Model Solow menjelaskan bagaimana pertumbuhan modal, angkatan kerja, dan kemajuan teknologi berinteraksi dalam perekonomian. Tingkat tabungan berpengaruh terhadap pertumbuhan modal dan output secara positif. Kemajuan teknologi diperlukan untuk pertumbuhan berkelanjutan pendapatan per kapita, meskipun model ini tidak menjelaskannya secara eksplisit.