1. PERFORMANS & FİNANSAL
SONUÇLAR – 1Ç10
17 Mayıs, 2010

2. 1
Performans & Finansal Bizi Tanıyın
Sonuçlar – 1Ç10
Sermaye Piyasalarına Genel Bakış
İş Yatırım Performansı
Finansal Sonuçlar
Beklentiler

3. Bizi Tanıyın 2
Faaliyetler İştirakler
Aracılık Hizmetleri Maxis Securities Ltd.: (Pay: %100)
• TL/YP Hisse Senetleri Londra merkezli B grubu sermaye piyasaları lisanslı iştirakimiz
• TL/YP Hazine Bonosu/ Devlet Tahvili
Camiş Menkul Değerler A.Ş.: (Pay: %99,79)
• TL/YP Özel Sektör Tahvilleri
Türkiye’nin en köklü aracı kurumlarından biri
• TL/YP Türev Ürünler
İş Portföy Yönetimi A.Ş.: (Pay: %70)
İş Grubu fonlarını yöneten Türkiye’nin önde gelen portföy
Yatırım Danışmanlığı yönetim şirketi
• Bireysel Müşteriler
• Kurumsal Müşteriler İş Yatırım Ortaklığı A.Ş.: (Pay: %29,1)
• Yurtdışı Satış Türkiye’nin önde gelen yatırım ortaklığı
İş Girişim Sermayesi A.Ş.: (Pay: 29%)
Portföy Yönetimi Türkiye’deki en büyük girişim sermayesi ortaklığı
• Özel Portföy Yönetimi
• Yatırım Fonları Yönetimi
• Özel Fon Kurulumu Ortaklık Yapısı
Kurumsal Finansman
• Halka Arz • Özelleştirme
• Birleşme ve Devralma • Stratejik Planlama
Halka Açık,
• Borçlanma Senedi Arzı • Girişim Sermayesi %27.9
Camiş Yatırım ,
%0.2
Araştırma T. Şişe ve Cam T. İş Bankası,
• Makroekonomi • Sabit Getirili Menkul Kıymet Fabrikaları , %65.6
Analizi %1.5
• Sektör Araştırmaları
• Şirket Analizleri • Strateji Raporları ve İş Finansal
Sunumlar Kiralama, %2.4
İş Factoring,
%2.4

4. 3
Performans & Finansal Bizi Tanıyın
Sonuçlar – 1Ç10
Sermaye Piyasalarına Genel Bakış
İş Yatırım Performansı
Finansal Sonuçlar
Beklentiler

5. Sermaye Piyasalarına Genel Bakış 4
Hisse Senetleri Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)* Vadeli İşlemler Piyasası-İşlem Hacmi (Milyar TL)*
351
191
113
140
1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10
Kaynak:İMKB Kaynak:VOB
Büyüme beklentisi ile işlem hacimleri ilk çeyrekte de artmaya devam etti
* Üye Bazında

6. Sermaye Piyasalarına Genel Bakış 5
Ödünç Pay Senedi Piyasası-İşlem Hacmi (Milyon TL)* Tahvil & Bono Piyasası - İşlem Hacmi (Milyar TL)*
1.169
254
221
623
1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10
Kaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Kaynek: İMKB
Aracı kurumların toplam işlem hacmi %14 artmıştır
Yükselen hisse senetleri piyasasına paralel olarak
Diğer piyasalara nazaran daha az ilgi gördü
artış gösterdi
* Üye Bazında

7. Sermaye Piyasalarına Genel Bakış 6
Portföy Yönetimi (Milyar TL)
Yatırım fonları geçen
yılın aynı dönemine
göre %6’lık bir artış
gösterdi
Yatırım Fonları* 30,5
Emeklilik Fonları Emeklilik fonları geçen
yılın aynı sönemine
28,7 göre %41’lik bir artış
gösterdi
9,7
6,8
2009/3 2010/3
Kaynak: SPK & İş Portföy Yönetimi A.Ş.
Emeklilik fonlarında istikrarlı büyüme devam ediyor
*A Tipi ve B Tipi Fonlar ile Borsa Yatırım Fonları

8. 7
Performans & Finansal Bizi Tanıyın
Sonuçlar – 1Ç10
Sermaye Piyasalarına Genel Bakış
İş Yatırım Performansı
Finansal Sonuçlar
Beklentiler

9. İş Yatırım Performansı 8
H. S. Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı Vadeli İşlemler Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı
(Milyar TL) (Milyar TL)
%7,2
%12,3
25,4
23,6
%12,3
%7,6
13,9
10,7
1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10
#1 İş Yatırım 7,2% #1 İş Yatırım 12,3%
Aracı Kurum 1 6,0% Aracı Kuruluş 1 7,1%
Aracı Kurum 2 5,6% Aracı Kuruluş 2 5,7%
Aracı Kurum 3 5,0% Aracı Kuruluş 3 5,7%
Aracı Kurum 4 3,8% Aracı Kuruluş 4 5,7%
Kaynak:İMKB Kaynak:VOB
Büyüyen organizasyonumuz ile liderliğimizi koruyoruz Kuruluşundan bu yana VOB’da liderliğimiz devam ediyor

10. İş Yatırım Performansı 9
Ödünç Pay Senedi Piyasası-İşlem Hacmi Tahvil ve Bono Piyasası İşlem Hacmi ve Piyasa Payı
(Milyon TL) (Milyar TL)*
%22,3
%18,5
%21,9 260,7
8,2
%10,1
136,4
3,9
1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10
Kaynak: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Kaynak:İMKB
& İş Yatırım
Piyasanın en aktif oyuncusuyuz Yeniden ilk sıraya yükseldik
*Aracı kurumlar arasında

11. İş Yatırım Performansı 10
Kredili Menkul Kıymet İşlemleri Uluslararası Sermaye Piyasaları
(Milyon TL) (Milyon ABD Doları)
1,400 1,329 250,000
Millions
1,200
197,796 200,000
1,000
800 150,000
69.4
600 501 100,000
43.5 400 93,285
50,000
200
0 0
1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10
SGMK&Hisse TÜREV Kont. Sayısı (Sağ eksen)
Kaynak:İş Yatırım
Hisse senetleri piyasasındaki performansa bağlı Uluslararası vadeli işlemlerde önemli bir artış
olarak işlem hacmimiz artıyor yaşandı

12. İş Yatırım Performansı Portföy Yönetimi 11
İş Portföy Yönetimi & İş Yatırım (Milyar TL)*
Yatırım fonları
büyüklüğümüz
piyasanın %22,6’sını
temsil ediyor
Yatırım Fonları** 6,9
Emeklilik Fonları
Emeklilik fonlarımız
5,9 toplam emeklilik
fonlarının %19,5’ini
temsil ediyor
1,9
1,3
2009/3 2010/3
Kaynak: İş Portföy Yönetimi & İş Yatıtım
Yönetilen Toplam Portföy (YTP) büyüklüğü yıllık bazda %23 artarak 10,2 milyar TL’ye ulaşırken emeklilik fonları ve yatırım fonları
sırasıyla %46 ve %17’lik artış gösterdi
* Diğer Fonlar: 2009/3 ve 2010/3 için diğer fonlar altındaki portföy büyüklükleri sırasıyla 1.092 milyon TL ve 1.483 milyon TL’dir
**A Tipi ve B Tipi Fonlar ile Borsa Yatırım Fonları

13. 12
Performans & Finansal Bizi Tanıyın
Sonuçlar – 1Ç10
Sermaye Piyasalarına Genel Bakış
İş Yatırım Performansı
Finansal Sonuçlar
Beklentiler

14. Finansal Sonuçlar Güçlü Performans 13
İş Yatırım* TL (000) 2009/3 2010/3 Yıllık Değişim
Aktif Büyüklüğü 1.698.145 2.581.080 52%
Ana Ortaklığa Ait Özkaynak 284.206 352.803 24%
Net Kar 10.028 18.564 85%
*Konsolide
600 30%
Milyon TL
24.2%
500 22.6% 25%
19.4%
400 17.3% 20%
300 15%
10.8%
200 10%
303 319
258
100 198 5%
146
0 0%
2006 2007 2008 2009 2010/3
Ortalama Özkaynak Ortalama Özkaynak Karlılığı
%24,2’lik Özkaynak Verimliliği - Güçlü mali yapı ve artan karlılık

15. Finansal Sonuçlar Faaliyet Gelirleri 14
Faaliyet Geliri Kırılımı (TL 000) Faaliyet Geliri – 2010/3
51,060
1Ç09 1Ç10
8%
Faiz ve Alım Satım Geliri
34,490
Toplam
Faaliyet 45% Komisyon Gelirleri
23,003 23,969 Geliri
21,548 47%
Kurumsal Finansman Gelirleri
12,649
4,088
293
Faiz ve Alım Satım Geliri Komisyon Gelirleri urumsal Finansman Gelirleri
K Toplam Faaliyet Geliri Komisyon Gelirleri – 2010/3
Hisse Senedi Alım/Satım
1% Aracılık Komisyonları
18%
Farklı faaliyetlerden sürdürülebilir Portföy Yönetim Komisyonları
gelir yaratabilme 28 milyon TL
15% Vadeli İşlemler Alım/Satım
Aracılık Komisyonları
66%
DİBS Alım/Satım Aracılık
Komisyonları
Kaynak:İş Yatırım

16. Finansal Sonuçlar Portföy Yönetimi 15
Portföy Yönetimi Komisyon Geliri (Milyon TL)
İş Portföy Konsolide
5.2
4.2
3.8
3.3
1Ç09 1Ç10
Portföy yönetimi komisyon gelirimizi yıllık bazda %24 arttırdık – Prime Brokerage hizmetimiz gelirlerimize olumlu katkı yapıyor

17. Finansal Sonuçlar Fiyat Performansı 16
ISMEN Kapanış Fiyatı TL Piyasa Değeri
3.50 60,000
ISMEN Kapanış Fiyatı (TL)
450 3.22 3.50
55,000
TL Millions
3.00
İMKB 100 (Sağ eksen) 400 2,82* 2.82 3.00
50,000
2.50 350
2.50
45,000 300
2.00
40,000 250 2.00
1.50
200 382 404 1.50
35,000 353
1.00 150
30,000 0.60 1.00
100
0.50 25,000 0.50
50 82
0.00 20,000 0 0.00
18.05.2007
39220 20.11.2008
39772 31.12.2009
40178 31.03.2010
40267
Piyasa Değeri ISMEN Kapanış Fiyatı (TL)
* Halka Arz Fiyatı
31.03.2009 31.12.2009 31.03.2010
F/K 2,59 5,59 5,90
F/DD 0,42 1,10 1,20
ISMEN’in fiyatı 2010 yılının başından bu yana %16 artarak İMKB 100 endeksinin %6 üzerinde performans gösterdi

18. Finansal Sonuçlar Temettü Politikası 17
Research Domestic Capital
Markets
Hissedar Büyüme
Beklentileri Politikası
Cömert & Sürdürülebilir Kar Dağıtımı Politikası
Dağıtılabilir Karın %30’u
Genel Karlılık
Net Dağıtılabilir Dönem Nakit Temettü
Karı (Milyon TL) (MilyonTL)
2009 66,4 19,9
2008 43,1 12,9
2007 31,6 9,5
Mayıs 2007’deki halka arzımızdan bugüne hissedarlarımıza toplam
42,3 milyon TL (halka arz gelirimizin %42’si) nakit temettü dağıttık.

19. 18
Performans & Finansal Bizi Tanıyın
Sonuçlar – 1Ç10
Sermaye Piyasalarına Genel Bakış
İş Yatırım Performansı
Finansal Sonuçlar
Beklentiler

20. Beklentiler 19
 Kurumsal finansman tarafında hareketlenme başladı:
 Altın: Ocak ayında Koza Altın İşletmeleri A.Ş.’nin 660 milyon TL’lik halka arzı gerçekleştirildi, yerli yatırımcılar için ayrılmış
olan hisselerin %40’ı –beklenilenin üstünde- Kurumumuz tarafından satıldı.
 Holding: Akfen Holding A.Ş. halka arzı, uluslararası piyasalarda yaşanan olumsuz koşullarda gerçekleştirildi.
 Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları: 2010 yılında, sektörünün en büyükleri arasında yer alan bir şirketin halka arzının
gerçekleştirilmesi beklenmektedir.
 Havacılık: Sektörde ilk özel şirket halka arzının İş Yatırım tarafından gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
 Özel Sektör Tahvili: İlk çeyrekte Akfen Holding A.Ş.’nin 100.000.000.-TL’lik tahvillerinin halka arzına aracılık edildi ve
Creditwest Factoring şirketinin tahvil halka arz çalışmaları devam etmektedir.
 Uluslararası sermaye piyasalardaki faaliyetlerimizi arttırmak için Dubai’de sermayesinin tamamı bize ait olan yeni bir iştirak
kuruyoruz.
 Büyüme politikası çerçevesinde, biri Bursa’da diğeri İstanbul’da olmak üzere iki yeni şubemiz faaliyete geçti.
 Kayıtlı sermaye sistemine geçtik; 300.000.000.-TL Kayıtlı sermaye tavanı
 Türkiye’de ilk Aracı Kuruluş Varant ihracı; SPK onayı bekliyoruz.
 Piyasalarda liderliğimiz devam ediyor.
 Yeni yatırım fonları kurarak, prime brokerage hizmetinde daha aktif olmayı hedefliyoruz.
 Yasal düzenlemelerden sonra Döviz Alım/Satım Aracılık hizmetlerinin önemli bir gelir yaratacağını düşünüyoruz.

21. Yatırımcı İlişkileri 20
Mert Erdoğmuş
Genel Müdür Yardımcısı
Phone : +90 212 350 24 12
Faks : +90 212 350 20 01 Yatırımcı İlişkileri, pay ve menfaat sahiplerine ticari sır
kapsamı dışında kalan, gerekli bilgi ve açıklamaların
E-mail : merdogmus@isyatirim.com.tr
zamanında, hızlı, doğru, tam, karşılaştırılabilir ve kolay
erişilebilir olarak iletilmesinden sorumludur
http://www.isyatirim.com.tr/wwa_ir.aspx
Ozan Altan
Bölüm Yönetmeni
Phone : +90 212 350 28 72
Faks : +90 212 350 20 01
E-mail : oaltan@isyatirim.com.tr

22. Uyarı 21
Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve
tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat
kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan
yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi
ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu
nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması
nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

23. İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 22
İş Kuleleri Kule-2 Kat:12
34330 4. Levent İSTANBUL TURKEY
GENEL MÜDÜRLÜK
Tel: +90212 350 20 00
Faks: +90212 350 20 01
Süleyman Seba Cd. No:44 B1 Blok D:10 Büyükdere Cd.
AKARETLER 34357 Akaretler İSTANBUL TURKEY MASLAK Nurol Plaza No:71/16
ŞUBESİ Tel: +90212 326 87 00 ŞUBESİ 34398 Maslak İSTANBUL
Faks: +90212 326 87 01 Tel: +90212 367 85 00
Faks: +90212 367 85 01
Tahran Cd. No:3/8 Köybaşı Caddesi İskele Çıkmazı No: 6
ANKARA 06700 Kavaklıdere ANKARA TURKEY YENİKÖY 34464 Yeniköy İSTANBUL TURKEY
ŞUBESİ Tel: +90312 455 26 50 ŞUBESİ Tel: +90212 363 01 00
Faks: +90312 466 60 62 Faks: +90212 363 01 01
Atatürk Caddesi No:71/3 Havalimanı Kavşağı EGS Business Park
BURSA Nalbantoğlu Mahallesi YEŞİLKÖY B3 Blok No:470
BRANCH 16160 Osmangazi, BURSA TURKEY ŞUBESİ 34149 Yeşilköy İSTANBUL TURKEY
Tel: +90224 294 80 00 Tel: +90212 463 20 00
Faks: +90224 294 80 01 Faks: +90212 463 20 01
Akdeniz Cd. No:14 Birsel İş Merkezi D:501 Bağdat Cd. Kılıçoğlu Ap. No:451 K:1 D:4
İZMİR 35210 Alsancak İZMİR TURKEY SUADİYE 34740 Suadiye İSTANBUL
ŞUBESİ Tel: +90232 488 90 00 İRTİBAT Tel: +90216 380 03 53
Faks: +90232 488 90 01 BÜROSU Faks: +90216 416 91 71
Fener Kalamış Cd. Jeltozbekova Street
KALAMIŞ Tibaş-Belvü Sitesi A2 Blok D:3 ALMA ATA 97 Block A2 Floor:2
ŞUBESİ 34726 Fenerbahçe İSTANBUL TURKEY İRTİBAT 050051 ALMAATA KAZAKHSTAN
Tel: +90216 542 72 00 BÜROSU Tel: +77012 234803
Faks: +90216 542 72 01 Faks: +77273 340509
İş Kuleleri Kule 2 Kat:4 MAXIS SECURITIES LTD
LEVENT 34330 4. Levent İSTANBUL TURKEY 8 Princes Street
ŞUBESİ Tel: +90212 350 29 00 İŞTİRAK London EC2R 8HL UNITED KINGDOM
Faks: +90212 350 29 01 Tel: +44207 397 1431
Faks: +44207 726 2566

24. PERFORMANS & FİNANSAL
SONUÇLAR – 1Ç10
17 Mayıs, 2010