대신리포트_대신브라우저_151014

1. 금융주치의추진본부 투자컨설팅부
2015. 10. 14
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글로벌 주요 증시 동향
국내 및 해외 주요 증시 동향 미국 주요기업 상승률(S&P500)
미국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
다우지수 17,081.89 49.97 ▼ 0.29 ▼
나스닥지수 4,796.61 42.03 ▼ 0.87 ▼
S&P500 지수 2,003.69 13.77 ▼ 0.68 ▼
VIX 지수 17.67 1.50 ▲ 9.28 ▲
주요국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
독일 DAx 10,032.82 87.01 ▼ 0.86 ▼
일본 닛케이 18,234.74 203.93 ▼ 1.11 ▼
중국 상해지수 3,293.23 5.57 ▲ 0.17 ▲
브라질 47,362.64 1,975.77 ▼ 4.00 ▼
인도 28,846.53 57.58 ▼ 0.21 ▼
국내 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
KOSPI 2,019.05 2.58 ▼ 0.13 ▼
KOSDAQ 672.82 0.14 ▼ 0.02 ▼
KOSPI200 246.04 0.45 ▼ 0.18 ▼
KOSPI200 선물(근월물) 246.50 0.65 ▼ 0.26 ▼
세계를흔드는중국교역
10월13일(화) 뉴욕증시는 중국 수
입감소에 따른 글로벌 경기 둔화 우
려로 글로벌 증시와 함께 동반 하락.
이 날 중국의 무역수지는 미국 증시
에 최대 악재로 작용. 9월 수입이 전
년비 17.7% 감소하며 6년 만의 최
장 기간인 11개월 연속 감소한 것.
월간 무역수지는 3,760억위안(68.2
조원)흑자를 기록하며 블룸버그 예
상치 2,924억 위안을 웃돌았으나 수
입이 수출보다 더욱 빠르게 감소하
면서 전형적인 불황형 흑자를 보인
점에 시장이 반응한 것. 한편 미국은
오늘부터 JP모건체이스, 인텔을 시
작으로 본격적인 어닝시즌에 돌입.
0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0%
U.X스틸
차터원
유나이티드헬쓰
사우스웨스턴
구글
엑스페디아
MICRON
EA
골드만삭스
GM
외환, 상품, 채권 동향
외환 및 상품시장 국내 채권 및 증시자금 동향
시장 지표 지표값 등락폭 시장 지표 지표값($) 등락폭
원/달러(서울환시) 1,149.70 6.20 ▲ WTI($/배럴) 46.66 0.44 ▼
엔/달러 119.86 0.10 ▼ BDI(P) 809 0.0 -
달러/유로 1.1362 0.0008 ▼ CRB 상품(P) 199.46 0.27 ▼
달러인덱스 94.97 0.03 ▲ 금($/온스, 런던) 1,165.20 0.30 ▲
원/헤알 300.1044 3.6140 ▼ 은($/온스, 런던) 15.61 0.35 ▼
국내 금리 지표값(%) 등락폭(%p) 시장 지표 지표값(억원) 등락폭(억원)
국고채(3 년) 1.638 0.008 ▼ 고객예탁금 205,225 623 ▼
국고채(10 년) 2.124 0.025 ▼ 신용융자 67,004 49 ▼
회사채(3 년 AA-) 1.968 0.008 ▼ 선물거래 예수금 82,365 858 ▼
회사채(3 년 BBB-) 7.900 0.007 ▼ 주식형 수익증권 811,253 464 ▼
CD(91 일) 1.580 0.010 ▼ 혼합형 수익증권 404,090 441 ▲
오늘의 체크 포인트
 미국, 9 월 소매판매 : 전기 0.2%, 예상 0.2%
 EU, 8 월 산업생산 : 전기 1.9%, 예상 1.8%
 중국, 9 월 소비자물가 : 전기 2.0%, 예상 1.8%
 중국, 9 월 생산자물가 : 전기 -5.9%, 예상 -5.9%
오늘의 증권사 시황
대신증권 2016 년 한국 기업이익, 모멘텀과 퀄리티 모두 약화 – 2016 년 거래소 기준 영업이익 증가율 12%, 순이익 증가율 6%로 2015 년 대비 이익모멘텀
약화 예상. 분기이익 측면에서는 3 분기가 정점이라는 판단. 이익의 질적 측면에서도 2016 년 이익 추정치에 대한 할인이 필요. 이익개선
주도업종인 조선, 운송, 철강, 자동차의 신뢰도가 낮기 때문. 2015 년 연간수익률 상위 종목을 가장 잘 설명하는 이익 팩터는 컨센서스 상향이라는
점에서 설명력이 높은 매출액 증가율 및 이익추정치 변화 상위에 공통적으로 포함되는 종목 선택 필요(영원무역, 현대백화점, GKL, NAVER 등).
KDB대우증권 제한적 위안화 절하 효과, 미온적인 정부 – 중국 9월 수출 증가율은 둔화되었지만 시장 예상치는 상회. 고부가가치 제품의 수출이 반등한 점이
긍정적이나 위안화에 대한 절하 효과는 제한적이라는 판단. 반면 원자재 수입량은 추세적인 상승을 유지하고 있으며 이는 중국의 수요 부진이
진정되고 있음을 의미. 결국 중소기업의 수출경기가 부진하다는 뜻으로, 선진국 경기개선에 의한 수출 증가 기대가 제한적인 것으로 해석. 반면 중국
정부의 정책은 여전히 방어위주인데, 향후에도 성장 보다는 분배가 핵심이 되는 정책으로 나아갈 가능성이 높음.
NH투자증권 안전자산 선호심리 후퇴 – 최근 한국을 비롯한 신흥국 전반의 통화강세가 나타나는 점에 주목. 특히 호주달러의 강세가 눈에 띄는데 호주는
선진국임에도 불구하고 원자재 수출비중이 높아 신흥국 통화와 추이를 함께 하는 국가로 분류. 아직까지 원자재 가격 반등의 시그널이 포착되고
있지는 않으나 호주달러가 국제 비철금속 가격에 선행되어 있다는 점에서 향후 원자재 가격 반등의 가능성이 점차 높아질 것으로 기대. 호주달러의
강세 전환과 중국 경기부양 가능성을 빌미로 소재, 산업재 섹터에 대한 저점매수 시기를 앞당겨 볼 필요.
증권사 신규 리포트
KDB 대우증권, KT&G(033780) : 수출확대 및 주주친화 경영 지속 전망. 꾸준한 캐시플로우가 가능한 사업구조에 따른 주당순자산 증가 예상되어 장기보유 가능 종목. (목표가 13 만원 유지)
현대증권, LG 전자(066570) : TV 부문 흑자전환 및 생활가전의 안정적인 실적달성 가능하다는 점에서 3 분기 영업이익 2,953 억원으로 예상치 웃돌 전망. (목표주가 5.3 만원 유지)
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