Uploaded bySteve Lines
Creating the Startup The Accounting Panorama
Accounting information that small real estate brokers need to know
More Related Content
![Geo ppt[1]](https://cdn.slidesharecdn.com/ss_thumbnails/geoppt1-141129041103-conversion-gate02-thumbnail.jpg?width=640&height=640&fit=bounds)
Similar to Creating the Startup The Accounting Panorama
Creating the Startup The Accounting Panorama
- 1. CCrreeaattiinngg tthhee SSttaarrttuupp TThhee AAccccoouunnttiinngg PPaannoorraammaa
- 2. FFoorrmmss ooff BBuussiinneessssOOwwnneerrsshhiipp SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp PPaarrttnneerrsshhiipp LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy SS--CCoorrppoorraattiioonn CC--CCoorrppoorraattiioonn
- 3. SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp OOnnllyy oonnee oowwnneerr AAllll ddeebbttss ooff tthhee bbuussiinneessss aarree ddeebbttss ooff tthhee oowwnneerr OOwwnneerr hhaass uunnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy MMaayy ddoo bbuussiinneessss wwiitthh aa ttrraaddee nnaammee ((ddbbaa)) ootthheerr tthhaann hhiiss oorr hheerr lleeggaall nnaammee
- 4. SSoollee PPrroopprriieettoorrsshhiipp AAddvvaannttaaggeess EEaassyy ttoo ssttaarrtt uupp RReellaattiivveellyy ffeewweerr rreegguullaattiioonnss FFuullll ccoonnttrrooll oovveerr tthhee bbuussiinneessss EEaassyy ttoo ddiissccoonnttiinnuuee TTaakkeess aallll tthhee pprrooffiittss ooff tthhee bbuussiinneessss NNoo ddoouubbllee ttaaxxaattiioonn SSiimmppllee aaccccoouunnttiinngg DDiissaaddvvaannttaaggeess HHaarrdd ttiimmee rraaiissiinngg ccaappiittaall UUnnlliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy
- 5. PPaarrttnneerrsshhiipp PPaarrttnneerrss((oowwnneerrss)) sshhaarree wwiitthh eeaacchh ootthheerr tthhee pprrooffiittss oorr lloosssseess ooff tthhee bbuussiinneessss GGeenneerraall PPaarrttnneerrsshhiipp PPaarrttnneerrss sshhaarree eeqquuaallllyy iinn bbootthh rreessppoonnssiibbiilliittyy aanndd lliiaabbiilliittyy LLiimmiitteedd PPaarrttnneerrsshhiipp ((LLPP)) GGeenneerraall ppaarrttnneerrss ((GGPP)) aanndd lliimmiitteedd ppaarrttnneerrss ((LLPP)).. GGPP’’ss hhaavvee mmaannaaggeemmeenntt ccoonnttrrooll GGPP’’ss sshhaarree tthhee rriigghhtt ttoo uussee ppaarrttnneerrsshhiipp pprrooppeerrttyy GGPP’’ss sshhaarree tthhee pprrooffiittss ooff tthhee ffiirrmm iinn pprreeddeeffiinneedd pprrooppoorrttiioonnss GGPP’’ss hhaavvee jjooiinntt aanndd sseevveerraall lliiaabbiilliittyy ffoorr tthhee ddeebbttss ooff tthhee ppaarrttnneerrsshhiipp GGPP’’ss hhaavvee aaccttuuaall aauutthhoorriittyy aass aaggeennttss ooff tthhee ffiirrmm ttoo eexxeeccuuttee ccoonnttrraaccttss LLPP’’ss hhaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy LLPP’’ss hhaavvee nnoo mmaannaaggeemmeenntt aauutthhoorriittyy GGPP’’ss ppaayy tthhee LLPP’’ss aann RRIIOO ((ssiimmiillaarr ttoo aa ddiivviiddeenndd)) aass ddeeffiinneedd iinn aa ppaarrttnneerrsshhiipp aaggrreeeemmeenntt..
- 6. PPaarrttnneerrsshhiipp LLiimmiitteeddLLiiaabbiilliittyy PPaarrttnneerrsshhiipp ((LLLLPP)) EEssppeecciiaallllyy ppooppuullaarr ffoorrmm ooff oorrggaanniizzaattiioonn aammoonngg pprrooffeessssiioonnaallss,, ppaarrttiiccuullaarrllyy llaawwyyeerrss,, aaccccoouunnttaannttss aanndd aarrcchhiitteeccttss.. SSoommee oorr aallll ppaarrttnneerrss ((ddeeppeennddiinngg oonn jjuurriissddiiccttiioonn)) hhaavvee lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy.. OOnnee ppaarrttnneerr iiss nnoott rreessppoonnssiibbllee oorr lliiaabbllee ffoorr aannootthheerr ppaarrttnneerr’’ss mmiissccoonndduucctt oorr nneegglliiggeennccee..
- 7. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy PPrroovviiddeess lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ttoo iittss oowwnneerrss RReellaattiivveellyy nneeww –– hhaass bbeeccoommee ppooppuullaarr iinn tthhee ppaasstt 2200 yyeeaarrss HHyybbrriidd bbuussiinneessss eennttiittyy –– hhaass cchhaarraacctteerriissttiiccss ooff bbootthh aa ccoorrppoorraattiioonn ((lliimmiitteedd lliiaabbiilliittyy)) aanndd aa ppaarrttnneerrsshhiipp ((ppaassss--tthhrroouugghh iinnccoommee ttaaxxaattiioonn)) AAddvvaannttaaggeess:: LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy –– aaccttss aanndd ddeebbttss MMuucchh lleessss ppaappeerrwwoorrkk aanndd rreeccoorrdd kkeeeeppiinngg tthhaann aa ccoorrppoorraattiioonn PPaassss--tthhrroouugghh ttaaxxaattiioonn CChheecckk--tthhee--bbooxx ttaaxxaattiioonn.. AAnn LLLLCC ccaann bbee ttaaxxeedd aass aa ssoollee pprroopprriieettoorr,, ppaarrttnneerrsshhiipp,, SS--CCoorrpp oorr CC--CCoorrpp DDiissaaddvvaannttaaggeess:: AAlltthhoouugghh nnoott rreeqquuiirreedd,, sshhoouulldd hhaavvee ooppeerraattiinngg aaggrreeeemmeenntt SSoommee ccrreeddiittoorrss wwaanntt mmeemmbbeerrss ooff ssttaarrtt--uuppss ttoo ppeerrssoonnaallllyy gguuaarraanntteeee lliiaabbiilliittiieess..
- 8. LLiimmiitteedd LLiiaabbiilliittyy CCoommppaannyy KKeeyy TTeerrmmss:: MMeemmbbeerr –– OOwwnneerrss ooff tthhee LLLLCC.. CCaann bbee aa nnaattuurraall ppeerrssoonn,, ccoorrppoorraattiioonnss,, ppaarrttnneerrsshhiippss oorr ootthheerr LLLLCCss MMeemmbbeerrsshhiipp IInntteerreesstt –– UUnnlleessss ootthheerrwwiissee pprroovviiddeedd iinn tthhee ooppeerraattiinngg aaggrreeeemmeenntt,, aa mmeemmbbeerr’’ss ddiissttrriibbuuttiioonnss aanndd ccoonnttrrooll iiss pprrooppoorrttiioonnaattee ttoo tthheeiirr mmeemmbbeerrsshhiipp iinntteerreesstt MMaannaaggeerr –– MMaayy bbee mmaannaaggeedd bbyy tthhee mmeemmbbeerrss iinn pprrooppoorrttiioonn ttoo tthheeiirr mmeemmbbeerrsshhiipp iinntteerreesstt.. AA mmaannaaggeerr oorr bbooaarrdd ooff mmaannaaggeerrss mmaayy bbee eelleecctteedd ttoo oovveerrsseeee ddaayy--ttoo--ddaayy ooppeerraattiioonnss.. TThheeiirr ccaann bbee aa mmaannaaggiinngg mmeemmbbeerr.. AArrttiicclleess ooff IInnccoorrppoorraattiioonn –– AAllll LLLLCC’’ss mmuusstt ffiillee eevviiddeennccee ooff tthheeiirr eexxiisstteennccee wwiitthh tthhee ssttaattee wwhheerree tthheeyy cchhoooossee ttoo bbee oorrggaanniizzeedd OOppeerraattiinngg AAggrreeeemmeenntt –– ddeetteerrmmiinneess,, ddeeffiinneess aanndd aappppoorrttiioonnss tthhee rriigghhttss ooff tthhee mmeemmbbeerrss aanndd tthhee mmaannaaggeerrss ((iiff aannyy)).. NNoott aa ssttaattuuttoorryy rreeqquuiirreemmeenntt..
- 9. CCoorrppoorraattiioonn AAlleeggaall eennttiittyy sseeppaarraattee ffrroomm tthhee ppeerrssoonnss tthhaatt ffoorrmm iitt.. CCoonnttrrooll ooff tthhee ccoommppaannyy iiss ppllaacceedd iinn tthhee hhaannddss ooff tthhee bbooaarrdd ooff ddiirreeccttoorrss.. LLiimmiitteedd lliiaabbiilliittyy ooff sshhaarreehhoollddeerrss IInnvveessttoorr oowwnneerrsshhiipp –– oowwnneerrsshhiipp bbyy sshhaarreehhoollddeerrss SSeeppaarraattee lleeggaall ppeerrssoonnaalliittyy ((rriigghhtt ttoo ssuuee oorr bbee ssuueedd iinn iittss oowwnn nnaammee)) TTrraannssffeerraabbllee sshhaarreess ((uussuuaallllyy oonn aa lliisstteedd eexxcchhaannggee))
- 10. SS CCoorrppoorraattiioonn CCoorrppoorraattiioonn tthhaatt mmaakkeess aa vvaalliidd eelleeccttiioonn ttoo bbee ttaaxxeedd uunnddeerr ssuubbcchhaapptteerr SS ooff cchhpptt.. 11 ooff tthhee IInntteerrnnaall RReevveennuuee CCooddee.. PPaassss--tthhrroouugghh eennttiittyy
- 11. CCrreeaattiinngg aanndd MMaaiinnttaaiinniinnggaann EEnnttiittyy RReesseeaarrcchh aa ttrraaddee nnaammee oonn tthhee AAZZ SSeeccrreettaarryy ooff SSttaattee oorr CCoorrppoorraattiioonn CCoommmmiissssiioonn wweebbssiittee RReeggiisstteerr yyoouurr ttrraaddee nnaammee wwiitthh tthhee SSeeccrreettaarryy ooff SSttaattee AArrttiicclleess ooff OOrrggaanniizzaattiioonn oorr IInnccoorrppoorraattiioonn aanndd CCoorrppoorraattee RReessoolluuttiioonn ccrreeaattiioonn aanndd mmaaiinntteennaannccee iiss tthhrroouugghh tthhee CCoorrppoorraattiioonn CCoommmmiissssiioonn.. RR44--2288--330022 aanndd RR44--2288--330033
- 12. AArriizzoonnaa SSeeccrreettaarryyooff SSttaattee AAddmmiinniissttrraattiivvee CCooddee TTrraaddee nnaammeess DDeeppaarrttmmeenntt ooff RReevveennuuee IInnddiivviidduuaall aanndd BBuussiinneessss TTaaxxeess DDeeppaarrttmmeenntt ooff EEccoonnoommiicc SSeeccuurriittyy CChhiilldd SSuuppppoorrtt –– NNoottee:: tthhee DDeepptt ooff CChhiilldd SSuuppppoorrtt EEnnffoorrcceemmeenntt hhaass tthhee lleeggaall aauutthhoorriittyy ttoo ssuussppeenndd oorr rreevvookkee tthhee pprrooffeessssiioonnaall oorr ooccccuuppaattiioonnaall lliicceennssee ooff aa ppeerrssoonn wwhhoo hhaass ddeelliibbeerraatteellyy nnoott ppaaiidd tthheeiirr cchhiilldd ssuuppppoorrtt ffoorr oovveerr ssiixx mmoonntthhss.. UUnneemmppllooyymmeenntt WWoorrkkeerr’’ss CCoommppeennssaattiioonn NNeeww HHiirree RReeppoorrttiinngg hhttttpp::////nneewwhhiirree--rreeppoorrttiinngg..ccoomm//AAZZ--NNeewwhhiirree//iinnssttrruucctt..aassppxx
- 13. PPaayyrroollll TTaaxxeess PPaayyrroollll ttaaxxeess aarree tthhee ssttaattee aanndd ffeeddeerraall ttaaxxeess tthhaatt yyoouu,, aass aann eemmppllooyyeerr,, aarree rreeqquuiirreedd ttoo wwiitthhhhoolldd aanndd//oorr ttoo ppaayy oonn bbeehhaallff ooff yyoouurr eemmppllooyyeeeess.. YYoouu aarree rreeqquuiirreedd ttoo wwiitthhhhoolldd:: ssttaattee aanndd ffeeddeerraall iinnccoommee ttaaxxeess ssoocciiaall sseeccuurriittyy aanndd mmeeddiiccaarree ((aallssoo kknnoowwnn aass FFIICCAA ttaaxxeess)) EEmmppllooyyeerrss aarree rreeqquuiirreedd ttoo ppaayy aa mmaattcchhiinngg aammoouunntt ooff FFIICCAA ttaaxxeess.. CCuurrrreenntt ssoocciiaall sseeccuurriittyy ttaaxx rraattee iiss 66..22%% -- eemmppllooyyeerr iiss rreeqquuiirreedd ttoo wwiitthhhhoolldd uunnttiill tthhee eemmppllooyyeeee rreeaacchheess tthhee wwaaggee bbaassee ffoorr tthhee yyeeaarr ((ccuurrrreennttllyy 110066,,880000)).. MMeeddiiccaarree ttaaxx rraattee iiss 22..99%% ffoorr tthhee eemmppllooyyeeee aanndd tthhee eemmppllooyyeerr.. hhttttpp::////wwwwww..ssssaa..ggoovv//OOAACCTT//PPrrooggDDaattaa//ttaaxxRRaatteess..hhttmmll
- 14. PPaayyrroollll TTaaxxeess PPaayyrroollll ttaaxxeess aarree tthhee ssttaattee aanndd ffeeddeerraall ttaaxxeess tthhaatt yyoouu,, aass aann eemmppllooyyeerr,, aarree rreeqquuiirreedd ttoo wwiitthhhhoolldd aanndd//oorr ttoo ppaayy oonn bbeehhaallff ooff yyoouurr eemmppllooyyeeeess.. EEmmppllooyyeerrss mmuusstt ppaayy ssttaattee aanndd ffeeddeerraall uunneemmppllooyymmeenntt ttaaxxeess ((SSUUTTAA aanndd FFUUTTAA)).. TThhee FFUUTTAA ttaaxx rraattee iiss 66..22%% ooff ttaaxxaabbllee wwaaggeess.. TThhee ttaaxxaabbllee wwaaggee bbaassee iiss tthhee ffiirrsstt $$77,,000000 ppaaiidd iinn wwaaggeess ttoo eeaacchh eemmppllooyyeeee dduurriinngg aa ccaalleennddaarr yyeeaarr.. EEmmppllooyyeerrss wwhhoo ppaayy tthhee ssttaattee uunneemmppllooyymmeenntt ttaaxx,, oonn aa ttiimmeellyy bbaassiiss,, wwiillll rreecceeiivvee aann ooffffsseett ccrreeddiitt ooff uupp ttoo 55..44%% rreeggaarrddlleessss ooff tthhee rraattee ooff ttaaxx tthheeyy ppaayy tthhee ssttaattee.. TThheerreeffoorree,, tthhee nneett FFUUTTAA ttaaxx rraattee iiss ggeenneerraallllyy 00..88%% ((66..22%% -- 55..44%%)),, ffoorr aa mmaaxxiimmuumm FFUUTTAA ttaaxx ooff $$5566..0000 ppeerr eemmppllooyyeeee,, ppeerr yyeeaarr ((..000088 XX $$77,,000000.. == $$5566..0000)).. SSttaattee llaaww ddeetteerrmmiinneess iinnddiivviidduuaall ssttaattee uunneemmppllooyymmeenntt iinnssuurraannccee ttaaxx rraatteess.. CChheecckk wwiitthh ssttaattee aabboouutt SSUUTTAA ttaaxx rraatteess aanndd tthhee wwaaggee bbaassee.. GGeenneerraallllyy,, SSUUTTAA iiss bbaasseedd oonn tthhee aammoouunntt ooff uunneemmppllooyyeemmeenntt ccllaaiimmss tthhaatt aarree ffiilleedd bbyy eemmppllooyyeeeess tthhaatt yyoouu hhaavvee tteerrmmiinnaatteedd.. WWhheenn yyoouurr bbuussiinneessss iiss nneeww,, yyoouurr SSUUTTAA ttaaxx rraattee ssttaarrttss aatt tthhee mmaaxxiimmuumm aanndd ddeecclliinneess iiff yyoouu bbuuiilldd aa hhiissttoorryy ooff ffeeww ccllaaiimmss..
- 15. PPaayyrroollll TTaaxxeess FFoorr iinnffoorrmmaattiioonn oonn ffeeddeerraall ppaayyrroollll ttaaxx rreeqquuiirreemmeennttss –– IIRRSS PPuubblliiccaattiioonn 1155,, CCiirrccuullaarr EE.. FFoorr ssttaattee,, ccoonnttaacctt AAZZ DDeepptt ooff RReevveennuuee.. PPaayyrroollll ttaaxx ddeeppoossiittss –– SSeeee ssuupppplleemmeenntt ttoo oouuttlliinnee
- 16. MMoonniittoorriinngg,, MMaaiinntteennaannccee aanndd RReeppoorrttiinngg QQuuaarrtteerrllyy EEmmppllooyyeerr’’ss qquuaarrtteerrllyy ttaaxx rreettuurrnn ((ppaayyrroollll ttaaxxeess)) SSttaattee wwiitthhhhoollddiinnggss ((ppaayyrroollll ttaaxxeess)) WWoorrkkeerr’’ss ccoommppeennssaattiioonn YYeeaarr--EEnndd 11009999 ttoo iinnddeeppeennddeenntt ccoonnttrraaccttoorrss WW--22ss ttoo eemmppllooyyeeeess WW--33 ttoo IIRRSS ((ssuummmmaarryy ooff WW--22ss)) FFUUTTAA // FFoorrmm 994400 ((eemmppllooyyeerrss aannnnuuaall ffeeddeerraall uunneemmppllooyymmeenntt ttaaxx rreettuurrnn)) SSUUTTAA SSttaattee uunneemmppllooyymmeenntt ttaaxx SSttaattee aanndd ffeeddeerraall ttaaxx rreettuurrnnss
- 17. YYeeaarr--EEnndd AAccccoouunnttiinngg PPrroocceedduurreess BBaacckk--uupp yyoouurr ffiinnaanncciiaall ddaattaa ((mmuullttiippllee ccooppiieess –– oonn pprreemmiisseess,, ooffff pprreemmiisseess,, ttoo aaccccoouunnttaanntt)) PPrriinntt hhaarrdd ccooppiieess ooff ffiinnaanncciiaall ddaattaa PP&&LL TTrriiaall bbaallaannccee ((AA wwoorrkksshheeeett lliissttiinngg tthhee bbaallaannccee aatt aa cceerrttaaiinn ddaattee ooff eeaacchh lleeddggeerr aaccccoouunntt iinn ttwwoo ccoolluummnnss,, nnaammeellyy ddeebbiitt aanndd ccrreeddiitt.. tthhee ttoottaall ooff aannyy ddeebbiittss mmuusstt eeqquuaall tthhee ttoottaall ooff aannyy ccrreeddiittss.. TThhee ttrriiaall bbaallaannccee sseerrvveess aass aa ttooooll ttoo ddeetteecctt eerrrroorrss.. TThhee ttoottaall ooff tthhee ttrriiaall bbaallaannccee sshhoouulldd bbee 00..)) LLeeddggeerrss CChheecckk rreeggiisstteerr AAnnyytthhiinngg eellssee yyoouurr aaccccoouunnttaanntt ffeeeellss iiss aapppplliiccaabbllee DDeepprreecciiaattee ffiixxeedd aasssseettss DDiissttrriibbuuttee pprrooffiittss
- 18. UUppddaattee AAggeenntt IInnffoorrmmaattiioonn VVeehhiiccllee EEmmeerrggeennccyy CCoonnttaacctt CCooppyy ooff DDrriivveerr’’ss LLiicceennssee PPrrooooff ooff IInnssuurraannccee AAggeenntt lliicceennssee rreenneewwaallss ((ddoonn’’tt ffoorrggeett yyoouurr’’ss aanndd yyoouurr eennttiittyy’’ss))
- 19. MMoonntthhllyy MMoonniittoorriinngg,, MMaaiinntteennaannccee aanndd RReeppoorrttiinngg RReeccoonncciillee TTrruusstt AAccccoouunnttss && OOppeerraattiinngg AAccccoouunnttss NNeevveerr ccoo--mmiinnggllee aaccccoouunnttss BBaannkk RReeccoonncciilliiaattiioonnss SSttaarrtt wwiitthh bbaannkk ssttaatteemmeenntt bbaallaannccee AAdddd ddeeppoossiittss iinn ttrraannssiitt SSuubbttrraacctt oouuttssttaannddiinngg cchheecckkss AAddjjuusstt aannyy bbaannkk eerrrroorrss EEnnddiinngg bbaannkk bbaallaannccee SSttaarrtt wwiitthh bbaallaannccee ppeerr bbooookkss AAdddd//SSuubbttrraacctt aannyy nnoonn--rreeccoorrddeedd ttrraannssaaccttiioonnss SSuubbttrraacctt bbaannkk ffeeeess EEnnddiinngg bbooookk bbaallaannccee BBaannkk bbaallaannccee == bbooookk bbaallaannccee
- 20. Understanding the FinancialStatement Close Process Process Adjusting Journal Entries A 18-A Prepare Trial Balance Prepare Trial Balance AAccccoouunnttiinngg Management Accounting Financial Planning Financial Statement Close Tax Compliance and Reporting Maintain and Support Accounts Process Adjusting Journal Entries Prepare Financial Reports Prepare Financial Reports Prepare Prepare Managements’ Managements’ Analysis Analysis Financial Accounting
- 21. Understanding the FinancialStatement Close Process A 18-A Process Adjusting Journal Entries Sub-processes: Prepare trial balance Process adjusting journal entries Draft financial reports Prepare management’s analysis Draft Financial Statements Prepare Management’s Analysis Purpose: Closes the GL, including estimates and judgments made by management and converts the GL into the preliminary trial balance. Identifies and prepares final journal entries for posting. Takes the authorized journal entries and posts them to the trial balance. Takes the final trial balance and disclosure information and prepares financial reports. Takes financial information and develops management’s analysis of the financial and operational performance of the business. Prepare Trial Balance FSCP
- 22. DDrraafftt FFiinnaanncciiaall RReeppoorrttss BBaallaannccee SShheeeett IInnccoommee SSttaatteemmeenntt ((PPLL) CCaasshh FFllooww SSttaatteemmeenntt
- 23. PPrreeppaarree MMaannaaggeemmeenntt’’ss AAnnaallyyssiiss BBuuddggeett ttoo AAccttuuaall AAnnaallyyttiiccaall RReevviieeww PPrroocceedduurreess MMoonntthh ttoo MMoonntthh ccoommppaarriissoonn PPrroodduuccttiivviittyy EEvvaalluuaattiioonnss
- 24. BBuussiinneessss PPllaannnniinngg aanndd MMaarrkkeettiinngg FFaaiill ttoo PPllaann –– PPllaann ttoo FFaaiill RReemmeemmbbeerr CCoommmmiissssiioonneerr SSttaannddaarrddss BBrrookkeerr SSuuppeerrvviissiioonn aanndd CCoonnttrrooll CCoonnttrrooll TTrraannssaaccttiioonnss,, FFiilleess aanndd PPeeooppllee NNeeeedd aa MMoonniittoorriinngg SSyysstteemm RReeaassoonnaabbllee SSuuppeerrvviissiioonn
- 25. CChhaarrtt ooff SSiiggnniiffiiccaanntt““MMeeggaa”” PPrroocceesssseess
- 26. DDeessccrriippttiioonn ooff MMeeggaaPPrroocceesssseess GGaaiinn NNeeww BBuussiinneessss:: TThhee pprroocceessss ooff pprroossppeeccttiinngg nneeww ccuussttoommeerrss ((ggaaiinn nneeww lliissttiinnggss aanndd nneeww bbuuyyeerrss).. RRiisskk MMaannaaggeemmeenntt:: TThhee pprroocceessss ooff ccoolllleeccttiivveellyy mmaannaaggiinngg rriisskkss ffrroomm tthhee nneett aaccttiivviittyy ooff aallll lliinneess ooff bbuussiinneessss.. OOppeerraattiioonnss:: TThhee pprroocceessss ooff pprroovviiddiinngg eeffffiicciieenntt aanndd ffaaiill--ssaaffee ooppeerraattiioonnss.. CCuussttoommeerr SSeerrvviiccee:: TThhee pprroocceessss ooff eennssuurriinngg sseeaammlleessss sseerrvviiccee ddeelliivveerryy ddeessppiittee tthhee mmuullttii--ffaacceetteedd nnaattuurree ooff vvaarriioouuss lliinneess ooff bbuussiinneessss aanndd ooppeerraattiioonnss.. SSuuppppoorrtt:: TThhee pprroocceessss ooff pprroovviiddiinngg ffoorr ccuullttiivvaattiioonn aanndd mmaaiinntteennaannccee ooff tthhee oorrggaanniizzaattiioonn’’ss hhuummaann rreessoouurrcceess aanndd pphhyyssiiccaall ppllaanntt.. PPrroovviiddiinngg lleeggaall,, aaccccoouunnttiinngg aanndd ccoommmmuunniiccaattiioonnss ffuunnccttiioonnss ttoo ssuuppppoorrtt ooppeerraattiioonnss.. EEnnssuurriinngg tthhee aavvaaiillaabbiilliittyy ooff aaddeeqquuaattee ccoorrppoorraattee ffuunnddiinngg.. EExxeeccuuttiivvee:: TThhee pprroocceessss ooff sseettttiinngg tthhee ssttrraatteeggiicc ddiirreeccttiioonn,, ppoolliicciieess aanndd gguuiiddeelliinneess ffoorr tthhee oorrggaanniizzaattiioonn aass aa wwhhoollee aass wweellll aass mmaannaaggiinngg ccoorrppoorraattee lleevveell rreellaattiioonnsshhiippss wwiitthh ccuussttoommeerrss,, sshhaarreehhoollddeerrss,, rreegguullaattoorryy aaggeenncciieess,, tthhee ppuubblliicc aanndd aannyy ootthheerr ssttaakkeehhoollddeerrss..
- 27. Value Chain andMajor Business Processes Description The process of prospecting new customers (gain new listings and new buyers). The process of collectively managinge risks from the net activity of all lines of business The process of providing efficient and fail-safe operations The process of ensuring seamless service delivery despite the multi-faceted nature of various lines of business and operations Value Chain Gain New Business Risk Management Operations Customer Service Major Business Processes ¨ Product Management ¨ Marketing ¨ Sales ¨ Relationship Management ¨ Liquidity Risk ¨ Transaction Risk ¨ Compliance Risk ¨ Strategic Risk ¨ Reputation Risk ¨ Transaction Recording ¨ Information Technology ¨ Collections ¨ Customer Inquiry ¨ Customer Notification ¨ Account Maintenance
- 28. Value Chain andMajor Business Processes Description Value Chain Executive Support Major ¨ Develop Strategic Plan Business Processes ¨ Develop Business Relationships ¨ Establish Corporate Policies ¨ Allocate Corporate Resources ¨ Manage Stakeholder Communications ¨ Human Resources ¨ Accounting ¨ Legal / Compliance ¨ Corporate Funding (Manage cash, investments and debt. Provide availability of long-term financing.) ¨ Communications ¨ Information Technology
- 29. Understand Critical BusinessProcesses Template We understand critical business processes to help us: · Further understand potential business risks, · Identify opportunities to add value Critical Business Process: Related Critical Success Factor: Process Owner/Management Responsible: Process owner’s/management’s views of the important strengths of the process: Process owner’s/management’s views of the important risks related to the process: How the process owner/management monitors and controls the process: Recent or anticipated key changes in the related people, processing activities, and technology:
- 30. CCaatteeggoorriieess ooff RRiisskk LLiiqquuiiddiittyy RRiisskk LLiiqquuiiddiittyy rriisskk iiss tthhee rriisskk ttoo eeaarrnniinnggss oorr ccaappiittaall aarriissiinngg ffrroomm iinnaabbiilliittyy ttoo mmeeeett tthheeiirr oobblliiggaattiioonnss wwhheenn tthheeyy ccoommee dduuee,, wwiitthhoouutt iinnccuurrrriinngg uunnaacccceeppttaabbllee lloosssseess.. LLiiqquuiiddiittyy rriisskk iinncclluuddeess tthhee iinnaabbiilliittyy ttoo mmaannaaggee uunnppllaannnneedd ddeeccrreeaasseess oorr cchhaannggeess iinn ffuunnddiinngg ssoouurrcceess.. LLiiqquuiiddiittyy rriisskk aallssoo aarriisseess ffrroomm ffaaiilluurree ttoo rreeccooggnniizzee oorr aaddddrreessss cchhaannggeess iinn mmaarrkkeett ccoonnddiittiioonnss tthhaatt aaffffeecctt tthhee aabbiilliittyy ttoo lliiqquuiiddaattee aasssseettss qquuiicckkllyy aanndd wwiitthh mmiinniimmaall lloossss iinn vvaalluuee..
- 31. CCaatteeggoorriieess ooff RRiisskk TTrraannssaaccttiioonn RRiisskk TTrraannssaaccttiioonn rriisskk iiss tthhee rriisskk ttoo eeaarrnniinngg oorr ccaappiittaall aarriissiinngg ffrroomm pprroobblleemmss wwiitthh sseerrvviiccee oorr pprroodduucctt ddeelliivveerryy.. TThhiiss rriisskk iiss aa ffuunnccttiioonn ooff iinntteerrnnaall ccoonnttrroollss,, iinnffoorrmmaattiioonn ssyysstteemmss,, eemmppllooyyeeee iinntteeggrriittyy,, aanndd ooppeerraattiinngg pprroocceesssseess.. TTrraannssaaccttiioonn rriisskk eexxiissttss iinn aallll pprroodduuccttss aanndd sseerrvviicceess.. TTrraannssaaccttiioonn rriisskk iiss aallssoo rreeffeerrrreedd ttoo aass ooppeerraattiinngg oorr ooppeerraattiioonnaall rriisskk.. TThhiiss rriisskk aarriisseess oonn aa ddaaiillyy bbaassiiss iinn aallll ttrraannssaaccttiioonnss pprroocceesssseedd.. IItt iiss aa rriisskk tthhaatt ttrraannsscceennddss aallll ddiivviissiioonnss aanndd pprroodduuccttss..
- 32. CCaatteeggoorriieess ooff RRiisskk CCoommpplliiaannccee RRiisskk CCoommpplliiaannccee rriisskk iiss tthhee rriisskk ttoo eeaarrnniinnggss oorr ccaappiittaall aarriissiinngg ffrroomm vviioollaattiioonnss ooff,, oorr nnoonn--ccoonnffoorrmmaannccee wwiitthh,, llaaww,, rruulleess,, rreegguullaattiioonnss,, pprreessccrriibbeedd pprraaccttiicceess,, oorr eetthhiiccaall ssttaannddaarrddss.. CCoommpplliiaannccee rriisskk aallssoo aarriisseess iinn ssiittuuaattiioonnss wwhheerree tthhee llaawwss oorr rruulleess ggoovveerrnniinngg cceerrttaaiinn aaccttiivviittiieess oorr cclliieennttss mmaayy bbee aammbbiigguuoouuss oorr uunntteesstteedd.. CCoommpplliiaannccee rriisskk eexxppoosseess tthhee iinnssttiittuuttiioonn ttoo ffiinneess,, cciivviill mmoonneeyy ppeennaallttiieess,, ppaayymmeenntt ooff ddaammaaggeess,, aanndd tthhee vvooiiddiinngg ooff ccoonnttrraaccttss.. CCoommpplliiaannccee rriisskk ccaann lleeaadd ttoo aa ddiimmiinniisshheedd rreeppuuttaattiioonn,, rreedduucceedd ffrraanncchhiissee vvaalluuee,, lliimmiitteedd bbuussiinneessss ooppppoorrttuunniittiieess,, lleesssseenneedd eexxppaannssiioonn ppootteennttiiaall,, aanndd llaacckk ooff ccoonnttrraacctt eennffoorrcceeaabbiilliittyy.. CCoommpplliiaannccee rriisskk iiss oofftteenn oovveerrllooookkeedd aass iitt bblleennddss iinnttoo ooppeerraattiioonnaall rriisskk aanndd ttrraannssaaccttiioonn pprroocceessssiinngg.. AA ppoorrttiioonn ooff tthhiiss rriisskk iiss ssoommeettiimmeess rreeffeerrrreedd ttoo aass lleeggaall rriisskk.. TThhiiss iiss nnoott lliimmiitteedd ssoolleellyy ttoo rriisskk ffrroomm ffaaiilluurree ttoo ccoommppllyy wwiitthh ccoonnssuummeerr pprrootteeccttiioonn llaawwss;; iitt eennccoommppaasssseess aallll llaawwss aass wweellll aass pprruuddeenntt eetthhiiccaall ssttaannddaarrddss aanndd ccoonnttrraaccttuuaall oobblliiggaattiioonnss..
- 33. CCaatteeggoorriieess ooff RRiisskk SSttrraatteeggiicc RRiisskk SSttrraatteeggiicc rriisskk iiss tthhee rriisskk ttoo eeaarrnniinnggss oorr ccaappiittaall aarriissiinngg ffrroomm aaddvveerrssee bbuussiinneessss ddeecciissiioonnss oorr iimmpprrooppeerr iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhoossee ddeecciissiioonnss.. TThhiiss rriisskk iiss aa ffuunnccttiioonn ooff tthhee ccoommppaattiibbiilliittyy ooff aann oorrggaanniizzaattiioonn’’ss ssttrraatteeggiicc ggooaallss,, tthhee bbuussiinneessss ssttrraatteeggiieess ddeevveellooppeedd ttoo aacchhiieevvee tthhoossee ggooaallss,, tthhee rreessoouurrcceess ddeeppllooyyeedd aaggaaiinnsstt tthheessee ggooaallss,, aanndd tthhee qquuaalliittyy ooff iimmpplleemmeennttaattiioonn.. TThhee rreessoouurrcceess nneeeeddeedd ttoo ccaarrrryy oouutt bbuussiinneessss ssttrraatteeggiieess aarree bbootthh ttaannggiibbllee aanndd iinnttaannggiibbllee.. TThheeyy iinncclluuddee ccoommmmuunniiccaattiioonn cchhaannnneellss,, ooppeerraattiinngg ssyysstteemmss,, ddeelliivveerryy nneettwwoorrkkss,, aanndd mmaannaaggeerriiaall ccaappaacciittiieess aanndd ccaappaabbiilliittiieess.. SSttrraatteeggiicc rriisskk ffooccuusseess oonn mmoorree tthhaann aann aannaallyyssiiss ooff tthhee wwrriitttteenn ssttrraatteeggiicc ppllaann.. IItt ffooccuusseess oonn hhooww ppllaannss,, ssyysstteemmss,, aanndd iimmpplleemmeennttaattiioonn aaffffeecctt aa ccoommppaannyy’’ss vvaalluuee.. IItt aallssoo iinnccoorrppoorraatteess hhooww mmaannaaggeemmeenntt aannaallyyzzeess eexxtteerrnnaall ffaaccttoorrss tthhaatt iimmppaacctt tthhee ssttrraatteeggiicc ddiirreeccttiioonn ooff tthhee ccoommppaannyy..
- 34. CCaatteeggoorriieess ooff RRiisskk RReeppuuttaattiioonn RRiisskk RReeppuuttaattiioonn rriisskk iiss tthhee rriisskk ttoo eeaarrnniinnggss oorr ccaappiittaall aarriissiinngg ffrroomm nneeggaattiivvee ppuubblliicc ooppiinniioonn.. TThhiiss aaffffeeccttss tthhee ccoommppaannyy’’ss aabbiilliittyy ttoo eessttaabblliisshh nneeww rreellaattiioonnsshhiippss oorr sseerrvviicceess,, oorr ccoonnttiinnuuee sseerrvviicciinngg eexxiissttiinngg rreellaattiioonnsshhiippss.. TThhiiss rriisskk ccaann eexxppoossee tthhee ccoommppaannyy ttoo lliittiiggaattiioonn,, ffiinnaanncciiaall lloossss,, oorr ddaammaaggee ttoo iittss rreeppuuttaattiioonn.. RReeppuuttaattiioonn rriisskk eexxppoossuurree iiss pprreesseenntt tthhrroouugghhoouutt tthhee oorrggaanniizzaattiioonn aanndd iiss wwhhyy ccoommppaanniieess hhaavvee tthhee rreessppoonnssiibbiilliittyy ttoo eexxeerrcciissee aann aabbuunnddaannccee ooff ccaauuttiioonn iinn ddeeaalliinngg wwiitthh tthheeiirr ccuussttoommeerrss aanndd ccoommmmuunniittyy.. TThhiiss rriisskk iiss pprreesseenntt iinn aaccttiivviittiieess ssuucchh aass aasssseett mmaannaaggeemmeenntt aanndd aaggeennccyy ttrraannssaaccttiioonnss.. TThhee aasssseessssmmeenntt ooff rreeppuuttaattiioonn rriisskk rreeccooggnniizzeess tthhee ppootteennttiiaall iimmppaacctt ooff tthhee ppuubblliicc’’ss ooppiinniioonn oonn aa ccoommppaannyy’’ss vvaalluuee.. TThhiiss rriisskk iiss iinnhheerreenntt iinn aallll aaccttiivviittiieess..
- 35. IInntteerrnnaall CCoonnttrroollss WWCCGGWW AAnnaallyyssiiss NNeeww AAggeenntt HHiirriinngg IICCAA’’ss IInnddiivviidduuaall PPrroodduuccttiioonn PPllaannss ffoorr AAggeennttss PPoolliicciieess aanndd PPrroocceedduurreess