1. Zarządzanie
wartością
firmy
Poznań, 23.04.2010

2. IDS
 Firma doradczo-szkoleniowa specjalizująca się w
zarządzaniu strategicznym.
 Doświadczenie w branżach:
 wielka dystrybucja,
 FMCG,
 usługi finansowe,
 telekomunikacja,
 motoryzacja,
 produkcja maszyn i urządzeń,
 organizacje pozarządowe.
 Jacek Kornosz – interim menedżer, doradca
strategiczny, trener biznesu.

3. Cel działania firmy
Zaspokajanie
Zwiększanie
potrzeb
przychodów
Klientów
Dostarczenie
Zwiększanie
produktów
zysków
i usług
Tworzenie
Utrzymanie
miejsc
właścicieli
pracy

4. Cel działania firmy
Zaspokajanie
Zwiększanie
potrzeb 1.Trwanie
przychodów
Klientów
Dostarczenie
2.Wzrost Zwiększanie
produktów
wartości zysków
i usług
Tworzenie
Utrzymanie
miejsc
właścicieli
pracy

5. Cykl życia firmy
(trwanie i wartość firmy)
Początek Gwałtowny Stabilny Życie Etap Upadek
działalności wzrost wzrost przeszłością biurokracji działalności
Przychody
Czas

6. Wzrost wartości w czasie
5 lat 35 lat 100 lat
Facebook Microsoft Nokia
Youtube Apple GE

7. Zarządzanie wartością firmy
 ang. Value Based Management (VBM),
 maksymalizacja wartości firmy dla
akcjonariuszy/udziałowców w długiej
perspektywie.
 Główne elementy VBM:
 mierzenie wartości,
 długoterminowe budowanie wartości,
 bieżące zarządzanie wartością

8. Co buduje wartość firmy ?
 Dynamika wzrostu, skalowalność biznesu.
 Przewaga konkurencyjna i jej trwałość.
 Zdolność do generowania gotówki.
 Rentowność, sprawność operacyjna.
 Kompetencje i zaangażowanie zespołu.
 Znajomość marki, wizerunek marki.
 Majątek firmy.
Brzmi znajomo ?

9. Kiedy zacząć myśleć o wartości
Początek Gwałtowny Stabilny Życie Etap Upadek
działalności wzrost wzrost przeszłością biurokracji działalności
Przychody
Czas

10. Google – new generation
 Dynamika wzrostu, skalowalność biznesu (nieograniczona).
 Przewaga konkurencyjna i jej trwałość (dobra
wyszukiwarka za darmo, konkurentom trudno zaoferować
coś lepszego).
 Zdolność do generowania gotówki (nadpłynność na
poziomie operacyjnym).
 Rentowność, sprawność operacyjna (wysoka automatyzacja
procesów poprzez zaangażowanie Klientów).
 Kompetencje i zaangażowanie zespołu (założyciele, bardzo
duże nakłady na rozwój pracowników).
 Znajomość marki, wizerunek marki (marka globalna
wywołująca pozytywne skojarzenia).
 Majątek firmy (z punktu widzenia wartości całej firmy jest
nieistotny).

11. WalMart – old generation
 Dynamika wzrostu, skalowalność biznesu (bardzo duża, ale
ma ograniczenia).
 Przewaga konkurencyjna i jej trwałość (silna przewaga,
wysokie bariery wejścia, ale kopiowalny model biznesowy).
 Zdolność do generowania gotówki (nadpłynność na
poziomie operacyjnym, ale wysokie zapotrzebowanie na
kapitał).
 Rentowność, sprawność operacyjna (wysoka, ale są koszty
społeczne).
 Kompetencje i zangażowanie zespołu (Sam Walton i
rodzina).
 Znajomość marki, wizerunek marki (wysoka znajomość
marki, ale słabe postrzeganie).
 Majątek firmy (bardzo duży udział w wartości firmy).

12. Balanced Scorecard (BSC)

13. BSC - główne założenia
Perspektywa rozwoju Zainwestowanie 5 mln w usprawnienie
SCM (centrum logistyczne, software)
Perspektywa operacyjna Skrócenie średniego czasu realizacji
dostaw z 48h do 24h dnia.
Zwiększenie postrzegania szybkości
Perspektywa rynkowa realizacji dostaw przez Klientów
(>80% ocen 4 i 5).
Perspektywa finansowa Wzrost przychodów z 50 do 75 mln.

14. BSC - główne założenia
Perspektywa
długoterminowa
(5-10 lat)
Perspektywa
średnioterminowa
(3-5 lat)
Perspektywa
krótkoterminowa
(do 1 roku)

15. BSC – główne założenia
Strategia
firmy
BSC
Parametryzacja
Monitorowanie
strategii

16. Pułapki VBM
 Utrata długoterminowej perspektywy (orientacja
na szybkie efekty):
 nadmierna redukcja inwestycji,
 realizacja celów firmy kosztem pracowników,
dostawców, kooperantów,
 zmniejszanie wartości dodanej produktów/usług z
punktu widzenia Klientów,
 nadmierna eksploatacja środowiska naturalnego,
 niedostateczna dbałość o bezpieczeństwo.
 Nieudane fuzje i przejęcia (realizowane za
wszelką cenę).

17. www.ids.org.pl
Jacek Kornosz
e-mail: kornosz@ids.org.pl
tel. +48 694 496 577