nghiệp vụ hoán đổi

1. CHỦ ĐỀ THUYẾT TRÌNH :
KINH DOANH NGOẠI HỐI
NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI
(SWAP)
THÀNHVIÊN NHÓM:
TRẦNTHỊ NGỌC LINH
TRẦNTHỊ BÍCHVÂN
PHẠM NỮ ÁNH SƯƠNG
DỤNGTHỊTUYẾT HƯƠNG

3. • Là hoạt động ngoại hối của tổ chức tín dụng được
phép nhằm mục tiêu lợi nhuận, phòng ngừa rủi ro và
bảo đảm an toàn, thanh khoản cho hoạt động của
chính tổ chức tín dụng đó.
(Căn cứ theo quy định tại Khoản 1 Điều 1 Pháp lệnh
sửa đổi Pháp lệnh ngoại hối năm 2013, có quy định)

4. NGHỆP
VỤ HOÁN
ĐỔI
(SWAP)
1. KHÁI
NIỆM,
MỤC
ĐÍCH
2. ĐẶC
ĐIỂM
3. LỢI ÍCH
4. NGƯỜI
THAM
GIA
5. CÁC
LOẠI HỢP
ĐỒNG
6. ƯU
ĐIỂMVÀ
NHƯỢC
ĐIỂM

5. 1. KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH
 KHÁI NIỆM
 SWAP LÀ GÌ ?
 Hoán đổi (tiếng Anh:swap) trong tài
chính là một thỏa thuận giữa hai bên đối
tác để trao đổi các công cụ tài chính, dòng
tiền hoặc thanh toán trong một thời gian
nhất định.
 THẾ NÀO LÀ NGHIỆP VỤ HOÁN
ĐỔI (SWAP) ?
• Là giao dịch thực hiện đồng thời hai giao
dịch, bao gồm một giao dịch mua và một
giao dịch bán cùng một lượng ngoại tệ với
ngày thanh toán khác nhau. Đối tượng ưu
đãi: Tất cả Tổ chức đang hoạt động tại Việt
Nam.
– Là nghiệp vụ hối đoái kép gồm 2 nghiệp
vụ giao ngay và nghiệp vụ có kỳ hạn.
MỤC ĐÍCH CỦA HỢP ĐỒNG ?
• Phòng ngừa những rủi ro về tài chính
• Đảm bảo quyền lợi của các bên liên
quan đến các yếu tố về tỷ giá, giá cổ phiếu
hay như là lãi suất mà 2 bên tham gia ký kết
để hưởng những ưu đãi nhất định.

7.  ĐẶC ĐIỂM ĐẶCTHÙ :
 Đồng ý hoán đổi lợi ích tài chính
 Giá trị bằng không (0):
 Thực hiện nguyên tắc bù trừ
 Giao dịch trên thị trường tập trung (OTC):
 Tránh rủi ro tài chính liên quan đến tỷ
giá và chênh lệch giá

8. 3. LỢI ÍCH
 1 . Không phải gánh chịu rủi ro tỉ giá như trong giao
dịch mua bán ngoại tệ giao ngay và kì hạn
 2. Giúp doanh nghiệp quản lí dòng tiền hiệu quả hơn,
tận dụng được nguồn ngoại tệ sẵn có
 3. Doanh nghiệp có cơ hội hưởng chênh lệch lãi suất
giữa hai đồng tiền.

9. 4. NGƯỜI THAM GIA
 Có 3 loại chủ thể tham gia
chính trên thị trường hợp
đồng hoán đổi :
 Người sử dụng cuối cùng
 Định chế trung gian
 Nhà giao dịch tự doanh.

10. 5.CÁC LOẠI HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI

11.  Hợp đồng hoán
đổi lãi suất - là
một thỏa thuận
trong đó hai bên
tham gia đồng ý
thanh toán cho
mỗi bên các
luồng tiền theo
định kì được tính
toán dựa trên
một mức lãi suất
nhất định và một
khoản tiền danh
nghĩa xác định.
-.

12. HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ là một hợp đồng, theo đó mỗi bên đồng ý
trả cho bên kia các khoản thanh toán theo định kì trên cơ sở mức lãi suất đã xác
định và căn cứ vào giá trị gốc được ghi nhận bằng hai loại tiền tệ khác nhau.
• MỘT SỐ HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI TIỀN TỆ :
 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ lãi suất cố định với lãi suất cố định
 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ cơ bản
 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ lãi suất thả nổi với lãi suất thả nổi
 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ giá trị gốc giảm dần
 Hợp đồng hoán đổi tiền tệ giá trị gốc tăng dần

13.  HỢP ĐỒNG RỦI RO TÍN
DỤNG được biết đến với nhiều
tên gọi khác như Hợp đồng
hoán đổi rủi ro vỡ nợ tín
dụng, Hợp đồng hoán đổi nợ
xấu hay Hợp đồng bảo hiểm nợ
xấu.
 HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI
RỦI RO TÍN DỤNG (CDS) :là
một công cụ tài chính hoặc hợp
đồng cho phép nhà đầu tư hoán
đổi hoặc bù đắp rủi ro tín dụng
của mình với nhà đầu tư khác.
HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI TÍN DỤNG

14. HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI HÀNG
HOÁ : là một hợp đồng thỏa thuận giữa
hai bên tham gia về việc trao đổi dòng
tiền dựa trên giá của tài sản cơ sở.

15.  HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI CHỨNG KHOÁNVỐN là hợp
đồng hoán đổi mà tổ hợp các dòng tiền được thỏa
thuận trao đổi giữa hai bên vào một ngày xác định
trong tương lai

16. 1. ƯU ĐIỂM
 Với khách hàng lợi ích thể hiện ở chỗ khách hàng thỏa mãn được nhu cầu ngoại tệ
hoặc nội tệ của mình ở thời điểm hiện tại. tức là vào ngày hiệu lực, đồng thời cũng
thỏa mãn nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ vào ngày đáo hạn.
2. NHƯỢC ĐIỂM
 Là hợp đồng bắt buộc yêu cầu các bên phải thực hiện khi đáo hạn bất chấp tỷ giá
trên thị trường giao ngay lúc đó như thế nào.
 Nó chỉ quan tâm đến tỷ giá ở hai thời điểm: thời điểm hiệu lực và thời điểm đáo
hạn, mà không quan tâm đến sự biến động tỷ giá trong suốt quảng thời gian giữa hai
thời điểm đó.

17. 1. Kiểm soát nguồn vốn khả dụng
2. Kéo dài thời hạn trạng thái luồng tiền
3. Rút ngắn thời hạn trạng thái luồng tiền
4. Kinh doanh chênh lệch lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá

18. VÍ DỤ

25. • TRƯỜNG HỢP 1 :
Ngân hàng cần
một lượng cố
định ngoại tệ
khác
Ngân hàng A cần 1.000.000 EUR trong 90 ngày tới, trong
khi hiện tại đang dư thừa USD. Thực hiện nghiệp vụ Swap
cho ngân hàng.
Thông tin thị trường: EUR/USD = 1,1235/75
Lãi suất 3 tháng:
USD: 4,25 – 4,5 (%)
EUR: 5,125 – 5,25 (%)
• TRƯỜNG
HỢP 2:
Ngân hàng dư
thừa một
lượng cố định
ngoại tệ
Ngân hàng A cần 1.000.000 EUR trong 90 ngày tới,
trong khi hiện tại đang dư thừa USD. Thực hiện
nghiệp vụ Swap cho ngân hàng.
Thông tin thị trường: EUR/USD = 1,1235/75
Lãi suất 3 tháng:
USD: 4,25 – 4,5 (%)
EUR: 5,125 – 5,25 (%)

26. BÀI GIẢI THAM KHẢO
Bước 1: Tại J+2, ngân hàng bán giao ngay cho đối tác 1.000.000
EUR theo tỷ giá bình quân:
(1,1235 + 1,1275) / 2 = 1,1255
Ngân hàng nhận số USD theo tỷ giá bình quân giao ngay EUR/USD
là: 1.000.000*1,1255 = 1.125.500 USD
1.000.000*1,1255 = 1.125.500 USD
– Bước 2: Tại J+2+90, ngân hàng nhận đủ 1.000.000 EUR từ đối tác
và trả USD theo Dswap
TRƯỜNG HỢP 1: Ngân hàng cần một lượng cố định ngoại tệ khác

27. TRƯỜNG HỢP 2:
Ngân hàng dư thừa một lượng cố định ngoại
tệ
Bước 1: Tại J+2, ngân hàng bán giao ngay cho đối tác
1.000.000 EUR theo tỷ giá bình quân:
(1,1235 + 1,1275) / 2 = 1,1255
Ngân hàng nhận số USD theo tỷ giá bình quân giao ngay
EUR/USD là: 1.000.000*1,1255 = 1.125.500 USD
1.000.000*1,1255 = 1.125.500 USD
Bước 2: Tại J+2+90, ngân hàng nhận đủ 1.000.000 EUR
từ đối tác và trả USD theo Dswap