Opciós kereskedőként ismerned kell a volatilitás fogalmát, különös tekintettel az Implied Volatility-re. Ebből a preziből kiderül, miért olyan fontos ez, és hogyan fordíthatod a javadra a volatilitás ismeretét.
Minden trader első számú prioritása, hogy megvédje a számláját. Ezt mondani könnyebb, mint megtenni, mert néha nehéz a sokféle módszer között eligazodni. Nézzünk párat.
Nemrég kaptam az egyik diákomtól egy kérdést azzal kapcsolatban, hogy mikor melyik termékkel érdemes kereskedni ha van egy piaci elképzelésem. Íme a válaszom.
A hagyományos kereskedésben kisebb szerepet kap a volatilitás, mint az opciós kereskedésben, ezért kiemelten fontos ennek a megértése. Az opciós volatilitás néhány alapfogalmával ismerkedhetsz meg ebben a prezentációban.
A piaci összeomlás esélye sajnos egyre magasabb. Ennek az okát bizonyos együttállások adják. Ha nem látod át az összefüggéseket, nagy meglepetésekre számíthatsz...
Minden trader első számú prioritása, hogy megvédje a számláját. Ezt mondani könnyebb, mint megtenni, mert néha nehéz a sokféle módszer között eligazodni. Nézzünk párat.
Nemrég kaptam az egyik diákomtól egy kérdést azzal kapcsolatban, hogy mikor melyik termékkel érdemes kereskedni ha van egy piaci elképzelésem. Íme a válaszom.
A hagyományos kereskedésben kisebb szerepet kap a volatilitás, mint az opciós kereskedésben, ezért kiemelten fontos ennek a megértése. Az opciós volatilitás néhány alapfogalmával ismerkedhetsz meg ebben a prezentációban.
A piaci összeomlás esélye sajnos egyre magasabb. Ennek az okát bizonyos együttállások adják. Ha nem látod át az összefüggéseket, nagy meglepetésekre számíthatsz...
Eddig csak azok kereskedtek opcióval, akiket vonzott ez a világ, azonban 2015-től ez nem opcionális, hanem szinte kötelező a kialakult kockázatok miatt. Abban az évben, amikor olyasmi történik, ami kb. 1.07 milliárd évente fordulhatna elő (ez egynegyede a föld korának), a kockázatkezelés kulcsfontosságú lesz.
Nézzük miért.
Meglepő módon már nem egyszer kaptam meg a kérdést, hogy lehet-e az általam folytatott stratégiát több millió dollárral alkalmazni vagy sem. Nézzünk be a színfalak mögé.
Éveken keresztül kergettem az ármozgásokat, megpróbáltam eltalálni az irányt, megtippelni az árakat. Sokáig tartott, mire rájöttem, hogy csak egy BIZTOS dolog van a piacon...
Ha már tudsz 10.000 USD számlán profitábilisan kereskedni, az nem jelenti azt, hogy ez menni fog azonnal 100.000 USD számlán is. Miért? Mert a tőzsdepszichó nem "lineáris"...
A margin szerepe kiemelten fontos a kereskedésben. Ennek ellenére sok olyan magát profinak valló emberrel is találkoztam, aki nem teljesen érti. Így nézzük Interactive Brokers (IB) esetén mik a fő alapelvek.
Sokszor kapom meg a kérdést, hogy az általam oktatott opciós stratégia vajon működik-e 10.000-es számlával, és ha nem, akkor mit lehet ennyi pénzzel kezdeni.
Az opciós világban kétféle valószínűség létezik. Az egyiket kiíráskor, a másikat vételkor lehet jobban használni. Ha soha nem fogsz opciózni, ez akkor is hasznos lesz!
Mike Tyson híres mondása: "Mindenkinek van egy terve, egészen addig, amíg szájon nem vágják".
Lehetsz te vérprofi és tapasztalt kereskedő, a piac mindig fog olyan helyzeteket teremteni, amit eddig sosem láttál és nem is voltál rá felkészülve. A tőzsde ilyen szempontból teljesen más, mint bármelyik vállalkozás.
Gyors siker, sok pénz, hatalom, becsvágy, türelmetlenség... - a média ezt ülteti el a fejedben. De ha körbenézel akár a természetben, akár az üzleti életben a nagy dolgok lassan jönnek létre...
Eddig csak azok kereskedtek opcióval, akiket vonzott ez a világ, azonban 2015-től ez nem opcionális, hanem szinte kötelező a kialakult kockázatok miatt. Abban az évben, amikor olyasmi történik, ami kb. 1.07 milliárd évente fordulhatna elő (ez egynegyede a föld korának), a kockázatkezelés kulcsfontosságú lesz.
Nézzük miért.
Meglepő módon már nem egyszer kaptam meg a kérdést, hogy lehet-e az általam folytatott stratégiát több millió dollárral alkalmazni vagy sem. Nézzünk be a színfalak mögé.
Éveken keresztül kergettem az ármozgásokat, megpróbáltam eltalálni az irányt, megtippelni az árakat. Sokáig tartott, mire rájöttem, hogy csak egy BIZTOS dolog van a piacon...
Ha már tudsz 10.000 USD számlán profitábilisan kereskedni, az nem jelenti azt, hogy ez menni fog azonnal 100.000 USD számlán is. Miért? Mert a tőzsdepszichó nem "lineáris"...
A margin szerepe kiemelten fontos a kereskedésben. Ennek ellenére sok olyan magát profinak valló emberrel is találkoztam, aki nem teljesen érti. Így nézzük Interactive Brokers (IB) esetén mik a fő alapelvek.
Sokszor kapom meg a kérdést, hogy az általam oktatott opciós stratégia vajon működik-e 10.000-es számlával, és ha nem, akkor mit lehet ennyi pénzzel kezdeni.
Az opciós világban kétféle valószínűség létezik. Az egyiket kiíráskor, a másikat vételkor lehet jobban használni. Ha soha nem fogsz opciózni, ez akkor is hasznos lesz!
Mike Tyson híres mondása: "Mindenkinek van egy terve, egészen addig, amíg szájon nem vágják".
Lehetsz te vérprofi és tapasztalt kereskedő, a piac mindig fog olyan helyzeteket teremteni, amit eddig sosem láttál és nem is voltál rá felkészülve. A tőzsde ilyen szempontból teljesen más, mint bármelyik vállalkozás.
Gyors siker, sok pénz, hatalom, becsvágy, türelmetlenség... - a média ezt ülteti el a fejedben. De ha körbenézel akár a természetben, akár az üzleti életben a nagy dolgok lassan jönnek létre...
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatrólOpcioGuru Gery
Aki még sosem kereskedett opciókkal, de meghallja, hogy a fedezetlen opció kiírás korlátlan kockázattal jár, finoman szólva is befeszül. Nézzük meg a korlátlanság realitását.
Aki kereskedik, az foglalkozik hozamszámítással. Most mutatok pár példát tőkeáttétes és tőkeáttét nélküli hozamszámításra, sőt, felhívom a figyelmed egy komoly buktatóra is.
2016.06.13-án jelentették be piacnyitás előtt, hogy a Microsoft 196 dolláros részvényárfolyam mellett megvásárolja az egész LinkedIn-t. Összesen 26.2 milliárd dollárt fizet érte. Ezek után olyan dolgot láttam a LinkedIn opciós piacán, amit még soha nem láttam 2005 óta egyik papírnál sem. Még én is rácsodálkoztam...
2. Opciós Volatilitás
Az opciós kereskedők egyik legjobban kiaknázható eszköze az
opciós volatilitás, de egyben a legjobban félreértett jelenség is.
Enélkül viszont esélytelen sikeresen opcióval kereskedni...
Sok kezdő opciós kereskedő rémül meg, amikor saját bőrén érzi meg a
volatilitás hatását.
Tudom, hogy nem egyszerű azoknak megszokni, akik eddig csak
alaptermékkel kereskedtek, mert abban nincs beárazott volatilitás, azaz
az alaptermék árat nem befolyásolja a jövőbeni elmozdulás
valószínűsége és nagysága ennyire közvetlenül.
2
3. Implied Volatility
Az opciós világban viszont létezik egy Implied Volatility (IV) nevű
fogalom, ami nagyon erősen érezteti hatását az opció árában.
Röviden: ha az IV magas, akkor a jövőbeni elmozdulás
mértéke is magas és ebből kifolyólag az opció drága. Ennek az
ellentéte is igaz, ha alacsony az IV, akkor alacsony a jövőbeni
elmozdulás beárazott mértéke is, így olcsó az opció.
A piaci IV legjobb mérőfoka a VIX, ami az SPX 30 napos opcióinak
átlagos IV indexét jeleníti meg egy termékként, így könnyebben
értelmezhető azok számára is, akik nem kereskednek opcióval.
3
4. Piaci szentiment
(2014.10.15)
Nézzük meg az alábbi VIX grafikonokat. Szépen látszik, hogy az utóbbi időben
intenzív emelkedésnek lehettünk szemtanúi. A piac már nem csak árazza az
esést, hanem vastagon benne is vagyunk az esésben.
4
7. SPX napi chart
Ehhez álljon itt még egy SPX napi grafikon is ahol szépen látszik, hogy a VIX és
az SPX inverze egymásnak. Azaz, amikor a piac szakad (SPX) akkor a VIX
emelkedik, mert nő a pánik, egyre nagyobb a kereslet az opciók iránt fedezési /
spekulatív céllal.
7
8. Opció vétel vagy eladás?
Az opció kiírójának az a jó ha az IV magas, mert akkor drágábban lehet
az opciókat kiírni. De ez csak az egyik oldala az éremnek, ugyanis ha drága az
opció, akkor magasabb is a volatilitás, azaz intenzívebb mozgásra is kell
számolni az alaptermékben így jobban képben kell lenni a különféle fedezeti
technikák alkalmazásával.
Én már régóta egy 20 feletti VIX szintről álmodozom, mert akkor sokkal jobban
lehet keresni kiírásokkal, mint idén eddig végig a nagyon alacsony VIX mellett.
Az opció vétele önmagában nem javasolt magas VIX mellett, hacsak nem
spread-ben vagy egyéb olyan ügyletben, ami a volatilitás hatását csökkenti.
Ugyanis ha magas IV mellett vásárol az ember opciót és közben csökken a
volatilitás, sokkal nehezebb lesz nyereséget realizálni az opción, mert többet
kell majd mozognia az alapterméknek.
8
9. Ha nő a VIX, nő az
iránymentes range is
Íme egy kép arról, hogy a mai napon mekkora sávot lehetne kiírni 36 napra az
SPX-re.
9
10. Ha nő a VIX, nő az
iránymentes range is
Az egyértelműen látszik, hogy a valószínűség és a piac ismét
asszimetrikus.
Azaz lefelé sokkal nagyobb a tere a mozgásnak, mint felfelé, azaz lefelé
messzebb van a range alja. Értsd: a felső és az alsó vonal elérésének
az esélye mindkét esetben 10%-10%. Viszont a 10% esély lefelé sokkal
messzebb van, mint felfelé, hiszen a Put mindig drágább és az esés
mindig vehemensebb, mint az emelkedés.
Ahogy nő az IV / VIX, úgy nő a kiírható range is. Így az opció
kiíróinak érdemes a puskaport ilyen időszakra tartogatni, mert ezekben
a helyzetekben lehet igazán jól keresni opciós kiírásokkal.
10
11. Hol tudhatsz meg többet?
11
Az 1 napos vagy a 3 napos Opciós Oktatáson:
3 hétfő
10:00-16:00
Helyszín: Budapest
hétfő
10:00-17:00
Létszám: kiscsoportos, 10-15 fő.
A végére egy jó kis közösség alakul ki.
Profi
opciós
tudás
7 hét
távoktatás
12. Keress meg bátran!
Megtalálhatsz a weben: www.opcioguru.com
És több közösségi oldalon is:
Facebook: https://www.facebook.com/opciogurufan
LinkedIn: hu.linkedin.com/pub/opcio-guru/16/902/490/
Twitter: https://twitter.com/opcioguru
Google+: https://plus.google.com/+OpcioGuruGery/posts
Skype: opcioguru
12