Комментарии к манипулятивным замечаниям МВФ по фискальной реформе в Украине

1. Ключевые опасения МВФ по поводу введения НнВК:
1. Переходное и постоянное снижение доходов бюджета
Предполагается, что введение НнВК приведет к потере доходов бюджета до 1,4% ВВП.
Расчетное снижение доходов бюджета на 2020 и 2021 годы составляет 65 млрд грн. и 101
млрд. грн. соответственно.
Ответ:
Введение НнВК приведет к снижению поступлений в Бюджет от одной конкретной статьи
– поступлений от налога на прибыль (НП). Оценочно эта сумма составит 118 млрд. грн.
(2,6% доля НП в ВВП х 4 551,7 млрд. грн. прогноз ВВП на 2020 г.)
Эти недопоступления будут перекрыты поступлениями по другим статьям Бюджета:
- поступления от налога на выведенный капитал (НнВК) – 37 млрд грн. в первый
год;
- поступления от дополнительного НДС, который уплачивается с каждой
операции купли-продажи (часть высвободившихся после отмены налога на
прибыль средств пойдет в оборот экономики) – около 11-13 млрд. грн. в первый
год реформы;
- поступления от прочих сборов: НДФЛ и т.д. – около 4-5 млрд. грн.
- поступления от налога на прибыль за 4-й квартал предыдущего года – около 28
млрд. грн.
https://drive.google.com/file/d/1l9GWCRHuWYVBPOsZPw--PiJRXc2-
3atq/view?fbclid=IwAR3YltcKAdwE4uv7W2s0MYI_G9R1MHdGIOj1IYlUojIby-
C5Rj0moHzPiy4 (пояснительная записка к расчетам)
Таким образом, совокупное сальдо для Бюджета в первом году реформы составит не более
(-35-40 млрд. грн.), что составляет около 0,8% ВВП 2020Е. А не 1,4% ВВП, как указано в
исходном тексте.
В условиях ежегодного роста Расходов государства на 150-220 млрд в год, не трудно
сбалансировать Бюджет, подняв расходы не на 200 млрд., а на 160-165 млрд.
К тому же, доходы бюджета технически не смогут упасть на 101 млрд. ибо это более 2%
ВВП.
В замечаниях приведено предположение, что НнВК будет давать всего 0,6% ВВП, а не 2,6%
как налог на прибыль. Но даже в этом предположении заложена ошибочная логика.
Если 1,4% ВВП, то это тогда 1,4%* 4,5 трлн ВВП в 2020 и 5 трлн ВВП в 2021. 1,4% составит
65-70 млрд, а не 101.
Кроме того, при запуске НнВК с 01.01.2020 Бюджет получит 30-35 млрд налога на прибыль
за 4-й квартал, что так же значительно меняет оценку эффекта.

2. 2. Неоднозначный международный опыт.
Эстония. Налоговые поступления Эстонии от прибыли корпораций сильно уменьшились
после введения налога на распределенную прибыль. Он никогда не восстанавливался в
процентном отношении к ВВП в сравнении с уровнем, который был во второй половине
девяностых (1,83% от ВВП).
Македония. В период действия налога на распределенную прибыль 2009-2014 доходы
бюджета составляли 0,9% ВВП, после отмены до 3% ВВП.
Ответ:
Тезис относительно Эстонии является манипуляцией и искажением фактов.
Там приводится одна часть бюджета (поступления от прибыли корпораций, 1,83% ВВП) и
не приводятся остальные, динамика которых будет отличаться.
Оценивать эффект от НнВК сквозь призму только одной статьи Бюджета – некорректно!
Цель НнВК в Эстонии была запустить экономический рост, а значит и увеличить
поступления в Бюджет через рост экономики (поступления от НДС, НДФЛ и т.д.) в
долгосрочной перспективе.
Реальный рост экономики Эстонии в 2001-2007 гг. (после запуска НнВК и до мирового
кризиса) ускорился и был стабильно выше 6%.
Динамика ВВП Эстонии
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
ВВП,
изменение
в %
-1,6 2,2 5,3 11,8 4,1 -0,9 10,6 6,3 6,1 7,4 6,3 9,4
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
ВВП,
изменение
в %
10,3 7,7 -5,4 -14,7 2,3 7,6 4,3 1,9 2,9 1,9 3,5 4,9
Источник: IMF
Соответственно, утверждать, что НнВК негативно отразился на эстонской экономике,
нельзя.
3. НнВК повышает регрессивность налоговой системы.
Ответ:
Это вывод неверный, поскольку неверная посылка пункта 2 - что надо найти компенсаторы
в доходах. Ключевое решение - в сдерживании роста раздутых гос. расходов.
Здесь нужно расставит приоритеты. Украине, в первую очередь, нужны стимулы для роста
экономики, которые повысят уровень доходов населения.

3. Украинская экономика в последние годы растет всего на 2,4-3,3% в год, в то время как
мировая экономика - на 3,8-3,6% (2017-2018 гг.), развивающие страны - в среднем на 4,8-
4,5%, рост отдельных развивающихся стран превышает 8-10% (данные IMF).
Мы в аутсайдерах, даже вопреки благоприятной внешней конъюнктуре – повышению цен
на сырьевых рынках.
Т.е. все, что Украина планирует делать, необходимо рассматривать с точки зрения запуска
роста экономики и подъема благосостояния всех граждан через рост экономики.
4. Минимизация останется.
Упрощенная система выглядит более привлекательной с точки зрения уплаты налогов и
дешевле по сравнению с налогами на зарплату и НнВК.
Ответ:
Во-первых, данный тезис не приводит ни аргументов, ни примеров.
Во-вторых, сейчас есть те же схемы минимизации через упрощенку. Непонятно почему они
будут увеличены? Наоборот. Система позволяет не выполнять эти действия.
Запуск НнВК не исключает упрощенную систему и не противоречит ей, но снижает
необходимость обращаться к ней.
5. Налогообложение не основной фактор для инвесторов.
Опрос фирм, инвестирующих за рубежом, о факторах влияющих на принятие решений,
говорит о том, что национальные налоги занимают 11 место среди 20 важные факторов,
определяющие их решения по инвестированию. Основным препятствием для увеличения
частных инвестиций в Украине, особенно прямых иностранных инвестиций, это отсутствие
сильных и независимых институций. В частности, судебная власть (независимость судов) и
слабые законы подрывают эффективное функционирование современной рыночной
экономики.
Ответ:
Было бы корректно привести ссылки на опросы и то, какие были поставлены вопросы.
Говоря об украинской юрисдикции, вопрос не столько в ставке налогов, сколько в их
администрировании, что подтверждается местом Украины в мировом рейтинге налоговых
систем.
Это если говорить о внешних инвесторах, но есть и внутренние.
Мы, конечно, согласны, что верховенство права и защита права собственности являются
основополагающими факторами для прихода инвесторов в Украину.
Именно поэтому реформы надо проводить в комплексе: завершение судебной реформы и
либерализация налоговой политики.
Теперь, что касается внутреннего инвестора.
В Украине колоссальный отложенный спрос на инвестиции. Уровень износа активов по
стране составляет 70-80%, например, та же энергетическая инфраструктура изношена на
60-70%.
При этом источника для финансирования инвестпрограмм у бизнеса попросту нет.

4. Стоимость кредитных ресурсов внутри страны превышает 20%. Доступ к внешним рынкам
для украинских компаний сильно ограничен. Иностранные инвесторы не идут в Украину.
Прибыль компаний является практически единственным источником финансирования
развития.
При этом часть этой суммы (18%) изымается государством в виде налога на прибыль.
Замена налога на прибыль на НнВК – это один из немногих на сегодня инструментов,
который бы помог аккумулировать бизнесу внутренний инвестиционный ресурс и
запустить экономику.
6. Спорный вопрос в упрощении администрирования. НнВК может быть
применен только путем контроля всех оттоков компании - транзакция за
транзакцией.
Потенциальное предполагаемое распределение дивидендов необходимо проверять для
каждой транзакции, требование широкого применения правил трансфертного
ценообразования, что в действующей системе уже сделано как правило, на ежегодной
основе, а не транзакция за транзакцией.
Ответ:
Данный комментарий не приводит цитат из Закона, приводится лишь мнение.
Законопроект предполагает транзакционный механизм, ограниченного спектра операций.
Потенциальное распределение дивидендов, это гораздо проще к проверке, чем выверить
правильность всех доходов и расходов компаний
Законодательство по трансфертному ценообразованию сложно и при налоге на прибыль
практически не работает, (доп. доходы на уровне 1 млрд гривен)
Вопрос налоговой отчетности и проверок - это отдельный вопрос. Но он очевидно на
порядок проще, чем проверка финансового результата предприятий.
7. Законопроект имеет множество простых в использовании налоговых лазеек,
которые трудно контролировать.
НнВК - это налог на конкретные операции, а не на финансовый результат за период, НнВК
может стать semi-voluntary contribution.
Ответ:
И здесь было бы правильно привести перечень таких лазеек и примеры их использования.
Без этого, данное мнение ничем не подтверждено.
Запуск НнВК не ставит целей удерживать уровень налоговых доходов. Цель – дать свободу
предпринимателям распоряжаться собственными средствами, увеличить инвестиции,
запустить рост экономики и благосостояние граждан, что в среднесрочной перспективе и
формирует рост доходов государства.