Indian Financial System Notes MBA PPT, Indian Financial System Lectures. study notes for financial accounting

1. IInnddiiaann FFiinnaanncciiaall SSyysstteemm

2.  IInnttrroodduuccttiioonn
 CCoommppoonneennttss ooff IInnddiiaann FFiinnaanncciiaall SSyysstteemm
 FFuunnccttiioonnss ooff tthhee FFiinnaanncciiaall SSyysstteemm
• PPaayymmeenntt ssyysstteemm
• PPoooolliinngg ooff ffuunnddss
• TTrraannssffeerr ooff rreessoouurrcceess
• RRiisskk mmaannaaggeemmeenntt
• PPrriiccee iinnffoorrmmaattiioonn ffoorr ddeecceennttrraalliizzeedd ddeecciissiioonn mmaakkiinngg
• PPrriiccee ddiissccoovveerryy pprroocceessss
• LLiiqquuiiddiittyy
• FFuunnggiibbiilliittyy
 NNaattuurree aanndd RRoollee ooff FFiinnaanncciiaall IInnssttiittuuttiioonnss
((IInntteerrmmeeddiiaarriieess)) aanndd FFiinnaanncciiaall MMaarrkkeettss

3. PPllaassttiicc MMoonneeyy ((CCrreeddiitt //
DDeebbiitt CCaarrdd))

4. NNoonn--BBaannkkiinngg FFiinnaanncciiaall
CCoommppaanniieess

5.  IInnttrroodduuccttiioonn
NNoonn--BBaannkkiinngg FFiinnaanncciiaall CCoommppaannyy hhaass bbeeeenn ddeeffiinneedd vviiddee
ccllaauussee ((bb)) ooff SSeeccttiioonn 4455--II ooff CChhaapptteerr IIIIIIBB ooff RRBBII AAcctt,,
11993344,, aass
((ii)) aa ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonn,, wwhhiicchh iiss aa ccoommppaannyy;;
((iiii)) aa nnoonn--bbaannkkiinngg iinnssttiittuuttiioonn,, wwhhiicchh iiss aa ccoommppaannyy aanndd
wwhhiicchh hhaass iittss pprriinncciippaall bbuussiinneessss tthhee rreecceeiivviinngg ooff
ddeeppoossiittss uunnddeerr aannyy sscchheemmee oorr aarrrraannggeemmeenntt oorr iinn aannyy
ootthheerr mmaannnneerr oorr lleennddiinngg iinn aannyy mmaannnneerr;;
((iiiiii)) ssuucchh ootthheerr nnoonn--bbaannkkiinngg iinnssttiittuuttiioonnss oorr ccllaassss ooff ssuucchh
iinnssttiittuuttiioonnss,, aass tthhee bbaannkk mmaayy wwiitthh tthhee pprreevviioouuss
aapppprroovvaall ooff tthhee cceennttrraall ggoovveerrnnmmeenntt aanndd bbyy nnoottiiffiiccaattiioonn
iinn tthhee ooffffiicciiaall ggaazzeettttee,, ssppeecciiffyy..
 CCllaassssiiffiiccaattiioonn ooff NNBBFFCC
 RReeggiissttrraattiioonn RReeqquuiirreemmeennttss

6.  NNBBFFCCss AAcccceeppttaannccee ooff PPuubblliicc DDeeppoossiittss
DDiirreeccttiioonnss
11.. MMiinniimmuumm NNOOFF ooff RRss..2255 llaakkhh ccaann aacccceepptt ppuubblliicc
ddeeppoossiitt pprroovviiddeedd tthheeyy oobbttaaiinn mmiinniimmuumm
iinnvveessttmmeenntt ggrraaddee ffoorr tthheeiirr ffiixxeedd ddeeppoossiittss ffrroomm
oonnee ooff tthhee aapppprroovveedd rraattiinngg aaggeenncciieess,, aatt lleeaasstt
oonnccee aa yyeeaarr..
22.. PPeerriioodd ooff ddeeppoossiittss
33.. CCeeiilliinngg oonn ddeeppoossiittss

7.  RRBBII NNoonn--BBaannkkiinngg FFiinnaanncciiaall ((DDeeppoossiitt
AAcccceeppttiinngg//HHoollddiinngg PPrruuddeennttiiaall NNoorrmmss
DDiirreeccttiioonnss
TThhee pprruuddeennttiiaall nnoorrmmss rreellaattee ttoo::
11.. iinnccoommee rreeccooggnniittiioonn,,
22.. aaccccoouunnttiinngg ssttaannddaarrddss,,
33.. aasssseett ccllaassssiiffiiccaattiioonn,,
44.. pprroovviissiioonniinngg ffoorr llooaannss aanndd aaddvvaanncceess,,
55.. ccaappiittaall aaddeeqquuaaccyy
66.. ccoonncceennttrraattiioonn ooff ccrreeddiitt//iinnvveessttmmeennttss..

8.  AAsssseett ––LLiiaabbiilliittyy MMaannaaggeemmeenntt SSyysstteemm
 MMaarrkkeettiinngg PPrroocceessss
TThhee mmaajjoorr mmaarrkkeettiinngg aaccttiivviittyy iiss ddoonnee tthhrroouugghh aaddvveerrttiisseemmeennttss..
NNBBFFCCss eennggaaggeedd iinn cchhiittttiieess,, ssaallee ooff mmuuttuuaall ffuunnddss,, iinnssuurraannccee ppoolliicciieess
aass aallssoo aacccceeppttiinngg ddeeppoossiittss,, hhaavvee aaggeennttss ttoo ccaannvvaassss bbuussiinneessss aanndd
tthhee aaggeennttss aarree ppaaiidd ccoommmmiissssiioonn.. TThhee cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff ffiinnaanncciiaall
pprroodduuccttss aarree tthhee ssaammee iirrrreessppeeccttiivvee ooff wwhheetthheerr tthheeyy aarree ooffffeerreedd bbyy
bbaannkkss oorr NNBBFFCCss.. TThheerreeffoorree,, tthheerree iiss nnoott mmuucchh ddiiffffeerreennccee iinn tthhee
mmaarrkkeettiinngg pprroocceessss eexxcceepptt iinn tthhee ccaassee ooff bbuuyyeerr bbeehhaavviioorr.. TThhee bbuuyyeerr
iinn tthhee NNBBFFCC mmaarrkkeett aarree mmoossttllyy mmoottiivvaatteedd bbyy hhiigghheerr rreettuurrnnss aass ffaarr aass
tthhee ssaavviinnggss pprroodduuccttss aarree ccoonncceerrnneedd.. IInn tthhee ccaassee ooff llooaann pprroodduuccttss
tthhee mmoosstt iinnfflluueenncciinngg eelleemmeenntt iiss tthhee ssiimmppllee aanndd ccuussttoommiizzeedd
aapppprrooaacchh.. FFoorr eexxaammppllee,, iinn tthhee ccaassee ooff vveehhiiccllee llooaannss mmaannyy ooff tthhee
NNBBFFCCss hhaavvee ooppeenneedd tthheeiirr ssaalleess ccoouunntteerr aatt tthhee aauuttoommoobbiillee ddeeaalleerr
sshhoopp.. MMaannyy ooff tthhee aauuttoommoobbiillee mmaannuuffaaccttuurreerrss hhaavvee tthheeiirr oowwnn
ffiinnaanncciinngg wwiinngg..

9. LLEEAASSIINNGG && HHIIRREE PPUURRCCHHAASSEE

10. LLEEAASSIINNGG
 CCoonncceepptt && DDeeffiinniittiioonn
AA lleeaassee iiss aa ccoommmmeerrcciiaall ccoonnttrraacctt bbeettwweeeenn
tthhee oowwnneerr ooff eeqquuiippmmeenntt aanndd tthhee
pprroossppeeccttiivvee uusseerr aaggrreeeeiinngg tthhaatt tthhee oowwnneerr
wwoouulldd ttrraannssffeerr tthhee rriigghhtt ttoo uussee tthhee
eeqquuiippmmeenntt uupp ttoo aa ssppeecciiffiieedd ppeerriioodd ffoorr aa
pprree--ddeetteerrmmiinneedd,, mmuuttuuaallllyy aaggrreeeedd
ppeerriiooddiiccaall lleeaassee rreennttaallss..

11.  EEsssseennttiiaall EElleemmeennttss
11.. PPaarrttiieess ttoo tthhee ccoonnttrraacctt
22.. AAsssseett
33.. OOwwnneerrsshhiipp sseeppaarraatteedd ffrroomm uusseerr
44.. TTeerrmm ooff lleeaassee
55.. LLeeaassee rreennttaallss
66.. MMooddeess ooff tteerrmmiinnaattiinngg lleeaassee

12.  CCllaassssiiffiiccaattiioonn
11.. FFiinnaannccee LLeeaassee
TTyyppeess::
((ii)) LLeevveerraaggeedd LLeeaassee ((xxii)) DDrryy LLeeaassee
((iiii)) FFuullll PPaayy OOuutt LLeeaassee ((xxiiii)) WWeett LLeeaassee
((iiiiii)) SSaallee aanndd LLeeaassee BBaacckk ((xxiiiiii)) CClloossee--eennddeedd LLeeaassee
((iivv)) MMaannuuffaaccttuurreerr LLeeaassee ((xxiivv)) OOppeenn--eennddeedd LLeeaassee
((vv)) TTrriippaarrttiittee LLeeaassee
((vvii)) SSyynnddiiccaatteedd LLeeaassee
((vviiii)) BBiigg TTiicckkeett LLeeaassee
((vviiiiii)) DDoommeessttiicc LLeeaassee
((iixx)) CCrroossss--BBoorrddeerr LLeeaassee
((xx)) IImmppoorrtt LLeeaassee

13. 22.. OOppeerraattiinngg LLeeaassee
IInn aann ooppeerraattiinngg lleeaassee,, tthhee lleessssoorr ddooeess nnoott ttrraannssffeerr aallll tthhee
rriisskkss aanndd rreewwaarrddss iinncciiddeennttaall ttoo tthhee oowwnneerrsshhiipp ooff tthhee
aasssseett aanndd tthhee ccoosstt ooff tthhee aasssseett iiss nnoott ffuullllyy aammoorrttiizzeedd
dduurriinngg tthhee pprriimmaarryy lleeaassee ppeerriioodd.. TThhee lleessssoorr pprroovviiddeess
sseerrvviicceess ((ootthheerr tthhaann tthhee ffiinnaanncciinngg ooff tthhee ppuurrcchhaassee pprriiccee))
aattttaacchheedd ttoo tthhee lleeaasseedd aasssseett,, ssuucchh aass mmaaiinntteennaannccee,,
rreeppaaiirr aanndd tteecchhnniiccaall aaddvviiccee.. FFoorr tthhiiss rreeaassoonn,, ooppeerraattiinngg
lleeaassee iiss aallssoo ccaalllleedd ‘‘sseerrvviiccee lleeaassee’’..

14. Profile/Structure ooff LLeeaassiinngg iinn IInnddiiaa
 MMaajjoorr PPllaayyeerrss –– TThheeyy ccaann bbee ccaatteeggoorriizzeedd
iinnttoo ssiixx ggrroouuppss::
11.. IInnddeeppeennddeenntt LLeeaassiinngg CCoommppaanniieess
22.. OOtthheerr FFiinnaannccee CCoommppaanniieess
33.. MMaannuuffaaccttuurreerr--LLeessssoorrss
44.. FFiinnaanncciiaall IInnssttiittuuttiioonnss
55.. IInn--hhoouussee LLeessssoorrss
66.. CCoommmmeerrcciiaall BBaannkkss

15.  Product Profile –– TThhee ssaalliieenntt ffeeaattuurreess ooff
tthhee lleeaassee ssttrruuccttuurreess iinn IInnddiiaa aarree aass
ddeettaaiilleedd bbeellooww::
11.. BByy aanndd llaarrggee,, tthhee ssttrruuccttuurreedd lleeaassee ffaallll iinn tthhee ccaatteeggoorryy
ooff ffiinnaannccee lleeaassee..
22.. TThhee lleeaassee aaggrreeeemmeennttss ddoo nnoott pprroovviiddee ffoorr ttrraannssffeerr ooff
oowwnneerrsshhiipp ttoo tthhee lleesssseeee..
33.. TThhee lleeaassee rreennttaallss aarree ssttrruuccttuurreedd ssoo aass ttoo rreeccoovveerr tthhee
eennttiirree iinnvveessttmmeenntt ccoosstt dduurriinngg tthhee pprriimmaarryy ppeerriioodd..
44.. LLeeaassee rreennttaallss aarree ppaayyaabbllee ggeenneerraallllyy iinn eeqquuaatteedd//lleevveell
mmoonntthhllyy iinnssttaallllmmeennttss aatt tthhee bbeeggiinnnniinngg ooff eevveerryy mmoonntthh..
55.. SSaallee aanndd lleeaassee bbaacckk ttyyppee ooff ttrraannssaaccttiioonnss aarree rraarree..
66.. BByy aanndd llaarrggee eeqquuiippmmeenntt lleeaasseess aarree ffoorr ccaappiittaall
iinnvveessttmmeenntt nnoott eexxcceeeeddiinngg RRss..110000 llaakkhh..
77.. EEqquuiippmmeenntt lleeaassiinngg ccoovveerrss aa wwiiddee rraannggee ooff eeqquuiippmmeennttss
ffrroomm iinndduussttrriiaall PP&&MM aanndd ootthheerr ooffffiiccee eeqquuiippmmeennttss ttoo
vveecchhiicclleess..

16. Significance/AAddvvaannttaaggeess &&
LLiimmiittaattiioonnss
 AAddvvaannttaaggeess ooff LLeeaassiinngg
II TToo tthhee LLeesssseeee::
11.. FFiinnaanncciinngg ooff ccaappiittaall ggooooddss
22.. AAddddiittiioonnaall ssoouurrccee ooff ffiinnaannccee
33.. OOwwnneerrsshhiipp pprreesseerrvveedd
44.. AAvvooiiddss ccoonnddiittiioonnaalliittiieess
55.. FFlleexxiibbiilliittyy iinn ssttrruuccttuurriinngg ooff rreennttaallss
66.. SSiimmpplliicciittyy
77.. TTaaxx bbeenneeffiittss
88.. OObbssoolleesscceennccee rriisskk iiss aavveerrtteedd

17. IIII.. TToo tthhee LLeessssoorr
11.. FFuullll sseeccuurriittyy
22.. TTaaxx bbeenneeffiitt
33.. HHiigghh pprrooffiittaabbiilliittyy
44.. TTrraaddiinngg oonn eeqquuiittyy
55.. HHiigghh ggrroowwtthh ppootteennttiiaall

18.  LLiimmiittaattiioonnss ooff LLeeaassiinngg
11.. RReessttrriiccttiioonnss oonn uussee ooff eeqquuiippmmeenntt
22.. LLiimmiittaattiioonnss ooff ffiinnaanncciiaall lleeaassee
33.. LLoossss ooff rreessiidduuaall vvaalluuee
44.. CCoonnsseeqquueenncceess ooff ddeeffaauulltt
55.. UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff lleesssseeee’’ss aasssseett
66.. DDoouubbllee ssaalleess--ttaaxx

19.  Accounting FFrraammeewwoorrkk ooff LLeeaassiinngg
((AASS1199))
 SSccooppee == TThhiiss sshhoouulldd bbee aapppplliieedd iinn aaccccoouunnttiinngg
ffoorr aallll lleeaasseess ootthheerr tthhaann::
11.. LLeeaassee aaggrreeeemmeennttss ttoo eexxpplloorree ffoorr oorr uussee nnaattuurraall
rreessoouurrcceess,, ssuucchh aass ooiill,, ggaass,, ttiimmbbeerr,, mmeettaallss aanndd ootthheerr
mmiinneerraall rriigghhttss;;
22.. LLiicceennssiinngg aaggrreeeemmeennttss ffoorr iitteemmss ssuucchh aass mmoottiioonn ppiiccttuurree
ffiillmmss,, vviiddeeoo rreeccoorrddiinnggss,, ppllaayyss,, mmaannuussccrriippttss,, ppaatteennttss
aanndd ccooppyyrriigghhttss;; aanndd
33.. LLeeaassee aaggrreeeemmeennttss ttoo uussee llaannddss..

20.  Leases iinn tthhee ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss ooff lleesssseeeess
11.. FFiinnaannccee lleeaasseess == AAtt tthhee iinncceeppttiioonn ooff aa ffiinnaannccee lleeaassee,,
tthhee lleesssseeee sshhoouulldd rreeccooggnniizzee tthhee lleeaassee aass aann aasssseett aanndd
aa lliiaabbiilliittyy.. SSuucchh rreeccooggnniittiioonn sshhoouulldd bbee aatt aann aammoouunntt
eeqquuaall ttoo tthhee ffaaiirr vvaalluuee ooff tthhee lleeaasseedd aasssseett aatt tthhee
iinncceeppttiioonn ooff tthhee lleeaassee.. HHoowweevveerr,, iiff tthhee ffaaiirr vvaalluuee ooff tthhee
lleeaasseedd aasssseett eexxcceeeeddss tthhee pprreesseenntt vvaalluuee ooff tthhee
mmiinniimmuumm lleeaassee ppaayymmeennttss ffrroomm tthhee ssttaanndd ppooiinntt ooff tthhee
lleesssseeee,, tthhee aammoouunntt rreeccoorrddeedd aass aann aasssseett aanndd aa lliiaabbiilliittyy
sshhoouulldd bbee tthhee pprreesseenntt vvaalluuee ooff tthhee mmiinniimmuumm lleeaassee
ppaayymmeennttss.. IInn ccaallccuullaattiinngg tthhee pprreesseenntt vvaalluuee ooff tthhee
mmiinniimmuumm lleeaassee ppaayymmeennttss,, tthhee ddiissccoouunntt ffaaccttoorr iiss tthhee
iinntteerreesstt rraattee iimmpplliicciitt iinn tthhee lleeaassee,, iiff tthhiiss iiss pprraaccttiiccaabbllee ttoo
ddeetteerrmmiinnee;; iiff nnoott,, tthhee lleesssseeee’’ss iinnccrreemmeennttaall bboorrrroowwiinngg
rraattee sshhoouulldd bbee uusseedd..

21. 2. Operating leases = Lease payments uunnddeerr aann ooppeerraattiinngg
lleeaassee sshhoouulldd bbee rreeccooggnniizzeedd aass aann eexxppeennssee iinn tthhee
ssttaatteemmeenntt ooff pprrooffiitt aanndd lloossss oonn aa ssttrraaiigghhtt lliinnee bbaassiiss
oovveerr tthhee lleeaassee tteerrmm uunnlleessss aannootthheerr ssyysstteemmaattiicc bbaassiiss iiss
rreepprreesseennttaattiivvee ooff tthhee ttiimmee ppaatttteerrnn ooff tthhee uusseerr’’ss bbeenneeffiitt,,
eevveenn iiff tthhee ppaayymmeennttss aarree nnoott oonn tthhaatt bbaassiiss..
 LLeeaasseess iinn tthhee ffiinnaanncciiaall ssttaatteemmeennttss ooff lleessssoorrss
11.. FFiinnaannccee lleeaassee == TThhee lleessssoorr sshhoouulldd rreeccooggnniizzee aasssseettss
ggiivveenn uunnddeerr aa ffiinnaannccee lleeaassee iinn iittss bbaallaannccee sshheeeett aass aa
rreecceeiivvaabbllee aatt aann aammoouunntt eeqquuaall ttoo tthhee nneett iinnvveessttmmeenntt..
TThhee mmaannuuffaaccttuurreerr oorr ddeeaalleerr lleessssoorr sshhoouulldd rreeccooggnniizzee
tthhee ttrraannssaaccttiioonn ooff ssaallee iinn tthhee ssttaatteemmeenntt ooff pprrooffiitt aanndd
lloossss ffoorr tthhee ppeerriioodd,, iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee ppoolliiccyy
ffoolllloowweedd bbyy tthhee eenntteerrpprriissee ffoorr oouuttrriigghhtt ssaalleess.. IIff
aarrttiiffiicciiaallllyy llooww rraatteess ooff iinntteerreesstt aarree qquuootteedd,, sseelllliinngg pprrooffiitt
sshhoouulldd bbee rreessttrriicctteedd ttoo tthhaatt wwhhiicchh wwoouulldd aappppllyy iiff
ccoommmmeerrcciiaall rraattee ooff iinntteerreesstt wweerree cchhaarrggeedd..

22. 2. Operating leases = The lessor should pprreesseenntt aann aasssseett
ggiivveenn oonn ooppeerraattiinngg lleeaassee iinn iittss bbaallaannccee sshheeeett uunnddeerr ffiixxeedd
aasssseettss.. LLeeaassee iinnccoommee ffrroomm ooppeerraattiinngg lleeaasseess sshhoouulldd bbee
rreeccooggnniizzeedd iinn ssttaatteemmeenntt ooff pprrooffiitt aanndd lloossss oonn aa ssttrraaiigghhtt
lliinnee bbaassiiss oovveerr tthhee lleeaassee tteerrmm,, uunnlleessss aannootthheerr ssyysstteemmaattiicc
bbaassiiss iiss mmoorree rreepprreesseennttaattiivvee ooff tthhee ttiimmee ppaatttteerrnn iinn wwhhiicchh
bbeenneeffiitt ddeerriivveedd ffrroomm tthhee uussee ooff tthhee lleeaasseedd aasssseett iiss
ddiimmiinniisshheedd..

23.  TTaaxx AAssppeeccttss ooff LLeeaassiinngg
 IInnccoommee ttaaxx ccoonnssiiddeerraattiioonnss
11.. FFoorr LLeessssoorr
22.. FFoorr LLeesssseeee
 SSaalleess ttaaxx aassppeeccttss

24.  FFiinnaanncciiaall EEvvaalluuaattiioonn ooff LLeeaassiinngg
TThhee pprroocceessss ooff ffiinnaanncciiaall aapppprraaiissaall iinn aa lleeaassee
ttrraannssaaccttiioonn ggeenneerraallllyy iinnvvoollvveess tthhrreeee sstteeppss::
11.. AApppprraaiissaall ooff tthhee cclliieenntt iinn tteerrmmss ooff ffiinnaanncciiaall ssttrreennggtthh aanndd
ccrreeddiitt wwoorrtthhiinneessss;;
22.. EEvvaalluuaattiioonn ooff sseeccuurriittyy // ccoollllaatteerraall sseeccuurriittyy ooffffeerreedd aanndd
33.. FFiinnaanncciiaall eevvaalluuaattiioonn ooff tthhee pprrooppoossaall..
TThhee mmoosstt ccrriittiiccaall ppaarrtt ooff aa lleeaassiinngg ttrraannssaaccttiioonn iiss tthhee
ffiinnaanncciiaall eevvaalluuaattiioonn ooff tthhee pprrooppoossaall bbootthh ttoo tthhee
lleessssoorr aanndd lleesssseeee..

25. HHiirree PPuurrcchhaassee FFiinnaannccee
 MMeeaanniinngg aanndd CChhaarraacctteerriissttiiccss
TThhee HHiirree PPuurrcchhaassee AAcctt,, 11997722 ddeeffiinneess aa hhiirree ppuurrcchhaassee
aaggrreeeemmeenntt aass ‘‘aann aaggrreeeemmeenntt uunnddeerr wwhhiicchh ggooooddss aarree
lleett oonn hhiirree aanndd uunnddeerr wwhhiicchh tthhee hhiirreerr hhaass aann ooppttiioonn ttoo
ppuurrcchhaassee tthheemm iinn aaccccoorrddaannccee wwiitthh tthhee tteerrmmss ooff tthhee
aaggrreeeemmeenntt.. TThhiiss aallssoo iinncclluuddeess aann aaggrreeeemmeenntt uunnddeerr
wwhhiicchh::
((ii)) TThhee ppoosssseessssiioonn ooff ggooooddss iiss ddeelliivveerreedd bbyy tthhee oowwnneerr
tthheerreeooff,, ttoo aa ppeerrssoonn oonn ccoonnddiittiioonn tthhaatt tthhee ppeerrssoonn ppaayyss
tthhee aaggrreeeedd aammoouunntt iinn ppeerriiooddiiccaall iinnssttaallllmmeennttss aanndd
((iiii)) TThhee pprrooppeerrttyy iinn tthhee ggooooddss iiss ttoo ppaassss ttoo ssuucchh ppeerrssoonn oonn
ppaayymmeenntt ooff tthhee llaasstt iinnssttaallllmmeenntt,, aanndd
((iiiiii)) SSuucchh ppeerrssoonn hhaass aa rriigghhtt ttoo tteerrmmiinnaattee tthhee aaggrreeeemmeenntt aatt
aannyy ttiimmee bbeeffoorree tthhee pprrooppeerrttyy ssoo ppaasssseess..’’

26.  MMoodduuss OOppeerraannddii
TThhee ffiinnaannccee ((hhiirree ppuurrcchhaassee)) ccoommppaannyy ppuurrcchhaasseess tthhee
eeqquuiippmmeenntt ffrroomm tthhee ssuupppplliieerr aanndd lleettss iitt oonn hhiirree ttoo tthhee
hhiirreerr ttoo uussee iitt wwhhoo iiss rreeqquuiirreedd ttoo mmaakkee aa ddoowwnn ppaayymmeenntt
ooff,, ssaayy,, 2200--2255 ppeerrcceenntt ooff tthhee ccoosstt aanndd ppaayy bbaallaannccee wwiitthh
iinntteerreesstt iinn EEqquuaatteedd MMoonntthhllyy IInnssttaallllmmeennttss ((EEMMII)) iinn
aaddvvaannccee oorr aarrrreeaarrss sspprreeaadd oovveerr 3366--4488 mmoonntthhss..
AAlltteerrnnaattiivveellyy,, iinn ppllaaccee ooff tthhee mmaarrggiinn iinn tthhee ddoowwnn--ppaayymmeenntt
ppllaann,, uunnddeerr aa ddeeppoossiitt--lliinnkkeedd ppllaann,, tthhee hhiirreerr hhaass ttoo ppuutt aann
eeqquuaall aammoouunntt aass aa ffiixxeedd ddeeppoossiitt wwiitthh tthhee ffiinnaannccee
ccoommppaannyy wwhhiicchh pprroovviiddeess tthhee eennttiirree ffiinnaannccee oonn hhiirree
ppuurrcchhaassee tteerrmmss rreeppaayyaabbllee wwiitthh iinntteerreesstt aass EEMMII oovveerr 3366--
4488 mmoonntthhss.. TThhee ddeeppoossiitt ttooggeetthheerr wwiitthh tthhee aaccccuummuullaatteedd
iinntteerreesstt iiss rreettuurrnneedd ttoo tthhee hhiirreerr aafftteerr tthhee ppaayymmeenntt ooff llaasstt
iinnssttaallllmmeenntt..
TThhee iinntteerreesstt ccoommppoonneenntt ooff eeaacchh hhiirree ppuurrcchhaassee iinnssttaallllmmeenntt
iiss ccoommppuutteedd oonn tthhee bbaassiiss ooff aa ffllaatt rraattee ooff iinntteerreesstt aanndd tthhee
eeffffeeccttiivvee rraattee ooff iinntteerreesstt iiss aapppplliieedd ttoo tthhee ddeecclliinniinngg
bbaallaannccee ooff tthhee oorriiggiinnaall llooaann aammoouunntt..

27.  Hire-PPuurrcchhaassee vvss IInnssttaallllmmeenntt PPaayymmeenntt
11.. OOwwnneerrsshhiipp
22.. CCaallll ooppttiioonn
33.. RRiigghhtt ooff tteerrmmiinnaattiioonn
 LLeeaassee FFiinnaanncciinngg vvss HHiirree--PPuurrcchhaassee FFiinnaanncciinngg
11.. OOwwnneerrsshhiipp
22.. DDeepprreecciiaattiioonn
33.. MMaaggnniittuuddee
44.. EExxtteenntt
55.. MMaaiinntteennaannccee
66.. TTaaxx bbeenneeffiittss

28.  LLeeggaall FFrraammeewwoorrkk
 TTaaxxaattiioonn AAssppeeccttss
11.. IInnccoommee ttaaxx
22.. SSaalleess ttaaxx
33.. IInntteerreesstt ttaaxx
 AAccccoouunnttiinngg && RReeppoorrttiinngg
 FFiinnaanncciiaall EEvvaalluuaattiioonn

29. CCoonnssuummeerr CCrreeddiitt
 CCoonnssuummeerr ccrreeddiitt iinncclluuddeess aallll aasssseett--
bbaasseedd ffiinnaanncciinngg ppllaannss ooffffeerreedd ttoo pprriimmaarriillyy
iinnddiivviidduuaallss ttoo aaccqquuiirree dduurraabbllee ccoonnssuummeerr
ggooooddss..
 SSaalliieenntt FFeeaattuurreess
11.. PPaarrttiieess ttoo tthhee ttrraannssaaccttiioonn
22.. SSttrruuccttuurree ooff tthhee ttrraannssaaccttiioonn
33.. MMooddee ooff ppaayymmeenntt
44.. PPaayymmeenntt ppeerriioodd aanndd rraattee ooff iinntteerreesstt
55.. SSeeccuurriittyy
 EEvvaalluuaattiioonn

30. FFaaccttoorriinngg aanndd FFoorrffaaiittiinngg

31. FFaaccttoorriinngg
 CCoonncceepptt
AAccccoorrddiinngg ttoo tthhee WWeebbsstteerr DDiiccttiioonnaarryy ‘‘FFaaccttoorr’’ iiss aann aaggeenntt,,
aass aa bbaannkkiinngg oorr iinnssuurraannccee ccoommppaannyy,, eennggaaggeedd iinn
ffiinnaanncciinngg tthhee ooppeerraattiioonnss ooff cceerrttaaiinn ccoommppaanniieess oorr iinn
ffiinnaanncciinngg wwhhoolleessaallee oorr rreettaaiill ttrraaddee ssaalleess,, tthhrroouugghh tthhee
ppuurrcchhaassee ooff aaccccoouunntt rreecceeiivvaabblleess..
 MMeecchhaanniissmm
 FFuunnccttiioonnss ooff FFaaccttoorr
11.. MMaaiinntteennaannccee // aaddmmiinniissttrraattiioonn ooff ssaalleess lleeddggeerr;;
22.. CCoolllleeccttiioonn ffaacciilliittyy;;
33.. FFiinnaanncciinngg ttrraaddee ddeebbttss;;
44.. CCrreeddiitt ccoonnttrrooll aanndd ccrreeddiitt pprrootteeccttiioonn;;
55.. AAddvviissoorryy sseerrvviicceess..

32.  CCoosstt ooff SSeerrvviicceess
 BBeenneeffiittss ooff FFaaccttoorriinngg
 FFoorrmmss ooff FFaaccttoorriinngg
11.. RReeccoouurrssee aanndd NNoonn--rreeccoouurrssee FFaaccttoorriinngg
22.. AAddvvaannccee aanndd MMaattuurriittyy FFaaccttoorriinngg
33.. FFuullll FFaaccttoorriinngg
44.. DDiisscclloosseedd aanndd UUnnddiisscclloosseedd FFaaccttoorriinngg
55.. DDoommeessttiicc aanndd EExxppoorrtt//CCrroossss--BBoorrddeerr//IInntteerrnnaattiioonnaall
FFaaccttoorriinngg
 FFaaccttoorriinngg VVss BBiillll DDiissccoouunnttiinngg
 FFaaccttoorriinngg SSeerrvviicceess iinn IInnddiiaa
 MMaarrkkeettiinngg ooff ffaaccttoorriinngg SSeerrvviicceess

33. FFoorrffaaiittiinngg
 CCoonncceepptt
FFoorrffaaiittiinngg iiss aa FFrreenncchh wwoorrdd wwhhiicchh mmeeaannss ‘‘ssuurrrreennddeerriinngg ooff
rriigghhttss’’.. IInn iinntteerrnnaattiioonnaall ttrraaddee aanndd ffiinnaannccee ppaarrllaannccee
ffoorrffaaiittiinngg rreeffeerrss ttoo ssuurrrreennddeerriinngg ooff eexxppoorrtt rreecceeiivvaabblleess..
FFoorrffaaiittiinngg iiss aa nnoonn--rreeccoouurrssee ffoorrmm ooff ffiinnaanncciinngg ooff eexxppoorrtt
rreecceeiivvaabblleess..
 FFeeaattuurreess
 FFoorrffaaiittiinngg VVss EExxppoorrtt FFaaccttoorriinngg

34. VVeennttuurree CCaappiittaall FFiinnaanncciinngg

35.  CCoonncceepptt
VVeennttuurree ccaappiittaall iiss aa lloonngg--tteerrmm rriisskk ccaappiittaall ttoo ffiinnaannccee hhiigghh
tteecchhnnoollooggyy pprroojjeeccttss wwhhiicchh iinnvvoollvvee rriisskk bbuutt aatt tthhee ssaammee
ttiimmee hhaass ssttrroonngg ppootteennttiiaall ffoorr ggrroowwtthh.. VVeennttuurree ccaappiittaalliissttss
ppooooll tthheeiirr rreessoouurrcceess iinncclluuddiinngg mmaannaaggeerriiaall aabbiilliittiieess ttoo
aassssiisstt nneeww eennttrreepprreenneeuurrss iinn tthhee eeaarrllyy yyeeaarrss ooff tthhee
pprroojjeecctt.. OOnnccee tthhee pprroojjeecctt rreeaacchheess tthhee ssttaaggee ooff
pprrooffiittaabbiilliittyy,, tthheeyy sseellll tthheeiirr eeqquuiittyy hhoollddiinnggss aatt hhiigghh
pprreemmiiuumm
OORR
AA vveennttuurree ccaappiittaall ccoommppaannyy iiss ddeeffiinneedd aass aa ffiinnaanncciinngg
iinnssttiittuuttiioonn wwhhiicchh jjooiinnss aann eennttrreepprreenneeuurr aass aa ccoo--pprroommootteerr
iinn aa pprroojjeecctt aanndd sshhaarree tthhee rriisskkss aanndd rreewwaarrddss ooff tthhee
eenntteerrpprriissee..

36.  FFeeaattuurreess
11.. EEqquuiittyy ppaarrttiicciippaattiioonn,, ccoonnvveerrttiibbllee ddeebbtt oorr lloonngg--tteerrmm llooaann..
22.. HHiigghh rriisskk bbuutt hhiigghh ggrroowwtthh ppootteennttiiaall pprroojjeeccttss..
33.. OOnnllyy ffoorr ccoommmmeerrcciiaalliizzaattiioonn ooff nneeww iiddeeaa oorr nneeww
tteecchhnnoollooggiieess..
44.. CCoo--pprroommootteerr..
55.. CCaappiittaall aapppprreecciiaattiioonn aanndd nnoott pprrooffiitt..
66.. NNoott jjuusstt iinnjjeeccttiioonn ooff mmoonneeyy..
77.. SSmmaallll aanndd mmeeddiiuumm ssccaallee eenntteerrpprriisseess..

37.  SSttaaggeess ooff FFiinnaanncciinngg
11.. EEaarrllyy SSttaaggee FFiinnaanncciinngg
 SSeeeedd CCaappiittaall
 SSttaarrtt--UUpp
 SSeeccoonndd RRoouunndd FFiinnaanncciinngg
22.. LLaatteerr SSttaaggee FFiinnaanncciinngg
 MMeezzzzaanniinnee//DDeevveellooppmmeenntt CCaappiittaall
 BBrriiddggee EExxppaannssiioonn
 BBuuyy OOuuttss
 TTuurrnnaarroouunnddss

38.  Classification ooff VVeennttuurree CCaappiittaall FFuunnddss
TThheeyy aarree ccllaassssiiffiieedd bbaasseedd oonn tthhee aaccttiivviittiieess..
 IInnccuubbaattoorrss
 AAnnggeell IInnvveessttoorrss
 VVeennttuurree CCaappiittaalliissttss
 PPrriivvaattee EEqquuiittyy PPllaayyeerrss..

39.  VVeennttuurree CCaappiittaall FFiinnaanncciinngg PPrroocceessss
11.. DDeeaall oorriiggiinnaattiioonn
22.. SSccrreeeenniinngg
33.. DDuuee ddiilliiggeennccee
44.. FFiinnaanncciiaall aannaallyyssiiss//vvaalluuaattiioonn
55.. SSttrruuccttuurriinngg tthhee ddeeaall//FFiinnaanncciiaall iinnssttrruummeennttss
66.. IInnvveessttmmeenntt nnuurrttuurriinngg//AAfftteerrccaarree
77.. EExxiitt

40.  IInnddiiaann VVeennttuurree CCaappiittaall SScceennaarriioo
 SSEEBBII VVeennttuurree CCaappiittaall FFuunnddss ((VVCCFFss))
RReegguullaattiioonnss,, 11999966
 SSEEBBII FFoorreeiiggnn VVeennttuurree CCaappiittaall IInnvveessttoorrss
((FFVVCCIIss)) RReegguullaattiioonnss,, 22000000

41.  MMeezzzzaanniinnee ccaappiittaall,, iinn ffiinnaannccee,, rreeffeerrss ttoo aa
ssuubboorrddiinnaatteedd ddeebbtt oorr pprreeffeerrrreedd eeqquuiittyy iinnssttrruummeenntt tthhaatt
rreepprreesseennttss aa ccllaaiimm oonn ccoommppaannyy''ss aasssseettss,, wwhhiicchh iiss sseenniioorr
oonnllyy ttoo tthhaatt ooff tthhee ccoommmmoonn sshhaarreess.. MMeezzzzaanniinnee ffiinnaanncciinnggss
ccaann bbee ssttrruuccttuurreedd eeiitthheerr aass ddeebbtt ((ttyyppiiccaallllyy aann uunnsseeccuurreedd aanndd
ssuubboorrddiinnaatteedd nnoottee)) oorr pprreeffeerrrreedd ssttoocckk..
 MMeezzzzaanniinnee ccaappiittaall oofftteenn iiss aa mmoorree eexxppeennssiivvee ffiinnaanncciinngg
ssoouurrccee ffoorr aa ccoommppaannyy tthhaann sseeccuurreedd ddeebbtt oorr sseenniioorr ddeebbtt.. TThhee
hhiigghheerr ccoosstt ooff ccaappiittaall aassssoocciiaatteedd wwiitthh mmeezzzzaanniinnee ffiinnaanncciinnggss
iiss tthhee rreessuulltt ooff iittss llooccaattiioonn aass aann uunnsseeccuurreedd,, ssuubboorrddiinnaatteedd ((oorr
jjuunniioorr)) oobblliiggaattiioonn iinn aa ccoommppaannyy''ss ccaappiittaall ssttrruuccttuurree ((ii..ee..,, iinn tthhee
eevveenntt ooff ddeeffaauulltt,, tthhee mmeezzzzaanniinnee ffiinnaanncciinngg iiss lleessss lliikkeellyy ttoo bbee
rreeppaaiidd iinn ffuullll aafftteerr aallll sseenniioorr oobblliiggaattiioonnss hhaavvee bbeeeenn ssaattiissffiieedd))..
AAddddiittiioonnaallllyy,, mmeezzzzaanniinnee ffiinnaanncciinnggss,, wwhhiicchh aarree uussuuaallllyy pprriivvaattee
ppllaacceemmeennttss aarree aallssoo oofftteenn uusseedd bbyy ssmmaalllleerr ccoommppaanniieess aanndd
mmaayy aallssoo iinnvvoollvvee ggrreeaatteerr oovveerraallll lleevveerraaggee lleevveellss tthhaann iissssuueerrss
iinn tthhee HHiigghh YYiieelldd mmaarrkkeett aanndd aass ssuucchh iinnvvoollvvee aaddddiittiioonnaall rriisskk..
IInn ccoommppeennssaattiioonn ffoorr tthhee iinnccrreeaasseedd rriisskk,, mmeezzzzaanniinnee ddeebbtt
hhoollddeerrss wwiillll rreeqquuiirree aa hhiigghheerr rreettuurrnn ffoorr tthheeiirr iinnvveessttmmeenntt tthhaann
sseeccuurreedd oorr ootthheerr mmoorree sseenniioorr lleennddeerrss

42. IInnssuurraannccee SSeerrvviicceess aanndd
PPrroodduuccttss

43. Fundamentals ooff IInnssuurraannccee AAcctt
11993388 && IIRRDDAA AAcctt 11999999
 EElliiggiibbiilliittyy
 RReeggiissttrraattiioonn
 CCaappiittaall RReeqquuiirreemmeenntt
 PPrroommootteerrss’’ HHoollddiinngg
 DDeeppoossiittss
 AAccccoouunnttss aanndd BBaallaannccee SShheeeett
 AAccttuuaarriiaall RReeppoorrtt aanndd AAbbssttrraacctt
 IInnvveessttmmeennttss ooff AAsssseettss
 LLiicceennssiinngg ooff IInnssuurraannccee AAggeennttss
 LLiicceennssiinngg ooff SSuurrvveeyyoorrss aanndd LLoossss AAsssseessssoorrss

44. RRoollee ooff IIRRDDAA
 IInn oorrddeerr ttoo pprroovviiddee bbeetttteerr iinnssuurraannccee ccoovveerr ttoo cciittiizzeennss aanndd aallssoo ttoo
aauuggmmeenntt tthhee ffllooww ooff lloonngg--tteerrmm ssoouurrcceess ooff ffiinnaanncciinngg iinnffrraassttrruuccttuurree,, tthhee
ggoovveerrnnmmeenntt rreeiitteerraatteedd iittss aannnnoouunncceemmeenntt ooff 11999966 iinn iittss bbuuddggeett ssppeeeecchh,,
11999988,, ttoo ooppeenn uupp tthhee iinnssuurraannccee sseeccttoorr aanndd aallssoo sseett uupp aa ssttaattuuttoorryy
IIRRDDAA..
 TThhee IIRRDDAA wwoouulldd ccoonnssiisstt ooff aa cchhaaiirrppeerrssoonn aanndd nnoott mmoorree tthhaann 99
mmeemmbbeerrss ooff wwhhoomm nnoott mmoorree tthhaann 55 wwoouulldd bbee ffuullll--ttiimmee mmeemmbbeerrss,, ttoo bbee
aappppooiinntteedd bbyy ggoovveerrnnmmeenntt..
 FFuunnccttiioonnss::
11.. IIssssuuee ttoo tthhee aapppplliiccaanntt aa cceerrttiiffiiccaattee ooff rreeggiissttrraattiioonn..
22.. PPrrootteeccttiioonn ooff iinntteerreessttss ooff ppoolliiccyyhhoollddeerrss..
33.. SSppeecciiffyyiinngg rreeqquuiissiittee qquuaalliiffiiccaattiioonnss && pprraaccttiiccaall ttrraaiinniinngg..
44.. SSppeecciiffyyiinngg ccooddee ooff ccoonndduucctt ffoorr ssuurrvveeyyoorrss && lloossss aasssseessssoorrss..
55.. CCaalllliinngg ffoorr iinnffoorrmmaattiioonn && uunnddeerrttaakkiinngg iinnssppeeccttiioonn
66.. RReegguullaattiinngg ooff iinnvveessttmmeenntt ooff ffuunnddss bbyy iinnssuurraannccee ccoommppaanniieess
77.. AAddjjuuddiiccaattiioonn ooff ddiissppuutteess bbeettwweeeenn iinnssuurreerrss aanndd iinntteerrmmeeddiiaarriieess..

45. TTyyppeess ooff IInnssuurraannccee
 LLiiffee IInnssuurraannccee::
11.. TTeerrmm lliiffee iinnssuurraannccee
22.. WWhhoollee lliiffee iinnssuurraannccee
33.. EEnnddoowwmmeenntt ppoolliicciieess
44.. MMoonneeyy bbaacckk ppoolliicciieess
55.. CChhiillddrreenn’’ss aassssuurraannccee ppllaann
66.. AAnnnnuuiittyy aanndd ppeennssiioonn ppllaannss
77.. UUnniitt ppllaannss
88.. SSppeecciiaall ppllaannss
99.. GGrroouupp iinnssuurraannccee sscchheemmeess
1100.. BBaannccaassssuurraannccee
1111.. KKeeyy--mmaann iinnssuurraannccee
 NNoonn--LLiiffee IInnssuurraannccee
11.. PPeerrssoonnaall ppoolliicciieess
22.. CCoommmmeerrcciiaall ppoolliicciieess
33.. PPrrooffeessssiioonnaall iinnssuurraannccee
44.. IInndduussttrriiaall iinnssuurraannccee
55.. SSoocciiaall iinnssuurraannccee
66.. CCrreeddiitt iinnssuurraannccee
77.. FFaarrmmeerrss’’ iinnssuurraannccee

46. MMaarrkkeettiinngg PPrroocceessss
 CChhaarraacctteerriissttiiccss ooff iinnssuurraannccee bbuussiinneessss aarree ddiiffffeerreenntt ffrroomm ootthheerr
sseerrvviicceess.. TThhee ssppeecciiaall cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff iinnssuurraannccee sseerrvviicceess hhaavvee iittss
bbeeaarriinngg uuppoonn tthhee mmaarrkkeettiinngg pprroocceessss aallssoo.. TThheerree aarree ttwwoo sseeggmmeennttss
iinn tthhee iinnssuurraannccee bbuussiinneessss.. OOnnee sseeggmmeenntt nneeeeddss ccuussttoommeerr eedduuccaattiioonn
ttoo ccrreeaattee pprroodduucctt aawwaarreenneessss,, tthhee ootthheerr sseeggmmeenntt bbeelloonnggss ttoo aa ccllaassss
wwhheerree iinnssuurraannccee iiss ccoommppuullssoorryy..
 BBuussiinneessss pprrooccuurreemmeenntt iiss ddoonnee tthhrroouugghh iinntteerrmmeeddiiaarriieess ccaalllleedd AAggeennttss
aanndd BBrrookkeerrss.. DDeevveellooppmmeenntt OOffffiicceerrss mmoonniittoorr tthhee bbuussiinneessss
ppeerrffoorrmmaannccee ooff aaggeennttss//bbrrookkeerrss.. IInn pprriivvaattee ccoommppaanniieess tthhee aaggeennttss aarree
kknnoowwnn aass iinnssuurraannccee aaddvviissoorrss.. SSoommee ccoommppaanniieess aarree ttrraaiinniinngg tthhee
ssaalleess ppeerrssoonnnneell aass ffiinnaanncciiaall aaddvviissoorrss.. IIRRDDAA hhaass iissssuueedd ssppeecciiffiicc
gguuiiddeelliinneess ffoorr iinnssuurraannccee bbrrookkeerrss.. BBrrookkeerrss ccaann bbee ddiirreecctt bbrrookkeerrss,,
rreeiinnssuurraannccee bbrrookkeerrss oorr ccoommppoossiittee bbrrookkeerrss
 AAddvveerrttiisseemmeenntt iiss uusseedd aass ssuuppppoorrttiivvee ttoo tthhee ssaalleess ffoorrccee.. TThhee
aaddvveerrttiisseemmeennttss aarree ggeenneerraallllyy pprriinntt aaddvveerrttiisseemmeennttss aanndd hhooaarrddiinnggss..
AAddvveerrttiisseemmeenntt iiss ddoonnee tthhrroouugghh TTCC cchhaannnneellss aallssoo.. RRaaddiioo jjiinngglleess aarree
aallssoo uusseedd ooccccaassiioonnaallllyy ttoo pprrooppaaggaattee iinnssuurraannccee sscchheemmeess aammoonngg
ppeeooppllee iinn tthhee rruurraall aanndd sseemmii--uurrbbaann aarreeaass..

47. MMeerrcchhaanntt BBaannkkiinngg && IIPPOO
MMaannaaggeemmeenntt

48.  CCOONNCCEEPPTT
SSeeccttiioonn 22 ((ee)) ooff SSEEBBII AAcctt,, 11999922 ddeeffiinneess mmeerrcchhaanntt bbaannkkeerr
aass ‘‘aannyy ppeerrssoonn wwhhoo iiss eennggaaggeedd iinn tthhee bbuussiinneessss ooff
iissssuuee mmaannaaggeemmeenntt eeiitthheerr bbyy mmaakkiinngg aarrrraannggeemmeennttss
rreeggaarrddiinngg sseelllliinngg,, bbuuyyiinngg oorr ssuubbssccrriibbiinngg ttoo sseeccuurriittiieess aass
mmaannaaggeerr,, ccoonnssuullttaanntt,, aaddvviissoorr oorr rreennddeerriinngg ccoorrppoorraattee
aaddvviissoorryy sseerrvviiccee iinn rreellaattiioonn ttoo ssuucchh iissssuuee
mmaannaaggeemmeenntt’’..
 IINNTTEERRMMEEDDIIAARRIIEESS IINN IISSSSUUEE MMAANNAAGGEEMMEENNTT
11.. LLeeaadd mmaannaaggeerrss
22.. UUnnddeerrwwrriitteerrss
33.. BBaannkkeerrss ttoo aann iissssuuee
44.. BBrrookkeerrss ttoo tthhee iissssuuee
55.. RReeggiissttrraarrss ttoo aann iissssuuee && SShhaarree ttrraannssffeerr aaggeennttss
66.. DDeebbeennttuurree ttrruusstteeeess
77.. PPrriinntteerrss
88.. DDeeppoossiittoorryy ppaarrttiicciippaannttss

49.  IISSSSUUEE MMAANNAAGGEEMMEENNTT
AACCTTIIVVIITTIIEESS//PPRROOCCEEDDUURREE IINN IINNDDIIAA ((SSEEBBII
GGUUIIDDEELLIINNEESS))
11.. EElliiggiibbiilliittyy NNoorrmmss
 FFiilliinngg ooff ooffffeerr ddooccuummeenntt
 IIPPOOss//OOffffeerr ffoorr ssaallee bbyy uunnlliisstteedd ccoommppaanniieess
 PPuubblliicc iissssuueess bbyy lliisstteedd ccoommppaanniieess
 MMeeaannss ooff ffiinnaannccee
22.. PPrriicciinngg ooff IIssssuueess
 DDiiffffeerreennttiiaall pprriicciinngg
 PPrriiccee bbaanndd
 DDeennoommiinnaattiioonn ooff sshhaarreess
33.. PPrroommootteerrss’’ CCoonnttrriibbuuttiioonn aanndd LLoocckk--iinn
44.. BBooookk BBuuiillddiinngg
 7755 ppeerrcceenntt bbooookk bbuuiillddiinngg
 OOffffeerr ttoo ppuubblliicc tthhrroouugghh bbooookk bbuuiillddiinngg

50.  GGrreeeenn SShhooee OOppttiioonn
 PPrreeffeerreennttiiaall IIssssuueess
11.. PPrriicciinngg
22.. CCuurrrreennccyy ooff ffiinnaanncciiaall iinnssttrruummeennttss
33.. NNoonn--ttrraannssffeerraabbiilliittyy ooff ffiinnaanncciiaall iinnssttrruummeennttss
44.. CCuurrrreennccyy ooff sshhaarreehhoollddeerrss rreessoolluuttiioonn
55.. OOtthheerr rreeqquuiirreemmeennttss ((SSttaattuuttoorryy AAuuddiittoorrss CCeerrttiiffiiccaattee))
 QQuuaalliiffiieedd IInnssttiittuuttiioonnaall PPllaacceemmeenntt

51.  WWhhaatt DDooeess GGrreeeennsshhooee OOppttiioonn MMeeaann??
AA pprroovviissiioonn ccoonnttaaiinneedd iinn aann uunnddeerrwwrriittiinngg aaggrreeeemmeenntt tthhaatt ggiivveess tthhee
uunnddeerrwwrriitteerr tthhee rriigghhtt ttoo sseellll iinnvveessttoorrss mmoorree sshhaarreess tthhaann oorriiggiinnaallllyy
ppllaannnneedd bbyy tthhee iissssuueerr.. TThhiiss wwoouulldd nnoorrmmaallllyy bbee ddoonnee iiff tthhee ddeemmaanndd ffoorr aa
sseeccuurriittyy iissssuuee pprroovveess hhiigghheerr tthhaann eexxppeecctteedd.. LLeeggaallllyy rreeffeerrrreedd ttoo aass aann
oovveerr--aalllloottmmeenntt ooppttiioonn..
AA ggrreeeennsshhooee ooppttiioonn ccaann pprroovviiddee aaddddiittiioonnaall pprriiccee ssttaabbiilliittyy ttoo aa sseeccuurriittyy
iissssuuee bbeeccaauussee tthhee uunnddeerrwwrriitteerr hhaass tthhee aabbiilliittyy ttoo iinnccrreeaassee ssuuppppllyy aanndd
ssmmooootthh oouutt pprriiccee fflluuccttuuaattiioonnss iiff ddeemmaanndd ssuurrggeess..

 IInnvveessttooppeeddiiaa eexxppllaaiinnss GGrreeeennsshhooee OOppttiioonn
GGrreeeennsshhooee ooppttiioonnss ttyyppiiccaallllyy aallllooww uunnddeerrwwrriitteerrss ttoo sseellll uupp ttoo 1155%% mmoorree
sshhaarreess tthhaann tthhee oorriiggiinnaall nnuummbbeerr sseett bbyy tthhee iissssuueerr,, iiff ddeemmaanndd ccoonnddiittiioonnss
wwaarrrraanntt ssuucchh aaccttiioonn.. HHoowweevveerr,, ssoommee iissssuueerrss pprreeffeerr nnoott ttoo iinncclluuddee
ggrreeeennsshhooee ooppttiioonnss iinn tthheeiirr uunnddeerrwwrriittiinngg aaggrreeeemmeennttss uunnddeerr cceerrttaaiinn
cciirrccuummssttaanncceess,, ssuucchh aass iiff tthhee iissssuueerr wwaannttss ttoo ffuunndd aa ssppeecciiffiicc pprroojjeecctt wwiitthh
aa ffiixxeedd aammoouunntt ooff ccoosstt aanndd ddooeess nnoott wwaanntt mmoorree ccaappiittaall tthhaann iitt oorriiggiinnaallllyy
ssoouugghhtt..
TThhee tteerrmm iiss ddeerriivveedd ffrroomm tthhee ffaacctt tthhaatt tthhee GGrreeeenn SShhooee CCoommppaannyy wwaass tthhee
ffiirrsstt ttoo iissssuuee tthhiiss ttyyppee ooff ooppttiioonn..

52.  What's red herring pprroossppeeccttuuss??
 WWhhaatt iiss tthhee ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn aann ooffffeerr ddooccuummeenntt,, RRHHPP,, aa pprroossppeeccttuuss aanndd aann
aabbrriiddggeedd pprroossppeeccttuuss?? WWhhaatt ddooeess iitt mmeeaann wwhheenn ssoommeeoonnee ssaayyss ""ddrraafftt ooffffeerr ddoocc""??
 ""OOffffeerr ddooccuummeenntt"" mmeeaannss PPrroossppeeccttuuss iinn tthhee ccaassee ooff aa ppuubblliicc iissssuuee oorr ooffffeerr ffoorr ssaallee
aanndd LLeetttteerr ooff OOffffeerr iinn tthhee ccaassee ooff aa rriigghhttss iissssuuee wwhhiicchh iiss ffiilleedd wwiitthh RReeggiissttrraarr ooff
CCoommppaanniieess ((RRooCC)) aanndd SSttoocckk EExxcchhaannggeess.. AAnn ooffffeerr ddooccuummeenntt ccoovveerrss aallll tthhee
rreelleevvaanntt iinnffoorrmmaattiioonn ttoo hheellpp aann iinnvveessttoorr ttoo mmaakkee hhiiss//hheerr iinnvveessttmmeenntt ddeecciissiioonn..
 ""DDrraafftt OOffffeerr ddooccuummeenntt"" mmeeaannss tthhee ooffffeerr ddooccuummeenntt iinn ddrraafftt ssttaaggee.. TThhee ddrraafftt ooffffeerr
ddooccuummeennttss aarree ffiilleedd wwiitthh SSEEBBII,, aatt lleeaasstt 2211 ddaayyss pprriioorr ttoo tthhee ffiilliinngg ooff tthhee OOffffeerr
DDooccuummeenntt wwiitthh tthhee RRooCC// SSEEss.. SSEEBBII mmaayy ssppeecciiffyy cchhaannggeess,, iiff aannyy,, iinn tthhee ddrraafftt OOffffeerr
DDooccuummeenntt aanndd tthhee iissssuueerr oorr tthhee lleeaadd mmeerrcchhaanntt bbaannkkeerr sshhaallll ccaarrrryy oouutt ssuucchh
cchhaannggeess iinn tthhee ddrraafftt ooffffeerr ddooccuummeenntt bbeeffoorree ffiilliinngg tthhee OOffffeerr DDooccuummeenntt wwiitthh tthhee
RRooCC// SSEEss.. TThhee DDrraafftt OOffffeerr ddooccuummeenntt iiss aavvaaiillaabbllee oonn tthhee SSEEBBII WWeebb ssiittee ffoorr ppuubblliicc
ccoommmmeennttss ffoorr aa ppeerriioodd ooff 2211 ddaayyss ffrroomm tthhee ffiilliinngg ooff tthhee DDrraafftt OOffffeerr DDooccuummeenntt wwiitthh
SSEEBBII..
 ""RReedd HHeerrrriinngg PPrroossppeeccttuuss"" iiss aa pprroossppeeccttuuss wwhhiicchh ddooeess nnoott hhaavvee ddeettaaiillss ooff eeiitthheerr
pprriiccee oorr nnuummbbeerr ooff sshhaarreess bbeeiinngg ooffffeerreedd oorr tthhee aammoouunntt ooff iissssuuee.. TThhiiss mmeeaannss tthhaatt
iinn ccaassee tthhee pprriiccee iiss nnoott ddiisscclloosseedd,, tthhee nnuummbbeerr ooff sshhaarreess aanndd tthhee uuppppeerr aanndd lloowweerr
pprriiccee bbaannddss aarree ddiisscclloosseedd.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, aann iissssuueerr ccaann ssttaattee tthhee iissssuuee ssiizzee
aanndd tthhee nnuummbbeerr ooff sshhaarreess aarree ddeetteerrmmiinneedd llaatteerr.. AAnn RRHHPP ffoorr aanndd FFPPOO ccaann bbee ffiilleedd
wwiitthh tthhee RRooCC wwiitthhoouutt tthhee pprriiccee bbaanndd aanndd tthhee iissssuueerr,, iinn ssuucchh aa ccaassee wwiillll nnoottiiffyy tthhee
fflloooorr pprriiccee oorr aa pprriiccee bbaanndd bbyy wwaayy ooff aann aaddvveerrttiisseemmeenntt oonnee ddaayy pprriioorr ttoo tthhee
ooppeenniinngg ooff tthhee iissssuuee.. IInn tthhee ccaassee ooff bbooookk--bbuuiilltt iissssuueess,, iitt iiss aa pprroocceessss ooff pprriiccee
ddiissccoovveerryy aanndd tthhee pprriiccee ccaannnnoott bbee ddeetteerrmmiinneedd uunnttiill tthhee bbiiddddiinngg pprroocceessss iiss
ccoommpplleetteedd.. HHeennccee,, ssuucchh ddeettaaiillss aarree nnoott sshhoowwnn iinn tthhee RReedd HHeerrrriinngg pprroossppeeccttuuss ffiilleedd
wwiitthh tthhee RRooCC iinn tteerrmmss ooff tthhee pprroovviissiioonnss ooff tthhee CCoommppaanniieess AAcctt..
 OOnnllyy oonn ccoommpplleettiioonn ooff tthhee bbiiddddiinngg pprroocceessss,, tthhee ddeettaaiillss ooff tthhee ffiinnaall pprriiccee aarree
iinncclluuddeedd iinn tthhee ooffffeerr ddooccuummeenntt.. TThhee ooffffeerr ddooccuummeenntt ffiilleedd tthheerreeaafftteerr wwiitthh RROOCC iiss
ccaalllleedd aa pprroossppeeccttuuss..
 ""AAbbrriiddggeedd PPrroossppeeccttuuss"" mmeeaannss ccoonnttaaiinnss aallll tthhee ssaalliieenntt ffeeaattuurreess ooff aa pprroossppeeccttuuss.. IItt
aaccccoommppaanniieess tthhee aapppplliiccaattiioonn ffoorrmm ooff ppuubblliicc iissssuueess..

53.  IISSSSUUEE MMAANNAAGGEEMMEENNTT
11.. PPrree--IIssssuuee OObblliiggaattiioonnss
 DDuuee ddiilliiggeennccee
 RReeqquuiissiittee ffeeee
 SSuubbmmiissssiioonn ooff DDooccuummeennttss
 AAppppooiinnttmmeenntt ooff IInntteerrmmeeddiiaarriieess
 OOffffeerr DDooccuummeenntt MMaaddee PPuubblliicc
 PPrree--iissssuuee AAddvveerrttiisseemmeenntt
 IIPPOO GGrraaddiinngg
 DDiissppaattcchh ooff IIssssuuee MMaatteerriiaall
 NNoo CCoommppllaaiinnttss CCeerrttiiffiiccaattee
 MMaannddaattoorryy CCoolllleeccttiioonn CCeennttrreess
 AAuutthhoorriizzeedd CCoolllleeccttiioonn AAggeennttss
 AAppppooiinnttmmeenntt ooff CCoommpplliiaannccee OOffffiicceerr
 AAggrreeeemmeenntt wwiitthh DDeeppoossiittoorriieess

54. 2. PPoosstt--IIssssuuee OObblliiggaattiioonnss
 PPoosstt--IIssssuuee MMoonniittoorriinngg RReeppoorrttss
 RReeddrreessssaall ooff IInnvveessttoorrss’’ GGrriieevvaanncceess
 CCoo--oorrddiinnaattiioonn wwiitthh IInntteerrmmeeddiiaarriieess
 PPoosstt--IIssssuuee AAddvveerrttiisseemmeennttss
 BBaassiiss ooff AAlllloottmmeenntt
 OOtthheerr rreessppoonnssiibbiilliittiieess

55. DDEEPPOOSSIITTOORRYY SSEERRVVIICCEESS

56.  DDeeppoossiittoorryy SSyysstteemm
 SSEEBBII DDeeppoossiittoorriieess aanndd PPaarrttiicciippaannttss RReegguullaattiioonn
 RReeggiissttrraattiioonn ooff ddeeppoossiittoorryy
 CCeerrttiiffiiccaattee ooff ccoommmmeenncceemmeenntt ooff bbuussiinneessss
 RReeggiissttrraattiioonn ooff ppaarrttiicciippaannttss
 EExxiissttiinngg DDeeppoossiittoorriieess iinn IInnddiiaa
 OOppeenniinngg ooff DDeemmaatt AAccccoouunntt
 MMaarrkkeettiinngg aanndd DDiissttrriibbuuttiioonn ooff DDeemmaatt AAccccoouunnttss

57. CCRREEDDIITT RRAATTIINNGG

58.  SEBI regulations ffoorr CCrreeddiitt RRaattiinngg AAggeenncciieess
 RRaattiinngg AAggeenncciieess iinn IInnddiiaa
 RRaattiinngg PPrroocceessss
 RRaattiinngg MMeetthhooddoollooggyy
 CCrreeddiitt RRaattiinngg AAggeenncciieess SSyymmbboollss
11.. DDeebbeennttuurreess
22.. FFiixxeedd DDeeppoossiittss
33.. SShhoorrtt--tteerrmm IInnssttrruummeennttss ((CCoommmmeerrcciiaall PPaappeerr))
44.. CCrreeddiitt AAsssseessssmmeenntt
55.. SSttrruuccttuurreedd OObblliiggaattiioonnss
66.. BBaannkk LLooaann
77.. BBaannkkss
88.. IInnddiiaann SSttaatteess
99.. RReeaall EEssttaattee DDeevveellooppeerrss//BBuuiillddeerrss

59. MMUUTTUUAALL FFUUNNDD

60.  CCoonncceepptt
 MMuuttuuaall FFuunnddss iinn IInnddiiaa
 OOrrggaanniizzaattiioonn
11.. SSppoonnssoorr
22.. TTrruusstteeeess
33.. AAsssseett MMaannaaggeemmeenntt CCoommppaannyy ((AAMMCC))
44.. CCuussttooddiiaannss
 TTyyppeess ooff MMuuttuuaall FFuunnddss iinn IInnddiiaa
 BByy SSttrruuccttuurree
11.. OOppeenn--eennddeedd FFuunnddss
22.. CClloossee--eennddeedd FFuunnddss

61.  BByy IInnvveessttmmeenntt OObbjjeeccttiivvee
11.. GGrroowwtthh FFuunnddss ((LLaarrggee ccaapp,, MMiidd ccaapp,, SSmmaallll ccaapp))
22.. IInnccoommee FFuunnddss
33.. GGiilltt FFuunnddss
44.. MMoonneeyy MMaarrkkeett FFuunnddss
55.. HHyybbrriidd FFuunnddss
 BByy OOppttiioonnss//PPllaannss
11.. GGrroowwtthh//DDiivviiddeenndd//RReeiinnvveessttmmeenntt
22.. SSIIPP
33.. SSWWPP
44.. SSwwiittcchhiinngg
 OOtthheerr FFuunnddss
11.. IInndduussttrryy SSppeecciiffiicc
22.. IInnddeexx SScchheemmeess
33.. GGoolldd FFuunndd
44.. RReeaall EEssttaattee FFuunndd