SlideShare a Scribd company logo
IInnttrroodduuccttiioonn ttoo 
EEccoonnoommiiccss 
SSccaarrcciittyy:: 
TThhee BBaassiicc EEccoonnoommiicc 
PPrroobblleemm
CCoonncceeppttss:: 
EEccoonnoommiiccss:: TThhee ssoocciiaall sscciieennccee 
tthhaatt ddeeaallss wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn,, 
ddiissttrriibbuuttiioonn aanndd 
ccoonnssuummppttiioonn ooff 
ggooooddss aanndd 
sseerrvviicceess
GGoooodd:: iinn eeccoonnoommiiccss,, 
aa ggoooodd iiss aa pphhyyssiiccaall 
oobbjjeecctt tthhaatt hhaass vvaalluuee ttoo ppeeooppllee 
SSeerrvviiccee:: wwoorrkk ddoonnee bbyy oonnee ppeerrssoonn oorr 
ggrroouupp tthhaatt bbeenneeffiittss aannootthheerr
PPrroodduuccttiioonn:: ccrreeaattiioonn//ddeevveellooppmmeenntt ooff 
aa ggoooodd oorr sseerrvviiccee ttoo sseellll 
CCoonnssuummppttiioonn:: ppuurrcchhaassee 
oorr uussee ooff aa ggoooodd oorr 
sseerrvviiccee
WWhhyy ddoo wwee nneeeedd EEccoonnoommiiccss?? 
WWee ccaann’’tt hhaavvee eevveerryytthhiinngg wwee 
wwaanntt..
SSccaarrcciittyy:: pprroobblleemm ooff lliimmiitteedd rreessoouurrcceess.. 
PPeeooppllee’’ss wwaannttss aanndd nneeeeddss aarree ggrreeaatteerr tthhaann 
rreessoouurrcceess aavvaaiillaabbllee ttoo ssaattiissffyy tthheemm
e Good exxaammppllee ooff ssccaarrcciittyy:: GGaassoolliinnee
OOtthheerr eexxaammpplleess ooff SSccaarrcciittyy::
EEccoonnoommiiccss 
aannaallyyzzeess tthhee 
wwaayyss 
iinnddiivviidduuaallss,, 
bbuussiinneesssseess aanndd nnaattiioonnss uussee 
lliimmiitteedd rreessoouurrcceess ttoo ssaattiissffyy 
uunnlliimmiitteedd wwaannttss aanndd nneeeeddss..
PPrroodduucceerrss mmuusstt 
uussee ssccaarrccee 
rreessoouurrcceess ttoo 
ccrreeaattee tthheeiirr 
ggooooddss aanndd 
sseerrvviicceess.. TThheessee 
aarree ccaalllleedd tthhee 
FFaaccttoorrss ooff 
PPrroodduuccttiioonn..
FFaaccttoorr ##11:: LLAANNDD 
DDooeess NNOOTT jjuusstt 
mmeeaann llaanndd!! 
MMeeaannss AALLLL 
nnaattuurraall 
rreessoouurrcceess uusseedd 
ttoo ccrreeaattee 
pprroodduuccttss
FFaaccttoorr ##22:: LLAABBOORR 
MMeeaannss tthhee wwoorrkk 
ppeeooppllee ppuutt iinnttoo 
ccrreeaattiinngg ggooooddss 
aanndd sseerrvviicceess 
CCoouulldd bbee 
pphhyyssiiccaall oorr 
mmeennttaall llaabboorr
FFaaccttoorr ##33:: CCAAPPIITTAALL 
DDooeess NNOOTT mmeeaann mmoonneeyy 
MMeeaannss ttoooollss,, 
mmaacchhiinneess,, 
aanndd 
bbuuiillddiinnggss 
uusseedd iinn 
pprroodduuccttiioonn
FFaaccttoorr ##44:: 
EENNTTRREEPPRREENNEEUURRSSHHIIPP 
IInnggeennuuiittyy –– tthhee wwoorrkk ooff ppeeooppllee wwhhoo 
ssttaarrtt nneeww bbuussiinneesssseess oorr iinnttrroodduuccee nneeww 
ggooooddss aanndd 
sseerrvviicceess.. 
RReeqquuiirreess 
ssttrraatteeggyy,, rriisskk-- 
ttaakkiinngg aanndd 
aammbbiittiioonn..
Because ooff ssccaarrcciittyy,, wwee mmuusstt mmaakkee 
cchhooiicceess.. 
Opportunity 
cost is the 
single most 
valuable 
opportunity 
given up when a 
choice is made.
s Example: sttuuddyy ffoorr aa tteesstt oorr ggoo ttoo aa 
mmoovviiee wwiitthh ffrriieennddss??
BBiigg YYeellllooww TTaaxxii 
/Users/ballr/Music/iTunes/iTunes Media/Music/Joni Mitchell/Big Yellow Taxi - EP/bbyy JJoonnii MMiittcchheellll 
TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee 
AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott 
WWiitthh aa ppiinnkk hhootteell ,, aa bboouuttiiqquuee 
AAnndd aa sswwiinnggiinngg hhoott ssppoott 
DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo 
TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott 
TTiillll iitt''ss ggoonnee 
TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee 
AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
TThheeyy ttooookk aallll tthhee ttrreeeess 
PPuutt ''eemm iinn aa ttrreeee mmuusseeuumm 
AAnndd tthheeyy cchhaarrggeedd tthhee ppeeooppllee 
AA ddoollllaarr aanndd aa hhaallff jjuusstt ttoo sseeee ''eemm 
DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo 
TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott 
TTiillll iitt''ss ggoonnee 
TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee 
AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
HHeeyy ffaarrmmeerr ffaarrmmeerr 
PPuutt aawwaayy tthhaatt DDDDTT nnooww 
GGiivvee mmee ssppoottss oonn mmyy aapppplleess 
BBuutt lleeaavvee mmee tthhee bbiirrddss aanndd tthhee bbeeeess 
PPlleeaassee!! 
DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo 
TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott 
TTiillll iitt''ss ggoonnee 
TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee 
AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
LLaattee llaasstt nniigghhtt 
II hheeaarrdd tthhee ssccrreeeenn ddoooorr ssllaamm 
AAnndd aa bbiigg yyeellllooww ttaaxxii 
TTooookk aawwaayy mmyy oolldd mmaann 
DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo 
TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott 
TTiillll iitt''ss ggoonnee 
TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee 
AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
WWee sseeeekk ttoo mmaaxxiimmiizzee uuttiilliittyy wwhheenn wwee mmaakkee 
cchhooiicceess:: wwee ttrryy ttoo ggaaiinn tthhee mmoosstt ssaattiissffaaccttiioonn oorr 
iimmpprroovvee oouurr lliivveess..
b So if we get a little biitt mmoorree ooff ssoommeetthhiinngg,, wwee 
iinnccrreeaassee oouurr mmaarrggiinnaall uuttiilliittyy –– eexxttrraa 
ssaattiissffaaccttiioonn oorr iimmpprroovveemmeenntt ffrroomm oouurr cchhooiiccee.. 
OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, aass wwee ggeett 
mmoorree aanndd mmoorree,, oouurr ssaattiissffaaccttiioonn 
iiss lleessss aanndd lleessss:: 
TThhee LLaaww ooff DDiimmiinniisshhiinngg 
MMaarrggiinnaall UUttiilliittyy
BBeeccaauussee ooff ssccaarrcciittyy,, nnoo oonnee hhaass 
eevveerryytthhiinngg tthheeyy nneeeedd.. TThheeyy mmuusstt 
ttrraaddee..
WWhheenn wwee ttrraaddee,, wwee bbeeccoommee 
iinntteerrddeeppeennddeenntt.. 
WWee nneeeedd eeaacchh 
ootthheerr ffoorr ggooooddss 
aanndd sseerrvviicceess wwee 
ccaannnnoott pprroodduuccee 
ffoorr oouurrsseellvveess..
 EExxaammppllee:: IItt wwoouulldd bbee ffoooolliisshh ttoo ttrryy ttoo 
ggrrooww ccooffffeeee iinn tthhee UU..SS.. OOuurr llaanndd iissnn’’tt 
ssuuiitteedd ttoo iitt.. IItt wwoouullddnn’’tt bbee tthhee bbeesstt uussee ooff 
oouurr ssccaarrccee rreessoouurrcceess.. SSoo wwee ggrrooww ccoorrnn aanndd 
wwhheeaatt aanndd lleett ppllaacceess lliikkee 
BBrraazziill ggrrooww ccooffffeeee..
TThheenn BBrraazziill hhaass ccooffffeeee aanndd nneeeeddss wwhheeaatt 
aanndd wwee hhaavvee wwhheeaatt aanndd nneeeedd ccooffffeeee.. 
BByy ssppeecciiaalliizziinngg iinn wwhhaatt wwee ddoo bbeesstt aanndd 
tthheenn ttrraaddiinngg ffoorr wwhhaatt wwee nneeeedd,, eevveerryyoonnee iiss 
bbeetttteerr ooffff..

More Related Content

What's hot

Insurance Investigations I’ve Been Involved In
Insurance Investigations I’ve Been Involved InInsurance Investigations I’ve Been Involved In
Insurance Investigations I’ve Been Involved In
Leonard H. Tocker
 
4ta. producción y narración
4ta. producción y  narración4ta. producción y  narración
4ta. producción y narración
jesusdanielmx
 
4ta. producción. La narración
4ta. producción. La narración4ta. producción. La narración
4ta. producción. La narración
Jalil Yubrán
 
Tipos de tomas fotograficas
Tipos de tomas fotograficas Tipos de tomas fotograficas
Tipos de tomas fotograficas
Dolores Almonte Marte
 
Lesson 7 day 1
Lesson 7 day 1Lesson 7 day 1
Cs9541 2 About Games
Cs9541 2  About GamesCs9541 2  About Games
Cs9541 2 About Games
Nima Ghaedsharafi
 
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado CorazónBarrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
Emilio Gil (unjubilado)
 
Gerunds and infinitives (44 slides)
Gerunds and infinitives (44 slides)Gerunds and infinitives (44 slides)
Gerunds and infinitives (44 slides)bettytemplefacsece
 
An assignment on advaita vedanta
An assignment on advaita vedantaAn assignment on advaita vedanta
An assignment on advaita vedanta
Eugine Rosario
 
Aprenda o que é intertextualidade
Aprenda o que é intertextualidadeAprenda o que é intertextualidade
Aprenda o que é intertextualidade
Rogério Souza
 
Diction
 Diction Diction
Diction
Rabah HELAL
 
Voie de la perfection reésumé
Voie de la    perfection reésuméVoie de la    perfection reésumé
Voie de la perfection reésumé
Rabah HELAL
 
La historia no perdona(9)
La historia no perdona(9)La historia no perdona(9)
La historia no perdona(9)
franconetti
 
La historia no perdona(8)
La historia no perdona(8)La historia no perdona(8)
La historia no perdona(8)franconetti
 
Happiness is a voyage 34
Happiness is a voyage 34Happiness is a voyage 34
Happiness is a voyage 34
Federation of Consumers
 
Eye caching-photos
Eye caching-photosEye caching-photos
Eye caching-photos
Ashu Risky Rider
 
Senhor te Quero - Vineyard
Senhor te Quero - Vineyard Senhor te Quero - Vineyard
Senhor te Quero - Vineyard
Rafael Franco
 
U3 janina rodriguez
U3 janina rodriguezU3 janina rodriguez
U3 janina rodriguez
Jtecnologos
 

What's hot (19)

Insurance Investigations I’ve Been Involved In
Insurance Investigations I’ve Been Involved InInsurance Investigations I’ve Been Involved In
Insurance Investigations I’ve Been Involved In
 
4ta. producción y narración
4ta. producción y  narración4ta. producción y  narración
4ta. producción y narración
 
4ta. producción. La narración
4ta. producción. La narración4ta. producción. La narración
4ta. producción. La narración
 
Tipos de tomas fotograficas
Tipos de tomas fotograficas Tipos de tomas fotograficas
Tipos de tomas fotograficas
 
Lesson 7 day 1
Lesson 7 day 1Lesson 7 day 1
Lesson 7 day 1
 
Cs9541 2 About Games
Cs9541 2  About GamesCs9541 2  About Games
Cs9541 2 About Games
 
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado CorazónBarrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
Barrio de Montmartre y Basílica del Sagrado Corazón
 
Gerunds and infinitives (44 slides)
Gerunds and infinitives (44 slides)Gerunds and infinitives (44 slides)
Gerunds and infinitives (44 slides)
 
An assignment on advaita vedanta
An assignment on advaita vedantaAn assignment on advaita vedanta
An assignment on advaita vedanta
 
Synectics
SynecticsSynectics
Synectics
 
Aprenda o que é intertextualidade
Aprenda o que é intertextualidadeAprenda o que é intertextualidade
Aprenda o que é intertextualidade
 
Diction
 Diction Diction
Diction
 
Voie de la perfection reésumé
Voie de la    perfection reésuméVoie de la    perfection reésumé
Voie de la perfection reésumé
 
La historia no perdona(9)
La historia no perdona(9)La historia no perdona(9)
La historia no perdona(9)
 
La historia no perdona(8)
La historia no perdona(8)La historia no perdona(8)
La historia no perdona(8)
 
Happiness is a voyage 34
Happiness is a voyage 34Happiness is a voyage 34
Happiness is a voyage 34
 
Eye caching-photos
Eye caching-photosEye caching-photos
Eye caching-photos
 
Senhor te Quero - Vineyard
Senhor te Quero - Vineyard Senhor te Quero - Vineyard
Senhor te Quero - Vineyard
 
U3 janina rodriguez
U3 janina rodriguezU3 janina rodriguez
U3 janina rodriguez
 

Similar to powerpoint.10

Symmetry and group theory
Symmetry and group theorySymmetry and group theory
Symmetry and group theory
chemistry50
 
Final presentation dps meerut.
Final presentation dps meerut.Final presentation dps meerut.
Final presentation dps meerut.
Akhtar Hussain
 
Ethical hacking
Ethical hackingEthical hacking
Ethical hacking
Harold Giddings
 
How to attract money using mind power
How to attract money using mind powerHow to attract money using mind power
How to attract money using mind powerRabah HELAL
 
Speaker ppt
Speaker pptSpeaker ppt
Speaker ppt
Anubhav Sokhal
 
DNA Profiling
DNA ProfilingDNA Profiling
DNA Profiling
shakil2604
 
Persausive writing ppt.
Persausive writing ppt.Persausive writing ppt.
Persausive writing ppt.jgperkins01
 
Stress management YP
Stress management YPStress management YP
Stress management YP
Yogesh Kumar Shally
 
Investigación aplicada al Diseño Arquitectónico
Investigación aplicada al Diseño ArquitectónicoInvestigación aplicada al Diseño Arquitectónico
Investigación aplicada al Diseño Arquitectónico
Facultad de Arquitectura UNAM
 
Qoatation on training
Qoatation on trainingQoatation on training
Qoatation on trainingbegraj SIWAL
 
Componentes de la computacion y su historia
Componentes de la computacion y su historiaComponentes de la computacion y su historia
Componentes de la computacion y su historia
vanessa lalangui
 
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
jabulile sibeko
 
Corruption in Public Construction
Corruption in Public ConstructionCorruption in Public Construction
Corruption in Public Construction
Rich Purtell
 
Etica e postura profissional
Etica e postura profissionalEtica e postura profissional
Etica e postura profissionalAlvaro Basilio
 
Trg method in org
Trg method in orgTrg method in org
Trg method in org
Dreams Design
 
Zz certificat de_securite
Zz   certificat de_securiteZz   certificat de_securite
Zz certificat de_securiteRabah HELAL
 

Similar to powerpoint.10 (20)

Int ss 55
Int ss 55Int ss 55
Int ss 55
 
Symmetry and group theory
Symmetry and group theorySymmetry and group theory
Symmetry and group theory
 
Final presentation dps meerut.
Final presentation dps meerut.Final presentation dps meerut.
Final presentation dps meerut.
 
Ethical hacking
Ethical hackingEthical hacking
Ethical hacking
 
How to attract money using mind power
How to attract money using mind powerHow to attract money using mind power
How to attract money using mind power
 
Speaker ppt
Speaker pptSpeaker ppt
Speaker ppt
 
DNA Profiling
DNA ProfilingDNA Profiling
DNA Profiling
 
32491
3249132491
32491
 
Persausive writing ppt.
Persausive writing ppt.Persausive writing ppt.
Persausive writing ppt.
 
Negotiating a better commercial lease
Negotiating a better commercial leaseNegotiating a better commercial lease
Negotiating a better commercial lease
 
Stress management YP
Stress management YPStress management YP
Stress management YP
 
Investigación aplicada al Diseño Arquitectónico
Investigación aplicada al Diseño ArquitectónicoInvestigación aplicada al Diseño Arquitectónico
Investigación aplicada al Diseño Arquitectónico
 
Qoatation on training
Qoatation on trainingQoatation on training
Qoatation on training
 
Componentes de la computacion y su historia
Componentes de la computacion y su historiaComponentes de la computacion y su historia
Componentes de la computacion y su historia
 
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
Literarytermspowerpoint 111125224305-phpapp01
 
Corruption in Public Construction
Corruption in Public ConstructionCorruption in Public Construction
Corruption in Public Construction
 
Etica e postura profissional
Etica e postura profissionalEtica e postura profissional
Etica e postura profissional
 
Trg method in org
Trg method in orgTrg method in org
Trg method in org
 
La organización como sistema
La organización como sistemaLa organización como sistema
La organización como sistema
 
Zz certificat de_securite
Zz   certificat de_securiteZz   certificat de_securite
Zz certificat de_securite
 

More from rebwball

Ap.forms.of.gov
Ap.forms.of.govAp.forms.of.gov
Ap.forms.of.gov
rebwball
 
For.policy.2
For.policy.2For.policy.2
For.policy.2
rebwball
 
powerpoint.28
powerpoint.28powerpoint.28
powerpoint.28
rebwball
 
powerpoint.27
powerpoint.27powerpoint.27
powerpoint.27
rebwball
 
powerpoint.26
powerpoint.26powerpoint.26
powerpoint.26
rebwball
 
powerpoint.25
powerpoint.25powerpoint.25
powerpoint.25
rebwball
 
powerpoint.23
powerpoint.23powerpoint.23
powerpoint.23
rebwball
 
Modern.war.art
Modern.war.artModern.war.art
Modern.war.art
rebwball
 
powerpoint.22
powerpoint.22powerpoint.22
powerpoint.22
rebwball
 
powerpoint.21
powerpoint.21powerpoint.21
powerpoint.21
rebwball
 
powerpoint.20
powerpoint.20powerpoint.20
powerpoint.20
rebwball
 
powerpoint.19
powerpoint.19powerpoint.19
powerpoint.19
rebwball
 
powerpoint.18
powerpoint.18powerpoint.18
powerpoint.18
rebwball
 
powerpoint.17
powerpoint.17powerpoint.17
powerpoint.17
rebwball
 
powerpoint.16
powerpoint.16powerpoint.16
powerpoint.16
rebwball
 
powerpoint.15
powerpoint.15powerpoint.15
powerpoint.15
rebwball
 
powerpoint.14
powerpoint.14powerpoint.14
powerpoint.14
rebwball
 
powerpoint.13
powerpoint.13powerpoint.13
powerpoint.13
rebwball
 
powerpoint.12
powerpoint.12powerpoint.12
powerpoint.12
rebwball
 
powerpoint.11
powerpoint.11powerpoint.11
powerpoint.11
rebwball
 

More from rebwball (20)

Ap.forms.of.gov
Ap.forms.of.govAp.forms.of.gov
Ap.forms.of.gov
 
For.policy.2
For.policy.2For.policy.2
For.policy.2
 
powerpoint.28
powerpoint.28powerpoint.28
powerpoint.28
 
powerpoint.27
powerpoint.27powerpoint.27
powerpoint.27
 
powerpoint.26
powerpoint.26powerpoint.26
powerpoint.26
 
powerpoint.25
powerpoint.25powerpoint.25
powerpoint.25
 
powerpoint.23
powerpoint.23powerpoint.23
powerpoint.23
 
Modern.war.art
Modern.war.artModern.war.art
Modern.war.art
 
powerpoint.22
powerpoint.22powerpoint.22
powerpoint.22
 
powerpoint.21
powerpoint.21powerpoint.21
powerpoint.21
 
powerpoint.20
powerpoint.20powerpoint.20
powerpoint.20
 
powerpoint.19
powerpoint.19powerpoint.19
powerpoint.19
 
powerpoint.18
powerpoint.18powerpoint.18
powerpoint.18
 
powerpoint.17
powerpoint.17powerpoint.17
powerpoint.17
 
powerpoint.16
powerpoint.16powerpoint.16
powerpoint.16
 
powerpoint.15
powerpoint.15powerpoint.15
powerpoint.15
 
powerpoint.14
powerpoint.14powerpoint.14
powerpoint.14
 
powerpoint.13
powerpoint.13powerpoint.13
powerpoint.13
 
powerpoint.12
powerpoint.12powerpoint.12
powerpoint.12
 
powerpoint.11
powerpoint.11powerpoint.11
powerpoint.11
 

powerpoint.10

  • 1. IInnttrroodduuccttiioonn ttoo EEccoonnoommiiccss SSccaarrcciittyy:: TThhee BBaassiicc EEccoonnoommiicc PPrroobblleemm
  • 2. CCoonncceeppttss:: EEccoonnoommiiccss:: TThhee ssoocciiaall sscciieennccee tthhaatt ddeeaallss wwiitthh tthhee pprroodduuccttiioonn,, ddiissttrriibbuuttiioonn aanndd ccoonnssuummppttiioonn ooff ggooooddss aanndd sseerrvviicceess
  • 3. GGoooodd:: iinn eeccoonnoommiiccss,, aa ggoooodd iiss aa pphhyyssiiccaall oobbjjeecctt tthhaatt hhaass vvaalluuee ttoo ppeeooppllee SSeerrvviiccee:: wwoorrkk ddoonnee bbyy oonnee ppeerrssoonn oorr ggrroouupp tthhaatt bbeenneeffiittss aannootthheerr
  • 4. PPrroodduuccttiioonn:: ccrreeaattiioonn//ddeevveellooppmmeenntt ooff aa ggoooodd oorr sseerrvviiccee ttoo sseellll CCoonnssuummppttiioonn:: ppuurrcchhaassee oorr uussee ooff aa ggoooodd oorr sseerrvviiccee
  • 5. WWhhyy ddoo wwee nneeeedd EEccoonnoommiiccss?? WWee ccaann’’tt hhaavvee eevveerryytthhiinngg wwee wwaanntt..
  • 6. SSccaarrcciittyy:: pprroobblleemm ooff lliimmiitteedd rreessoouurrcceess.. PPeeooppllee’’ss wwaannttss aanndd nneeeeddss aarree ggrreeaatteerr tthhaann rreessoouurrcceess aavvaaiillaabbllee ttoo ssaattiissffyy tthheemm
  • 7. e Good exxaammppllee ooff ssccaarrcciittyy:: GGaassoolliinnee
  • 8. OOtthheerr eexxaammpplleess ooff SSccaarrcciittyy::
  • 9. EEccoonnoommiiccss aannaallyyzzeess tthhee wwaayyss iinnddiivviidduuaallss,, bbuussiinneesssseess aanndd nnaattiioonnss uussee lliimmiitteedd rreessoouurrcceess ttoo ssaattiissffyy uunnlliimmiitteedd wwaannttss aanndd nneeeeddss..
  • 10. PPrroodduucceerrss mmuusstt uussee ssccaarrccee rreessoouurrcceess ttoo ccrreeaattee tthheeiirr ggooooddss aanndd sseerrvviicceess.. TThheessee aarree ccaalllleedd tthhee FFaaccttoorrss ooff PPrroodduuccttiioonn..
  • 11. FFaaccttoorr ##11:: LLAANNDD DDooeess NNOOTT jjuusstt mmeeaann llaanndd!! MMeeaannss AALLLL nnaattuurraall rreessoouurrcceess uusseedd ttoo ccrreeaattee pprroodduuccttss
  • 12. FFaaccttoorr ##22:: LLAABBOORR MMeeaannss tthhee wwoorrkk ppeeooppllee ppuutt iinnttoo ccrreeaattiinngg ggooooddss aanndd sseerrvviicceess CCoouulldd bbee pphhyyssiiccaall oorr mmeennttaall llaabboorr
  • 13. FFaaccttoorr ##33:: CCAAPPIITTAALL DDooeess NNOOTT mmeeaann mmoonneeyy MMeeaannss ttoooollss,, mmaacchhiinneess,, aanndd bbuuiillddiinnggss uusseedd iinn pprroodduuccttiioonn
  • 14. FFaaccttoorr ##44:: EENNTTRREEPPRREENNEEUURRSSHHIIPP IInnggeennuuiittyy –– tthhee wwoorrkk ooff ppeeooppllee wwhhoo ssttaarrtt nneeww bbuussiinneesssseess oorr iinnttrroodduuccee nneeww ggooooddss aanndd sseerrvviicceess.. RReeqquuiirreess ssttrraatteeggyy,, rriisskk-- ttaakkiinngg aanndd aammbbiittiioonn..
  • 15.
  • 16. Because ooff ssccaarrcciittyy,, wwee mmuusstt mmaakkee cchhooiicceess.. Opportunity cost is the single most valuable opportunity given up when a choice is made.
  • 17. s Example: sttuuddyy ffoorr aa tteesstt oorr ggoo ttoo aa mmoovviiee wwiitthh ffrriieennddss??
  • 18.
  • 19. BBiigg YYeellllooww TTaaxxii /Users/ballr/Music/iTunes/iTunes Media/Music/Joni Mitchell/Big Yellow Taxi - EP/bbyy JJoonnii MMiittcchheellll TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott WWiitthh aa ppiinnkk hhootteell ,, aa bboouuttiiqquuee AAnndd aa sswwiinnggiinngg hhoott ssppoott DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott TTiillll iitt''ss ggoonnee TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
  • 20. TThheeyy ttooookk aallll tthhee ttrreeeess PPuutt ''eemm iinn aa ttrreeee mmuusseeuumm AAnndd tthheeyy cchhaarrggeedd tthhee ppeeooppllee AA ddoollllaarr aanndd aa hhaallff jjuusstt ttoo sseeee ''eemm DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott TTiillll iitt''ss ggoonnee TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
  • 21. HHeeyy ffaarrmmeerr ffaarrmmeerr PPuutt aawwaayy tthhaatt DDDDTT nnooww GGiivvee mmee ssppoottss oonn mmyy aapppplleess BBuutt lleeaavvee mmee tthhee bbiirrddss aanndd tthhee bbeeeess PPlleeaassee!! DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott TTiillll iitt''ss ggoonnee TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
  • 22. LLaattee llaasstt nniigghhtt II hheeaarrdd tthhee ssccrreeeenn ddoooorr ssllaamm AAnndd aa bbiigg yyeellllooww ttaaxxii TTooookk aawwaayy mmyy oolldd mmaann DDoonn''tt iitt aallwwaayyss sseeeemm ttoo ggoo TThhaatt yyoouu ddoonn''tt kknnooww wwhhaatt yyoouu''vvee ggoott TTiillll iitt''ss ggoonnee TThheeyy ppaavveedd ppaarraaddiissee AAnndd ppuutt uupp aa ppaarrkkiinngg lloott
  • 23. WWee sseeeekk ttoo mmaaxxiimmiizzee uuttiilliittyy wwhheenn wwee mmaakkee cchhooiicceess:: wwee ttrryy ttoo ggaaiinn tthhee mmoosstt ssaattiissffaaccttiioonn oorr iimmpprroovvee oouurr lliivveess..
  • 24. b So if we get a little biitt mmoorree ooff ssoommeetthhiinngg,, wwee iinnccrreeaassee oouurr mmaarrggiinnaall uuttiilliittyy –– eexxttrraa ssaattiissffaaccttiioonn oorr iimmpprroovveemmeenntt ffrroomm oouurr cchhooiiccee.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, aass wwee ggeett mmoorree aanndd mmoorree,, oouurr ssaattiissffaaccttiioonn iiss lleessss aanndd lleessss:: TThhee LLaaww ooff DDiimmiinniisshhiinngg MMaarrggiinnaall UUttiilliittyy
  • 25. BBeeccaauussee ooff ssccaarrcciittyy,, nnoo oonnee hhaass eevveerryytthhiinngg tthheeyy nneeeedd.. TThheeyy mmuusstt ttrraaddee..
  • 26. WWhheenn wwee ttrraaddee,, wwee bbeeccoommee iinntteerrddeeppeennddeenntt.. WWee nneeeedd eeaacchh ootthheerr ffoorr ggooooddss aanndd sseerrvviicceess wwee ccaannnnoott pprroodduuccee ffoorr oouurrsseellvveess..
  • 27.  EExxaammppllee:: IItt wwoouulldd bbee ffoooolliisshh ttoo ttrryy ttoo ggrrooww ccooffffeeee iinn tthhee UU..SS.. OOuurr llaanndd iissnn’’tt ssuuiitteedd ttoo iitt.. IItt wwoouullddnn’’tt bbee tthhee bbeesstt uussee ooff oouurr ssccaarrccee rreessoouurrcceess.. SSoo wwee ggrrooww ccoorrnn aanndd wwhheeaatt aanndd lleett ppllaacceess lliikkee BBrraazziill ggrrooww ccooffffeeee..
  • 28. TThheenn BBrraazziill hhaass ccooffffeeee aanndd nneeeeddss wwhheeaatt aanndd wwee hhaavvee wwhheeaatt aanndd nneeeedd ccooffffeeee.. BByy ssppeecciiaalliizziinngg iinn wwhhaatt wwee ddoo bbeesstt aanndd tthheenn ttrraaddiinngg ffoorr wwhhaatt wwee nneeeedd,, eevveerryyoonnee iiss bbeetttteerr ooffff..