YIT osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2014 - esitysmateriaali

1. Osavuosikatsaus tammikuu–syyskuu 2014
Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja

2. YIT | 2 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
1Konsernin kehitys
2Asuminen
3Toimitilat ja infra
4Rahoitusasema ja tunnusluvut
5Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus
6Liitteet
Sisältö

3. Konsernin kehitys
1
Tripla
Helsinki

4. YIT | 4 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
•Vahva kassavirta, nettovelka pieneni
•Aktiivinen sijoittajamyynti tuki liikevaihtoa
•Hyvä tulos Toimitilat ja infra -toimialalla
•Kilpailukykyohjelma käynnistettiin
•Tulosohjeistusta laskettiin lokakuussa
Kolmannen vuosineljänneksen kohokohtia
Toimisto- ja liikekeskus Dixi Vantaa

5. YIT | 5 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
452
431
455
521
403
451
486
7,9 %
8,9 %
8,2 %
7,9 %
6,7 %
7,7 %
6,9 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Liikevaihto
Liikevoittomarginaali
Liikevaihto kasvoi, mutta kannattavuus heikkeni Q3:lla
•Sijoittajamyynti aktiivista, pääomanvapautusohjelma edistyi
•Vahvaa liikevaihdon kasvua Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa -liiketoiminta-alueella
•Tilauskanta laski heikomman ruplan ja toimitilamyyntien johdosta
Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %)
Tilauskanta (milj. e)
65 %
65 %
35 %
35 %
2 924
2 736
6/2014
9/2014
Myymätön
Myyty
-6 %
7 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

6. YIT | 6 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Liikevoiton muutos Q3/2013 – Q3/2014
37,4
33,5
3,5
-11,9
0,3
2,0
3,6
-1,3
YIT-konserni
Q3/2013
Volyymi
Kannattavuus
Volyymi
Kannattavuus
Muut erät
Valuuttakurssi-
vaikutus
YIT-konserni
Q3/2014
Muutos (milj. e), Q3/2013 – Q3/2014: -10 %
•Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset Asuminen-toimialalla sekä toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi
Asuminen
Toimitilat ja infra

7. Asuminen
2
Miniasunto
Helsinki

8. YIT | 8 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
286
248
270
348
281
304
296
12,2 %
12,3 %
12,9 %
10,2 %
10,3 %
9,9 %
8,5 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Liikevaihto
Liikevoittomarginaali
Asuminen: Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta
•Liikevaihto kasvoi Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa -liiketoiminta-alueella
•Liikevaihto laski Asuminen Venäjä -liiketoiminta-alueella ruplan heikentymisen johdosta
•Kannattavuutta painoivat myyntimixin muutokset sekä toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi
Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %)
Tilauskanta (milj. e)
2 172
2 034
6/2014
9/2014
-6 %
10 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

9. YIT | 9 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q3/2014
•Kuluttajat olivat edelleen varovaisia, mutta sijoittajat pysyivät aktiivisina
Vanhojen asuntojen hinnat, indeksi (2010 = 100)
Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko (milj. e, %)
Kuluttajien luottamus 1/2010-9/2014
•Asuntojen hintakehityksen kaksijakoisuus pääkaupunkiseudun ja muun Suomen välillä jatkui
•Pienten, kohtuuhintaisten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla
•Asuntolainojen korkotaso oli edelleen matala, ja lainojen marginaalit laskivat hieman
•Uusien asuntolainojen volyymi laski
85
90
95
100
105
110
115
2010
2011
2012
2013
2014
Suomi
Pääkaupunkiseutu
Muu Suomi
-5
0
5
10
15
20
25
2010
2011
2012
2013
2014
Kuluttajien luottamus
Pitkän ajan keskiarvo
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2010
2011
2012
2013
2014
Uudet nostetut asuntolainat
Keskikorko
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki

10. YIT | 10 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa Q3/2014
-50
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2010
2011
2012
2013
2014
Viro
Latvia
Liettua
Tšekki
Slovakia
80
85
90
95
100
105
110
115
2010
2011
2012
2013
2014
Viro
Latvia
Liettua
Tšekki
Slovakia
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2011
2012
2013
2014
Viro
Latvia
Liettua
Tšekki
Slovakia
•Makrotalouden myönteinen kehitys on tukenut asuntomarkkinoita
Talouden ilmapiiri
Asuntolainojen keskikorko (%)
Kuluttajien luottamus
•Geopoliittiset jännitteet ovat heikentäneet kuluttajien luottamusta
•Asuntojen hinnat ovat nousseet hieman
•Asuntolainojen korot ovat pysyneet alhaisina
•Kuluttajien rahoituksen saatavuus on säilynyt hyvänä
Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit

11. YIT | 11 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevaihto kasvoi selvästi
•Hyvää kehitystä sijoittajakaupoissa Suomessa ja kuluttajamyynnissä Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
•Myytyjen asuntojen valmiusaste korkea Suomessa
Liikevaihto (milj. e)
Tilauskanta (milj. e)
189
132
140
196
173
187
177
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
953
930
6/2014
9/2014
-2 %
27 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

12. YIT | 12 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Liikevoitto laskussa
•Kannattavuutta painoivat sijoittajakohteiden kasvanut osuus rakenteilla olevasta kannasta Suomessa ja toimenpiteet vahvan kassavirran varmistamiseksi
•Positiivinen kannattavuuskehitys jatkui Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %)
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
22,4
13,7
14,7
14,9
16,8
16,2
13,3
11,9 %
10,4 %
10,5 %
7,6 %
9,7 %
8,6 %
7,5 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Liikevoitto
Liikevoittomarginaali
651,8
649,0
621,9
613,0
65,7
60,0
62,6
61,2
10,3 %
9,7 %
10,1 %
9,5 %
12/2013
3/2014
6/2014
9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-9 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

13. YIT | 13 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Alhainen myyntivolyymi Suomessa
•Sijoittajamyynti aktiivista
•Kuluttajakysyntä heikkoa
•Asuntoaloitusten pääpaino pienissä ja kohtuuhintaisissa asunnoissa
•Yleisöäänestyksessä menestystä Suomen asuntomessuilla
•Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 150 kpl
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
440
334
381
400
314
333
344
275
383
243
323
339
332
232
715
717
624
723
653
665
576
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Kuluttajille
Sijoittajille (rahastoille)
532
592
418
219
409
399
311
54
383
135
150
285
281
136
586
975
553
369
694
680
447
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Kuluttajille
Sijoittajille (rahastoille)
2013: Yhteensä 2 483
2013: Yhteensä 2 779
2013
2014
1-9/2014: Yhteensä 1 894
1-9/2014: Yhteensä 1 821
2013
2014

14. YIT | 14 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Myynti kasvoi edelleen vuodentakaisesta Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
•Myynti kasvoi 19 % edellisvuoteen verrattuna
•Alhaisempi tarjonta Liettuassa sekä kesäkuukaudet hiljensivät myyntiä edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
•Asuntoaloitukset hieman yli myynnin
•Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 70 kpl
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
109
134
133
145
180
207
158
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
2013: Yhteensä 521
114
286
134
189
246
276
172
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
2013: Yhteensä 723
2013
2014
2013
2014
1-9/2014: Yhteensä 545
1-9/2014: Yhteensä 694

15. YIT | 15 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: Myyntivarannossa enemmän pieniä ja kohtuuhintaisia asuntoja
•Baltian ja keskisen Itä- Euroopan osuus myyntivarannosta (kpl) kasvoi 37 %:iin (9/2013: 28 %)
•Valmiiden myymättömien asuntojen määrä pysyi vakaana Suomessa, tason odotetaan laskevan Q4:llä
4 615
5 156
5 084
4 642
4 808
4 907
4 736
637
660
700
624
633
686
679
5 252
5 816
5 784
5 266
5 441
5 593
5 415
51 %
49 %
50 %
50 %
50 %
50 %
51 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Rakenteilla
Valmiit myymättömät
Myyntiaste, %
2013
2014
Asuntovaranto (kpl)

16. YIT | 16 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä Q3/2014
•Rupla heikkeni jälleen selvästi
•Asuntojen hinnat pysyivät keskimäärin vakaina
•Asuntolainojen merkitys on jatkanut kasvuaan
•Asuntolainojen korkotaso on noussut hieman
40
60
80
100
120
140
160
180
Moskova
Jekaterinburg
Donin Rostov
Kazan
Pietari
10
11
12
13
14
15
16
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Asuntolainakanta
Keskikorko
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
55
Uusien asuntojen hinnat, indeksi (2009 = 100)
Asuntolainojen määrä ja keskikorko (mrd. ruplaa, %)
EUR/RUB-vaihtokurssi
Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki

17. YIT | 17 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto pysyi vakaana
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
•Liikevaihto laski ruplan heikentymisen johdosta
•Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 1 %
•Ruplan heikkeneminen laski tilauskantaa noin 81 miljoonalla eurolla
Liikevaihto (milj. e)
Tilauskanta (milj. e)
98
116
130
152
109
117
119
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
1 219
1 104
6/2014
9/2014
-9 %
-9 %
2013
2014

18. YIT | 18 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Kannattavuus heikkeni
•Liikevoitto laski alhaisemman liikevaihdon ja heikomman kannattavuuden johdosta
•Kannattavuus heikkeni vaatimattoman hintakehityksen johdosta
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %)
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
12,6
17,0
20,1
20,5
12,2
13,8
11,7
12,9 %
14,6 %
15,4 %
13,5 %
11,2 %
11,8 %
9,9 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Liikevoitto
Liikevoittomarginaali
574,0
549,2
601,6
564,0
70,2
69,7
66,6
58,2
12,3 %
12,4 %
11,4 %
10,2 %
12/2013
3/2014
6/2014
9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-42 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

19. YIT | 19 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
1 146
941
1 106
1 906
714
1 675
939
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
931
936
130
47
889
1 037
1 162
1 392
1 132
1 061
983
38 %
51 %
46 %
43 %
41 %
46 %
46 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Myydyt asunnot
Nippukaupat
Rahoitettu asuntolainalla*, %
Asuminen Venäjä : Kuluttajamyynti pysyi edellisen vuosineljänneksen tasolla
•Yksi 47 asunnon nippukauppa
•Käteisostajien osuus edellisen vuosineljänneksen tasolla
•Asuntoaloitukset kuluttajamyynnin tasolla
•Lokakuun kuluttajamyynnin arvioidaan olevan noin 400 kpl
Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%)
Asuntoaloitukset (kpl)
2013: Yhteensä 5 099
2013: Yhteensä 4 480 (44 %)
2013
2014
1-9/2014: Yhteensä 3 176 (44 %*)
2013
2014
1-9/2014: Yhteensä 3 328
* Pois lukien nippukaupat

20. YIT | 20 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuminen Venäjä: Hyvä myyntivaranto
•Selkeästi enemmän valmistumisia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
•Valmiiden myymättömien asuntojen määrä edelleen alhainen
•Lupaprosessi on pitkittynyt Moskovan alueella
2 168
1 978
2 223
3 267
3 030
4 136
4 136
4 198
4 317
4 305
4 309
3 663
3 618
3 558
2 924
3 223
3 369
3 204
3 769
4 184
3 918
9 290
9 518
9 897
10 780
10 462
11 938
11 612
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Pietari
Moskovan alue
Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen
Asuntovaranto (kpl)
Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl)
9 290
9 518
9 897
10 780
10 462
11 938
11 612
696
617
562
416
346
257
354
9 986
10 135
10 459
11 196
10 808
12 195
11 966
34 %
36 %
38 %
37 %
39 %
40 %
39 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Rakenteilla
Valmiit myymättömät
Myyntiaste, %
2013
2014
2013
2014

21. Toimitilat ja infra
3
Grand Office Vilna, Liettua

22. YIT | 22 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q3/2014
•Toimisto- ja liiketilamarkkina pysyi heikkona, mahdollisuuksia hoiva- ja teollisuussektoreilla
•Urakointimarkkina pysyi vakaana
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
2010
2011
2012
2013
2014
Liikerakennukset (vas.)
Toimistorakennukset (oik.)
•Loppukäyttäjät varovaisia toimisto- ja liiketilasektorilla
•Sijoittajien kiinnostus prime- kohteita kohtaan hyvällä tasolla, muutoin heikkoa
•Aktiviteetin painopiste käytetyissä toimitiloissa
•Makrotalouden myönteiset näkymät tukevat edelleen Baltian ja Slovakian toimitilamarkkinoita
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
2010
2011
2012
2013
2014
Teollisuus
Rakentaminen
Palvelut
Vähittäiskauppa
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2010
2011
2012
2013
2014
Viro
Latvia
Liettua
Slovakia
Suomessa myönnetyt rakennusluvat, tuhatta m3
Vähittäiskaupan luottamus Baltian maissa ja Slovakiassa
Luottamusindikaattorit Suomessa
Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio

23. YIT | 23 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
752
702
6/2014
9/2014
Toimitilat ja infra: Liikevaihto kasvoi toimitilamyyntien johdosta
•Liikevaihto kasvoi ja tilauskanta laski useiden omaperusteisten toimitilahankkeiden myynnin johdosta
•Uusia urakoita voitettiin, mukaan lukien useita yhteistyöhankkeita
Liikevaihto (milj. e)
Tilauskanta (milj. e)
159
177
181
172
121
147
189
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
-7 %
4 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

24. YIT | 24 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat ja infra: Liikevoitto kasvoi selvästi
•Korkeampi myyntivolyymi paransi kannattavuutta
•Infrapalvelujen kehitys jatkui vakaana
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %)
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
3,1
9,9
8,0
9,5
0,2
6,9
10,3
1,9 %
5,6 %
4,4 %
5,5 %
0,2 %
4,7 %
5,4 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Liikevoitto
Liikevoittomarginaali
189,8
208,8
233,2
229,3
30,5
27,6
24,6
26,9
20,6 %
15,6 %
12,0 %
12,1 %
12/2013
3/2014
6/2014
9/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
29 %
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

25. YIT | 25 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Toimitilat: Onnistumisia omaperusteisten hankkeiden myynnissä ja urakkakilpailuissa
•Omaperusteisten hankkeiden myyntejä yli 100 miljoonalla eurolla
•Toimisto- ja liikekeskus Dixin liikekeskus Vantaalla
•Grand Office –toimitilakiinteistö Vilnassa, Liettuassa
•Osmontie toimistokiinteistö Helsingissä
•Päiväkoti- ja hoivakiinteistöjä Suomessa
•Uusia urakoita voitettu Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
•Tripla-hanke eteni suunnitelmien mukaisesti
Osmontie toimistokiinteistö
Helsinki

26. YIT | 26 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Infrapalvelut: Uusia hankkeita käynnistettiin allianssimallilla
•Sopimus Turun Seudun Energiatuotannolle allianssimallilla toteutettavasta CHP- voimalaitoksesta allekirjoitettiin
•Huoltosopimus Helsingin teiden kunnossapidosta voitettiin, urakka toteuteaan allianssimallilla
•Sisäistä yhteistyötä vaativissa hankkeissa, infrarakentaminen käynnissä suurissa hybridihankkeissa
•E18 Koskenkylä-Kotka -moottoritie avattiin liikenteelle etuajassa
E18
Ahvenkoski

27. Rahoitusasema ja tunnusluvut
4
Rifei asuinalue
Jekaterinburg, Venäjä

28. YIT | 28 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tavoitteena positiivinen kassavirta investointien ja osinkojen jälkeen vuonna 2014
•Vahva operatiivinen kassavirta investointien jälkeen vuoden kolmannella neljänneksellä
•Tontti-investointien kassavirta 21,1 milj. euroa vuoden kolmannella neljänneksellä (Q3/2013: 34,1 milj. e)
•Pääasiassa sitoumuksia, jotka tehty ennen vuotta 2014
•Osinkoa maksettiin 47,7 milj. euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla
-5
-77
-82
76
-12
-16
41
59
-79
-156
-88
-95
-34
88
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen
Viim. 12 kk
2013
2014
2013: -88 milj. e
1-9/2014: 12 milj. e

29. YIT | 29 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Sijoitettu pääoma ja ROI laskivat hieman kesäkuun lopusta
Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk
Sijoitettu pääoma (milj. e)
15,0 %
13,9 %
12,3 %
10,3 %
10,2 %
9,6 %
9,1 %
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
1 443
1 493
1 593
1 559
1 554
1 604
1 563
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
2013
2014
2013
2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
Lyhyen tähtäimen tavoite vuoden 2016 loppuun mennessä: Sijoitetun pääoman tuotto 15 %

30. YIT | 30 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Nettovelka pieneni, maturiteettiprofiili parani
•Pääoman vapautusohjelman eteneminen pienensi nettovelkaa (IFRS)
•Vahva likviditeettipuskuri tukee operatiivista toimintaa
•Tililimiitit 60 miljoonaa euroa
•Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot
•80 miljoonan euron jälleenrahoitus maturiteettirakenteen parantamiseksi
•50 miljoonan euron eläkelaina, joka erääntyy elokuussa 2019
•30 miljoonan euron pankkilaina, joka erääntyy elokuussa 2017
•Uusien lainojen keskikorko on YIT:n velkasalkun keskikorkoa alhaisempi
Korollinen velka (milj. e), IFRS
Q1
Q2
Q3
Q4
11
207
132
88
14
51
2014
2015
2016
2017
2018
2019
678
764
857
782
840
860
818
64
50
52
76
80
75
91
742
814
910
858
920
936
909
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Nettovelka
Rahavarat
Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 9/2014, milj. e
2013
2014

31. YIT | 31 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
2,7
3,2
3,9
4,2
4,8
5,1
5,0
3,0
3,6
4,8
5,8
6,9
9,1
7,5
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
POC
IFRS
Velkaantumisaste laski hieman
Nettovelka/käyttökate (kerroin, x)
Omavaraisuusaste (%)
Velkaantumisaste (%)
40,7
38,5
37,0
37,8
35,0
36,4
35,8
37,3
34,9
33,6
34,3
31,6
32,2
31,9
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
POC
IFRS
76,4
91,2
101,1
91,3
108,4
103,2
101,5
94,0
109,8
123,7
112,0
132,1
130,4
127,2
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
POC
IFRS
2013
2014
2013
2014
2013
2014
Huom. Q1/2013 ei-IFRS-luku julkaistu 21.5.2013.
Omavaraisuusasteeseen sidottu kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %, IFRS) pankkilainoissa ja valmiusluotoissa.
Velkaantumisasteeseen sidottu kovenantti (enimmäistaso 150,0 %, IFRS) lokakuussa sovituissa valmiusluotoissa.

32. YIT | 32 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Ruplan heikkeneminen painoi Q3/2014 tulosta
•Venäjän rupla oli tammi-syyskuussa keskimäärin 15 % vertailukautta heikompi
Valuuttariskien hallinnan periaatteet
•Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa, kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu  ei transaktiovaikutusta
•Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot suojataan
•Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa (pois lukien oman pääoman ehtoiset sijoitukset Venäjälle), 9/2014: lainat venäläisille tytäryhtiöille 137,9 milj. e
•Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia sijoituksia Venäjälle ei suojata
•Pidetään pysyväisluonteisina
•Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoerona
•Positio yhteensä: 364,9 milj. e 9/2014
Liikevaihdon jakauma 1-9/2014
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e)
RUB 26 %
Muu 4 %
EUR 70 %
Q1/2014
Q2/2014
Q3/2014
Liikevaihto, POC*
-21,8
-19,2
-12,9
Liikevoitto, POC*
-2,9
-2,5
-1,3
Tilauskanta, POC**
-81,6
60,0
-80,7
Oma pääoma, IFRS** (muuntoero)
-29,5
20,6
-28,2
** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013
** Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun

33. YIT | 33 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Hyvää edistystä pääoman vapauttamisessa
Pääoman vapauttamisen tavoite
Q3/2014 toimenpiteet
Kumulatiivinen edistyminen 9/2013 lähtien
Valmiiden myymättömien asuntojen varannon pienentäminen Suomessa > 50 milj. e
•Aktiivinen sijoittajamyynti, kattaen monentyyppisiä asuntoja
•Nettomäärässä ei toistaiseksi edistystä
Rakenteilla olevien omaperusteisten toimitilahankkeiden myynti 80 milj. e
•Vantaalla sijaitsevan toimisto- ja liikekeskus Dixin liikekeskuksen myynti
•Kauppojen arvo yli 70 milj. euroa (ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja kassavirrassa)
Hitaasti kiertävät tase-erät
>150 milj. e
•Useita pienempiä kauppoja Venäjällä, Grand Office toimistokiiteistön myynti Vilnassa, Liettuassa
•Kauppoja tai sopimuksia 44 milj. euron edestä (ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja kassavirrassa)
Uusia taseen ulkopuolisia kumppanuusmalleja tonttihankinnassa >100 milj. euroa
•Ei sopimuksia Q3/2014
•Ulkopuolisten kumppanien kautta rahoitettujen tonttien arvo 34 milj. euroa
•Ukrainan kriisi on lisännyt länsimaisten toimijoiden varovaisuutta Venäjällä, mikä on hidastanut hitaasti kiertävien omaisuuserien myyntiä

34. Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus
5
Konepajan asuinalue
Helsinki

35. YIT | 35 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
•Pitkän aikavälin strategiset painopistealueet ennallaan
•Kasvua omaperusteisista ja yhteistyöhankkeista
•Taloudellisen liikkumavaran rooli korostuu
•Lyhyellä aikavälillä toiminnan painopiste on pääoman käytön ja kustannustehokkuuden parantamisessa kasvun sijaan
•Uusi kilpailukykyohjelma tukee taloudellisten tavoitteiden saavuttamista
•Liiketoimintojen kehittämistä jatketaan pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti
Uudet lyhyen aikavälin tavoitteet vuosille 2015 ja 2016  Vankka perusta tulevaisuuden kasvulle
Tavoitetasot vuosille 2015 ja 2016
Liikevaihdon kasvu (POC)
0-5 % vuodessa
Sijoitetun pääoman tuotto (POC, viim. 12 kk.)
15 %
Nettovelka (IFRS)
Alle 600 miljoonaa euroa

36. YIT | 36 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
•Konsernin rakenne 1.1.2015:
•Uuden toimialarakenteen vertailuluvut vuodelta 2014 julkaistaan maaliskuussa 2015
•Konsernin johtoryhmä 1.1.2015:
•Kari Kauniskangas, toimitusjohtaja
•Tero Kiviniemi, varatoimitusjohtaja, Toimitilat ja infra -toimialan johtaja
•Teemu Helppolainen, Asuminen Venäjä -toimialan johtaja
•Antti Inkilä, Asuminen Suomi ja CEE -toimialan johtaja
•Timo Lehtinen, talousjohtaja
•Juhani Nummi, liiketoiminnan kehitysjohtaja
•Pii Raulo henkilöstöjohtaja
Uusi toimialarakenne ja konsernin johtoryhmän kokoonpano
YIT-konserni
Asuminen Suomi ja CEE
Asuminen Venäjä
Toimitilat ja infra

37. YIT | 37 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuntoaloitukset*
Asuntojen hinnat
Asuntolainakorot
Kuluttajien luottamus
Asuntorakentamisen volyymit**
Baltian maat
Asuntoaloitukset**,
Tšekki ja Slovakia
Asuntojen hinnat
Asuntorakentamisen volyymit***
Asuntojen hinnat
Asuntolainojen korot
Markkinanäkymät 2014, Asuminen
•Asuntoaloitusten arvioidaan laskevan. Suomessa odotetaan aloitettavan 25 000 asuntoa vuonna 2014 (RT, lokakuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on 24 000–29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012)
•YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina, mutta hintojen alueellisen eriytymisen jatkuvan
•Makrotalouden epävarmuuden ja pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella olevan kuluttajaluottamuksen arvioidaan vaikuttavan edelleen asuntomarkkinaan
•Asuntolainojen korkojen odotetaan pysyvän matalina
Suomi
•Asuntorakentamisen volyymin odotetaan kasvavan Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014)
•Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja kasvavan hieman Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
•YIT arvioi asuntojen hintojen nousevan hieman
•Venäjän heikentyneiden makronäkymien odotetaan vaikuttavan myös Baltian maiden talouksiin.
Baltia, Tšekki ja Slovakia
•Asuntorakentamisen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla (Forecon, kesäkuu 2014)
•YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina ja asuntolainojen korkojen nousevan vuoden lopulla
•Makrotalouden heikentyneet näkymät voivat vaikuttaa asuntomarkkinaan
Venäjä
*Lähde: RT, lokakuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
***Lähde: Forecon, kesäkuu 2014

38. YIT | 38 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Markkina*
Liiketilojen rakentaminen*
Toimistorakentaminen*
Vajaakäyttöaste
Toimitilarakentamisen volyymi**, Baltian maat
Toimitilarakentamisen volyymi**, Slovakia
Infrarakentaminen***
Kilpailu
***Lähde: RT, lokakuu 2014
*Lähde: RT, lokakuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra
•Toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän heikkona
•Liiketilojen rakentamisen odotetaan pysyvän edellisvuoden tasolla ja toimistorakentamisen heikkona korkealla pysyttelevien vajaakäyttöasteiden takia (RT, lokakuu 2014)
•Keskeisillä paikoilla sijaitseville kohteille arvioidaan olevan hyvin kysyntää
Toimitilarakentaminen Suomessa
•Toimitilarakentamisen arvioidaan kasvavan 9 % Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014)
•Toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
Toimitilarakentaminen Baltiassa ja Slovakiassa
•Infrarakentamisen arvioidaan laskevan hieman (RT, lokakuu 2014)
•Kilpailun pienistä urakoista arvioidaan pysyvän kireänä
•Valtion odotetaan laittavan alulle lisäinvestointeja pääkaupunkiseudun raideverkostoon (länsimetron jatke)
Infrarakentaminen Suomessa

39. YIT | 39 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0–5 % vertailukelpoisin valuuttakurssein.
Toimialaraportoinnin mukaisen liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan 6,5–7,3 % ilman kertaluonteisia eriä.
Lisääntynyt epävarmuus yleisestä makrotalouden kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin.
Tulosohjeistusta vuodelle 2014 laskettiin lokakuussa
Apila asuinalue
Moskovan alue, Venäjä

40. YIT | 40 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Timo Lehtinen
Talousjohtaja (CFO)
045 670 0626
timo.lehtinen@yit.fi
Sanna Kaje
Sijoittajasuhdejohtaja
050 390 6750
sanna.kaje@yit.fi
Seuraa YIT:tä Twitterissä
@YITInvestors
Lisätietoja

41. Liitteet
6
Maailmanpylväs
Jyväskylä

42. YIT | 42 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
I.Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
II.Osakeomistus
III.Talousindikaattorit
IV.Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä
V.Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi, Baltian maat ja Slovakia Infrarakentaminen: Suomi
VI.Teollisuuden indikaattorit: Suomi
Appendices
Tähystäjä
Espoo

43. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitus- asemasta
I

44. YIT | 44 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Avainlukuja
Milj. e
7-9/2014
7-9/2013
Muutos
1-9/2014
1-9/2013
Muutos
Liikevaihto
485,7
454,7
7 %
1 340,2
1 337,6
0 %
Liikevoitto
33,5
37,4
-10 %
95,1
111,6
-10 %
Liikevoittomarginaali
6,9 %
8,2 %
7,1 %
8,3 %
Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä
33,5
37,4
-10 %
95,1
111,6
-10 %
Liikevoittomarginaali, ilman kertaluonteisia eriä
6,9 %
8,2 %
7,1 %
8,3 %
Tilauskanta
2 736,0
2 813,4
-3 %
2 736,0
2 813,4
-3 %
Tulos ennen veroja
22,6
29,9
-24 %
66,5
90,3
-26 %
Katsauskauden tulos*
16,8
23,1
-27 %
51,0
69,6
-27 %
Osakekohtainen tulos, e
0,13
0,18
-28 %
0,41
0,55
-25 %
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen
40,7
-82,0
12,0
-164,2
Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
9,1 %
12,3 %
9,1 %
12,3 %
Omavaraisuusaste
35,8 %
37,0 %
35,8 %
37,0 %
Henkilöstö kauden lopussa
6 032
6 384
-6 %
6 032
6 384
-6 %
* Emoyhtiön omistajille
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)

45. YIT | 45 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tasapainoinen velkasalkku
Velat yhteensä 9/2014, 909 milj. e
Maturiteettijakauma
Joukkovelkakirjat, 23 %
Yritystodistukset, 15 %
Rakennusaikainen rahoitus, 30 %
Vakuutusyhtiöt, 14 %
Pankit, 18 %
Vaihtuva korko, 34 %
Keskikorko 3,34 %
Kiinteä korko, 66 %
Keskikorko 2,89 %
Keskikorko : 3,04 %
Maturiteettiprofiili (ilman rakennusaikaista rahoitusta)
(milj. euroa), 9/2014
0
100
200
300
400
500
600
700
Q3/2014
Q3/2015
Q3/2016
Q3/2017
Q3/2018
Q3/2019
Yritystodistukset
Eläkelainat
Pankkilainat
Joukkovelkakirjat
0
100
200
300
400
Q3/2014
Q3/2015
Q3/2016
Q3/2017
Q3/2018
Valmiusluotot
Uusi 300 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus allekirjoitettiin lokakuussa. Uusi valmiusluotto korvaa vanhat kahdenkeskiset valmiusluotot.
30 miljoonaa euroa vanhoja valmiusluottoja erääntyy joulukuussa 2014.

46. YIT | 46 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tonttivarantoon sijoitettu pääoma
1 854
1 809
361
352
2 215
2 161
9/2013
9/2014
Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa
Suomi
2 621
2 463
9/2013
9/2014
988
1 112
9/2013
9/2014
9/2014: Suomi: 172,2 milj. e
Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa : EUR 70,3 milj. e
9/2013: 304,4 milj. e
9/2014: 251,1 milj. e
9/2013: 103,2 milj. e
9/2014: 95,4 milj. e
9/2013: Suomi: 196,1 milj. e
Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa: 69,6 milj. e
Rakennusoikeus, tuhat kerros-m²
Rakennusoikeus, tuhat kerros-m²
Rakennusoikeus, tuhat kerros-m²
*Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston
Toimitilat ja infra
Asuminen Venäjä*
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa

47. Osake- omistus
II

48. YIT | 48 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
YIT:n suurimmat omistajat
Osakkeenomistaja
Osakkeet
% osakepääomasta
1.
Structor S.A.
12 750 000
10,02
2.
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
11 292 100
8,88
3.
Herlin Antti
4 274 180
3,36
4.
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö
4 171 675
3,28
5.
Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo
3 335 468
2,62
6.
OP-rahastot
2 552 429
2,01
7.
Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f.
1 680 400
1,32
8.
YIT Oyj
1 638 678
1,29
9.
Valtion Eläkerahasto
1 635 000
1,29
10.
Brotherus Ilkka
1 304 740
1,03
Kymmenen suurinta yhteensä
44 634 670
35,10
Hallintarekisteröidyt osakkeet
22 248 632
17,49
Muut osakkeenomistajat
60 340 120
47,41
Yhteensä
127 223 422
100,00
30.9.2014

49. YIT | 49 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
3 271
4 928
7 456
9 368
14 364
15 265
25 515
29 678
32 476
36 547
36 064
37 723
39 251
42 402
43 752
45 294
44 264
44 681
24,8 %
22,1 %
27,9 %
39,9 %
45,9 %
52,9 %
36,5 %
38,7 %
37,9 %
32,2 %
34,8 %
35,8 %
34,7 %
33,6 %
33,8 %
31,0 %
30,9 %
28,5 %
12/2002
12/2003
12/2004
12/2005
12/2006
12/2007
12/2008
12/2009
12/2010
12/2011
12/2012
3/2013
6/2013
9/2013
12/2013
3/2014
6/2014
9/2014
Osakkeenomistajien määrä
Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%)
Yli 44 000 osakkeenomistajaa
Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 30.9.2014

50. Talous- indikaattorit
III

51. YIT | 51 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltian maiden odotetaan kasvavan vahvimmin
Työttömyys YIT:n toimintamaissa, %
BKT-kasvu YIT:n toimintamaissa, %
Lähteet: BKT-kasvu: IMF, lokakuu, Pietari ja Moskovan alue: Forecon, kesäkuu 2014, Työttömyys: IMF, lokakuu
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Suomi
Venäjä
Viro
Latvia
Liettua
Tšekki
Slovakia
1,3
0,2
0,5
1,5
13
14E
15E
16E
Venäjä
4,9
2,5
5,0
5,0
12
13
14E
15E
Moskovan alue
4,8
3,2
3,5
3,5
12
13
14E
15E
Pietari
-1,2
-0,2
0,9
1,6
13
14E
15E
16E
Suomi
-0,9
2,5
2,5
2,4
13
14E
15E
16E
Tšekki
0,9
2,4
2,7
2,9
13
14E
15E
16E
Slovakia
3,3
3,0
3,3
3,7
13
14E
15E
16E
Liettua
4,1
2,7
3,2
3,4
13
14E
15E
16E
Latvia
1,6
1,2
2,5
3,5
13
14E
15E
16E
Viro

52. Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi Venäjä Baltia Keskinen Itä-Eurooppa
IV

53. YIT | 53 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Uudet asuntolainat
Uusien asuntolainojen keskikorko
90
100
110
120
130
140
150
160
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Suomi
Pääkaupunkiseutu
Muu Suomi
Suomi – Asuntoaloitusten odotetaan laskevan vuonna 2014
Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua
Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko
Asuntoaloitukset, kpl
Uusien asuntojen hinnat
Lähteet: Asuntoaloitukset: 2005-2013 Tilastokeskus, 2014E - 2015E Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.10.2014 Asuntojen hinnat: Tilastokeskus 28.10.2014, Asuntolainat ja keskikorko: Suomen Pankki 30.9.2014
indeksi
Milj. e.
%
-30
-20
-10
0
10
20
30
Oma talous
Suomen talous
Saldo
17 535
17 832
15 709
11 648
13 500
20 729
20 059
19 097
19 318
18 500
18 000
16 411
15 671
14 466
11 255
8 915
12 104
11 032
9 237
7 953
6 000
6 000
33 946
33 503
30 175
22 903
22 415
32 833
31 091
28 334
27 271
26 000
27 000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Kerros- ja rivitalot
Omakotitalot ja muut

54. YIT | 54 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet hieman Suomessa
Lähteet: Rakennusteollisuus RT ry, lokakuu 2014, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, lokakuu 2014, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus 15.10.2014
Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot, milj. m3
Rakentamisen luottamusindikaattori
Myymättömät valmistuneet asunnot (omaperusteinen tuotanto), kpl
Rakennuskustannusindeksi (2005=100)
Saldo
95
100
105
110
115
120
125
130
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Total index
Labour
Materials
Other inputs
Valmistumiset
Aloitukset
Rakennusluvat
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014

55. YIT | 55 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa
Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi
Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%)
Lähde: Eurostat 20.10.2014
60
80
100
120
140
160
180
200
Euroopan Unioni
Tšekki
Tanska
Saksa
Viro
Latvia
Liettua
Slovakia
Suomi
Ruotsi
Norja
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Euroopan Unioni
Tšekki
Tanska
Saksa
Viro
Latvia
Liettua
Slovakia
Suomi
Ruotsi
Norja

56. YIT | 56 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltia – Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi Baltiassa, milj. e.
Valmistuneet asunnot Liettuassa, kpl
Valmistuneet asunnot Latviassa, kpl
Valmistuneet asunnot Virossa, kpl
Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Liettua
Viro
Latvia
5 900
9 400
8 100
4 200
1 900
2 700
2 100
2 200
2 900
2 800
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
5 100
7 100
5 300
3 000
2 300
1 900
2 000
3 100
2 500
2 500
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
7 300
9 300
11 800
9 400
3 700
5 000
5 200
5 900
7 200
6 900
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E

57. YIT | 57 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Tšekki ja Slovakia – Asuntoaloitusten ennustetaan jäävän alhaisiksi
Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa, CZK/ m2
Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa, EUR/ m2
Asuntoaloitukset Tšekissä, kpl
Asuntoaloitukset Slovakiassa, kpl
Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct kesäkuu 2014, Muu: Tšekki: JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki, syyskuu 2014
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
55 000
60 000
65 000
70 000
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
Tšekki
Praha
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Q1/2014
Q2/2014
Slovakia
Bratislava
20 600
18 100
28 300
20 300
16 200
12 700
13 100
14 700
14 900
15 400
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
43 700
43 800
43 500
37 300
28 200
27 500
23 800
22 100
21 000
21 000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E

58. YIT | 58 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Venäjä – Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi, mrd. euroa
Kuluttajien luottamus
Uusien asuntojen hinnat, tuhatta ruplaa (1/2009-9/2014)
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
3/2009
3/2010
3/2011
3/2012
3/2013
3/2014
Kuluttajien luottamus
Pitkän aijan keskiarvo*
*Keskiarvo 12/1998-6/2014
50
55
60
65
70
75
80
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
2016E
Tuhannet
Inflaatio rakennusmateriaaleissa 6/2011-9/2014
Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, kesäkuu 2014, Inflaatio rakennusmateriaaleissa : PMR Construction review, Kuluttajien luottmamus: Reuters
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
6/2011
12/2011
6/2012
12/2012
6/2013
12/2013
6/2014
40
60
80
100
120
140
160
180
200
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Jekaterinburg
Donin Rostov
Kazan
Pietari
Moskova (oikea akseli)

59. Toimitilat Suomi Baltia Slovakia Infra Suomi
V

60. YIT | 60 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
40
60
80
100
120
140
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Suomi
Viro
Latvia
Liettua
Slovakia
Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman
Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Toimistot
Liiketilat
Teollisuusrakennukset
0
200
400
600
800
1 000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Toimistot
Liiketilat
Teollisuusrakennukset
Toimitilojen uudisrakentaminen Slovakiassa, milj. e
Toimitilojen uudisrakentaminen Baltiassa, milj. e
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Viro
Latvia
Liettua
Toimitilojen uudisrakentaminen Suomessa, milj. e
Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi

61. YIT | 61 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Suomi – Tuottovaatimukset ovat pysyneet vakaina
Prime-tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, syyskuu 2014
Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla
Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi

62. YIT | 62 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Baltian maat – Tuottovaatimusten odotetaan laskevan
Lähde: Newsec Property Outlook, syyskuu 2014
Prime-toimistojen tuottovaatimukset Baltiassa, %
Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi
Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi
Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Baltiassa, %

63. YIT | 63 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Infrarakentaminen – Markkinan odotetaan laskevan hieman vuonna 2014
Tiet 36 %
Rautatiet 14 %
Muu liikenne 2 %
Televerkot 13 %
Energia ja vesi- rakentaminen 24 %
Muut 11 %
Infrarakentaminen Suomessa, milj. e.
Infrarakentamisen sektorit (2013)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014E
2015E
Uudisrakentaminen
Korjausrakentaminen
Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014

64. Teollisuus- indikatorit Suomi
VI

65. YIT | 65 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa
Lähde: EK, kesäkuu ja lokakuu 2014
Teollisuuden luottamus
Teollisuuden tuotanto-odotus
-40
-20
0
20
40
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014

66. YIT | 66 | Osavuosikatsaus tammikuu – syyskuu 2014
Vastuuvapauslauseke
Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj (”Yhtiö”). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain.
Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä.
Tämä esitys sisältää ”tulevaisuutta koskevia lausumia”. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ”ennakoida”, ”tulla tapahtumaan”, ”uskoa”, ”aikoa”, ”arvioida”, ”odottaa” sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita.