Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys 27.10.2021

2. Metsä Groupin
osavuosikatsaus Q1–Q3 2021
Pääjohtaja Ilkka Hämälä
27.10.2021

3. • Liikevaihto 4 457 milj. euroa (Q1–Q3 2020: 3 698 milj. euroa)
• Liiketulos* 694 milj. euroa (274)
• Liiketulos* 15,6 % liikevaihdosta (7,4)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 16,4 % (7,0)
• Tammi–syyskuun liikevaihtoa ja -tulosta paransivat erityisesti
korkeammat sellun myyntihinnat
• Vertailukauden tulosta heikensivät Suomen tehtaiden lakot
• Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 99 miljoonan euron
negatiivinen tulosvaikutus
27.10.2021 3
Metsä Groupin tulos erinomainen
Metsä Group Q1–Q3 2021
*vertailukelpoinen

4. • Sellujen keskiarvomarkkinahinnat olivat vakaat edelliseen
neljännekseen verrattuna mutta selvästi korkeammat kuin Q3 2020
• Kartonkien kysyntä pysyi vahvana ja keskihinnat nousivat selvästi
• Metsä Board päätti investoida 210 miljoonaa euroa
taivekartonkikapasiteetin kasvattamiseen Husumissa Ruotsissa
• Metsä Wood kertoi suunnittelevansa uutta 200 miljoonan euron
Kerto LVL® -tehdasta Äänekoskelle
• Metsä Tissue kertoi suunnittelevansa investointia uuteen
pehmopaperitehtaaseen Isossa-Britanniassa
• Metsä Spring sijoitti Innomost-startupiin, joka tuottaa bioaktiivisia
tuotteita metsäteollisuuden sivuvirroista
27.10.2021 4
Kolmannen neljänneksen
tapahtumia
Metsä Group Q1–Q3 2021

5. • Metsä Group perusti vuosien 2021-2030 aikana toteutettavan
luonnonhoidon ohjelman, jolla se on mukana Suomen luonnon
monimuotoisuutta ja vesistöjen tilaa parantavissa kehityshankkeissa
• Metsä Group täydensi talousmetsissä toteutettavaa ekologisen
kestävyyden ohjelmaa lehtojen luonnonhoitoon liittyen
• Euroopan komissio aloitti tarkastuksen Metsäliitto Osuuskunnan
tytäryhtiöön Metsä Fibreen liittyen osana laajempaa EU-tasoista
kilpailuoikeudellista tarkastusta sellutoimialalla
27.10.2021 5
Kauden jälkeisiä tapahtumia
Metsä Group Q1–Q3 2021

6. 27.10.2021 6
1,216 1,235 1,260
1,328
1,428
1,477
1,386
1,419 1,438
1,372 1,374
1,290
1,253
1,200
1,245
1,357
1,400
1,542 1,515
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2/21 Q3/21
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Milj. euroa
Metsä Group Q1–Q3 2021

7. 27.10.2021 7
128
119
134
185
208 210
223
208
180
128
110
76
62
96
115
94
174
242
278
0
50
100
150
200
250
300
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2/21 Q3/21
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin
Metsä Group Q1–Q3 2021

8. 27.10.2021 8
Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1–Q3/2020 274
Myyntihinnat 508
Myyntimäärät 83
Valuuttakurssit (sis. suojaukset) -99
Puuraaka-aineiden yksikkökustannusten muutos -4
Raaka-aineiden, energian ja muiden muuttuvien kustannusten
yksikkökustannusten muutos -62
Työvoimakustannukset -52
Kunnossapito ja muut kiinteät kustannukset -7
Varastojen arvon muutos (sis. määrän ja arvostuksen) 44
Poistot ja muut 8
Vertailukelpoinen liiketulos Q1–Q3/2021 694
Metsä Group Q1–Q3 2021

9. 27.10.2021 9
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Milj. euroa Q1–Q3/2021
LIIKETULOS (IFRS) 652
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Kemin nykyisen sellutehtaan arvonalentumiseen liittyvät erät 38,2
Metsä Boardin liiketoimintaan kuulumattoman maa-alueen myynti -7,0
Husumin sellutehtaan hakekuljettimen tulipalon kustannukset 5,8
Husumin arvonalentumiskirjaus nykyisiin kartonkituotannon omaisuuseriin 4,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 41,6
VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS 694
Metsä Group Q1–Q3 2021

10. 27.10.2021 10
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q3 2021
11.2
17.1
11.0
7.0
16.4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1-9/2017 1-9/2018 1-9/2019 1-9/2020 1-9/2021
%
Tavoite > 12 %

11. 27.10.2021 11
Omavaraisuusaste
45.0
53.1
56.2 57.2
60.5
0
10
20
30
40
50
60
70
2017 2018 2019 2020 9/2021
%
Metsä Group Q1–Q3 2021

12. 27.10.2021 12
Korollinen nettovelka
993
463
374
168
-66
-100
100
300
500
700
900
1,100
2017 2018 2019 2020 9/2021
Milj. euroa
Metsä Group Q1–Q3 2021

13. 27.10.2021 13
Kokonaisinvestoinnit
631
274 260
401
637
0
200
400
600
800
1000
1200
2017 2018 2019 2020 9/2021
Milj. euroa
Sisältää investoinnit vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin
Koko
vuoden
ennuste
Metsä Group Q1–Q3 2021

14. 27.10.2021 14
Henkilöstö
9,126 9,310 9,265 9,213
9,470
0
3,000
6,000
9,000
12,000
2017 2018 2019 2020 9/2021
Metsä Group Q1–Q3 2021

15. • Yksityismetsien puukauppa oli Suomessa
tammi–syyskuussa selvästi vahvempaa kuin
vuotta aiemmin
• Korjuukelit olivat hyvät, ja Itämeren alueen
puumarkkinatilanne oli melko tasapainoinen
• Toimitukset asiakkaille sujuivat hyvin lukuun
ottamatta koivutukkia. Puuta toimitettiin 26,8
miljoonaa kuutiometriä (24,4)
• Sahatavaran hyvä kysyntä nosti tukin hintaa
viime vuotta korkeammalle. Kuitupuun hinta
palautui vuoden alun lukemiin
27.10.2021 15
Puukauppa vahvaa Suomessa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
526
508
474 465
431
471
449
469
517 507 497
11.3
5.6
5.0
5.6
3.4
3.9
6.2
8.9
8.4
6.7
11.3
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2 Q3
Liikevaihto Liiketulos

16. • Metsä Woodin liikevaihto ja kannattavuus
kasvoivat viime vuodesta kaikkien tuoteryhmien ja
päämarkkinoiden vahvan kysynnän ansiosta
• Havuvanerin ja Kerto LVL:n myyntihinnat nousivat.
Koivuvanerin myyntihinnat olivat edellisvuoden
tasolla
• Raaka-aineiden hintojen nousu ja haasteet
koivutukin saatavuudessa vaikuttivat heikentävästi
kannattavuuteen
• Metsä Wood suunnittelee 200 miljoonan euron
Kerto LVL -tehdasinvestointia Äänekoskelle.
Investointipäätös edellyttää asemakaavoituksen
valmistumista ja ympäristölupaa
27.10.2021 16
Puuviilutuotteilla hyvä kysyntä
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
111
119
111
93
87
104
122
117
141
156
142
1.8
3.3 3.1
-1.1
-3.3
1.3
6.6
4.7
7.0 6.8
5.4
-4
0
4
8
12
16
20
-30
0
30
60
90
120
150
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2 Q3
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

17. • Havusellun kysyntä vahvistui Euroopassa ja laski
kausiluonteisesti Kiinassa kesällä
• Pitkäkuituisen sellun USD-keskiarvomarkkinahinnat
nousivat Euroopassa 38 % ja Kiinassa 55 %
verrattuna tammi–syyskuuhun 2020
• Sellun ja sahatavaran myyntimäärät olivat tammi–
syyskuussa selvästi edellisen vuoden vastaavaa
ajanjaksoa suuremmat
• Sahatavaran markkinahinnat nousivat tammi–
syyskuussa 58 % viime vuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna
• Kemin biotuotetehtaan ja Rauman sahan
rakentaminen ovat käynnissä suunnitellusti
27.10.2021 17
Sellun ja sahatavaran kysyntä erittäin vahvaa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
623
556 567
490
412 428
459
528
561
652
693
122.4
83.1
33.2
9.9
-21.3
16.0 17.1
-8.0
72.1
168.0
225.9
-40
0
40
80
120
160
200
240
280
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2 Q3
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

18. 350
500
650
800
950
1100
1250
1400
350
500
650
800
950
1100
1250
1400
'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 20 21
Pitkäkuituinen Eurooppa, EUR
USD / EUR
USD / EUR
18
Sellun markkinahintakehitys Euroopassa ja
Kiinassa (PIX)
Pitkäkuituinen Eurooppa, USD
Lyhytkuituinen Eurooppa, USD
Lyhytkuituinen Eurooppa, EUR Pitkäkuituinen Kiina, USD
Lähde: Fastmarkets Foex
27.10.2021
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

19. • Liiketulosta paransivat kartonkien kohonneet hinnat
ja toimitusmäärät sekä markkinasellujen
hinnannousu
• Kustannusinflaatio oli nopeaa. Erityisesti sähkön ja
tiettyjen kemikaalien hinnat nousivat
• Valuuttakursseilla oli noin 40 miljoonan euron
negatiivinen tulosvaikutus
• Investointi Husumin sellutehtaan uudistamiseksi
etenee suunnitellusti
• Metsä Board investoi 210 miljoonaa euroa
taivekartonkikapasiteetin kasvattamiseen Husumin
tehtaalla Ruotsissa
27.10.2021 19
Kartonkien markkinatilanne jatkui erittäin vahvana
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
487 477 489 478 472 473 471 473
494
556
516
61.8
41.0 42.5
39.1
33.8
60.5 62.5 64.5
88.8
102.5
104.0
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2 Q3
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

20. 500
600
700
800
900
1000
1100
1200
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Taivekartonki
Valkoinen kraftliner
Kartonkien markkinahintakehitys Euroopassa
Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
EUR/ tonni EUR/ tonni
27.10.2021 20
Metsä Board – Kartonkiteollisuus

21. • Vertailukauden myyntiä nosti kysyntäpiikki, tänä
vuonna pandemian vaikutus myyntiin on ollut
negatiivinen
• Pehmopapereiden myynti piristyi kolmannen
neljänneksen aikana koronarajoitusten lievennyttyä
• Liiketulosta laskivat pienemmät myyntivolyymit ja
merkittävästi korkeammat raaka-aine- ja
energiakustannukset
• Tiivispaperien myynti kasvoi
• Saksassa Raubachin tehtaalla käynnistettiin uusi
pehmopapereiden tuotantolinja
• Metsä Tissue suunnittelee investointia
pehmopaperitehtaaseen Isossa-Britanniassa
27.10.2021 21
Pehmopapereiden kannattavuus normaalia alhaisempaa
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
267 266 263 264
293
224
237
258
224 224
239
10.5
13.5
22.8
26.6
40.5
23.6 22.7
27.1
16.4
0.7
-3.7
-10
0
10
20
30
40
50
60
-50
0
50
100
150
200
250
300
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2 Q3
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

22. • Puuviilutuotteiden kysyntä jatkuu hyvänä kaikissa tuoteryhmissä
• Havusellun kysyntä jatkuu hyvänä Euroopassa. Kiinassa
markkinasellun kulutuksessa on loppuvuonna epävarmuutta
• Sahatavaran kysynnän arvioidaan laskevan kausiluonteisesti
talvea kohti
• Kartonkien kysynnän arvioidaan pysyvän hyvänä. Kartonkien
toimitusmäärien arvioidaan loppuvuonna kuitenkin laskevan
heinä–syyskuusta huoltoseisokkien, alhaisten varastotasojen ja
mahdollisesti kausiluonteisesti hiljaisemman joulukuun takia
• Pehmopaperituotteiden kysyntä kasvaa sitä mukaa, kun
pandemiarajoituksia puretaan
• Tiivispapereiden kysynnän kasvutrendi jatkuu
Markkinanäkymät
27.10.2021
Yhteenveto

23. Metsä Groupin vertailukelpoisen liiketuloksen
arvioidaan loka–joulukuussa 2021
heikkenevän heinä–syyskuusta 2021
Lähiajan tulosnäkymät
27.10.2021
Yhteenveto

24. Kumppanisi kestävässä kasvussa