Nemrég kaptam az egyik diákomtól egy kérdést azzal kapcsolatban, hogy mikor melyik termékkel érdemes kereskedni ha van egy piaci elképzelésem. Íme a válaszom.

1. Melyik Termék Mikor?
1

2. Melyik termék mikor?
Az eredeti kérdés így szólt írásban:
"Neked ez biztos triviális
kérdés, de én még nem látom
át olyan szinten az opciókat,
hogy ez egyértelmű legyen.
Magyarul arra vagyok kíváncsi, hogy egy lefelé
trendelő piacon opciókkal hogyan tudom
maximalizálni a nyereségem. Nem csináltál erre
valamilyen összehasonlítást, táblázatot, elemzést?"
2

3. Mekkora mozgást vársz és mikorra?
Mostanság (2015 július) a piac ismét a csúcsok közelében
jár, így a kérdés időszerű, amennyiben lefelé trendelő piac
alakul ki rövidtávon.
Opciós iránykereskedés esetén két fontos kérdést
érdemes tisztázni mielőtt az ember stratégiát választ:
mennyi időn belül és nagyjából mekkora mozgást
várok. Tudom, hogy ez a két legnehezebb kérdés a világon,
de az opciós iránykereskedéshez legalább valami homályos
elképzelés kell a mozgás nagyságáról és gyorsaságáról.
Tehát tegyük fel, hogy indul az eső trend és nézzük meg
azt, hogy milyen termékkel lehet ezt opciókkal
lekereskedni.
3

4. Esik a piac, mit teszek?
Ha az S&P500 esésnek indul,
több oldalról is meg tudom
ezt fogni és tudok belőle
profitálni. Az egyik maga az
index shortolása Put opciók
vételével, a másik a volatilitás
emelkedésére való
spekulálás.
A legegyszerűbb választási lehetőség az S&P500
indexet követő SPY ETF kereskedése. Ez az egyik
leglikvidebb opciós alaptermék, így bátran lehet rá
opciókat venni.
4

5. Esik a piac, mit teszek?
Ha azt gondolom, hogy az
esés gyors lesz és jelentős
lesz, akkor a legtöbb pénzt
Put opció vételével tudom
keresni.
Ezen belül is érdemes olyan Put opciót választani, ami
kevesebb mint 30 nap múlva jár le és OTM, ami annyit
jelent, hogy a piaci árnál lejjebb van az opció strike-ja.
Magyarán ha a SPY 200-as árfolyamon mozog, akkor
egy OTM Put lehet mondjuk 190, vagy 195 is.
5

6. Esik a piac, mit teszek?
Minél távolibb a strike (pl. 185, 180) annál olcsóbb
az opció, viszont annál magasabb benne a
tőkeáttét, így annál többet lehet vele profitálni, ha
tényleg bejött az elképzelés és a mozgás gyors és
jelentős volt. Azt is látni kell, hogy minél olcsóbb
egy opció, annál kisebb is a valószínűsége... az ár
és az idő összefügg.
A mozgást meg tudom még játszani Put Spread
vásárlásával is, amikor limitálom a nyereségem, de
a bekerülési költség is alacsonyabb, viszont
továbbra is céláras az elképzelésem.
6

7. Volatilitásból is lehet profitálni
Ha az S&P500 esik, akkor a VIX index nő, ami a piaci
volatilitás emelkedését jelzi. Számos VIX derivált
termék létezik a piacon, mindegyiknek megvan a maga
előnye, hátránya. Ezeket az ETF/ETN termékeket sima
alaptermékként is meg lehet vásárolni, de lehet rájuk
opciót is kötni.
Így nagyon széleskörű lehetőség áll a rendelkezésünkre
ahhoz, hogy a volatilitásból is tudjunk profitálni. Az
törvényszerű, hogy SPY eséskor megnő a VIX, így
amennyiben short trend az elképzelés, mindkét
termékkel meg lehet az esést játszani.
7

8. És a határidő piac?
Érdemes továbbá megemlíteni az S&P500
határidő piacát is, amire az /ES-en keresztül lehet
spekulálni. Ennek segítségével sokkal komolyabb
áttéttel, ugyan magasabb alapletét igény mellett,
de meg lehet ugyanazt az esést játszani, mint a
fent említett SPY esetében. Nemrég írtam egy
cikket a határidős opció előnyeiről, ha még nem
olvastad, érdemes átfutnod. Természetesen erre a
termékre is léteznek opciók, habár nem annyira
likvidek, mint a SPY esetén.
8

9. Pici számla?
Ha kezdőként alacsony összegű számlával
kereskedsz akkor sokkal inkább javaslom a SPY
opciók használatát, mint a határidős piacét, mert
sokkal alacsonyabb az áruk és a kötési költségük
is.
9

10. Hol tudhatsz meg többet?
10
Helyszín: Budapest
Létszám: kiscsoportos, 10-15 fő.
A végére egy jó kis közösség alakul ki.
3 hétfő
10:00-16:00
Az 1 napos vagy a 3 napos Opciós Oktatáson:
hétfő
10:00-17:00
Profi
opciós
tudás
7 hét
távoktatás

11. Keress meg bátran!
Megtalálhatsz a weben: www.opcioguru.com
És több közösségi oldalon is:
Facebook: https://www.facebook.com/opciogurufan
LinkedIn: hu.linkedin.com/pub/opcio-guru/16/902/490/
Twitter: https://twitter.com/opcioguru
Google+: https://plus.google.com/+OpcioGuruGery/posts
Skype: opcioguru
11

12. Köszönöm a figyelmet!
Kérdés esetén írj:
oktatas@opcioguru.com
12