Download luận án tiến sĩ ngành quản lí kinh tế với đề tài: Quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ở Việt Nam

1. HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH
TRẦN XUÂN TÙNG
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI DOANH
NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ Ở VIỆT
NAM
Chuyên ngành : Quản lý kinh tế
Mã số: : 62 34 01 01
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Ngô Quang
Minh
HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH
TRẦN XUÂN TÙNG
QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI
DOANH NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ 100%
VỐN ĐIỀU LỆ Ở VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
CHUYÊN NGÀNH QUẢN LÝ KINH TẾ
HÀ NỘI - 2019

2. HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH
TRẦN XUÂN TÙNG
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI DOANH
NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ Ở VIỆT
NAM
Chuyên ngành : Quản lý kinh tế
Mã số: : 62 34 01 01
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Ngô Quang
Minh
HỌC VIỆN CHÍNH TRỊ QUỐC GIA HỒ CHÍ MINH
TRẦN XUÂN TÙNG
QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI
DOANH NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ 100%
VỐN ĐIỀU LỆ Ở VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ
CHUYÊN NGÀNH QUẢN LÝ KINH TẾ
Mã số: 62 34 04 10
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGÔ QUANG MINH
HÀ NỘI - 2019

3. LỜI CAM ĐOAN
Tác giả xin cam đoan đây là công trình khoa học được nghiên cứu độc lập.
Nguồn gốc số liệu rõ ràng và kết quả điều tra của tác giả phản ánh trung thực. Tác
giả hoàn toàn chịu trách nhiệm về công trình khoa học này./.
Ngƣời cam đoan
TRẦN XUÂN TÙNG

4. MỤC LỤC
MỞ ĐẦU.......................................................................................................................... 1
Chƣơng 1. TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI ....... 8
1.1. Những nghiên cứu ngoài nước có liên quan ................................................. 8
1.2. Những nghiên cứu trong nước có liên quan................................................ 12
1.3. Những vấn đề cần tiếp tục nghiên cứu trong luận án.................................. 23
Chƣơng 2. CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ KINH NGHIỆM VỀ QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ
HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ
100% VỐN ĐIỀU LỆ .................................................................................................... 25
2.1. Cơ sở lý luận về doanh nghiệp do nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ....... 25
2.2. Lý luận về quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp do
Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ................................................................. 36
2.3. Nội dung quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp do
Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ................................................................. 40
2.4. Những yếu tố ảnh hưởng đến quản lý của chủ sở hữu Nhà nước đối
với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ............................... 46
2.5. Phương pháp và tiêu chí đánh giá quản lý của chủ sở hữu Nhà nước
đối với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ........................ 54
2.6. Kinh nghiệm quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp
do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ở một số quốc gia và bài học cho
Việt Nam............................................................................................................ 60
Chƣơng 3. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ CỦA CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI
VỚI DOANH NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ Ở
VIỆT NAM.................................................................................................................... 79
3.1. Khái quát thực trạng hoạt động của doanh nghiệp do Nhà nước nắm
giữ 100% vốn điều lệ ở Việt Nam ..................................................................... 79
3.2. Thực trạng quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp do
Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ở Việt Nam............................................. 86
3.3. Đánh giá quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh nghiệp do
Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ............................................................... 128
Chƣơng 4. PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN LÝ CỦA
CHỦ SỞ HỮU NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP DO NHÀ NƢỚC NẮM
GIỮ 100% VỐN ĐIỀU LỆ .......................................................................................... 135
4.1. Đánh giá bối cảnh thời gian tới ảnh hưởng đến việc hoàn thiện quản
lý của chủ sở hữu Nhà nước đối với doanh nghiệp do nhà nước nắm giữ
100% vốn điều lệ ở Việt Nam..........................................................................135
4.2. Quan điểm và phương hướng hoàn thiện quản lý của chủ sở hữu Nhà
nước đối với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ .............138
4.3. Giải pháp hoàn thiện quản lý của chủ sở hữu Nhà nước đối với doanh
nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ..............................................144
KẾT LUẬN..................................................................................................................170
DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH ĐÃ CÔNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN
ĐẾN LUẬN ÁN ...........................................................................................................172
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................................173
PHỤ LỤC ....................................................................................................................180
Phụ lục 1. DANH MỤC VĂN BẢN QUY PHẠM PHÁP LUẬT ĐƢỢC BAN
HÀNH THỰC HIỆN NGHỊ ĐỊNH SỐ 99/2012/NĐ-CP...............................................180
PHỤ LỤC 2. MẪU PHIẾU ĐIỀU TRA, KHẢO SÁT PHỤC VỤ NGHIÊN CỨU
LUẬN ÁN ............................................................................................................................. 184
Phục lục 3. DANH SÁCH PHỎNG VẤN, XIN Ý KIẾN CHUYÊN GIA....................207

5. DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
CCTT : Cơ chế thị trường
CMSC : Ủy ban quản lý vốn nhà nước tại doanh nghiệp
CP : Chính phủ
CPH : Cổ phần hóa
CSH : Chủ sở hữu
DN : Doanh nghiệp
DN100% VNN : Doanh nghiệp do nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ
DNNN : Doanh nghiệp nhà nước
DNTN : Doanh nghiệp tư nhân
ĐHCĐ : Đại hội cổ đông
HĐQT : Hội đồng quản trị
HĐTV : Hội đồng thành viên
KHHTT : Kế hoạch hóa tập trung
KSV : Kiểm soát viên
KTTT : Kinh tế thị trường
KT-XH : Kinh tế xã hội
MTV : Một thành viên
QLNN : Quản lý nhà nước
SASAC : Ủy ban quản lý và giám sát tài sản Nhà nước Trung Quốc
SCIC : Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh Vốn Nhà nước
SHNN : Sở hữu Nhà nước
SXKD : Sản xuất kinh doanh
TĐ : Tập đoàn
TCT : Tổng công ty
TCTNN : Tổng công ty nhà nước
TĐKTNN : Tập đoàn kinh tế nhà nước
TGĐ : Tổng giám đốc
TNHH : Trách nhiệm hữu hạn
UBND : Ủy ban nhân dân
VĐL : Vốn điều lệ
XHCN : Xã hội chủ nghĩa

6. DANH MỤC CÁC BẢNG
Trang
Bảng 2.1. Phân biệt chức năng quản lý hành chính nhà nước và chức năng
quản lý của CSH nhà nước đối với DN nhà nước nắm giữ 100% VĐL......39
Bảng 2.2. Tiêu chí đánh giá kết quả công việc đối với Hội đồng quản trị ...............59
Bảng 3.1. Số lượng DN nhà nước nắm giữ 100% VĐL giai đoạn 2012 - 2018......79
Bảng 3.2. Tổng tài sản của các DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ...................80
Bảng 3.3. Vốn CSH của DN do nhà nước nắm giữ 100% VĐL...............................81
Bảng 3.4. Doanh thu của các DN Nhà nước nắm giữ 100% VĐL (tỷ đồng) ...........82
Bảng 3.5. Lợi nhuận trước thuế của DN 100% vốn nhà nước (tỷ đồng)..................83
Bảng 3.6. Tỷ suất lợi nhuận của DN đang hoạt động có kết quả kinh doanh
phân theo loại hình DN (%).........................................................................84
Bảng 3.7. Thu nộp ngân sách Nhà nước của các DN 100% vốn Nhà nước .............85
Bảng 3.8. Trả lời của cán bộ quản lý cơ quan CSH, DNNN về mức độ phù hợp
của mô hình thực hiện chức năng đại diện CSH nhà nước tại các DNNN......89
Bảng 3.9. Mức độ phù hợp của việc phân công, phân cấp thực hiện chức năng
đại diện CSH đối với DNNN .......................................................................96
Bảng 3.10. Số lượng DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL 2012-2017...............100
Bảng 3.11. Danh sách các TĐKT, TCTNN đã được Chính phủ phê duyệt, ban
hành Điều lệ ...............................................................................................103
Bảng 3.12. Đánh giá của cán bộ quản lý về chiến lược, kế hoạch SXKD, kế
hoạch đầu tư phát triển của DNNN............................................................112
Bảng 3. 13. Hệ số mức lương của người quản lý Công ty chuyên trách ................116
Bảng 3.14. Mức tiền lương cơ bản đề xác định Quỹ tiền lương của người quản
lý công ty chuyên trách ..............................................................................117

7. DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, HỘP
Trang
Sơ đồ 2.1. Phương pháp đánh giá theo thẻ điểm cân bằng .......................................60
Sơ đồ 2.2. Mô hình thực hiện chức năng CSH Nhà nước ở Trung Quốc................63
Sơ đồ 2.3. Mô hình thực hiện chức năng CSH tại các DNNN ở Hàn Quốc.............67
Sơ đồ 2.4. Sơ đồ tổ chức của Bộ DNNN Indonesia..................................................72
Sơ đồ 3.1. Mô hình thực hiện chức năng CSH nhà nước theo Nghị định
99/2012/NĐ-CP..............................................................................................87
Sơ đồ 3.2. Mô hình thực hiện chức năng đại diện CSH nhà nước khi thành lập
Ủy ban quản lý vốn nhà nước tại doanh nghiệp.............................................92
Biểu đồ 3.1. Tỷ suất lợi nhuận của các DN theo sở hữu từ 2010 – 2017 .................83
Biểu đồ 3.2. Tỷ suất lợi nhuận của các DN có vốn nhà nước từ 2010 - 2017 ..........84
Hộp 1. Công tác thẩm định bổ sung VĐL, phát hành trái phiếu, thoái vốn và
giám sát tài chính đối với các TĐKT ở Bộ Công Thương...........................105
Hộp 2. Thực trạng giám sát tài chính tại TĐ Dệt may............................................126

8. 1
MỞ ĐẦU
1 T ấ ủ
Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu: “Quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối
với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ở Việt Nam” được thể
hiện ở một số nội dung sau:
Thứ nhất, vấn đề này đã được nhiều nghiên cứu trong nước và nước ngoài đề
cập đến. Tuy nhiên, các nghiên cứu lý thuyết và kinh nghiệm từ nước ngoài theo
nhiều trường phái, quan điểm và hoàn cảnh thực tiễn khác nhau nên áp dụng vào
trong nước có nhiều bất cập. Các nghiên cứu trong nước sát với tình hình hơn
nhưng vẫn còn khoảng cách nhất định giữa lý luận với thực tiễn phức tạp ở Việt
Nam. Do vậy, những vấn đề lý luận và thực tiễn về vấn đề này cần được hệ thống
hóa có chọn lọc, bổ sung, từ đó xây dựng cơ sở khoa học về quản lý của chủ sở hữu
(CSH) Nhà nước đối với doanh nghiệp (DN) do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều
lệ (VĐL) ở Việt Nam trong tình hình mới.
Thứ hai, trong những năm qua khu vực kinh tế nhà nước đã có những đóng
góp quan trọng vào sự phát triển kinh tế - xã hội (KT-XH), phát huy được vai trò
chủ đạo trong nền kinh tế. Tuy nhiên, thời gian qua cho thấy khu vực này còn nhiều
bất cập cần giải quyết như: quy mô còn lớn, lĩnh vực hoạt động rộng, cạnh tranh
chưa bình đẳng, quản lý thiếu chuyên nghiệp, hiệu quả thấp, tình trạng tham nhũng,
thất thoát vốn nhà nước nghiêm trọng, … Những vấn đề trên đòi hỏi cần tiếp tục đổi
mới mạnh mẽ khu vực kinh tế nhà nước trong thời gian tới.
Thứ ba, đổi mới doanh nghiệp nhà nước (DNNN) cũng là một trong những
trọng tâm chỉ đạo, điều hành của Đảng và Nhà nước. Tại Hội nghị Trung ương 3 Khóa
XI (2011), BCH Trung ương Đảng đã xác định một trong ba trụ cột của tái cơ cấu nền
kinh tế là tái cơ cấu DNNN, trong đó trọng tâm là tái cơ cấu các tập đoàn (TĐ), tổng
công ty (TCT) Nhà nước. Theo đó, ngày 17/07/2012 Thủ tướng Chính phủ ra quyết
định số 929/QĐ-TTg phê duyệt Đề án: “Tái cơ cấu DN nhà nước, trọng tâm là tập
đoàn kinh tế (TĐKT), tổng công ty nhà nước (TCTNN) giai đoạn 2011-2015”. Nghị
quyết Đại hội Đảng lần thứ XII (2016) tiếp tục khẳng định một trong các nhiệm vụ
trọng tâm là chú trọng giải quyết tốt vấn đề cơ cấu lại DNNN [20].

9. 2
Thứ tư, mặc dù đã có nhiều kết quả tích cực nhưng mô hình thực hiện chức
năng quản lý của chủ sở hữu (CSH) Nhà nước đối với DNNN vẫn còn những hạn
chế, tồn tại như sau: (i) Chưa tách bạch rõ mục tiêu, công cụ, phương pháp, tổ chức
bộ máy và cán bộ thực hiện chức năng đại diện CSH với chức năng quản lý nhà
nước (QLNN) đối với DNNN của các cơ quan hành chính Nhà nước; (ii) Vẫn còn
tình trạng phân tán, thiếu thống nhất, thiếu chuyên nghiệp và chuyên trách trong
thực hiện các quyền, trách nhiệm, nghĩa vụ CSH Nhà nước, đặc biệt đối với các TĐ
kinh tế nhà nước, TCT quan trọng; (iii) Chưa có cơ chế tạo động lực, chế tài cho tất
cả các cơ quan, cá nhân hoàn thành tốt nhiệm vụ thực hiện chức năng đại diện CSH
Nhà nước được giao.
Thứ năm, đổi mới quản lý của CSH Nhà nước đối với DNNN hiện đang chịu
sức ép mạnh mẽ từ hội nhập, sự phát triển của thị trường và sự thay đổi của hệ thống
luật pháp. Ví dụ, theo cam kết gia nhập TPP (nay là CPTPP), DNNN (trừ lĩnh vực an
ninh – quốc phòng) phải hoạt động theo CCTT; không được có hành vi phản cạnh
tranh khi có vị trí độc quyền, gây ảnh hưởng đến thương mại và đầu tư; phải minh
bạch hóa một số thông tin như tỷ lệ sở hữu của Nhà nước, các báo cáo tài chính đã
được kiểm toán và được phép công bố; đặc biệt Nhà nước không được trợ cấp quá
mức gây ảnh hưởng đến lợi ích của người khác; … Do vậy, quản lý của CSH nhà
nước cũng cần thay đổi phù hợp. Mặt khác, thị trường phát triển, khu vực tư nhân
cũng đòi hỏi cạnh tranh công bằng với khu vực nhà nước. Do đó, cơ chế quản lý đối
với DNNN cần đổi mới theo hướng tách bạch giữa QLNN và quản trị DN. Cùng với
đó, sự thay đổi của hệ thống luật pháp ở Việt Nam thời gian gần đây cũng yêu cầu
cần đổi mới quản lý của CSH Nhà nước đối với các DN có vốn Nhà nước.
Do đó, quản lý của CSH nhà nước đối với các DN 100% vốn nhà nước là
một vấn đề cấp thiết cần nghiên cứu trong giai đoạn hiện nay khi khu vực DNNN
với các DN 100% vốn nhà nước đang được nghiên cứu thu hẹp lại chỉ giữ những
lĩnh vực, ngành nghề thực sự quan trọng, thiết yếu phục vụ cho phát triển bền vững
KT - XH, an ninh quốc phòng. Theo đó, quản lý của CSH nhà nước đối với đối
tượng này cũng cần phải có những đổi mới, hoàn thiện cho phù hợp với tình hình
mới, trong đó có việc tách bạch giữa quản lý của CSH nhà nước với QLNN đối với
DN và quản lý của CSH nhà nước với quản lý hoạt động SXKD của DN.

10. 3
2. Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu
2.1. Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của Luận án là đề xuất phương hướng và giải pháp góp
phần hoàn thiện quản lý của CSH nhà nước đối với các DN do Nhà nước nắm giữ
100% VĐL (trong một số trường hợp gọi là DN 100% vốn nhà nước) trong điều
kiện mới hiện nay.
2.2. Nhiệm vụ nghiên cứu
Để thực hiện mục tiêu trên, luận án thực hiện các nhiệm vụ nghiên cứu chính
như sau:
- Hệ thống hóa có bổ sung, phát triển cơ sở lý luận và thực tiễn về quản lý
của CSH nhà nước đối với DN do nhà nước nắm giữ 100% VĐL.
- Tổng kết kinh nghiệm quốc tế và trong nước có liên quan đến đề tài và rút
ra bài học cho Việt Nam.
- Phân tích, đánh giá thực trạng quản lý của CSH nhà nước đối với DN do
Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam trong thời gian qua.
- Đề xuất phương hướng và những giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý của
CSH nhà nước đối với DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam trong thời
gian tới.
3 Đố ƣợng và phạm vi nghiên cứu
3.1. Đối tượng nghiên cứu
Luận án tập trung nghiên cứu những cơ sở khoa học phục vụ cho việc đề
xuất những phương hướng và giải pháp góp phần hoàn thiện quản lý của CSH nhà
nước đối với DN do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ (VĐL). Điều đó dựa trên
nghiên cứu những vấn đề lý luận và thực tiễn về quản lý của CSH nhà nước đối với
DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam. Các DN này bao gồm: các Công
ty mẹ của TĐ, TCT nhà nước, công ty mẹ trong mô hình công ty mẹ - công ty con,
công ty TNHH MTV độc lập thuộc các Bộ ngành, địa phương.
3.2. Phạm vi nghiên cứu
- Về nội dung: (1) Luận án chỉ nghiên cứu quản lý của CSH nhà nước đối với
DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL, tức là nghiên cứu quản lý của Nhà nước với
tư cách là chủ đầu tư vốn, luận án không nghiên cứu quản lý hành chính của Nhà

11. 4
nước đối với DN; (2) Nghiên cứu quản lý của CSH nhà nước đối với DN tức là
nghiên cứu các quyền và trách nhiệm của CSH nhà nước đối với DN, trong đó tập
trung vào đối tượng CSH là các cơ quan: Chính phủ, Ủy ban quản lý vốn nhà nước
(QLVNN) tại DN, các Bộ ngành địa phương và Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh
Vốn Nhà nước (SCIC); Nội dung quản trị hoạt động sản xuất kinh doanh của DN
không thuộc phạm vi nghiên cứu của Luận án.
- Về không gian: Nghiên cứu quản lý của CSH nhà nước đối với các DN do
Nhà nước nắm giữ 100% VĐL trên phạm vi cả nước.
- Về thời gian: Luận án sẽ tập trung nghiên cứu thực trạng quản lý của CSH
nhà nước đối với DN Nhà nước nắm giữ 100% VĐL trong giai đoạn từ 2012 -
2019. Trong đó, thông tin và dữ liệu phục vụ nghiên cứu chủ yếu được thu thập,
điều tra trong gian đoạn 2012 – 2018.
4. Cách ti p cận v ƣơ g á g ê ứu
4.1. Cách tiếp cận nghiên cứu
Cách tiếp cận nghiên cứu của luận án dựa trên lý thuyết về CSH và người đại
diện. Quản lý của CSH nhà nước đối với DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL là
tổng thể các phương thức tác động của CSH nhà nước đối với các DN nhằm thực
hiện các mục tiêu CSH Nhà nước đặt ra. Tuy nhiên ở Việt Nam, CSH đối với
DNNN có nhiều cấp khác nhau: từ toàn dân - Quốc hội - Chính phủ - Bộ quản lý
ngành, ủy ban nhân dân (UBND) tỉnh - Người đại diện, trong đó cấp trực tiếp là
người đại diện trong các DNNN, còn cấp cuối cùng là toàn dân.
Mặt khác về mặt lý luận, quản lý của CSH nhà nước khác với QLNN,
QLNN đề cập đến quản lý vĩ mô (quản lý hành chính) còn quản lý của CSH nhà
nước là quản lý ở cấp vi mô (cấp DN). Do vậy, về bản chất CSH vốn nhà nước
như là nhà đầu tư vốn vào DN nên quản lý của CSH nhà nước về bản chất là quản
lý của nhà đầu tư đối với phần vốn của mình tại DN nhằm thực hiện các mục tiêu
đã định. Quản lý của CSH nhà nước đối với DNNN là sử dụng quyền hạn của
người sở hữu vốn để can thiệp vào các hoạt động của DNNN nhằm thực hiện mục
tiêu của CSH vốn.
Do vậy, nghiên cứu về quản lý của CSH nhà nước đối với DN do Nhà nước
nắm giữ 100% VĐL sẽ tập trung vào các mối quan hệ quản lý sau:

12. 5
(1)(2)
(3)
(1) Quản lý của các cơ quan được giao quyền đại diện CSH đối với DN
100% vốn nhà nước: hoạt động quản lý của các cơ quan này là xây dựng thể chế
(quy định, cơ cấu tổ chức, cơ chế) cho các DN 100% vốn nhà nước hoạt động nhằm
đảm bảo thực hiện mục đích của CSH.
(2) Quản lý của các cơ quan CSH đối với những người được trao quyền đại
diện CSH tại DN thông qua những quy định CSH đặt ra đối với trách nhiệm, quyền
hạn và nghĩa vụ của những người đại diện.
(3) Quản lý của người đại diện CSH (CTCT, Chủ tịch và thành viên HĐTV)
đối với hoạt động của DN 100% vốn nhà nước.
4.2. Phương pháp nghiên cứu
Luận án sử dụng kết hợp giữa phương pháp nghiên cứu định tính và nghiên
cứu định lượng. Các phương pháp nghiên cứu định tính được sử dụng như:
- Phương pháp chuyên gia: phỏng vấn, tham khảo ý kiến các cán bộ, chuyên
gia đã và đang trực tiếp, gián tiếp thực hiện các công việc liên quan đến vấn đề
nghiên cứu để thu thập thông tin, ý kiến phục vụ nghiên cứu của Luận án.
- Nghiên cứu trường hợp điển hình: khảo sát thực tiễn tại một số Bộ ngành,
địa phương được giao đại diện CSH và một số DN 100% vốn nhà nước (TĐ, TCT
nhà nước).
Nghiên cứu định lượng được tiến hành bằng cách thu thập dữ liệu từ nhiều
nguồn khác nhau, kết hợp dữ liệu thứ cấp và sơ cấp, trong đó:
+ Dữ liệu thứ cấp được thu thập, tổng hợp từ các cơ sở dữ liệu của tổng cục
thống kê; các nghiên cứu, tài liệu về hoạt động quản lý của CSH nhà nước đối với
Các cơ quan
đại diện CSH
Nhà nƣớc
Ngƣời đại diện
CSH Nhà nƣớc
DN 100% vốn
nhà nƣớc

13. 6
DNNN từ các Bộ ngành, địa phương, các DNNN, các tổ chức trong nước và quốc
tế. Thông tin, dữ liệu thu thập sẽ được kiểm định tính chính xác, từ đó tổng hợp,
phân tích, so sánh để tạo ra những thông tin đa chiều phục vụ cho hoạt động nghiên
cứu của luận án.
+ Dữ liệu sơ cấp sơ cấp phục vụ nghiên cứu định lượng được thu thập thông
qua điều tra, khảo sát dựa trên phiếu phỏng vấn với 3 nhóm đối tượng: Cán bộ quản
lý cơ quan đại diện CSH; Cá nhân được giao đại diện CSH (CTCT, Thành viên
HĐTV); Cán bộ quản lý tại DN 100% vốn nhà nước. Nghiên cứu định lượng nhằm
lượng hóa các tiêu chí đánh giá thực trạng quản lý của CSH đối với DN 100% vốn
nhà nước ở Việt Nam hiện nay.
Bảng 1. Thông tin hoạt động điều tra, khảo sát của Luận án
TT Nội dung điều tra, khảo sát ĐVT
Số
lƣợng
Ghi
chú
1 Phỏng vấn chuyên gia Người 30 NC
định
tính
2 Nghiên cứu trường hợp điển hình
Trường
hợp
5
3 Điều tra, khảo sát Phiếu 180
3.1 Cán bộ quản lý cơ quan đại diện CSH Phiếu 60
NC
định
lượng
3.2
Cá nhân được giao đại diện CSH (CTCT,
Thành viên HĐTV)
Phiếu 60
3.3 Cán bộ quản lý tại DN 100% vốn nhà nước Phiếu 60
5. Dự ki n nhữ g ó g gó k o ọc của luận án
- Làm rõ cơ sở khoa học về quản lý của CSH nhà nước đối với DN do nhà
nước nắm giữ 100% VĐL.
- Phân tích và đánh giá những kết quả, hạn chế và nguyên nhân về quản lý
của CSH nhà nước đối với DN do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam thời
gian qua.
- Đề xuất phương hướng và giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý của CSH nhà
nước đối với DN do nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam trong thời gian tới.
6. K t cấu luận án
Ngoài phần mở đầu, kết luận, nội dung chính của luận án được trình bày

14. 7
trong 4 chương:
- Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài.
- Chương 2: Cơ sở lý luận và kinh nghiệm về quản lý của chủ sở hữu nhà
nước đối với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ.
- Chương 3: Thực trạng quản lý của chủ sở hữu nhà nước đối với doanh
nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ ở Việt Nam.
- Chương 4: Phương hướng, giải pháp hoàn thiện quản lý của chủ sở hữu nhà
nước đối với doanh nghiệp do Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ.

15. 8
Chƣơng 1
TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI
Mục đích của luận án là xây dựng được cơ sở khoa học để đề xuất các
phương hướng và giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý của CSH nhà nước đối với DN
do Nhà nước nắm giữ 100% VĐL ở Việt Nam. Do vậy, luận án sẽ nghiên cứu tổng
quan trên 3 nhóm vấn đề chính: (i) DNNN và DN do nhà nước nắm giữ 100%
VĐL; (ii) CSH nhà nước; và (iii) Quản lý của CSH nhà nước đối với DN do nhà
nước nắm giữ 100% VĐL. Ba vấn đề trên được tổng quan theo hai nhóm: những
nghiên cứu nước ngoài và những nghiên cứu trong nước có liên quan.
1.1. NHỮNG NGHIÊN CỨU NGOÀI NƢỚC CÓ LIÊN QUAN
1.1.1. Nghiên cứu về doanh nghiệp nhà nƣớc và doanh nghiệp do nhà
nƣớc nắm giữ 100% vốn điều lệ
Các nghiên cứu, tài liệu từ nước ngoài về DNNN đều khẳng định DNNN là
DN mà Nhà nước nắm quyền kiểm soát, chi phối. Phần lớn cho rằng quyền kiểm
soát, chi phối của Nhà nước có được do sở hữu đa số phần vốn của DN. World
Bank (2014) đã lấy ví dụ ở Hàn Quốc, DN công là DN có toàn bộ nguồn vốn hoặc
hơn một nửa nguồn vốn được nhận từ Chính phủ (hoặc 30% và quyền chi phối
chính). Các nghiên cứu, tài liệu khác như hướng dẫn số 80/273 (European Union),
World Bank (1999), Cộng đồng Kinh tế Châu Âu (EEC) và Viện Hàn lâm về Quản
lý hành chính (Mỹ), (Spullber Nicolas (1997), (Rees Ray, 1989), OECD (2005)
cũng đã đưa ra nhiều quan điểm khác nhau về DNNN. Trong đó, tiêu biểu là khái
niệm của OECD (2005) trong hướng dẫn quản trị công ty trong DNNN: “Thuật ngữ
DNNN dùng để chỉ các doanh nghiệp mà Nhà nước có quyền kiểm soát thông qua
sở hữu toàn bộ, đa số hoặc thiểu số quan trọng” [37].
Từ khái niệm của OECD (2005), dựa trên mức độ sở hữu DNNN gồm 3 loại:
sở hữu toàn bộ VĐL, sở hữu đa số VĐL và sở hữu thiểu số VĐL nhưng vẫn có khả
năng chi phối DN. Do vậy, DN do Nhà nước sở hữu 100% VĐL là DNNN mà Nhà
nước sở hữu toàn bộ VĐL hay nói cách khác là DNNN có một CSH duy nhất là
Nhà nước.

16. 9
1.1.2. Nghiên cứu v chủ sở hữu N ƣớ ối với doanh nghiệp nhà nƣớc
- Lý thuyết quyền sở hữu được phát triển bởi Eirik G. Furuboth & Svetozar
Pejovich (1972) [49] và sau đó được Eugenne F. Fama & Michael C. Jensen (1983)
[48], Oliver Hart & John Moore (1990) [64]. Lý thuyết quyền sở hữu đã cung cấp
một phương thức phân tích DN và tổ chức của DN dù đây không phải là mục tiêu
đầu tiên của nó. Theo lý thuyết này, một quyền sở hữu trên một tài sản được xác
định trên 3 thuộc tính sau: (1) Quyền sử dụng tài sản này; (2) Quyền rút ra được thu
nhập từ tài sản này; (3) Quyền chuyển nhượng cho một người thứ ba. Từ cơ sở của
lý thuyết sở hữu, đổi mới quản trị công ty hướng tới những giá trị sau: (i) Tính công
bằng - đảm bảo đối xử công bằng với mọi cổ đông; (ii) Tính giải trình - đảm bảo sự
giám sát có hiệu quả từ phía HĐQT và đảm bảo có trách nhiệm giải trình của
HĐQT trước cổ đông; (iii) Tính minh bạch - đảm bảo các thông tin quan trọng liên
quan đến công ty đều công khai một cách kịp thời, chính xác; (iv) Tính trách nhiệm
- đảm bảo các bên liên quan đều có trách nhiệm hợp tác tích cực trong việc phát
triên công ty.
- Trong hướng dẫn của OECD (2005) về quản trị công ty trong DNNN [65]
đã đề cập đến vai trò của CSH Nhà nước. Theo hướng dẫn này, Nhà nước cần đóng
vai trò CSH có hiểu biết và tích cực, xây dựng chính sách sở hữu rõ ràng và nhất
quán, đảm bảo việc quản trị DNNN được thực hiện một cách minh bạch và có trách
nhiệm với mức độ chuyên nghiệp và hiệu quả cần thiết. Cụ thể có 6 hướng dẫn về
vấn đề này như sau:
“(A) Chính phủ phải xây dựng và ban hành chính sách sở hữu xác định rõ
mục tiêu chung của sở hữu nhà nước, vai trò của Nhà nước trong quản trị DNNN và
cách thức Nhà nước sẽ thực thi chính sách sở hữu của mình.
(B) Chính phủ không cần tham gia vào công việc quản lý hàng ngày của
DNNN và phải cho phép DN có quyền tự chủ hoạt động hoàn toàn để đạt được mục
tiêu đề ra.
(C) Nhà nước cần cho phép HĐQT của DNNN thực hiện trách nhiệm của
mình và tôn trọng quyền tự chủ của họ.
(D) Việc thực thi quyền sở hữu cần được xác định rõ ràng trong quản trị

17. 10
DNNN. Điều này có thể được thực hiện thông qua thành lập một cơ quan điều phối,
hoặc phù hợp hơn là bằng việc tập trung hóa chức năng sở hữu nhà nước.
(E) Cơ quan điều phối hoặc sở hữu DNNN phải chịu trách nhiệm trước các
cơ quan dân cử như Quốc hội và phải xác định rõ ràng mối quan hệ với các cơ quan
Nhà nước liên quan, bao gồm cơ quan kiểm toán tối cao của Nhà nước.
(F) Nhà nước với tư cách CSH tích cực phải thực hiện quyền sở hữu theo cơ
cấu pháp lý của mỗi DN. Các trách nhiệm chính của CSH nhà nước bao gồm: (1)
Tham gia Đại HĐCĐ và biểu quyết; (2) Xây dựng quy trình đề cử HĐQT cụ thể và
minh bạch ở các DNNN sở hữu toàn bộ hoặc phần lớn cổ phần, và tham gia tích cực
vào việc đề cử HĐQT của tất cả các DN; (3) Thiết lập hệ thống báo cáo cho phép
giám sát và đánh giá thường xuyên hiệu quả của DN; (4) Trao đổi thường xuyên với
cơ quan kiểm toán độc lập và cơ quan kiểm toán của nhà nước, khi mức độ sở hữu
và luật pháp cho phép; (5) Đảm bảo chính sách thù lao cho thành viên HĐQT của
DNNN thúc đẩy lợi ích lâu dài của DN và có thể thu hút và khuyến khích các
chuyên gia trình độ cao”.
- Theo nghiên cứu của Rennie, M. and F. Lindsay (2011) [69], Chính phủ Úc
đã ban hành và thực hiện chính sách cạnh tranh bình đẳng, trong đó nhấn mạnh bình
đẳng giữa DNNN và DNTN. Theo đó năm 1998, Chính phủ Liên bang của Úc kết
hợp 3 cơ quan hiện tại (gồm: Ủy ban Công nghiệp, Ủy ban Tư vấn Quy hoạch kinh
tế và Văn phòng Kinh tế Công nghiệp) thành một thực thể mới là Ủy Ban Năng
Suất (UBNS). UBNS được thiết kế để trở thành một Ủy ban nghiên cứu độc lập và
tư vấn cho Chính phủ về các vấn đề liên quan. Các chức năng của UBNS có liên
quan đến cạnh tranh bình đẳng bao gồm: (1) Điều tra các khiếu nại liên quan đến
cạnh tranh bình đẳng về các DNNN và các hoạt động kinh doanh; (2) Báo cáo, tham
mưu cho các Bộ trưởng trong các vấn đề công nghiệp và năng suất; và (3) Nghiên
cứu các vấn đề liên quan đến ngành công nghiệp, phát triển công nghiệp và năng
suất, bao gồm các vấn đề liên quan đến cạnh tranh bình đẳng [63].
1.1.3. Nghiên cứu về quản lý của chủ sở hữu nhà nƣớc đối với doanh
nghiệp nhà nƣớc
- Hướng dẫn của OECD [65] về quản trị công ty trong DNNN gồm các nội

18. 11
dung sau: (1) Đảm bảo khuôn khổ pháp lý và quản lý hiệu quả cho các DNNN; (2)
Nhà nước đóng vai trò CSH; (3) Đối xử bình đẳng với cổ đông; (4) Quan hệ với các
bên có quyền lợi liên quan; (5) Minh bạch và công bố thông tin; (6) Trách nhiệm
của HĐQT ở DNNN. Trong từng nội dung kể trên, OECD cũng có những hướng
dẫn chi tiết đối với từng tiểu mục nhỏ. Bộ hướng dẫn của OECD về quản trị công ty
trong DNNN cung cấp một chuẩn mực được quốc tế công nhận giúp các Chính phủ
đánh giá và cải thiện cách thực hiện các chức năng sở hữu trong DNNN. Bộ Hướng
dẫn này được xây dựng trên kinh nghiệm cụ thể từ một số lượng lớn các quốc gia
thành viên và không thành viên của OECD trên toàn thế giới, và cung cấp các
khuyến nghị cụ thể về các biện pháp giải quyết các khó khăn trong quản trị công ty
khi nhà nước là CSH.
- Đảm bảo sử dụng vốn hiệu quả là mục tiêu quan trọng nhất của của CSH
vốn nhà nước tại các DNNN và được đo lường bằng chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên
vốn CSH (ROE). Rất nhiều công trình nghiên cứu trên thế giới đã phân tích và kiểm
nghiệm mức độ ảnh hưởng của các nhân tố bên trong DN đến hiệu quả sử dụng vốn,
được chia thành 2 nhóm chính như sau:
Thứ nhất gồm các nghiên cứu mối quan hệ giữa đặc điểm cơ bản của DN
với hiệu quả sử dụng vốn. Trong nhóm này, các nhân tố quyết định đến hiệu quả sử
dụng vốn được xem xét là: quy mô công ty, cơ cấu vốn, tỷ lệ vốn góp của Nhà
nước, và thời gian hoạt động của công ty. Về nhân tố quy mô công ty, các nghiên
cứu của Zeitun và Tian (2007) [74], Abbasali et al (2012) [40] đã chứng minh mối
liên quan thuận chiều và có ý nghĩa thống kê giữa độ lớn của tổng tài sản và khả
năng sinh lợi của DN. Các nhân tố cấu trúc vốn được thể hiện trong các kết quả
nghiên cứu của Fosberg và Ghosh [51], Zeitun và Tian [74], Mramor và Crnigoj [4]
[63] hay Abbasali et al [40]. Các tác giả đều cho thấy hệ số nợ có ảnh hưởng tiêu
cực đến hiệu suất sinh lợi trên vốn CSH. Liên quan đến tỷ lệ vốn góp của Nhà nước,
nghiên cứu của Gumbau-Albert và Maudos [54] đã phát hiện sự suy giảm hiệu quả
hoạt động của công ty khi tăng tỷ lệ sở hữu của Nhà nước. Tuy nhiên, khi nghiên
cứu về thời gian hoạt động (tuổi của công ty) các nghiên cứu đưa ra những kết quả
không đồng nhất. Nghiên cứu của Boyan Jovanovic [45] , Ericson và Pakes [4741]

19. 12
cho rằng cho mối quan hệ đồng biến giữa tuổi của một công ty và hiệu quả hoạt
động của nó, tuy nhiên nghiên cứu của Leonard-Barton [59], Agarwal và Gort [39]
lại có kết quả ngược lại. Sự khác biệt này có thể là do xuất phát từ những ưu điểm
và nhược điểm của các công ty lâu năm. Các công ty này có ưu điểm là sự tiêu
chuẩn hóa về quy trình sản xuất và xây dựng được đội ngũ nhân viên giàu kinh
nghiệm, nhờ đó làm tăng hiệu quả hoạt động. Mặc dù vậy, các công ty lâu năm lại
có thể có những kiến thức, kỹ năng và nguồn nhân lực lỗi thời so với các công ty
mới thành lập, cấu trúc các công ty này cũng cứng nhắc hơn và khó thay đổi khi cần
thiết, vì vậy làm suy giảm hiệu quả hoạt động vốn của DN.
Thứ hai gồm các nghiên cứu tác động của cấu trúc ban quản trị với kết quả
hoạt động của DN. Các nghiên cứu tìm hiểu cấu trúc ban quản trị bao gồm: số
lượng thành viên ban quản trị và sự tách biệt giữa vai trò GĐ và CSH đối với hiệu
quả hoạt động của công ty. Nhìn chung các kết quả nghiên cứu cho thấy số lượng
thành viên ban quản trị càng nhỏ thì kết quả hoạt động của công ty càng cao (kết
quả nghiên cứu của Andres, Azofra và Lospez [41]; Mak và Yuanto [61]; Liao,
2010 [60].
Tóm lại, các nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vốn của các công ty cho thấy có
nhiều nhân tố tác động đến yếu tố này. Tuy nhiên, tùy thuộc vào đặc điểm và điều
kiện nội tại của từng công ty, mỗi yếu tố sẽ có mức độ tác động khác nhau đến kết
quả hoạt động của công ty.
1.2. NHỮNG NGHIÊN CỨU TRONG NƢỚC CÓ LIÊN QUAN
1.2.1. Nghiên cứu v chủ sở hữu ƣớ ối với doanh nghiệp nhà nƣớc
- Nghiên cứu của Nguyễn Ngọc Thanh về “Vấn đề CSH và người đại diện:
một số gợi ý chính sách cho Việt Nam” đã nêu khái niệm về CSH và người đại diện
[35]. Theo đó, CSH (principals) là chủ của các nguồn lực, còn người đại diện
(agent) hay quản lý là người được ủy quyền (được thuê) của CSH nguồn lực và
được trao một số quyền hành nhất định với nguồn lực của CSH để phục vụ lợi ích
của CSH. Tác giả cũng cho rằng tồn tại vấn đề CSH và người đại diện hay nghịch lý
người đại diện đề cập đến những khó khăn nảy sinh trong điều kiện thông tin không
hoàn hảo và không cân xứng khi CSH thuê người đại diện để thực hiện lợi ích của

20. 13
mình, nhưng người đại diện có thể không hành động vì lợi ích của CSH mà vì bản
thân họ (tư lợi). Nguyên nhân là do có sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền điều
hành đã tạo ra thông tin không cân xứng (asymestric information), người đại diện có
ưu thế hơn về thông tin nên dễ dàng hành động tư lợi, hơn nữa việc giám sát các
hành động của người đại diện cũng khó khăn, phức tạp.
- Các nghiên cứu trong nước khi đề cập đến quyền của CSH nhà nước đối
với DNNN đều thống nhất rằng quyền sở hữu đồng nghĩa với quyền chiếm hữu,
quyền sử dụng và quyền định đoạt (mua, bán) tài sản. Tuy nhiên, Nguyễn Mạnh
Quân đã đưa ra một quan điểm khá mới về quyền sở hữu DNNN trong cơ chế thị
trường [28]. Tác giả cho rằng trung tâm của tất cả các khái niệm DNNN đều nhấn
mạnh đến vấn đề sở hữu. Chuyển sang KTTT, quan niệm về sở hữu cũng cần điều
chỉnh. CPH DNNN là một hình thức chuyển dần quyền sở hữu tài sản nhà nước cho
xã hội. Thực chất đây là quá trình chuyển đổi về nhận thức theo định hướng thị
trường. Trở ngại lớn nhất của quá trình này là tâm lý “sợ mất quyền kiểm soát” đối
với DNNN và tài sản của nhà nước. Tâm lý này phát sinh từ một nguyên tắc “quyền
kiểm soát tương ứng với quyền sở hữu”. Tuy nhiên, nguyên tắc “51:49” về sở hữu
không phải luôn đúng. Có nhiều bằng chứng thực tiễn về các DN liên doanh ở nước
ta và trên thế giới minh chứng cho thực tế trên. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng
“không tương xứng” này là do sự chênh lệch về trình độ và năng lực quản lý.
1.2.2. Nghiên cứu về quản lý của chủ sở hữu nhà nƣớc đối với doanh
nghiệp nhà nƣớc
1.2.2.1. Nghiên cứu về mô hình thực hiện chức năng đại diện chủ sở hữu
nhà nước đối với doanh nghiệp nhà nước
- Theo CIEM , chức năng đại diện CSH nhà nước là việc tác động của cơ
quan quản lý bằng các phương thức thuộc phạm vi chức năng, quyền hạn, nghĩa vụ
của CSH đối với DN trong quá trình hoạt động. Trên thế giới hiện tồn tại 3 mô hình
thực hiện chức năng đại diện CSH nhà nước đối với DNNN như sau [8]:
Mô hình thứ nhất: Các cơ quan nhà nước vừa thực hiện chức năng QLNN về
kinh tế, vừa thực hiện chức năng của CSH DN. Ở đây tuy có sự phân công, phân
cấp trong việc thực hiện các quyền của CSH nhà nước (bao gồm cơ quan lập pháp

21. DOWNLOAD ĐỂ XEM ĐẦY ĐỦ NỘI DUNG
MÃ TÀI LIỆU: 52189
DOWNLOAD: + Link tải: tailieumau.vn
Hoặc : + ZALO: 0932091562