ‫اات‬ ‫مح‬
‫التالية‬ ‫النااا‬ ‫من‬ ‫التحليل‬ ‫اات‬ ‫مح‬ ‫تتكون‬
:
-
1
-
‫للمؤدسة‬ ‫المالي‬ ‫الوضع‬ ‫من‬ ‫واح‬ ‫لجاقب‬ ‫المحلل‬ ‫اهتما‬ ‫بي‬ ‫ت‬
2
-
‫المطلوب‬ ‫التحليل‬ ‫عمق‬ ‫ى‬ ‫تم‬ ‫تالمؤدسة‬ ‫المحلل‬ ‫اهتما‬ ‫ارجة‬
3
-
‫التحليل‬ ‫قتيجة‬ ‫عل‬ ‫المباش‬ ‫ادث‬ ‫ذات‬ ‫المتاحة‬ ‫المعلومات‬ ‫وقوعية‬ ‫بمية‬
4
-
‫تاددتهالع‬ ‫المتعلاة‬ ‫ادحكا‬ ‫مثل‬ ‫المالية‬ ‫الاوائم‬ ‫اا‬ ‫اع‬ ‫ي‬ ‫الذاتية‬ ‫ادحكا‬ ‫اخول‬
‫يها‬ ‫المككوع‬ ‫ون‬ ‫ال‬ ‫واحتياا‬ ‫البضاع‬ ‫وتاييم‬
5
-
‫ال‬ ‫ؤاي‬ ‫ادداليب‬ ‫تغي‬ ‫المحادبية‬ ‫والاواع‬ ‫ادداليب‬ ‫ادتعمال‬ ‫ة‬ ‫ار‬ ‫ادتم‬ ‫ى‬ ‫م‬
‫النتائج‬ ‫تغي‬
6
-
‫عل‬ ‫ارجي‬ ‫ال‬ ‫المحلل‬ ‫ر‬ ‫ق‬ ‫من‬ ‫ح‬ ‫مما‬ ‫المالية‬ ‫للاوائم‬ ‫المالية‬ ‫البياقات‬ ‫اختصار‬
‫قيق‬ ‫ال‬ ‫اددتنتا‬

17. ‫الخالصة‬
‫اداا‬ ‫ا‬‫ا‬ ‫تح‬ ‫اي‬‫ا‬ ‫مة‬ ‫ات‬‫ا‬‫المس‬ ‫اب‬‫ا‬‫والنس‬ ‫االي‬‫ا‬‫الم‬ ‫ال‬‫ا‬‫التحلي‬ ‫او‬‫ا‬‫مفه‬ ‫ا‬‫ا‬‫عل‬ ‫اث‬‫ا‬‫البح‬ ‫اذا‬‫ا‬‫ه‬ ‫ا‬‫ا‬‫رب‬
‫اااااااااث‬‫ا‬‫البح‬ ‫اااااااااي‬‫ا‬ ‫اااااااااا‬‫ا‬‫ج‬ ‫اااااااااا‬‫ا‬‫م‬ ‫ااااااااام‬‫ا‬‫اه‬ ‫اااااااااي‬‫ا‬‫ل‬ ‫اااااااااا‬‫ا‬‫يم‬ ‫و‬ ‫اااااااااأ‬‫ا‬‫للمنك‬ ‫اااااااااالي‬‫ا‬‫الم‬
:
-
1
-
‫المنكا‬ ‫مستوى‬ ‫عل‬ ‫الصحيحة‬ ‫المالية‬ ‫ارات‬ ‫الا‬ ‫اذ‬ ‫دت‬ ‫ادلوب‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬
2
-
‫وقائمة‬ ‫المالي‬ ‫ب‬ ‫الم‬ ‫قائمة‬ ‫هي‬ ‫والتي‬ ‫المالية‬ ‫الاوائم‬ ‫عل‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫عتم‬
‫المالية‬ ‫ارات‬ ‫الا‬ ‫اذ‬ ‫دت‬ ‫ائ‬ ‫ابث‬ ‫ات‬ ‫مؤش‬ ‫ال‬ ‫الهائل‬ ‫الكم‬ ‫ل‬ ‫تحو‬ ‫ي‬ ‫خل‬ ‫ال‬
3
-
‫اداار‬ ‫وهم‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫المستفي‬ ‫الجهات‬ ‫من‬ ‫الع‬ ‫هناع‬
,
‫ون‬ ‫المستثم‬
,
‫ائنون‬ ‫ال‬
,
‫المال‬ ‫ادواق‬
,
‫ولة‬ ‫ال‬
4
-
‫التعبي‬ ‫ي‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫اقية‬ ‫ومص‬ ‫اقة‬ ‫لضمان‬ ‫معينة‬ ‫وا‬ ‫ش‬ ‫ي‬ ‫تو‬ ‫من‬ ‫دت‬
‫الحاياي‬
‫للمنكأ‬ ‫المالي‬ ‫الوضع‬ ‫عل‬

18. 5
-
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫ي‬ ‫مة‬ ‫المست‬ ‫المالية‬ ‫النسب‬ ‫ألقواع‬ ‫بامل‬ ‫تفصيل‬ ‫البحث‬ ‫عطي‬
6
-
‫بمي‬ ‫لواقع‬ ‫المالية‬ ‫النسب‬ ‫ل‬ ‫تحو‬ ‫بيفية‬ ‫ا‬ ‫تح‬ ‫للبحث‬ ‫العملية‬ ‫التطبياات‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬
‫المالي‬ ‫اداا‬ ‫مستوى‬ ‫عن‬ ‫للتعبي‬

19. ‫المصادر‬
‫ة‬ ‫اإلقكلي‬
:
-
1-patrick lrwin , whoreally belieresisrstrategic planning p.7 (craw hill)
2-managerial finance ,gitman,14 d,2015
3-leviy, Maurice d.,(2007)"international finance" Singapore,mc graw- hill,inc.
4-handbook of financial engineering, Constantin zopounidis.2012
Brigham ,Eugene f.and et.al.,2005."financial management",u.s.a
5-
-
international financial management. Jeff madura2012
6-
(
7-foulke, Roy, a practical financial statement analysis (grew –hill
(
8-patrick lrwin , whoreally belieresisrstrategic planning p.7 (craw hill
‫تية‬ ‫الع‬
:
-
1
-
‫اوي‬ ‫ال‬
,
‫خال‬
2000
‫للاوائم‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬
‫المالية‬
‫اار‬ ‫عمان‬
‫المسي‬
‫ع‬ ‫والتوز‬ ‫للنك‬
‫والطب‬
‫اعة‬
2
-
‫الكماع‬ ‫حسن‬ ‫محم‬ ‫خليل‬
1992
,
‫المالية‬ ‫اإلاار‬
.
‫لوا‬ ‫ال‬ ‫مطبعة‬
–
‫اق‬ ‫الع‬
.
3
-
‫ائي‬ ‫السام‬
,
‫رحيم‬ ‫هاشم‬ ‫قان‬ ‫ع‬
2005
‫المالية‬ ‫اإلاار‬
,
‫المفتوحة‬ ‫الجامعة‬
‫اتلا‬ ‫ا‬