Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Flexo ve Quanto Varantlar

2,133 views

Published on

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından oluşturulan Flexo ve Quanto ismindeki yeni altın varantları içermektedir.

Published in: Economy & Finance
  • If you are looking for trusted essay writing service I highly recommend ⇒⇒⇒WRITE-MY-PAPER.net ⇐⇐⇐ The service I received was great. I got an A on my final paper which really helped my grade. Knowing that I can count on them in the future has really helped relieve the stress, anxiety and workload. I recommend everyone to give them a try. You'll be glad you did.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • ⇒⇒⇒WRITE-MY-PAPER.net ⇐⇐⇐ has really great writers to help you get the grades you need, they are fast and do great research. Support will always contact you if there is any confusion with the requirements of your paper so they can make sure you are getting exactly what you need.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • ⇒ www.HelpWriting.net ⇐ is a good website if you’re looking to get your essay written for you. You can also request things like research papers or dissertations. It’s really convenient and helpful.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • Get the best essay, research papers or dissertations. from ⇒ www.WritePaper.info ⇐ A team of professional authors with huge experience will give u a result that will overcome your expectations.
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • Be the first to like this

Flexo ve Quanto Varantlar

  1. 1. Flexo ve Quanto Varantlar Ocak 2013Aracı Kuruluş Varantları
  2. 2. Flexo ve Quanto Varantları Kur Riski 1 ALTIN GRAM FİYATI Altın Ons • Uluslararası Fiyatı Altın Fiyatı Ons-Gram • Sabit Katsayı Katsayısı 31.1035 Dolar-TL • Döviz Kuru Kuru Riskine Açık GRAM ALTIN TL FİYATI = ALTIN USD ONS FİYATI * KATSAYI * DOLAR TL KURU
  3. 3. Flexo ve Quanto Varantları Kur Riski 2 120 Altın Gram TL Fiyatı 115 Altın Ons USD Fiyatından 110 Döviz kurunun hareketine 105 göre yüksek farklılık gösterebilir. 100 95 XAU GRTL 2004-2012 Altın Ons USD Fiyatı Altın Gram TL Fiyatı Yıllık Takip Hatası: % 16.63
  4. 4. Flexo ve Quanto Varantları Kur Riski 3 FARK FARK FARK T0 T1 FARK TL T0 T1 USD USD TL ALTIN ONS ALTIN ONS 1,660 1,770 110 204 1,660 1,770 110 193 USD USD FARK FARK FARK FARK USDTL 1.778 1.85 USDTL 1.778 1.75 TL USD TL USD ALTIN ONS 2,952 3,275 323 175 ALTIN ONS TL 2,952 3,098 146 83 TL Portföyünün değerini döviz bazında ölçen Portföyünün değerini TL bazında ölçen yatırımcı TL varlık aldığında risk alır. yatırımcı döviz varlık aldığında risk alır.
  5. 5. Flexo ve Quanto Varantları Kur Riski 4 • «Dayanak Varlık Spot Fiyatı» ve «Kullanım Fiyatı» döviz bazında olabilir • Ancak «Varant Fiyatı» ve «Uzlaşı Ödemesi» TL bazında olmalıdır. USD TL Dayanak Alım- Satım Varlık Değeri İşlemleri Kullanım Uzlaşı Fiyatı Ödemesi
  6. 6. Flexo ve Quanto Varantları Flexo 5 • Flexo Varantlar portföyünün değerini döviz bazında ölçen yatırımcılar için uygundur. • Her ne kadar ödemeler TL bazında yapılsa da, hesaplamaya baz teşkil eden döviz değeridir. • TL değeri o anki cari döviz kuru karşılığından hesaplandığı için yatırımcının kur riski yoktur. Döviz Bazlı Hesaplama: TL Bazlı Ödeme: • Dayanak Varlığın Spot Fiyatı • Varant Fiyatı = Döviz Fiyat * Cari Kur • Kullanım Fiyatı • Uzlaşı Ödemesi = Döviz Uzlaşı * Cari Kur • Varant Fiyatı • Uzlaşı Ödemesi İŞLEM VADE Dayanak Varlık 1,500 Dayanak Varlık 1,650 Kullanım 1,550 Kullanım 1,550 Varant Fiyat Bazı Uzlaşı Ödemesi Bazı 77.50 100 (USD) (USD) Cari Kur 1.7750 Cari Kur 1.8200 TL Ödemesi 137.56 TL Ödemesi 182.00
  7. 7. Flexo ve Quanto Varantları Flexo 6 24,000 TL Ödeme 19,000 14,000 9,000 Döviz Hesaplama 4,000 -1,000 44,351 49,351 54,351 59,351 64,351 69,351 74,351 79,351 84,351
  8. 8. Flexo ve Quanto Varantları Quanto 7 • Quanto Varantlar portföyünün değerini TL bazında ölçen yatırımcılar için uygundur. • Hesaplamalar döviz bazında yapılır ve sabit kurdan çevrilerek TL olarak ödenir. • Döviz kuru sabitlendiği için yatırımcının kur riski yoktur. Döviz Bazlı Hesaplama: TL Bazlı Ödeme: • Dayanak Varlığın Spot Fiyatı • Varant Fiyatı = Döviz Fiyat * Sabit Kur • Kullanım Fiyatı • Uzlaşı Ödemesi = Döviz Uzlaşı * Sabit Kur • Varant Fiyatı • Uzlaşı Ödemesi İŞLEM VADE Dayanak Varlık 1,500 Dayanak Varlık 1,650 Kullanım 1,550 Kullanım 1,550 Varant Fiyat Bazı Uzlaşı Ödemesi Bazı 77.50 100 (USD) (USD) Sabit Kur 1 Sabit Kur 1 TL Ödemesi 77.50 TL Ödemesi 100
  9. 9. Flexo ve Quanto Varantları Quanto 8 24,000 19,000 14,000 9,000 Döviz Hesaplama 4,000 TL Ödeme -1,000 44,351 49,351 54,351 59,351 64,351 69,351 74,351 79,351 84,351
  10. 10. Flexo ve Quanto Varantları Flexo – Quanto Karşılaştırması 9 Flexo Quanto Döviz Bazlı Yatırımcı TL Bazlı Yatırımcı Dayanak varlığın bir Dayanak varlığın bir birimlik hareketi birimlik hareketi karşısında ne kadar karşısında ne kadar TL döviz karşılığı TL alacağını bilir. alacağını bilir.
  11. 11. Flexo ve Quanto Varantları TL – Flexo – Quanto Karşılaştırması 10 Kullanım Vade Sonu Değeri Nakit Uzlaşı (TL) Gram Ons Altın (USD)* Ons Altın (USD) * Kullanım ile vade sonu Altın TL Döviz Kuru* Döviz Kuru* arasındaki fark TL Ons/Gram Dönüşüm Ons/Gram Dönüşüm Varantı Katsayısı Katsayısı olarak ödenir. Döviz Kuru hem uzlaşı olup olmamasını etkiler, hem de TL olarak ödenecek nakit uzlaşı miktarını etkiler. Kullanım ile vade sonu Flexo arasındaki fark cari kur Ons Altın (USD) Ons Altın (USD) Altın ile TL’ye çevrilerek ödenir. Varantı Döviz Kuru uzlaşı olup olmamasını etkilemez ancak TL olarak ödenecek nakit uzlaşı miktarını etkiler. Quanto Kullanım ile vade sonu Altın Ons Altın (USD) Ons Altın (USD) arasındaki fark sabit kurdan TL olarak Varantı ödenir. Döviz Kuru uzlaşı olup olmamasını etkilemez ve TL olarak ödenecek nakit uzlaşı miktarını etkilemez.
  12. 12. Flexo ve Quanto Varantları Yeni Ürün: Tahvil Faizi Varantı 11• Dayanak Gösterge: Gösterge Devlet Tahvili Bileşik Faizi. • Alım Varantı: Vade sonu bileşik faizin kullanım faizinden büyük olması durumunda aradaki fark dönüşüm oranı ile çarpılarak nakit uzlaşı ile yatırımcıya ödenir. Dönüşüm oranı birdir. • Satım Varantı: Vade sonu bileşik faizin kullanım faizinden küçük olması durumunda aradaki fark dönüşüm oranı ile çarpılarak nakit uzlaşı ile yatırımcıya ödenir. Dönüşüm oranı birdir. • Faiz üzerine alım varantı tahvil fiyatı üzerine satım varantıdır. • Faiz üzerine satım varantı tahvil fiyatı üzerine alım varantıdır.7.50%7.00%6.50%6.00%5.50% 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73
  13. 13. Flexo ve Quanto Varantları Yeni Ürün: Tahvil Faizi Varantı 12 Bir Alım Varantının • İşleme koyma faizi %6,50 iken, • Dayanak gösterge vade sonu uzlaşı faizi %6,60 olur ise, • Nakit Uzlaşı Ödemesi 0,10 TL’dir (6,60 –6,50). Bir Satım Varantının • İşleme koyma fiyatı %6,50 iken, • Dayanak gösterge vade sonu uzlaşı faizi %6,30 olur ise, • Nakit Uzlaşı Ödemesi 0,20 TL’dir (6,50 – 6,30).
  14. 14. Flexo ve Quanto Varantları Çekince 13Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafındanbilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleriyatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti;aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyenbankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığısözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum vetavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerinedayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya dagetiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ilerisk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece buradayer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinizeuygun sonuçlar doğurmayabilir.Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garantiedilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İşYatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılankaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortayaçıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
  15. 15. Flexo ve Quanto Varantlar Ocak 2013Aracı Kuruluş Varantları

×