Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys, Metsä Groupin osavuosikatsaus Q1/2021

1. 28.4.2021
Metsä Groupin
osavuosikatsaus Q1/2021
Pääjohtaja Ilkka Hämälä

2. • Liikevaihto 1 400 milj. euroa (Q1/2020: 1 253 milj. euroa)
• Liiketulos* 174 milj. euroa (62 milj. euroa)
• Liiketulos* 12,4 % liikevaihdosta (5,0)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 12,6 % (4,9)
• Liikevaihtoa ja -tulosta paransivat erityisesti korkeammat
sellun myyntihinnat
• Vertailukauden tulosta heikensivät Suomen tehtaiden lakot
• Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 20 miljoonan euron
negatiivinen tulosvaikutus
Metsä Groupin tulos vahvistui
selvästi alkuvuonna
28.4.2021
Metsä Group – Q1/2021
*vertailukelpoinen

3. • Sellujen hinnannousu jatkui
• Kartonkien kysyntä oli vahvaa ja toimitusmäärät ennätyskorkeat
• Metsä Group päätti 1,6 miljardin euron investoinnista Kemin
biotuotetehtaaseen
• Metsä Board käynnisti esisuunnittelun Husumin
taivekartonkikapasiteetin nostamiseksi noin 200 000 tonnilla
• Metsä Board myi 30 %:n osuuden Husumin sellutehtaasta
Norra Skogille
• Metsä Group aloitti toiminnanohjausjärjestelmän uudistamisen
• Metsä Group lanseerasi uuden tekstiilikuitubrändin Kuuran
• Investointihankkeiden toteutus eteni suunnitellusti
Ensimmäisen neljänneksen
tapahtumia
28.4.2021
Metsä Group – Q1/2021

4. 28.4.2021 4
1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
1 477
1 386
1 419 1 438
1 372 1 374
1 290
1 253
1 200
1 245
1 357
1 400
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Milj. euroa
Metsä Group – Q1/2021

5. 28.4.2021 5
128
119
134
185
208 210
223
208
180
128
110
76
62
96
115
94
174
0
50
100
150
200
250
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Metsä Group – Q1/2021
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin

6. 28.4.2021 6
Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
Metsä Group – Q1/2021
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos 1–3/2020 62
Myyntihinnat 74
Myyntimäärät 13
Valuuttakurssit (sis. suojaukset) -20
Puuraaka-aineiden yksikkökustannusten muutos 14
Raaka-aineiden, energian ja muiden muuttuvien kustannusten
yksikkökustannusten muutos 18
Työvoimakustannukset -21
Kunnossapito ja muut kiinteät kustannukset 3
Varastojen arvon muutos (sis. määrän ja arvostuksen) 31
Poistot ja muut 1
Vertailukelpoinen liiketulos 1–3/2021 174

7. 28.4.2021 7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Metsä Group – Q1/2021
Milj. euroa Q1/2021
LIIKETULOS (IFRS) 135,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Kemin nykyisen sellutehtaan arvonalentumiseen liittyvät erät 38,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 38,2
VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS 173,9

8. 28.4.2021 8
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q1/2021
12,5
16,6
13,8
4,9
12,6
0
4
8
12
16
20
Q1/2017 Q1/2018 Q1/2019 Q1/2020 Q1/2021
%
Tavoite > 12 %

9. 28.4.2021 9
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q1/2021
45,0
53,1
56,2 57,2 57,6
0
10
20
30
40
50
60
2017 2018 2019 2020 3/2021
%

10. 28.4.2021 10
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q1/2021
993
463
374
168
-68
-100
100
300
500
700
900
1 100
2017 2018 2019 2020 3/2021
Milj. euroa

11. 28.4.2021 11
Kokonaisinvestoinnit
Metsä Group – Q1/2021
631
274
260
401
174
0
200
400
600
800
1000
1200
2017 2018 2019 2020 3/2021
Milj. euroa
Sisältää investoinnit vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin
Koko
vuoden
ennuste

12. 28.4.2021 12
Henkilöstö
Metsä Group – Q1/2021
9 126 9 310 9 265 9 213 9 412
0
3 000
6 000
9 000
12 000
2017 2018 2019 2020 3/2021

13. • Sähköinen kaupankäynti jatkui aktiivisesti
pandemiatilanteessa. Yli puolet yksityismetsien
puusta ostettiin sähköisesti
• Toimitusmäärät palautuivat normaalitasolle.
Toimitimme puuta 9,6 miljoonaa kuutiometriä (7,9)
• Tukkien hinta oli selvästi korkeampi kuin
edellisenä vuonna, kuitupuun hinta nousi hieman
• Puunkorjuu- ja kuljetusolosuhteet olivat
Suomessa hyvät, kelirikko vaikeutti hankintaa
Baltiassa kauden lopussa
28.4.2021 13
Puukauppa selvästi vilkkaampaa kuin vastaavaan
aikaan viime vuonna
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
526
508
474 465
431
471
449
469
517
11,3
5,6
5,0
5,6
3,4
3,9
6,2
8,9
8,4
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto Liiketulos

14. • Toimitusmäärät nousivat kaikissa tuoteryhmissä
viime vuodesta
• Havuvanerin hinnat nousivat. Kerto LVL:n ja
koivuvanerin hinnat olivat Q1/2020 tasolla
• UK:n liiketoiminnan toimitusmäärät nousivat
selvästi viime vuodesta
• Kerto LVL -tehtaiden uusi käyntimuoto käynnistyi
onnistuneesti. Uudistusta varten rekrytoitiin 50
uutta työntekijää
• Usealla tehtaalla tehtiin uudet
kokonaistuotantoennätykset maaliskuussa
28.4.2021 14
Puuviilutuotteiden liikevaihto ja kannattavuus paranivat
vahvan kysynnän seurauksena
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
111
119
111
93
87
104
122
117
141
1,8
3,3 3,1
-1,1
-3,3
1,3
6,6
4,7
7,0
-4
0
4
8
12
16
20
-30
0
30
60
90
120
150
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

15. • Sellun myyntimäärä oli selvästi viime vuoden
vastaavaa aikaa korkeampi
• Sellun hintojen nousu jatkui Kiinassa
poikkeuksellisen vahvana. Hinnat lähtivät nousuun
myös Euroopassa
• Selluntuottajien normaalia pidemmät
kunnossapitoseisokit, tuotannonmenetykset ja
konttien heikko saatavuus tiukensivat
markkinatilannetta
• Rakentamisen kasvu vauhditti sahatavaran
kysyntää kaikilla markkinoilla, ja hinnat nousivat
• Rauman mäntysahan ja Kemin biotuotetehtaan
rakentaminen etenee suunnitellusti
28.4.2021 15
Sellun ja sahatavaran markkinatilanne parani
merkittävästi
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
623
556 567
490
412 428
459
528
566
122,4
83,1
33,2
9,9 -21,3
16,0 17,1
-8,0
72,1
-40
0
40
80
120
160
200
240
280
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

16. 400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 20 21
Lähde: Fastmarkets Foex
USD / EUR
USD / EUR
16
Sellun markkinahintakehitys Euroopassa ja
Kiinassa (PIX)
Pitkäkuituinen Eurooppa, USD
Pitkäkuituinen Eurooppa, EUR
Lyhytkuituinen Eurooppa, EUR
Lyhytkuituinen Eurooppa, USD
Pitkäkuituinen Kiina, USD
28.4.2021

17. • Kannattavuutta paransivat kartonkien
ennätyskorkeat toimitusmäärät ja markkinasellujen
hinnannousu
• Energiakustannuksia kasvatti erityisesti kallistunut
sähkö. Valuuttakursseilla oli negatiivinen
tulosvaikutus
• Metsä Board käynnisti esisuunnittelun Husumin
tehtaan vuotuisen taivekartonkikapasiteetin
nostamiseksi 200 000 tonnilla
• Metsä Board myi 30 %:n osuuden Husumin
sellutehtaasta Norra Skogille
• Metsä Board käynnisti Kemin kartonkitehtaan
kehitysohjelman, joka kasvattaa vuotuista
kapasiteettia 40 000 tonnilla
28.4.2021 17
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
487 477 489 478 472 473 471 473
494
61,8
41,0 42,5
39,1
33,8
60,5 62,5 64,5
88,8
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Kartonkiteollisuudessa vahva tulos

18. 500
600
700
800
900
1000
1100
1200
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Taivekartonki
Valkoinen kraftliner
Kartonkien markkinahintakehitys Euroopassa
EUR/tonni
Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
EUR/ tonni
28.4.2021 18

19. • Tulosta laskivat pienemmät myyntivolyymit ja
korkeammat raaka-ainekustannukset.
Vertailukaudelle ajoittui poikkeuksellinen kysyntäpiikki
• Q1/2021 kuluttajakysyntä normalisoitui.
Ammattilaisasiakkaiden kysyntä laski
liikkumisrajoitusten myötä erityisesti Keski-
Euroopassa
• Tiivispapereiden kysyntä jatkui vakaana
• Metsä Tissue päätti uudistaa yhden Mäntän tehtaan
pehmopaperikoneista
• Päätösvalmius Mariestadin investoinnista arvioidaan
saavutettavan alkuvuonna 2022
28.4.2021 19
Pandemiarajoitukset heijastuvat pehmopapereiden
kysyntään
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
267 266 263 264
293
224
237
258
224
10,5
13,5
22,8
26,6
40,5
23,6 22,7
27,1
16,4
0
10
20
30
40
50
60
0
50
100
150
200
250
300
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

20. • Puuviilutuotteiden kysyntä jatkuu vahvana kaikilla markkinoilla
voimakkaan rakentamisen ansiosta
• Havusellun kysynnän odotetaan jatkuvan korkealla tasolla
tarjontaan nähden
• Sahatavaran kysynnän arvioidaan jatkuvan vahvana kaikilla
päämarkkinoilla ja osin ylittävän tarjonnan
• Kartonkitoimitusten arvioidaan Q2/2021 kasvavan verrattuna
Q1/2021. Hintojen arvioidaan nousevan
• Pehmopapereiden kysynnän odotetaan kasvavan, kun
pandemiarajoituksia voidaan purkaa. Myös tiivispapereiden
kysyntä kasvaa
28.4.2021 20
Vahvat markkinanäkymät
Yhteenveto

21. Metsä Groupin vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan huhti–kesäkuussa
2021 paranevan tammi–maaliskuusta 2021
28.4.2021 21
Lähiajan tulosnäkymät
Yhteenveto

22. Arvonlisältään ml. kerrannaisvaikutukset suurimmat yritykset Suomessa
22
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500
Bayer
ABB
Elisa
Stora Enso
Kesko
Neste
Nordea
OP
Metsä Group
UPM
Suora arvonlisä Kerrannaisvaikututukset
Metsäteollisuus tuo merkittävän arvonlisän Suomelle
Lähde: Etla, 3/2021, vuoden 2019 data
miljoonaa euroa

23. Kumppanisi kestävässä kasvussa