1. FİNANSAL ANALİZ TÜRLERİ
NELERDİR?
Y Ö N E T İ M ( F A A L İ Y E T ) A N A L İ Z İ K R E D İ A N A L İ Z İ Y A T I R I M A N A L İ Z İ
A M A C I N A G Ö R E
S T A T İ K A N A L İ Z D İ N A M İ K A N A L İ Z
K A P S A M I N A G Ö R E
YAPAN KİŞİYE GÖRE
İÇ ANALİZ DIŞ ANALİZ

2. FİNANSAL TABLOLARIN
TÜRLERİ NELERDİR?
TEMEL MALİ TABLOLAR
• Bilanço
•Gelir Tablosu EK MALİ TABLOLAR
•Satışların Maliyeti Tablosu
•Net İşletme Sermayesi Değişim
Tablosu
•Nakit Akım Tablosu
•Fon Akım Tablosu
•Kar Dağıtım Tablosu
•Öz Kaynaklar Değişim Tablosu

3. BİLANÇOBİLANÇO
GELİR TABLOSU

4. Bir işletmenin belirli bir tarihte sahip olduğu
varlıkları (aktif) ile bu varlıkların kaynağını
oluşturan üçüncü kişilerin alacak haklarını
(yabancı kaynaklar ) ve işletme sahibi/
ortaklarının haklarını (öz kaynaklar) (pasif)
gösteren finansal durum tablosudur.
BİLANÇO NASIL TANIMLANIR?

5. Bilançonun varlıkları oluşturan tarafı “aktif”,
borçlardan ve öz kaynaklardan oluşan kaynak
tarafı ise “pasif” olarak adlandırılır.
AKTİF = VARLIKLAR = EKONOMİK YAPI
PASİF = KAYNAKLAR = FİNANSAL YAPI
Belirli bir dönemin sonunda düzenlendiği
tarihteki durumu yansıtan bilanço “statik” bir
mali tablodur.
BİLANÇONUN BÖLÜMLERİ
NELERDİR?

6. Belirli bir dönemin sonunda
düzenlendiği tarihteki durumu
yansıtan bilanço “statik” bir mali
tablodur.
Karşılaştırmalı olarak birden fazla
dönemin sonunda düzenlendiği
tarihlerdeki durumu yansıtan
bilançolar “dinamik” bir mali tablodur.
BİLANÇO KAPSAMI
BAKIMINDAN NE TÜR MALİ
TABLODUR?

7. Faaliyet dönemi sonu bilançosu olarak düzenlenen
bilançolar, kaydi envanter işlemlerinden sonra
hazırlanacak olan genel kesin mizanda yer alan borç
veya alacak kalanı veren
1, 2, 3, 4 ve 5
hesap sınıflarındaki hesapların kalan tutarlarına göre
düzenlenirler.
9 hesap sınıfında yer alan Nazım Hesaplar da aktif ve
pasif toplamının altında ayrı toplamlar olarak yer alır.

8. DÜZENLENME BİÇİMİ
Hesap Tipi Bilanço Rapor Tipi Bilanço
YER ALAN BİLGİLER
Ayrıntılı Bilanço Özet Bilanço

9. AKTİF 31.12.200...TARİHLİ....... İŞLETMESİ BİLANÇOSU PASİFAKTİF 31.12.200...TARİHLİ....... İŞLETMESİ BİLANÇOSU PASİF
DÖNEN VARLIKLAR KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR
DURAN VARLIKLAR UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR
ÖZ KAYNAKLAR
AKTİF TOPLAMI PASİF TOPLAMIAKTİF TOPLAMI PASİF TOPLAMI
NAZIM HESAPLAR NAZIM HESAPLARNAZIM HESAPLAR NAZIM HESAPLAR
Hesap Tipi Bilanço

10. 31.12.200....TARİHLİ ………………İŞLETMESİ BİLANÇOSU31.12.200....TARİHLİ ………………İŞLETMESİ BİLANÇOSU
DÖNEN VARLIKLAR
DURAN VARLIKLAR
AKTİF TOPLAMIAKTİF TOPLAMI
NAZIM HESAPLARNAZIM HESAPLAR
PASİFPASİF
KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR
UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR
ÖZ KAYNAKLAR
PASİF TOPLAMIPASİF TOPLAMI
NAZIM HESAPLARNAZIM HESAPLAR
AKTİFAKTİF
Rapor Tipi Bilanço

11. Bir işletmenin bir hesap dönemi
içerisinde gerçekleşen gelir ve
giderlerinin sonucunda ortaya çıkan
dönem kârı veya zararının
gösterilmesi için hazırlanan bir
finansal tablodur.
Ait olduğu dönemin başlangıç ve bitiş tarihleriyle
düzenlenen gelir tablosu
“dinamik bir mali tablo”dur.
GELİR TABLOSU NASIL TANIMLANIR?

12. GELİR TABLOSUNUN
BÖLÜMLERİ
NELERDİR?
Gelir tablosu beş bölümden oluşur.
1. Bölüm “Brüt Satış Karı veya Zararı”
2. Bölüm “Faaliyet Karı veya Zararı”
3. Bölüm “Olağan Kar veya Zarar”
4. Bölüm “Dönem Karı veya Zararı”
5. Bölüm “Dönem Net Karı veya Zararı”

13. Gelir tablosu ait olduğu
dönemin başlangıç ve bitiş
tarihleriyle düzenlendiği için
“dinamik bir mali tablo” dur.
GELİR TABLOSU KAPSAMI
BAKIMINDAN NE TÜR MALİ
TABLODUR?

14. GİDER HESAPLARI
İşletmenin öz kaynakları üzerinde azalış sağlayan hesaplardır.
GELİR HESAPLARI
İşletmenin öz kaynakları üzerinde artış sağlayan hesaplardır.
Faaliyet dönemine ya da ara döneme ait olarak düzenlenen gelir
tabloları, kaydi envanter işlemlerinden sonra hazırlanacak olan kesin
mizanda yer alan 6 hesap sınıfındaki hesapların”690. Dönem Karı
veya Zararı Hesabına” devredilen tutarlarına göre düzenlenir .

15. YER ALAN BİLGİLER
Ayrıntılı Gelir
Tablosu
Özet Gelir
Tablosu

16. 01-31.12.200..TARİHLİ GELİR TABLOSU01-31.12.200..TARİHLİ GELİR TABLOSU
BRÜT SATIŞLAR
SATIŞ İNDİRİMLERİ(-)
NET SATIŞLAR
SATIŞLARIN MALİYETİ(-)
BRÜT SATIŞ KARI VEYA ZARARI
FAALİYET GİDERLERİ(-)
FAALİYET KARI VEYA ZARARI
DİĞER OLAĞAN GELİR VE KARLAR
DİĞER OLAĞAN GİDER VE ZARARLAR(-)
FİNANSMAN GİDERLERİ(-)
OLAĞAN KAR VEYA ZARAR
DİĞER OLAĞANDIŞI GELİR VE KARLAR
DİĞER OLAĞANDIŞI GİDER VE ZARARLAR(-)
DÖNEM KARI VEYA ZARARI
DÖNEM KARI ÜZERİNDEN ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER
YÜKÜMLÜLÜK KARŞILIKLARI(-)
DÖNEM NET KARI VEYA ZARARI

18. Karşılaştırmalı Analiz
Yüzde Analizi = Dikey Analiz
Eğilim Yüzdeleri Analizi =Trend Analizi=Yatay Analiz
Oran Analizi = Rasyo Analizi
Likidite Oranları
Finansal Yapı Oranları
Faaliyet Oranları
Karlılık Oranları
Yapılma Amacı
Uygulama Koşulları Uygulaması
Analiz ve Yorumu

19. KARŞILAŞTIRMALIKARŞILAŞTIRMALI
ANALİZANALİZ
Bir işletmenin birbirini izleyen hesapBir işletmenin birbirini izleyen hesap
dönemlerine ya da aynı süreleri kapsayandönemlerine ya da aynı süreleri kapsayan
farklı tarihlerde düzenlenmiş mali tablolarınıfarklı tarihlerde düzenlenmiş mali tablolarını
karşılaştırarak ekonomik, finansal ve faaliyetkarşılaştırarak ekonomik, finansal ve faaliyet
yapılarındaki değişiklikleri saptar ve inceleyenyapılarındaki değişiklikleri saptar ve inceleyen
birbir dinamik analizdinamik analiz yöntemidir..yöntemidir..

20. KARŞILAŞTIRMALI ANALİZKARŞILAŞTIRMALI ANALİZ
Bilanço ve gelir tablosunun, işletmeninBilanço ve gelir tablosunun, işletmenin
sürekliliği içerisinde finansal durumundakisürekliliği içerisinde finansal durumundaki
değişme ve gelişmelerin izlenebilmesi için,değişme ve gelişmelerin izlenebilmesi için,
hesap kalemlerindeki değişmeleri görmekhesap kalemlerindeki değişmeleri görmek veve
finansman politikasına işlerlik kazandırmaktır.finansman politikasına işlerlik kazandırmaktır.
AMACI

21. KARŞILAŞTIRMALI ANALİZ
HESAPLAMASI
MUTLAK DEĞER = 2. YILIN DEĞERİ - 1.YILIN DEĞERİ
MUTLAK DEĞER
YÜZDE DEĞERİ =
1. YILIN DEĞERİ

22. YÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZYÜZDE YÖNTEMİYLE ANALİZ
Bir işletmenin bir veya birden fazla hesap dönemineBir işletmenin bir veya birden fazla hesap dönemine
ait bilançosununait bilançosunun aktif ve pasif toplamını 100 olarakaktif ve pasif toplamını 100 olarak
kabul edipkabul edip aktif ve pasif kalemlerin her birinin aktifaktif ve pasif kalemlerin her birinin aktif
ya da pasif toplamı içindeki ve/veya ilgili bilançoya da pasif toplamı içindeki ve/veya ilgili bilanço
grubu içindeki payını yüzdegrubu içindeki payını yüzde olarak belirler veolarak belirler ve
inceler.inceler.
Gelir tablosunun yüzde yöntemiyle analizi ise
gelir tablosu kalemlerinin her birinin net satışlar tutarı
içindeki yüzde payını belirler ve inceler.

23. İşletmenin sürekliliği içerisinde bilanço kalemlerinin yıllar
itibariyle ekonomik ve finansal yapı içindeki paylarının
değişimini ve gelir tablosu hesaplarının net satış hasılatında
yıllar itibariyle gelir ve gider değişimlerini belirleyerek
işletme ve finansman politikalarının etkinliğini saptamaktır.
AMACI
YÜZDE YÖNTEMİ ANALİZİ

24. YÜZDE YÖNTEMİ ANALİZİ
HESAPLAMASI
Bilanço hesapları için;
Bilanço Hesap Grubu Tutarı Bilanço Ana Hesap Tutarı
Hesap Sınıfı Toplamı Hesap Grubu Toplamı
Bilanço Hesap Sınıfı Tutarı
Aktif (veya Pasif) Toplamı
Gelir tablosu hesapları için;
Gelir Tablosu Kalemi Tutarı
Net Satışlar

25. EĞİLİM YÜZDELERİ ANALİZİEĞİLİM YÜZDELERİ ANALİZİ
Bir işletmenin birbirini izleyen birkaç döneme aitBir işletmenin birbirini izleyen birkaç döneme ait bilançobilanço
ve gelir tablosuve gelir tablosu kalemlerininkalemlerinin baz olarak alınanbaz olarak alınan birbir
yıldaki değere oranlanarak değişimin izlendiği biryıldaki değere oranlanarak değişimin izlendiği bir
dinamik analizdinamik analiz yöntemidir.yöntemidir.
AMACI
İşletmenin sürekliliği içerisinde , birkaç yıllık ekonomik ve finansal
durumunu ve değişimini dinamik bir yapı içerisinde, baz alınan bir
yıla göre kıyaslayarak incelemektir

26. EĞİLİM YÜZDELERİ ANALİZİ
HESAPLAMASI
İlgili Yıl Sonundaki Değer
*100
Baz Yıl Sonundaki Değer

27. ORAN ANALİZİ
Bir işletmenin bir ya da birbirini izleyen hesap
dönemlerine ait bilanço ve gelir tablolarında
birbiri ile ilgili kalemlerin arasındaki ilişkileri
oransal olarak belirleyen ve inceleyen statik bir
yöntemdir..

28. İşletmenin borç ödeme gücünü, mali yapısını, faaliyet
sonuçlarını, ekonomik varlıkların verimli ve ekonomik bir
şekilde kullanılıp kullanılmadığı konusunda bilgi verici ve
geleceğe dönük kararlarda yardımcı veriler sağlayan oranları
hesaplamaktır.
AMACIORAN ANALİZİ

30. ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ
•Likidite Durumu Analizi OranlarıLikidite Durumu Analizi Oranları
11. Cari Oran =. Cari Oran =
Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yab. KaynaklarDönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yab. Kaynaklar
İdeal oranı 2’dirİdeal oranı 2’dir
2.2. Likidite Oranı (Asit-Test)=Likidite Oranı (Asit-Test)=
(D.V - Stoklar) / Kısa Vadeli Yab. Kaynaklar(D.V - Stoklar) / Kısa Vadeli Yab. Kaynaklar
İdeal oranı 1’dirİdeal oranı 1’dir
3.3. Nakit Oranı =Nakit Oranı =
D.V - (Stoklar + Tic. Alacaklar) / Kısa VadeliD.V - (Stoklar + Tic. Alacaklar) / Kısa Vadeli
Yab. KaynaklarYab. Kaynaklar
İdeal oranı ticari işletmelerde 0,20 -0,25İdeal oranı ticari işletmelerde 0,20 -0,25
sanayi işletmelerinde 0,10 - 0,15

31. NAKİT DÖNÜŞÜM SÜRESİ
NDS = (SGS +ATS) – BÖS
ORTALAMA STOKLAR
STOKTA GEÇEN SÜRE (SGS) =
(YILLIK SATIŞ MALİYETİ/365)
ORTALAMA TİCARİ ALACAKLAR
ALACAKLARIN TAHSİL SÜRE (ATS) =
(YILLIK NET
SATIŞLAR /365)
ORTALAMA TİCARİ BORÇLAR
BORÇLARI ÖDEME SÜRESİ (BÖS) =
(YILLIK SATIŞ MALİYETİ/ 365)

33. ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ
•Finansal (Mali) Yapı Analizi OranlarıFinansal (Mali) Yapı Analizi Oranları
11. Kaldıraç Oranı =. Kaldıraç Oranı =
(K.V.Y.K + U.V.Y.K.) / Aktif Toplamı(K.V.Y.K + U.V.Y.K.) / Aktif Toplamı
İdeal oranı % 50 dir. Enflasyonist ortamlarda %60 kabulİdeal oranı % 50 dir. Enflasyonist ortamlarda %60 kabul
edilebilir bir orandır.edilebilir bir orandır.
22. Öz kaynaklar / Aktif Oranı. Öz kaynaklar / Aktif Oranı
Oranın % 50 olması istenir. Oran azaldıkça faiz yükü veOranın % 50 olması istenir. Oran azaldıkça faiz yükü ve
üçüncü kişilerin baskısı artıyor demektir.üçüncü kişilerin baskısı artıyor demektir.
3.3. Finansman Oranı =Finansman Oranı =
Öz kaynaklar / (K.V.Y.K. + U.V.Y.K)Öz kaynaklar / (K.V.Y.K. + U.V.Y.K)
İdeal oranı 1 /1 ‘ dirİdeal oranı 1 /1 ‘ dir

34. •Finansal (Mali) Yapı Analizi OranlarıFinansal (Mali) Yapı Analizi Oranları
44.. K.V.Y.K / Pasif ToplamıK.V.Y.K / Pasif Toplamı
Oranın 1 /3 olması istenir. Ancak sektöre göre değişebilecek
olan bu oranın daha sağlıklı değerlendirilebilmesi için
likidite analizi oranlarının da dikkate alınması gerekir.
5.5. U.V.Y.K. / Pasif ToplamıU.V.Y.K. / Pasif Toplamı
Endüstri işletmeleri için daha anlamlı olan bu oranın da 1Endüstri işletmeleri için daha anlamlı olan bu oranın da 1
/3’ aşmaması istenir./3’ aşmaması istenir.
6.6. U.V.Y.K. / Devamlı SermayeU.V.Y.K. / Devamlı Sermaye
Hizmet işletmelerinde 1/2’yi, endüstri işletmelerinde 1/3’ü
aşmaması istenir.
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

35. Finansal (Mali) Yapı Analizi OranlarıFinansal (Mali) Yapı Analizi Oranları
7.7. Öz kaynaklar / M.D.V.Öz kaynaklar / M.D.V.
Oranın 1/1 olması istenir.Oranın 1/1 olması istenir.
8.8. M.D.V. / U.V.Y.K.M.D.V. / U.V.Y.K.
Oranın 1’den büyük olması istenir.Oranın 1’den büyük olması istenir.
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ
9. K.V.Y.K. / DÖNEN VARLIKLAR9. K.V.Y.K. / DÖNEN VARLIKLAR
Oranın 0,50’den küçük olması istenir.Oranın 0,50’den küçük olması istenir.

37. •Faaliyet (Verimlilik)Analizi OranlarıFaaliyet (Verimlilik)Analizi Oranları
11 .. Stok Devir Hızı =Stok Devir Hızı =
Satılan Malın Maliyeti / Ortalama StokSatılan Malın Maliyeti / Ortalama Stok
Ortalama Stok = (D.B .Stok. + D. S. Stok.) / 2Ortalama Stok = (D.B .Stok. + D. S. Stok.) / 2
2.2. Alacakların Devir Hızı =Alacakların Devir Hızı =
Net Satışlar / Ortalama Ticari Alacaklar.Net Satışlar / Ortalama Ticari Alacaklar.
Ort.Tic.Alack.= (D.B.T. Alacaklar + D.S.T Alacaklar) / 2Ort.Tic.Alack.= (D.B.T. Alacaklar + D.S.T Alacaklar) / 2
Alacakların devir hızının artması, işletmenin alacaklarını vadesinde tahsilAlacakların devir hızının artması, işletmenin alacaklarını vadesinde tahsil
edebildiğini ve vadelerinin kısaldığını ifade eder.edebildiğini ve vadelerinin kısaldığını ifade eder.
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

38. Faaliyet (Verimlilik)Analizi OranlarıFaaliyet (Verimlilik)Analizi Oranları
3.3. Alacakların Tahsil Süresi =Alacakların Tahsil Süresi =
Tic. Alacaklar. * 360 / Kredili SatışlarTic. Alacaklar. * 360 / Kredili Satışlar
veyaveya
360 /Alacak Devir Hızı veya 12 /Alacak Devir Hızı360 /Alacak Devir Hızı veya 12 /Alacak Devir Hızı
4.4. Aktif Devir Hızı =Aktif Devir Hızı =
Net Satışlar / Aktif ToplamıNet Satışlar / Aktif Toplamı
Aktifin etkin kullanılıp kullanılmadığını gösterir.Aktifin etkin kullanılıp kullanılmadığını gösterir.
5.5. İşletme Sermayesi Devir Hızı =İşletme Sermayesi Devir Hızı =
Net Satışlar / Dönen VarlıklarNet Satışlar / Dönen Varlıklar
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

39. •Faaliyet (Verimlilik)Analizi OranlarıFaaliyet (Verimlilik)Analizi Oranları
6.6. Net İşletme Sermayesi Devir Hızı =Net İşletme Sermayesi Devir Hızı =
Net Satışlar / N. İşletme SermayesiNet Satışlar / N. İşletme Sermayesi
77.. Öz kaynaklar Devir Hızı =Öz kaynaklar Devir Hızı =
Net Satışlar / Öz kaynaklarNet Satışlar / Öz kaynaklar
Öz kaynakların ne ölçüde verimli kullanıldığını
saptamada yararlanılır.
8.8. M.D.V. Devir Hızı =M.D.V. Devir Hızı =
Net Satışlar / Maddi Duran VarlıklarNet Satışlar / Maddi Duran Varlıklar
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

41. •Karlılık Durumu Analizi OranlarıKarlılık Durumu Analizi Oranları
1.1. Aktifin Karlılığı =Aktifin Karlılığı =
Dönem Net Karı / Aktif ToplamıDönem Net Karı / Aktif Toplamı
2.2. Öz kaynakların Karlılığı =Öz kaynakların Karlılığı =
Dönem Net Karı / Öz kaynaklarDönem Net Karı / Öz kaynaklar
3.3. Satışların Karlılığı =Satışların Karlılığı =
Dönem Net Karı / Net SatışlarDönem Net Karı / Net Satışlar
4.4. Brüt Kar Marjı =Brüt Kar Marjı =
Brüt Satış Karı / Net SatışlarBrüt Satış Karı / Net Satışlar
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

42. • Karlılık Durumu Analizi OranlarıKarlılık Durumu Analizi Oranları
5. İş Hacmi Karlılığı =5. İş Hacmi Karlılığı =
Faaliyet Karı / Net SatışlarFaaliyet Karı / Net Satışlar
6.6. Ekonomik Karlılık Oranı =Ekonomik Karlılık Oranı =
F.V.Ö.K / (Kaynak Toplamı)F.V.Ö.K / (Kaynak Toplamı)
7.Faaliyet Maliyeti Oranı=7.Faaliyet Maliyeti Oranı=
(Satışların Maliyeti + Faaliyet Giderleri) / Net(Satışların Maliyeti + Faaliyet Giderleri) / Net
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ

44. •Mali Yükümlülükleri Karşılama OranlarıMali Yükümlülükleri Karşılama Oranları
11.. Faiz Ödeme Oranı =Faiz Ödeme Oranı =
(F.V.Ö.K + Finansman Giderleri) / Finansman Giderleri(F.V.Ö.K + Finansman Giderleri) / Finansman Giderleri
22.. HBK (YTL) =HBK (YTL) = Dönem Net Karı / Hisse Senedi SayısıDönem Net Karı / Hisse Senedi Sayısı
HBK Oranı =HBK Oranı = HBK (YTL) / Hisse Senedi Nominal DeğeriHBK (YTL) / Hisse Senedi Nominal Değeri
33.. HBT (YTL) =HBT (YTL) = I. Temettü+ II. Temettü / Hisse Senedi SayısıI. Temettü+ II. Temettü / Hisse Senedi Sayısı
HBT Oranı =HBT Oranı = HBT (YTL) / Hisse Senedi Nominal DeğeriHBT (YTL) / Hisse Senedi Nominal Değeri
44.. Fiyat Kazanç Oranı =Fiyat Kazanç Oranı = Hisse Senedi Piyasa Değeri / HBK(YTL)Hisse Senedi Piyasa Değeri / HBK(YTL)
ORAN ANALİZİORAN ANALİZİ