Metsä Board, sijoittajasuhdejohtaja Katri Sundström / Pörssi-ilta Tampere 27.11.2019

1. Metsä Board Oyj
Ratkaisuja tulevaisuuden
pakkaamiseen
Kati Sundström
Sijoittajasuhdejohtaja
Pörssi-ilta,Tampere
27.11.2019

2. Aiheita tänään
• Metsä Board lyhyesti
• Tulevaisuuden pakkaaminen: Parempia
brändikokemuksia pienemmillä ympäristövaikutuksilla
• Taloudellinen katsaus tammi–syyskuu 2019
• Yhteenveto: Metsä Board sijoituskohteena

3. Metsä Board lyhyesti
Toiminta kiertotalouden periaatteiden mukaista
Uusiutuva
puuraaka-aine
kestävästi
hoidetuista
pohjoisen metsistä
8 tuotantolaitosta
Suomessa ja Ruotsissa
Kartonkikapasiteetti
2 milj. tonnia/vuosi
Selluylijäämä
600,000 tonnia/vuosi
sis. Metsä Fibren omistusosuuden
24,9%
Asiakkaat:
Merkkituotevalmistajat, jalostajat ja tukkurit
Korkealaatuinen
ensikuitukartonki on
kierrätettävää ja
erinomainen materiaali
uusiokäyttöön
Taive-
kartonki
56 %
Valkoinen
kraftlaineri
26 %
Markkina
sellu
18 %
EMEA
74 %
Americas
19 %
APAC
8 %
Liikevaihto tuotteittan
Liikevaihto alueittain
Vuonna 2018: Liikevaihto 1.9 mrd euroa, Vertailukelpoinen liikevoitto 252 milj. Euroa, ROCE 14.4%, Henkilöstö 2 352

4. Fokus ekologisissa ja turvallisissa ensikuitukartongeissa
Loppukäyttö pääosin kuluttajatuotepakkauksissa
Taivekartongit ja tarjoilupakkauskartongit Valkoiset kraftlainerit
Ruoka- ja tarjoilu-
pakkaukset
Muut
kuluttajatuotteet
(lääke, kosmetiikka)
Graafinen
loppukäyttö
Taivekartongin loppukäyttö*
Hyllyvalmiit
pakkaukset ja
myyntitelineet
(ruoka, juoma,
kosmetiikka)
Muut
kuluttajatuotteet
(esim.
Elektroniikka)
Verkkokauppa
Valkoisen kraftlainerin loppukäyttö*
*) perustuu Metsä Boardin omaan arvioon

5. Toimimme kasvavalla markkinalla
Korkealuokkaisen ensikuitukartongin kysynnän globaali kasvu 2–3% vuosittain
Globaalin pakkausmarkkinan koko on noin
850 miljardia USD / vuosi
Kartonkipakkausten keskimääräinen kasvu on
noin 3 % / vuosi
USD
300 bn
Mrd.USD
Lähde: Smithers Pira
0
50
100
150
200
250
300
350
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2022F
Muut kuitu-
pohjaiset
pakkaus-
materiaalit
Muovi
Metalli
Lasi
36%
10%
34%
13%
7%
Kartongit
+3%

6. Tulevaisuuden pakkaaminen:
Parempia brändikokemuksia
pienemmillä ympäristö-
vaikutuksilla

7. Fossiilisten
materiaalien kuten
muovin
korvaaminen
Ratkaisu: uusiutuva
ja biohajoava
puukuitu
Kaupungistuminen
lisää jätteen määrää
Ratkaisu: kartonki
on kierrätettävää
– ja jo laajalti
kierrätettyä
Hiilijalanjäljen
pienentäminen
Ratkaisu:
uusiutuva energia,
tehokas energian ja
veden käyttö
tuotannossa
Elintarvike-
turvallisuuden
varmistaminen
Ratkaisu:
puhtaat ja turvalliset
ensikuidut
ruokapakkauksissa
Ensikuitukartongit tarjoavat ratkaisuja merkittäviin haasteisiin

8. Pakkauksen tärkein tehtävä on suojella tuotetta sekä varmistaa sen puhtaus ja
ensiluokkaisuus kulutushetkeen asti
Pakkaus-
materiaaleille
on
vaihtoehtoja

9. Kartonkisen kirsikkatomaattipakkauksen ilmastovaikutus
on merkittävästi pienempi kuin muovisen
Kuluttajat kokevat pakkauksen lisäarvoa tuovana
9

10. Antaa keskivahvan suojan
kosteutta ja rasvaa vastaan,
joten se sopii erityisen hyvin
ruoka- ja tarjoilupakkauksiin
Metsä Boardilta uusi muoviton ecobarrier-kartonki
Ei vaadi erillistä muovin
erotteluprosessia ja on siten
helppo kierrättää
kustannustehokkaasti
Kierrätettävä
paperin ja kartongin kanssa
Muoviton
vaihtoehto

11. • Fossiilittomat tehtaat, sisältäen
– oman energian tuotannon päästöt (scope 1)
– ostoenergian päästöt (scope 2)
• Fossiilittomat raaka-aineet
• 30 % vähennys prosessiveden käytössä tuotetonnia
kohden, sekä vähintään 10 % parannus
energiatehokkuudessa (vertailuvuosi 2018)
• Vähintään 90 % tuotteisiin käytetystä puuraaka-
aineesta sertifioiduista metsistä
Metsä Boardin tavoitteena on
Fossiilittomat tehtaat vuoteen
2030 mennessä
Lisää tietoa uusista kestävän kehityksen
tavoitteista löytyy osoitteesta
www.metsaboard.com/sustainability

12. Taloudellinen katsaus
Tammi–syyskuu 2019

13. • Taivekartongin markkinatilanne pysynyt
vakaana
• Valkoisten kraftlainereiden kysyntä
piristynyt toisella vuosipuoliskolla
• Markkinasellujen hinnat laskeneet
Euroopassa ja Kiinassa
• Metsä Board ja Metsä Fibre käynnistivät
hankesuunnittelut kolmesta merkittävästä
investoinnista
Metsä Boardin tammi –
syyskuu 2019 lyhyesti

14. 69 62
59
41
64
43
8,0 %
10,5 %
13,0 % 12,9 %
10,0 %
0,0
3,0
6,0
9,0
12,0
15,0
0
60
120
180
240
300
2016 2017 2018 Q1–Q3
2018
Q1–Q3
2019
Tammi–syyskuu 2019 (1-9/2018)
Liikevaihto viime vuoden tasolla mutta kannattavuus
heikentynyt
Liikevaihto
Milj. euroa
492 487
519 477
475 489
0
400
800
1200
1600
2000
2016 2017 2018 Q1–Q3
2018
Q1–Q3
2019
14
Vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta
Milj.euroa
Milj.euroa
Osavuosikatsaus
1–9/2019
Liiketulos,
%:a liikevaihdosta:
Q3/19: 8,7 %
Q2/19: 8,6 %
Q1/19: 12,7 %
Q3
Q2
Q1
Q3
Q2
Q1
1 486 1 453
192
145

15. Husumin sellutehtaan uudistaminen mahdollistaa
tehdasintegraatin pitkäjänteisen kehittämisen
2019 2020 2021 2022
Lopullinen
investontipäätös
aikaisintaan
2020 toisella
neljänneksellä
Uusi soodakattila ja
turbiini toiminnassa
aikaisintaan
Esiselvitys
uudistamisesta
tehty
Metsä Board
hakee
ympäristölupaa
Osavuosikatsaus
1–9/2019
15
Uudistaminen veisi Metsä Boardin lähemmäksi tavoitettaan fossiillittomista tehtaista
vuoteen 2030 mennessä
Investoinnin toinen vaihe sisältäisi kahden vanhan kuitulinjan korvaamisen
uudella linjalla ja se toteutettaisiin 2020-luvulla ensimmäisen vaiheen valmistuttua
Investoinnin ensimmäinen vaihe
Kokonaisarvo 320 miljoonaa euroa

16. Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteemme tähtäävät
kannattavuuteen ja vahvaan taseeseen
Vertailukelpoinen
sijoitetunpääoman
tuotto, %
Vähintään 12 %
11,3
8,1
11,2
14,4
11,8
2015 2016 2017 2018 LTM
1,2
2,0
1,2
1,0
1,2
2015 2016 2017 2018 LTM
Nettovelka/vertailukelpoinen
EBITDA
Maksimitaso 2,5x
> 12 %
< 2,5x
1616
Osavuosikatsaus
1–9/2019
44
76
50 51
2015 2016 2017 2018
Osinkopolitiikka
Osingonjako vähintään
50 % nettotuloksesta
> 50 %
LTM = last twelve months, rullaava 12 kk

17. Markkina-arvo, omistusjakauma
ja johdon omistus
30.9.2019
Hallituksen ja johdon omistus METSB, osakkeita
Ilkka Hämälä, Hallituksen puheenjohtaja 212 797
Muu halitus 896 052
Mika Joukio, toimitusjohtaja 297 700
Muu johtoryhmä 206 882
Hallitus ja johtoryhmä omistus yhteensä 1 613 431
Markkina-arvo ja ulkomainen omistus
0
5
10
15
20
25
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
12/2014 12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 9/2019
Markkina-arvo, milj. euroa
Ulkomaisen omistuksen osuus
Milj. euroa
Omistusjakauma
Metsäliitto
Osuuskunta
45 %
Kotimaiset
institutionaaliset
sijoittajat
21 %
Kotimaiset
kotitaloudet
21%
Ulkomaiset
omistajat
13 %
%

18. • Selkeä fokus korkealuokkaisissa ja
ekologisissa ensikuitukartongeissa
• Vahva asema kasvavilla markkinoilla
• Raaka-aineen hyvä saatavuus ja
selluomavaraisuus takaavat toimivat
lopputuotteet
• Ensikuitukartongit tarjoavat ratkaisuja
globaaleihin haasteisiin
• Kilpailukykyä ja tulevaisuuden kasvua
T&K-toiminnalla ja innovaatioilla
Yhteenveto: Metsä
Board sijoituskohteena