Understanding the Payback Period The payback period is a method commonly used by investors, financial professionals, and corporations to calculate investment returns. It helps determine how long it takes to recover the initial costs associated with an investment. This metric is useful before making any decisions, especially when an investor needs to make a snap judgment about an investment venture. You can figure out the payback period by using the following formula: Payback Period = Cost of Investment Average Annual Cash Flow Payback Period= Average Annual Cash Flow Cost of Investment ​ ​ The shorter the payback, the more desirable the investment. Conversely, the longer the payback, the less desirable it becomes. For example, if solar panels cost $5,000 to install and the savings are $100 each month, it would take 4.2 years to reach the payback period. In most cases, this is a pretty good payback period as experts say it can take as much as 9- 10 years for residential homeowners in the United States to break even on their investment

1. ANALISIS DAN DESAIN BISNIS DIGITAL
Analisis Periode Pengembalian
(Payback Period Analysis)

2. Analisis Periode Pengembalian
(Payback Period Analysis)
• Payback Period Analysis (Analisis Periode Pengembalian)
bertujuan untuk mengetahui seberapa lama (periode) investasi
akan dapat dikembalikan yang dihitung dengan cara menghitung
waktu yang diperlukan pada saat total arus kas masuk sama
dengan total arus kas keluar.
• Dari hasil analisis ini nantinya alternatif yang akan dipilih yaitu
alternatif dengan periode pengembalian lebih singkat.
• Analisis ini dimaksudkan untuk menunjukkan perbandingan
antara “initial investment” dengan aliran kas tahunan.

3. • Rumus umum Payback Period Analysis :
• Apabila periode pengembalian kurang dari suatu periode yang telah
ditentukan, maka proyek tersebut diterima, tapi apabila tidak maka
proyek tersebut ditolak.
• Jangka waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan nilai investasi
melalui penerimaan-penerimaan yang dihasilkan oleh proyek investasi
tersebut juga untuk mengukur kecepatan kembalinya dana investasi.
• Analisis periode pengembalian ini dapat dilakukan dengan
memperhitungkan time value of money (disebut discounted payback
analysis) atau mengabaikannya (i=0%).

4. • Dengan memperhitungkan time value of money, lamanya periode
pengembalian np, dapat dihitung dengan menggunakan
persamaan:
P = { NCF1 (P/F,i,1) + NCF2 (P/F,i,2) + NCF3 (P/F,i,3 + .....+NCFnp(P/F,i,np) }.
• Jika diperhitungkan dengan mengabaikan time value of money
(i = 0%) maka lamanya periode pengembalian (payback period)
dapat dihitung dengan menggunakan persamaan :
P = (NCF1 + NCF2 + NCF3 + ………. NCFnp )
• NCF = Net Cash Flow / arus kas bersih (pendapatan –
pengeluaran) dengan memperhitungkan atau mengabaikan time
value of money.
np = lamanya periode pengembalian

5. • Jika arus kas per-periode nilainya sama, maka Payback Period dapat
dihitung dengan rumus:
Dimana:
P = investasi awal
NCF = Net Cash Flow
• Jika arus kas per-periode nilainya berbeda, maka Payback Period dapat
dihitung dengan rumus:

6. n= tahun terakhir dimana jumlah arus kas masih belum bisa
menutup investasi awal.
a = jumlah investasi awal
b= jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke – n
c = jumlah kumulatif arus kas pada tahun ke n + 1
Pengambilan Keputusan :
• Periode pengembalian lebih cepat : layak
• Periode pengembalian lebih lama : tidak layak
• Jika usulan proyek investasi lebih dari satu, maka periode
pengembalian yang lebih cepat yang dipilih

7. Kelebihan Payback Period Analysis
• Analisis ini lebih mudah dan sederhana untuk menentukan
lamanya waktu pengembalian dana investasi.
• Memberikan informasi mengenai lamanya break even proyek.
• Bisa digunakan sebagai alat pertimbangan resiko karena semakin
pendek payback period-nya maka semakin pendek pula resiko
kerugiannya.
• Dapat digunakan untuk membandingkan dua proyek yang
memiliki resiko dan rate of return yang sama dengan cara
melihat jangka waktu pengembalian investasi.

8. Kelemahan Payback Period Analysis
• Analisis ini mengabaikan penerimaan-penerimaan investasi
atau proceeds yang diperoleh sesudah payback period tercapai.
• Analisis ini tidak memberikan informasi mengenai tambahan
value dari proyek.
• Analisis ini digunakan untuk mengukur kecepatan kembalinya
dana dan tidak mengukur keuntungan proyek yang telah
direncanakan.

9. Contoh Kasus 1
(Untuk kasus dengan arus kas setiap tahun jumlahnya sama
tanpa mempertimbangkan time value of money)
CV. XYZ melakukan investasi sebesar $ 45.000, jumlah proceed
(penerimaan) per-tahun adalah $ 22.500.
Pertanyaan : Hitung periode pengembalian investasi proyek ini.

10. Penyelesaian
Diketahui :
P = $ 45.000
NCF = $ 22.500
Perhitungan:
= 2 tahun
Payback Period dari investasi tersebut
adalah dua tahun. Artinya dana yang
tertanam dalam aktiva sebesar $. 45.000
akan dapat diperoleh kembali dalam jangka
waktu dua tahun.

11. Contoh Kasus 2
(Untuk kasus dengan arus kas setiap tahun jumlahnya berbeda tanpa
mempertimbangkan time value of money)
PT. Aman Selalu melakukan investasi sebesar $ 100.000 pada aktiva tetap,
dengan proceed sebagai berikut:
Tahun Proceed
1 $ 50.000
2 $ 40.000
3 $ 30.000
4 $ 20.000
• Pertanyaan : Hitung periode pengembalian investasi proyek ini.

12. Penyelesaian
Diketahui:
Tahun Proceed Proceed Kumulatif
1 $ 50.000 $ 50.000
2 $ 40.000 $ 90.000
3 $ 30.000 $ 120.000
4 $ 20.000 $ 140.000
Maka:
a = $ 100.000
n = 2
b= $ 90.000
c = $ 120.000

13. Perhitungan:
= 2,33 tahun
atau 2 tahun 4 bulan
Yang berarti Payback Period dari investasi ini adalah
dua tahun empat bulan.

14. Contoh Kasus 3
(Untuk kasus dengan arus kas setiap tahun jumlahnya berbeda dengan
mempertimbangkan time value of money)
PT. Aman Selalu melakukan investasi sebesar $ 160.000 pada aktiva tetap, dengan
proceed sebagai berikut:
Tahun Proceed
1 $ 50.000
2 $ 40.000
3 $ 30.000
4 $ 20.000
Diketahui tingkat suku bunga bank (cost of capital) sebesar 15%.
Pertanyaan : Hitung periode pengembalian investasi proyek ini (dengan
mempertmbangkan time value of money).

15. Penyelesaian
Perhitungan Time Value of Money untuk penerimaan (proceed):
Tahun NCF NCF dengan TVM NCF Kumulatif
1 $ 50.000 NCF1 (P/F,15%,1) = $ 57.500 $ 57.500
2 $ 40.000 NCF2 (P/F,15%,2) = $ 52.900 $ 110.400
3 $ 30.000 NCF3 (P/F,15%,3) = $ 45.600 $ 156.000
4 $ 20.000 NCF4 (P/F,15%,4) = $ 34.900 $ 190.900
Dengan demikian diketahui:
a = $ 160.000
n = 3 tahun
b = $ 156.000
c = $ 190.900

16. = 3 + 0,11
= 3,11
atau 3 tahun (dibuatkan:) 2 bulan
Yang berarti Payback Period dari investasi ini adalah
tiga tahun dua bulan.

17. TERIMAKASIH
