2. YIT | 2 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
1 Konsernin kehitys
2 Asuminen
3 Toimitilat ja infra
4 Rahoitusasema ja tunnusluvut
5 Tulevaisuudennäkymät ja
tulosohjeistus
6 Liitteet
Sisältö
4. YIT | 4 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
• Melko hyvä tulos haastavana
jatkuneesta markkinatilanteesta
ja pääomanvapautustoimista
huolimatta
• Ponnistelut pääoman
vapauttamiseksi jatkuivat,
tuloksia odotetaan vuoden 2014
toisella puoliskolla
• Tulosohjeistusta tarkennettiin
Toisen vuosineljänneksen kohokohtia
Maailmanpylväs
Jyväskylä
5. YIT | 5 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
452 431 455
521
403
451
7,9 %
8,9 %
8,2 % 7,9 %
6,7 %
7,7 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Liikevaihto ja tilauskanta kasvoivat vuoden 2014 toisella
neljänneksellä
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Liikevaihdon kasvua tukivat myynnin kasvu Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa, myytyjen
asuntojen korkeampi valmiusaste ja Hypo-konsernin kanssa tehty noin 25 miljoonan euron
tonttikauppa
• Liikevoitto laski 9 % edellisvuodesta
• Tilauskanta kasvoi Toimitilat ja infra -toimialalla sekä Asuminen Venäjä -liiketoiminta-alueella
Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
65 % 65 %
35 %
35 %
2 697
2 924
3/2014 6/2014
Myymätön Myyty
8 %5 %
2013 2014
6. YIT | 6 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Liikevoiton muutos Q2/2013–Q2/2014
38,3
34,7
8,6 -6,9
-1,7 -1,3
0,1 -2,5
YIT-konserni
Q2/2013
Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssi-
vaikutus
YIT-konserni
Q2/2014
Muutos (milj. e) Q2/2013–Q2/2014: -9 %
Asuminen Toimitilat ja infra
• Liikevaihdon kasvu nosti Asuminen-toimialan liikevoittoa
• Pääomanvapautus ja Asuminen-toimialan maantieteellisen mixin muutokset sekä Toimitilat
ja infra -toimialan alentunut volyymi painoivat kannattavuutta
8. YIT | 8 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
286
248
270
348
281
304
12,2 % 12,3 % 12,9 %
10,2 % 10,3 % 9,9 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Asuminen: Liikevaihto kasvoi selvästi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 30 % edellisvuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna, kasvua kaikilla maantieteellisillä alueilla
• Pääomanvapautus ja maantieteellisen mixin muutokset painoivat kannattavuutta
Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
2 027
2 172
3/2014 6/2014
7 %
23 %
2013 2014
9. YIT | 9 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q2/2014
• Kuluttajat olivat edelleen
varovaisia, mutta sijoittajat
pysyivät aktiivisina
Vanhojen asuntojen hinnat,
indeksi (2010 = 100)
Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko
(milj. e, %)
Kuluttajien luottamus
1/2010–6/2014
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Suomi Pääkaupunkiseutu
Muu Suomi
-5
0
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014
Kuluttajien luottamus
Pitkän ajan keskiarvo
• Asuntojen hintakehityksen
kaksijakoisuus
pääkaupunkiseudun ja
muun Suomen välillä jatkui
• Pienten kohtuuhintaisten
asuntojen kysyntä hyvällä
tasolla
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2010 2011 2012 2013 2014
Uudet nostetut asuntolainat
Keskikorko
• Asuntolainojen korkotaso oli
edelleen matala, ja lainojen
marginaalit laskivat hieman
• Uusien asuntolainojen
volyymi alkoi elpyä
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki
10. YIT | 10 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä
Itä-Euroopassa, Q2/2014
• Makrotalouden
myönteinen kehitys on
tukenut
asuntomarkkinoita
• Ukrainan kriisi vaikutti
talouden ilmapiiriin
Baltian maissa
Talouden ilmapiiri Asuntolainojen keskikorko (%)Kuluttajien luottamus
-50
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
80
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
• Kuluttajien luottamus on
vahvistunut ja asuntojen
hinnat ovat nousseet
hieman
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
• Asuntolainojen korot ovat
pysyneet alhaisina
• Kuluttajien rahoituksen
saatavuus on säilynyt
hyvänä
Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit
11. YIT | 11 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Liikevaihto kasvoi selvästi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Myytyjen asuntojen korkeampi valmiusaste ja noin 25 miljoonan euron tonttikauppa
tukivat liikevaihdon kasvua Suomessa
• Hyvä kehitys jatkui Baltian maissa ja keskisessä Itä-Euroopassa
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
189
132 140
196
173
187
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
957 953
3/2014 6/2014
0 %
42 %
2013 2014
12. YIT | 12 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Vahva liikevaihto kasvatti liikevoittoa
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Kannattavuutta painoivat nippukaupat sijoittajien kanssa sekä Hypo-konsernin kanssa
tehty tonttikauppa, jolla ei ollut tulosvaikutusta
• Kannattavuus parani edelleen Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Operatiivinen sijoitettu pääoma pieneni hieman
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
22,4
13,7 14,7 14,9
16,8 16,2
11,9 %
10,4 % 10,5 %
7,6 %
9,7 %
8,6 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
651,8 649,0
621,9
65,7 60,0 62,6
10,3 % 9,7 % 10,1 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
18 %
2013 2014
13. YIT | 13 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Suomen myyntivolyymi tyydyttävällä tasolla
• Sijoittajamyynti
aktiivista
• Kuluttajakysyntä
heikkoa
• Jonkin verran
elpymistä
vuosineljänneksen
lopulla
• Heinäkuussa
asuntomyynti on ollut
edellisvuoden tasolla
• Asuntoaloitusten
pääpaino pienissä ja
kohtuuhintaisissa
asunnoissa
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
440
334 381 400 314 333
275
383 243
323
339 332
715 717
624
723
653 665
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
532 592
418
219
409 399
54
383
135
150
285 281
586
975
553
369
694 680
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
2013: Yhteensä 2 483
2013: Yhteensä 2 779
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 1 318
1–6/2014: Yhteensä 1 374
2013 2014
14. YIT | 14 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Myynnin kasvu jatkui Baltiassa
ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Asuntomynnin
voimakas kasvu jatkui
vuoden 2014 toisella
neljänneksellä
• Heinäkuussa
asuntomyynti on
kasvanut
edellisvuodesta
• Aloituksia lisättiin
positiivisten
kysyntäodotusten
mukaisesti
• YIT Reding valittiin
vuoden 2014
rakennusyhtiöksi ja
kiinteistökehittäjäksi
Slovakiassa
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
109
134 133 145
180
207
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2013: Yhteensä 521
114
286
134
189
246
276
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2013: Yhteensä 723
2013 2014
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 387
1–6/2014: Yhteensä 522
15. YIT | 15 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Myyntivarannossa enemmän pieniä ja kohtuuhintaisia asuntoja
• Baltian ja keskisen Itä-
Euroopan osuus
myyntivarannosta
kasvoi 35 %:iin
(6/2013: 27 %)
• Rakenteilla olevien
asuntojen myyntiaste
on kasvanut sekä
Suomessa että Baltian
maissa ja keskisessä
Itä-Euroopassa
4 615
5 156 5 111
4 642 4 808 4 907
637
660 683
624
633 686
5 252
5 816 5 794
5 266
5 441 5 593
51% 49% 50% 50% 50% 50%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, %
2013 2014
Asuntovaranto (kpl)
16. YIT | 16 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä, Q2/2014
• Rupla vahvistui
• Asuntojen kysyntä laski
ensimmäisen
vuosineljänneksen
korkealta tasolta
Uusien asuntojen hinnat,
indeksi (2009 = 100)
Asuntolainojen määrä ja keskikorko
(mrd. ruplaa, %)
EUR/RUB-vaihtokurssi
• Asuntojen hinnat pysyivät
keskimäärin vakaina
• Asuntolainojen korkotaso
on pysynyt vakaana,
mutta sen odotetaan
nousevan
• Asuntolainojen merkitys
on jatkanut kasvuaan
40
60
80
100
120
140
160
180
Moskova Jekaterinburg
Donin Rostov Kazan
Pietari
10
11
12
13
14
15
16
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Asuntolainakanta Keskikorko
Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
17. YIT | 17 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Venäjä: Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto
kasvoi 16 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Myyntivolyymi normalisoitui ensimmäisen vuosineljänneksen nousun jälkeen
• Myyntivolyymi kasvoi vuositasolla hieman
• Tilauskanta kasvoi maaliskuusta 2014 ruplan vahvistumisen (60 milj. euroa) ja uusien
aloitusten johdosta
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
98
116
130
152
109
117
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
1 071
1 219
3/2014 6/2014
14 %
0 %
2013 2014
18. YIT | 18 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Venäjä: Liikevoitto laski
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Liikevoitto laski edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna mutta parani vuoden 2014
ensimmäisestä neljänneksestä
• Kannattavuutta painoi myynnin kohdentuminen edellisvuotta matalakatteisimipiin projekteihin
• Operatiivinen sijoitettu pääoma kasvoi aluekehitysprojektien infrainvestointien sekä ruplan
vahvistumisen seurauksena
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
12,6
17,0
20,1 20,5
12,2
13,8
12,9 %
14,6 % 15,4 %
13,5 %
11,2 % 11,8 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
574,0 549,2
601,6
70,2 69,7 66,6
12,3 % 12,4 % 11,4 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-19 %
2013 2014
19. YIT | 19 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
1 146
941
1 106
1 906
714
1 675
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
931
130889
1 037
1 162
1 392
1 132 1 061
38%
51% 46% 43% 41% 46%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Myydyt asunnot Nippukaupat Rahoitettu asuntolainalla, %
Asuminen Venäjä: H1/2014 aloitukset linjassa myynnin kanssa
• Myynti on laskenut
vahvan ensimmäisen
neljänneksen jälkeen
• Kaksi nippukauppaa
Norilsk Nickelin kanssa,
yhteensä 130 asuntoa
• Käteisostajien osuus
väheni vuoden
ensimmäiseen
neljännekseen
verrattuna
• Heinäkuussa
asuntomyynti on ollut
hieman edellisvuotta
hitaampaa
Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%)
Asuntoaloitukset (kpl)
2013: Yhteensä 5 099
2013: Yhteensä 4 480 (44 %)
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 2 193 (44 %*)
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 2 389
* Ilman nippukauppoja
22. YIT | 22 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q2/2014
• Toimitilamarkkina pysyi
heikkona
• Inframarkkina suhteellisen
vakaa, yrityskaupoissa
vilkastumista
Suomessa myönnetyt rakennusluvat,
tuhatta m3
Vähittäiskaupan luottamus Baltian
maissa ja Slovakiassa
Luottamusindikaattorit Suomessa
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
2010 2011 2012 2013 2014
Liikerakennukset (vas.)
Toimistorakennukset (oik.)
• Toimitilamarkkinalla
loppukäyttäjät varovaisia
• Sijoittajien kiinnostus
prime-kohteita kohtaan
hyvällä tasolla, muutoin
heikkoa
• Makrotalouden myönteiset
näkymät tukevat edelleen
Baltian ja Slovakian
toimitilamarkkinoita
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
2010 2011 2012 2013 2014
Teollisuus
Palvelut
Vähittäiskauppa
Rakentaminen
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia
Liettua Slovakia
Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio
23. YIT | 23 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
669
752
3/2014 6/2014
Toimitilat ja infra:
Volyymi vielä matalalla tasolla, tilauskanta kasvoi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Toimitilarakentamisen matala volyymi Helsingin seudulla painoi liikevaihtoa
• Infrapalvelujen liikevaihto kasvoi vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen heikolta tasolta, kun
rakentaminen jälleen käynnistyi talven hiljaisen jakson jälkeen esimerkiksi E18-projekteissa
• Tilauskanta kehittynyt positiivisesti useissa liiketoimintaryhmissä
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
159
177 181
172
121
147
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
12 %
-17 %
2013 2014
24. YIT | 24 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat ja infra: Kannattavuus elpyi vuoden 2014 ensimmäiseltä
neljännekseltä
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Toimialan alhainen volyymi heikensi kannattavuutta
• Operatiivinen sijoitettu pääoma kasvoi käynnissä olevien toimitilahankkeiden etenemisen
seurauksena
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
3,1
9,9
8,0
9,5
0,2
6,9
1,9 %
5,6 %
4,4 %
5,5 %
0,2 %
4,7 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
189,8
208,8
233,2
30,5 27,6 24,6
20,6 %
15,6 %
12,0 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-31 %
2013 2014
25. YIT | 25 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat: Painopiste käynnissä olevien projektien myynnissä
Bisnespaja Avia
Vantaa
• Voimakasta panostusta omaperusteisten
hankkeiden myyntitin, lisää tuloksia odotetaan
syksyllä
• Bisnespaja Avia myytiin huhtikuussa
• Neuvottelut muista merkittävistä
toimitilaprojekteista etenivät, mutta ehdot
tiukkoja
• BW Tower -toimistokiinteistön rakentaminen
Lahden uuden matkakeskuksen yhteyteen alkoi
• Tripla-hanke eteni suunnitelmien mukaisesti
• Kaavoitus eteni edellä aikataulusta
• Baltian ja keskisen Itä-Euroopan hankkeet
etenevät hyvin
• Prisma avattiin Vilnassa Liettuassa
• Uusia urakoita voitettiin
• Grand Office -toimistokeskuksen vuokraus
eteni hyvin Vilnassa, myynnin arvioidaan
toteutuvan syksyllä
26. YIT | 26 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Infrahankkeet etenevät hyvin, uusia tilauksia varmistettu
Teiden kunnossapito
Espoo
• Teiden kunnossapitosopimuksia
voitettiin Espoossa, Salossa,
Kuhmossa ja Mikkelissä.
Sopimusten kokonaisarvo on noin
68 milj. euroa
• Allianssisopimus Lahden
matkakeskuksen rakentamisesta
allekirjoitettiin, hankkeen
kokonaisarvo YIT:lle on
noin 15 milj. euroa
• Työt E18-projekteissa jatkuivat
talvitauon jälkeen
32. YIT | 32 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Ruplan heikkeneminen painoi Q2/2014 tulosta
• Venäjän rupla oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla
18 % heikompi kuin vertailukaudella
Valuuttariskien hallinnan periaatteet
• Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa,
kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu
ei transaktiovaikutusta
• Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot
suojataan
• Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa
(pois lukien oman pääoman ehtoiset
sijoitukset Venäjälle), 6/2014: lainat
venäläisille tytäryhtiöille 151,3 milj. e
• Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia
sijoituksia Venäjälle ei suojata
• Pidetään pysyväisluonteisina
• Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan
pääomaan muuntoerona
• Positio yhteensä: 400,4 milj. e 6/2014
Liikevaihdon jakauma vuonna 2013
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e)
RUB
27 %
Muut
4 %
EUR
69 %
Q1/2014 Q2/2014
Liikevaihto, POC -21,8* -19,2*
Liikevoitto, POC -2,9* -2,5*
Tilauskanta, POC -81,6** 60,0**
Oma pääoma, IFRS
(muuntoero)
-29,9** 20,8**
** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013
** Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun
33. YIT | 33 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Kohtuullista edistystä pääoman vapauttamisessa
Pääoman vapauttamisen tavoite Q2/2014 toimenpiteet
Kumulatiivinen edistyminen
9/2013 lähtien
Valmiiden myymättömien asuntojen
varannon pienentäminen Suomessa
> 50 milj. e
• Aktiivinen sijoittajamyynti, joka kattaa
monentyyppisiä asuntoja
• Nettomäärässä ei toistaiseksi muutosta
korkeasta valmistuneiden asuntojen
määrästä johtuen
Rakenteilla olevien omaperusteisten
toimitilahankkeiden myynti
80 milj. e
• Bisnespaja Avia myytiin
• Kauppojen arvo n. 40 milj. euroa*
(ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja
kassavirrassa)
Hitaasti kiertävät tase-erät
>150 milj. e
• Useita pienempiä kauppoja Venäjällä,
Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Kauppoja tai sopimuksia 24 milj. euron
edestä (ei vielä täysmääräisesti
liikevaihdossa ja kassavirrassa)
Uusia taseen ulkopuolisia
kumppanuusmalleja tonttihankinnassa
>100 milj. euroa
• Tonttien myynti kahdelle Hypo-konsernin
hallinnoimalle asuntorahastolle, arvo
n. 25 milj. e
• Lisäksi sovittu n. 25 milj. euron järjestelyn
toteuttamisesta syksyllä 2014
• Ulkopuolisten kumppanien kautta
rahoitettujen tonttien arvo 34 milj. euroa
*Lisäksi Tikkurilan toimisto- ja liikekeskus Dixin 2. vaiheen toimistokiinteistöjä on myyty n. 30 milj. eurolla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteralle
• Lisää tuloksia odotetaan vuoden 2014 toisella puoliskolla
• Ukrainan kriisi on lisännyt länsimaisten toimijoiden varovaisuutta Venäjällä, mikä on
hidastanut hitaasti kiertävien omaisuuserien myyntiä
35. YIT | 35 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Asuminen
• Asuntoaloitusten arvioidaan laskevan. Suomessa odotetaan aloitettavan 26 500 asuntoa
vuonna 2014 (RT, kesäkuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on
24 000–29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina, mutta hintojen alueellisen
eriytymisen jatkuvan
• Makrotalouden epävarmuuden ja pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella olevan
kuluttajaluottamuksen arvioidaan vaikuttavan edelleen asuntomarkkinaan
• Asuntolainojen korkojen odotetaan pysyvän matalina
Suomi
• Asuntorakentamisen volyymin odotetaan kasvavan Baltian maissa (Forecon,
kesäkuu 2014)
• Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja kasvavan hieman Slovakiassa
(Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen nousevan hieman
Baltia, Tšekki ja Slovakia
• Asuntorakentamisen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla (Forecon, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän vakaina ja asuntolainojen korkojen nousevan
vuoden 2014 toisella vuosipuoliskolla
• Makrotalouden heikentyneet näkymät voivat vaikuttaa asuntomarkkinaan
• Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja kärjistymisellä olisi todennäköisesti negatiivinen vaikutus
yhtiön liiketoimintaan
Venäjä
Asuntoaloitukset*
Asuntojen hinnat
Asuntolainakorot
Kuluttajien luottamus
Asuntorakentamisen volyymit**
Baltian maat
Asuntoaloitukset**,
Tšekki ja Slovakia
Asuntojen hinnat
Asuntorakentamisen volyymit***
Asuntojen hinnat
Asuntolainojen korot
Kuluttajien luottamus
*Lähde: RT, kesäkuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
***Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
36. YIT | 36 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra
• Toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän heikkoina markkinan
reagoidessa taloustilanteen paranemiseen viiveellä
• Liiketilojen rakentamisen odotetaan kasvavan 17 % ja toimistojen
rakentamisen supistuvan 13 % (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• Keskeisillä paikoilla sijaitseville kohteille arvioidaan olevan hyvin
kysyntää
Toimitilarakentaminen Suomessa
• Toimitilarakentamisen arvioidaan kasvavan 9 % Baltian maissa
(Forecon, kesäkuu 2014)
• Toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan 8 % Slovakiassa
(Euroconstruct, kesäkuu 2014)
Toimitilarakentaminen Baltiassa ja Slovakiassa
• Infrarakentamisen arvioidaan laskevan hieman
(Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• Kilpailun pienistä urakoista arvioidaan pysyvän kireänä
• Valtion odotetaan laittavan alulle lisäinvestointeja pääkaupunkiseudun
raideverkostoon (länsimetron jatke)
Infrarakentaminen Suomessa
Markkina*
Liiketilojen rakentaminen*
Toimistorakentaminen*
Vajaakäyttöaste
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Baltian maat
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Slovakia
Infrarakentaminen***
Kilpailu
***Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
*Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
37. YIT | 37 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen
liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0–5 % (aiemmin
0–10 %) vertailukelpoisin valuuttakurssein.
Toimialaraportoinnin mukaisen
liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan
7,5–8,0 % (aiemmin 7,5–8,5 %) ilman
kertaluonteisia eriä.
Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotalouden
kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja
asiakkaisiin.
Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja kärjistymisellä olisi
todennäköisesti negatiivinen vaikutus yhtiön
liiketoimintaan.
Tulosohjeistusta vuodelle 2014 tarkennettu
Esittelytila Suomen asuntomessuilla 2014
Jyväskylä
40. YIT | 40 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
II. Osakeomistus
III. Talousindikaattorit
IV. Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa,
Venäjä
V. Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja Slovakia
Infrarakentaminen: Suomi
VI. Teollisuuden indikaattorit: Suomi
Liitteet
Merenkulkijanranta
Helsinki
49. YIT | 49 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Baltian maiden odotetaan kasvavan vahvimmin
Työttömyys YIT:n toimintamaissa, %BKT-kasvu YIT:n toimintamaissa, %
0
5
10
15
20
25
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Suomi Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia Venäjä
3,4
1,3
0,5
1,5
12 13 14E 15E
Venäjä
4,9
2,5
5,0 5,0
12 13 14E 15E
Moskovan alue
4,8
3,2 3,5 3,5
12 13 14E 15E
Pietari
-1,0 -1,4
-0,5
1,0
12 13 14E 15E
Suomi
-1,0 -0,9
2,0
2,4
12 13 14E 15E
Tšekki
1,8
0,9
2,2
3,1
12 13 14E 15E
Slovakia
3,7 3,3 3,3
4,0
12 13 14E 15E
Liettua
5,0
4,1 3,8 4,0
12 13 14E 15E
Latvia
3,9
0,8
2,0
3,0
12 13 14E 15E
Viro
Lähteet: BKT-kasvu: Maailmanpankki, kesäkuu 2014, Suomi: Nordea, kesäkuu 2014, Pietari ja Moskovan alue: Forecon, kesäkuu 2014, Työttömyys: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014
51. YIT | 51 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Uudet asuntolainat Uusien asuntolainojen keskikorko
90
100
110
120
130
140
150
160
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi
Suomi – Asuntoaloitusten odotetaan laskevan vuonna 2014
33 946 33 503
30 175
22 903
22 415
32 833
31 091
28 334
27 120 26 500 27 500
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua
Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko
Asuntoaloitukset, kpl
Uusien asuntojen hinnat
Lähteet: Asuntoaloitukset: 2005-2013 Tilastokeskus, 2014E - 2015E Rakennusteollisuus RT ry, kesäkuu 2014, Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.6.2014 Asuntojen hinnat: Tilastokeskus 28.4.2014, Asuntolainat ja keskikorko: Suomen Pankki 30.6.2014
indeksi Milj. e. %
-30
-20
-10
0
10
20
30
Oma talous
Suomen talous
Saldo
52. YIT | 52 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet
hieman Suomessa
Lähteet: Rakennusteollisuus RT ry, kesäkuu 2014, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, kesäkuu 2014, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus 15.7.2014
Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot, milj. m3
Rakentamisen luottamusindikaattori
Myymättömät valmistuneet asunnot (omaperusteinen tuotanto), kpl
Rakennuskustannusindeksi (2005=100)
Saldo
95
100
105
110
115
120
125
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total index Labour Materials Other inputs
53. YIT | 53 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa
Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%)
Lähde: Eurostat 17.7.2014
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
63. YIT | 63 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan
hieman Suomessa
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa
Lähde: EK, kesäkuu 2014
Teollisuuden luottamus Teollisuuden tuotanto-odotus
-60
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
64. YIT | 64 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Vastuuvapauslauseke
Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj (”Yhtiö”). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään,
tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa,
eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain.
Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua
ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa
sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten,
sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu
riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei
anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen
kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa)
vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa
omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä.
Tämä esitys sisältää ”tulevaisuutta koskevia lausumia”. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ”ennakoida”, ”tulla tapahtumaan”, ”uskoa”,
”aikoa”, ”arvioida”, ”odottaa” sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan
lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat,
mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin
lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja
saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa
tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista
liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan
tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia
lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä
tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat
ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja
tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi
vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän
esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen
tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään
tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita.