Download to read offline
More Related Content
Similar to Управление ПА-01.11.19 rus
Управление ПА-01.11.19 rus
- 1.
- 2. УЧАСТНИКИ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ 2 УСЛУГИДЛЯ ВКЛАДЧИКОВ Консультации вкладчиков по накопительной пенсионной системе Открытие вкладчикам ИПС за счет ОПВ, ОППВ и ДПВ Осуществление пенсионных выплат и переводов в страховые организации Предоставление информации с ИПС вкладчиков Учет пенсионных активов и обязательств Начисление инвестиционного дохода на ИПС вкладчиков Управление пенсионными активами Осуществление кастодиальных услуг Утверждение инвестиционной декларации Осуществление финансового контроля и надзора СУНФ ЕНПФ НБРК Президент Республики Казахстан Правительство РК акционер Рассмотрение и выработка предложений по повышению эффективности управления пенсионными активами Единого накопительного пенсионного фонда Выработка предложений по перечню разрешенных инструментов для размещения пенсионных активов Единого накопительного пенсионного фонда и одобрение данного перечня Рассмотрение ежегодного отчета о деятельности Единого накопительного пенсионного фонда Осуществление государственной политики в сфере пенсионного обеспечения Утверждение НПА: - по перечислению взносов - по осуществлению выплат - по выполнению гарантий государства по сохранности ОПВ, ОППВ Утверждение Пенсионных правил ЕНПФ (порядок взаимодействия ЕНПФ с вкладчиками) Утверждение перечня финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет ПА Утверждение перечня профессий, в пользу которых перечисляются ОППВ
- 3. На 01.01.2016г. На01.11.2019г. 5,83 трлн. тенге 10,5 трлн. тенге Структура портфеля пенсионных активов 3 Деньги, 1.3% ГЦБ РК, 46.0% Банковски й сектор РК, 33.9% Квазигос. сектор РК, 9.7% Прочие каз. активы, 2.6% Иностр. активы, 6.4% пенсионные активы выросли на 76,8% доля иностранных активов увеличена более чем в три раза с 6,4% до 24% доля банковского сектора снижена в два раза с 33,9% до 15,4% Иностр. активы; 24,07% ГЦБ РК; 38,2% Банковский сектор РК; 15,4% Квазигос. сектор РК; 16,52% Деньги и прочие каз. активы; 5,79%
- 4. 4 Инвестирование пенсионных активов Порядка 67,9% (с учетом оценок рейтинговых агентств по национальным и международным шкалам) пенсионных активов размещены в финансовые инструменты с минимальным уровнем риска, с рейтингами «ААА» до «BBB-», а 10,5% с умеренно выраженной степенью риска (рейтинг от «ВВ+» до «В-»). По состоянию на 01.11.2019г. финансовые инструменты на 2 017,7 млрд. тенге (95,0% от категорий «без рейтинга») обладают адекватными кредитными рейтингами несмотря на отсутствие рейтинговых оценок по ЦБ.* * а именно это: облигации АО «Банк Развития Казахстана», АО «Национальный управляющий холдинг «КазАгро», АО «Казахстанская компания по управлению электрическими сетями» (далее - KEGOC), банки второго уровня Республики Казахстан (далее - БВУ); облигации МФО, PPN (Goldman Sachs, Citi Group, Merill Lynch (Bank of America), акции (ГК «KAZ Minerals PLC»). 1.9% 3.6% 3.3% 72.5% 5.1% 2.6% 0.5% 13.7%12.4% 1.9% 4.1% 49.5% 7.9% 2.6% 0.6% 21.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% AAA AA+ до АА- от А+ до А- ВВВ+ до ВВВ- ВВ+ до ВВ- В+ до В- ниже В- без рейтинга 2014 01.11.2019
- 5. Зарубежные инвестиции 5 Доляиностранных эмитентов в портфеле пенсионных активов на 01.11.2019г. составляет 23,14% (2,44 трлн. тенге). Из них наибольший удельный вес приходится на США - 10,99%, МФО – 2,89% и РФ - 1,98%. 10.99% 2.89% 1.98% 1.67% 1.55% 1.03% 0.84% 0.47% 0.33% 0.30% 0.29% 0.20% 0.18% 0.18% 0.17% 0.03% 0.02% 0.02% 0.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% США МФО Российская Федерация Китай Канада Индонезия Мексика Соединенное Королевство Чили Бразилия Перу Филиппины Индия Польша Франция Италия Австралия Германия Республика Корея(Южная…
- 6. KZT 65,79% USD 34,2% Иная валюта 3,23% *RUB 0,32% GBP 0,04% JPY1,20% BRL 0,03% На 01.01.2016г. На 01.11.2019г. Валютная структура портфеля пенсионных активов KZT 83.0% USD 16.3% Иная валюта; 0,7%* *RUB 0,50% MYR 0,08% BRL 0,05% GBP 0,03% EUR 0,02% $ 2,8 млрд. (950,5 млрд.т) $ 9,30 млрд. (3,61 трлн.т) валютная доля пенсионных активов увеличена практически в два раза с 17% до 34,2% разработана новая стратегия инвестирования валютного портфеля по классам активов в рамках самостоятельного и внешнего доверительного управления 6
- 7. Целевое распределение валютногопортфеля 7 Самостоятельное управление Активы Внешнее управление не менее 30% Ликвидные активы Инвестиционные активы - акции компаний развитых стран 30% 35% ГЦБ и квазигос. облигации развивающихся стран с рейтингом не ниже «ВВ» 5% - Корпоративные облигации с рейтингом не ниже «ВВВ-» 30% Ликвидные активы 30% Акции 30% Облигации развивающихся стран 40% Корп. облигации инвестиционного уровня 30% Инвестиционные активы 70%
- 8. Внешнее управление В марте2018 года переданы 220,0 млн. долларов США внешнему управляющему Aviva Investors по мандату «Глобальные облигации развивающихся рынков». Доходы с начала года по октябрь 2019 года составили 15,09 млрд. тенге. Сверхдоходность за период с момента передачи по июль 2019 года составляет 80 б.п. (доходность активов под управлением Aviva Investors составила 11,6% при доходности индекса Custom Index (Q979) в размере 10,8%) Привлечение компаний к внешнему доверительному управлению будет осуществляться поэтапно 8 96 98 100 102 104 106 108 110 112 114 Эталон Aviva Investors
- 9. Эталонные портфели длявнешнего управления Вид мандата Индекс Описание индекса Глобальные акции Custom MSCI World Index акции компаний 23-х развитых стран составляется компанией Morgan Stanley Capital International Облигаций развивающихся стран Custom Index (Q979) государственные и квазигосударственные облигации развивающихся стран с рейтинговой оценкой не ниже «ВВ» номинированы в долларах США срок обращения ценных бумаг не более 30 лет Глобальные корпоративные облигации инвестиционного уровня с высокой капитализацией Custom Index (Q980) корпоративные ценные бумаги с рейтинговой оценкой не ниже «ВВВ-» номинированы в долларах США срок обращения ценных бумаг не более 30 лет 9
- 10. Структура инвестиционного доходаза 2018 год Общая сумма чистого инвестиционного дохода за период с 1 января 2018 года по 31 декабря 2018 года составила 917,1 млрд. тенге В 2018 году доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков, составила 11,27%, при инфляции за этот период в размере 5,3% Сверхдоходность (реальная доходность) за 2018 год составила 5,97%. Вознаграждение по ценным бумагам и операциям «обратное РЕПО»; 554,9 млрд. тг. (56,8%)Прочие убытки; -1,1 млрд. тг. (-0,1%) Доходы от переоценки иностранной валюты; 394,04 млрд. тг. (40,3%) Доходы от рыночной переоценки ценных бумаг; 17,1 млрд. тг. (1,7%) Доходы от внешнего управления; 12,28 млрд. тг. (1,3%) 10
- 11. 11 Результаты инвестиционной деятельностиза 2019 год Размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2019 года составил 599,35 млрд. тенге. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2019 года, составила 5,67%. По состоянию на 1 ноября 2019 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с ноября 2018 года по октябрь 2019 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 8,00% при инфляции в размере 5,50%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,50%.
- 12. Направления инвестирования на2019 год Основные направления инвестиции пенсионных активов ЕНПФ: приобретение государственных ценных бумаг Республики Казахстан; покупка иностранной валюты в целях диверсификации портфеля пенсионных активов; приобретение облигаций субъектов квазигосударственного сектора и международных финансовых организаций; инвестирование в финансовые инструменты банков второго уровня и корпоративных казахстанских эмитентов. Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ будет осуществляться на рыночных условиях. 12
- 13.