Оценка агентством "Эксперт РА" рисков банковского сектора через прогноз числа дефолтов банков на горизонте в 1 год

1. Индекс здоровья банковского
сектора
Эксперт РА – 2018

2. Цель
«Оцифровка» взгляда Агентством на риски банковского сектора
через прогноз числа дефолтов банков на горизонте в 1 год.
2
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
AAA AA A BBB BB B и
ниже
Вероятность дефолта
0
20
40
60
80
100
120
140
160
AAA AA A BBB BB B и
ниже
Количество банков

3. Расчет индекса
Индекс вычисляется на основе математического ожидания количества дефолтов
банков за 1 год:
3
ED= 𝑖∈𝑅𝐿 𝑃𝐷 𝑅𝑖 + 𝑗∉𝑅𝐿 𝑃𝐷 𝑅𝑗 ,
Где
ED – ожидаемое количество дефолтов в течение года,
N – количество объектов рейтинга на начало периода,
RL – рейтинг-лист Агентства,
𝑅𝑖 - рейтинг i-го банка,
𝑅𝑗 - оценка рейтинга j-го банка,
𝑃𝐷 𝑅𝑖 - вероятность дефолта в течение 1 года, соответствующая рейтингу 𝑅𝑖.
I= 1 −
𝐸𝐷
𝑁
,

4. 4
Ограничения
• Результаты прогнозирования не распространяются на небанковские кредитные
организации
• Оценка риска банков без рейтинга от «Эксперт РА», основывается на публичных
данных
Этапы
• Разработка модели для прогнозирования рейтинговой категории отдельного
банка по данным публичной отчетности
• Оценка вероятности дефолта на горизонте 1 год по рейтинговым категориям с
учетом изменений макроэкономических показателей и регулятивной среды
• Расчет ожидаемого количества дефолтов
• Расчет доли устойчивых банков

5. Прогнозирование рейтингов
Алгоритм прогнозирования рейтинга предназначен для определения укрупненной
рейтинговой категории по публичным данным (выделены категории ААА, АА, А, ВВВ,
ВВ, В и ниже).
Выборка для настройки алгоритма
1. 244 наблюдения по банкам, имевшим публичный рейтинг «Эксперт РА» в 2017-18
гг.
2. 270 наблюдений по банкам, имевшим непубличный рейтинг «Эксперт РА» или
рейтинг одного или нескольких иных агентств в 2017-18 гг. Сопоставление
рейтингов производилось на основе данных исторической дефолтности
рейтингов и нормативных документов
3. 26 наблюдений по наиболее крупным банкам со стабильными показателями за
2015/2016 годы.
Выборка для проверки работы алгоритма: 1408 наблюдений за 2015-16 годы и 528
наблюдений за 2017-18 годы.
5

6. Специфика учета числа дефолтов
• Если Агентство присвоило дефолтный рейтинг (например, в случае если банк ввел
ограничения на выдачу вкладов и в течение 10 рабочих дней не отменил их) –
датой пресс-релиза
• Если введен мораторий на исполнение требований кредиторов и он не отменен в
течение 10 рабочих дней – датой, следующей за истечением 10 рабочих дней с
даты введения моратория. Пример: дефолт банка ВВБ учтен в 2017 году, хотя
лицензия отозвана только в 2018 году
• В иных случаях – исходя из даты отзыва лицензии
Аннулирование лицензии не учитывается как дефолт.
6

7. Средняя дефолтность
Для определения вероятности дефолтов по рейтинговым категориям была рассчитана
средняя сглаженная дефолтность банков за период 2010-2017 гг., которая после 2014
года увеличивалась (единообразно для каждого из годов) с целью учета особенностей
операционной среды банков в этот период.
7
Категория рейтинга
Вероятность дефолта на
горизонте 1 год
AAA 0,1%
AA 0,25%
A 0,7%
BBB 1,9%
BB 5,0%
B и ниже 12,3%
Вероятности дефолта без корректировок на особенности регулирования
Источник: «Эксперт РА»

8. Оценка точности
8
Число банков и дефолтов указано для банков, не являвшихся НКО на начало
соответствующего года.
Число банков рассчитано только по банкам, для которых доступны требуемые
данные отчетности.
Оценка числа дефолтов банков, имевших рейтинг «Эксперт РА»
2015 2016 2017
Прогноз
Количество 30 26 12
PD 13,0% 13,8% 9,8%
Факт
Количество 25 26 9
PD 11,0% 14,1% 7,1%
Оценка числа дефолтов по всем банкам
2015 2016 2017
Прогноз
Количество 98 92 64
PD 12,8% 13,8% 11,6%
Факт
Количество 91 95 46
PD 11,9% 14,2% 8,4%

9. Оценка точности
9
При сравнении рейтингов, рассчитанных на основе прогнозной модели, с
историческими рейтингами «Эксперт РА», получены следующие результаты:
• На 01.01.17 верно определены 122 рейтинговых категории, в 2 случаях
допущено отклонение в 1 категорию, в 3 случаях – на 2 категории
• На 01.01.18 116 рейтинговых категорий определены верно, в 2 случаях
допущено отклонение на 1 категорию

10. Распределение по рейтингам
10
0
50
100
150
200
250
AAA AA A BBB BB B и ниже
Распределение по рейтингам на 01.01.2018
Все Банки с рейтингом RAEX
0
50
100
150
200
250
300
350
AAA AA A BBB BB B и ниже
Распределение по рейтингам на 01.01.2017
Все Банки с рейтингом RAEX
В течение 2017 года
значительная часть
банков перешла из
категории «В и ниже» в
«ВВ»
Благодаря этому оценка
ситуации в банковском
секторе продолжила
улучшаться

11. Прогноз
11
В соответствии с расчетами на 01.01.2018 по рейтинговому портфелю и всему сектору, за
исключением НКО:
• Ожидаемое количество дефолтов по банковскому сектору: 53
• Ожидаемое количество дефолтов по рейтинговому портфелю: 7
NB: с 01.01.18 по 20.04.18 уже зафиксировано 15 дефолтов
98
92
64
53
91
95
46
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1/1/2015 1/1/2016 1/1/2017 1/1/2018
Динамика дефолтов
Прогноз Факт
Источник: «Эксперт РА»

12. Оценка исторической динамики индекса
12
0.87
0.86
0.88
0.89
0.89
0.86
0.93
0.80
0.82
0.84
0.86
0.88
0.90
0.92
0.94
0.96
0.98
1.00
1/1/2015 1/1/2016 1/1/2017 1/1/2018
Индекс Факт
Источник: «Эксперт РА»

13. Обновление индекса
13
Прогноз по дефолтности по всему сектору на 2018 год составляет 10,7%, что дает
значение индекса на 01.01.2018 равное 0,893.
𝐼01.01.2018 = 0,893.
Расчет индекса возможен на ежемесячной основе, т.к. значительная часть
параметров модели дефолта банка базируется на месячной отчетности (101, 123,
135 формы)
С середины 2018 года Агентство начнет регулярно публиковать индекс здоровья
банковского сектора на своем сайте

14. Спасибо за внимание!
Станислав Волков
volkov@raexpert.ru
+7 (495) 225-34-44, доб. 1813