Jómagam is elég sokáig tartottam pénzt befektetési alapokban, amit ma már bánok. Mielőtt mellettük szavazol, gondolj át néhány fontos kérdést.

1. Befektetési Alapok –
Biztos Neked Való?
1

2. Befektetési alapok
Jómagam is elég sokáig
tartottam pénzt
befektetési alapokban,
amit ma már bánok.
Mielőtt mellettük szavazol,
gondolj át néhány fontos
kérdést.
Miért jöttek létre a befektetési alapok? Azért, hogy a
tömegek pénzét befektessék (lehetőleg profitábilisan)
és a hozamból, illetve kötési (váltási) jutalékokból
szépen meggazdagodjanak. Nincs is ezzel semmi gond,
hiszen Krisztus sírját sem őrizték ingyen. A kérdés, hogy
mindenkinek való-e? 2

3. Kinek való a befektetési alap?
Elég egyszerű megválaszolni: aki nem tud kereskedni,
nincsenek befektetési ötletei és totálisan másra akarja
bízni a pénzének a sorsát.
Azt azért nem árt észben tartani, hogy befektetési alap
esetén a tőke 100%-át te adod, azonban a kockázat
100%-ban a tiéd. A nyereségből viszont nem ilyen
arányban osztoztok.
Emellett fontos, hogy év közben ne váltogass sokat, mert
az ide-oda ugrálás az alapok között többnyire felemészti a
potenciális profitodat, sőt...
3

4. Számoljunk egy kicsit
Tegyük fel, hogy egy közepesen drága alap éves kezelési
díja 3%. Azt is tételezzük fel, hogy évente profitál az alap
10%-ot (erős feltételezés).
Legyen az induló befektetésed 10.000.000 HUF. Ha 10
évig bent tartod a pénzed és minden évben ugyanez a
hozam és a díj, akkor a 10 év végére az eredeti
befektetésed így alakul. (következő dia)
Úgy számoltam, hogy év elején levonják a 3% alapkezelési
díjat és arra vetítve hozzák a 10% hozamot.
4

5. Számoljunk egy kicsit
5

6. Mi van akkor, ha alapot váltasz?
Tehát a kamatos kamatot figyelembe véve, 10 év alatt közel
megdupláztad a pénzed a 3% alapkezelési díj és éves 10%
hozam esetén.
Azt azért érdemes észrevenni, hogy nem voltak év közbeni
alapok közti váltások. Így azt számoltam az utolsó
oszlopban, hogy 7%-os hozam lett a vége. Nézzük meg mit
mutat a kép, ha év közben legalább 1x váltasz hasonlóan
3%-os díj mellett.
Itt úgy számoltam, hogy ismét év elején levonják előre a
3%-os alapkezelési díjat, majd év közben van 1 váltás, így a
hozam csak 7%-os.
6

7. Mi van akkor, ha alapot váltasz?
7
Látszik, hogy brutálisat esett a hozamod 10 éves időtávon úgy hogy
1x éven belül váltottál a magas kezelési költség mellett. Azt már
inkább ki sem számolom, mi lenne ha 2-3x váltanál év közben...

8. Mi a helyzet trading, vagy egyéni
befektetések esetén?
Ezzel szemben, ha magad kezeled a pénzed, a helyzet
sokkal költséghatékonyabb tud lenni. Ismét feltételezem az
éves 10% hozamot (privát tradinggel nem nagy ügy) és azt,
hogy egy költséghatékony brókercégnél kötsz mint pl.
az Interactive Brokers.
Ebben az esetben nehéz előre kalkulálni a kötési díjak
mértékét, hiszen ez függ attól, hogy hányszor nyitsz és
zársz. De tegyük fel elég sokszor kötsz és így számoljunk
azzal, hogy a tőkéd 1%-a elmegy kötési díjakra. Így az
alábbi eredményt kapjuk. (következő dia)
8

9. Mi a helyzet trading, vagy egyéni
befektetések esetén?
9

10. Egyéni befektetések
Tehát szépen látszik, hogy 10 éves időtávon a
különbség brutális tud lenni.
Ez esetben az eredmény 23M, míg a 2x-i váltással
történő befektetési alapok esetén az eredmény
14M.
És a 3% váltási díj még nem is magas, vannak 5%-os
upfront és váltási díjak is. Nyilván vannak olcsóbbak
is, de szándékosan a középértékkel kalkuláltam.
10

11. Mi a helyzet akkor, ha nem vagy
trader?
Ha csak részvénybefektetésekkel vagy osztalékportfólió
építéssel foglalkozol, akkor is jelentős tud lenni a
különbség, mert akkor éves szinten többnyire még az 1%-
ot sem fogja elérni a kötési díjad, hiszen hosszú távon
gondolkozol, és nem kötsz rendszeresen.
Mindenképpen érdemes előre kalkulálnod a várható
költségekkel és hozamokkal. Arról nem is beszélve, hogy
sokszor egy alap meg sem közelíti a 10% hozamot, a privát
trading, vagy befektetési pedig könnyedén elmehet 20%
fölé is. Ilyen viszonylatokban az eredményesség közti
különbség égbekiáltó.
11

12. Miért teszik az emberek a pénzüket
befektetési alapokba?
Mert félnek a veszteségektől és "biztonságban" akarják a
pénzüket tudni. Hatalmas illúziókat dédelgetnek.
Biztonságban?
Hogyan tudhatod a
pénzed biztonságban, ha
arra sincs kontrollod,
hogy mibe fektetik, de az
eredménytől függetlenül
a díjak és kockázat téged
terhel!
12

13. 5 tény, ami ma már támogatja az
önálló befektetési megközelítést
Ha úgy érzed eleged van abból, hogy mások hoznak döntést a
pénzed felett, akkor íme 5 tény, ami segíthet.
1. Sokkal jobb technológia, mint 10 évvel ezelőtt. Ma már mindenki
rendelkezhet közvetlen piaci eléréssel, hozzáféréssel.
2. Széleskörű oktatás: ma már sokkal egyszerűbb hozzájutni a
működőképes és profitábilis stratégiákhoz, mint régen.
3. High frequency trading: bizony ezek a gépek a te order-edért
harcolnak egymás ellen, hogy ki az aki jobb áron tud neked
teljesíteni szűkebb bid/ask mellett.
4. Brutálisan alacsony kötési díjak: IB esetén pl. $0.75 egy opció kötési
jutaléka. Nevetséges alacsony összehasonlítva a befektetési
alapokkal.
5. Opciós piaci VIP: sokan nem tudják, de az opciós piacon a retail
kötéseket előbb kell teljesíteni, mint a professional kötéseket.
13

14. Három út maradt!
Fentieket figyelembe véve 3 járható út maradt:
1. Másra bízod a pénzed, és nem akarsz semmit megtanulni a
piacról. Ekkor a legjobban azzal jársz, ha indexkövető alapba
teszed a pénzed, aminek zéró a költsége.
2. Érdekel a befektetések világa és megpróbálod felülteljesíteni
a piacot a saját kereskedési stratégiáddal, amiben annyira
hiszel, hogy még a rosszabb piaci környezetben is kitartasz
mellette.
3. A tőzsde a szerelmed, így nem csak befektetésekkel, hanem
trading-gel is foglalkozol napi szinten. Természetesen itt is
rendelkezel már működő és bevált stratégiával, ami mellett
kitartasz.
14

15. Keress meg bátran!
Megtalálhatsz a weben: www.opcioguru.com
És több közösségi oldalon is:
Facebook: https://www.facebook.com/opciogurufan
LinkedIn: hu.linkedin.com/pub/opcio-guru/16/902/490/
Twitter: https://twitter.com/opcioguru
Google+: https://plus.google.com/+OpcioGuruGery/posts
Skype: opcioguru
15

16. Köszönöm a figyelmet!
Kérdés esetén írj:
oktatas@opcioguru.com
16