Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys suunnitelluista investoinneista Kemiin, Raumaan ja Husumiin (Ruotsi) 2019-2023

1. Metsä Group – Kestävän
biotalouden edelläkävijä
Ilkka Hämälä
Pääjohtaja, Metsä Group

2. • Suomalaisen metsän arvon lisääminen
• Kannattava kasvu yhdessä asiakkaiden kanssa
• Fossiilisten polttoaineiden käytön vähentäminen
• Uusiutuvan energian tuotannon määrän kasvu
• Fossiilitalouden korvaaminen uusiutuvilla materiaaleilla
• Hiilen lisääntyvä sitominen pitkäikäisiin puutuotteisiin
2
Metsä Groupin strategian
ydintavoitteita

3. • Uusi biotuotetehdas Kemiin
• Uusi mäntysaha Raumalle
• Ruotsissa sijaitsevan Husumin sellutehtaan uudistamisen ensimmäinen vaihe
• Sahatavaran tuotanto kasvaisi 750 000 m3/v ja sellun tuotanto 900 000 tonnia/v
• Fossiilisten polttoaineiden käyttö vähenisi yli 400 GWh/v (noin 40 000 öljytonnia), uusiutuvan
sähköenergian tuotannon määrä kasvaisi lähes 2 TWh/v (noin 2 % Suomen sähköntuotannosta)
ja pitkäikäisiin puutuotteisiin sitoutuvan hiilidioksidin määrä nousisi noin 700 000 tonnia/v
Investoinnit jakautuisivat vuosille 2019–2023
3
Metsä Group käynnistää yhteensä noin 2 miljardin
euron investointien hankesuunnittelun

4. • Yli 0,6 miljardin euron vuotuiset positiiviset tulovaikutukset Suomeen
• Noin 0,7 miljardin euron vuotuisen viennin lisäys
• Puun käytön kasvu yhteensä noin 6 miljoonaa kuutiota
• Noin 2 000 uutta työpaikkaa pääasiassa puunhankintaan ja
logistiikkaketjuun
• Rakennusvaiheiden työllisyysvaikutus noin 11 500 henkilötyövuotta
• Uusiutuvan energian osuus lisääntyisi Suomessa noin kahdella
prosenttiyksiköllä
4
Kemin ja Rauman investoinneilla
olisi merkittävät vaikutukset
Suomen kansantaloudelle

5. Fossiiliset
päästöt
Fossiiliset
polttoaineet
5
Metsätalous* Valmistus
Kuljetus
kasvu+
myynti_
_
Hiiltä sitovat tuotteet
- 26 000 000
- 2 000 000
+ 1 500 000
+ 18 000 000
Fossiilisia korvaavat tuotteet
- 8 500 000 tCO2
Metsä Group on jo nykytilassaan merkittävä hiilinielu
* Metsäliitto Osuuskunnan jäsenten metsät

6. TUOMME METSÄN
LUOKSESI
• Metsiin ja tuotteisiin sitoutuneen
hiilen lisääminen
• Monimuotoisuuden turvaaminen
LUOMME HYVINVOINTIA
• Vastuullinen yrityskulttuuri
• Tapaturmaton työympäristö
HUOMIOIMME ILMASTON
JA YMPÄRISTÖN
• Fossiilittomat tehtaat
• Resurssitehokas tuotanto
TARJOAMME KESTÄVIÄ
VAIHTOEHTOJA
• Fossiilittomat raaka-aineet
• Vastuullinen toimitusketju
Metsä Groupin kestävän kehityksen tavoitteet 2030
YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin (SDG) tukeutuen
7

7. 7
Metsä Groupin kestävän kehityksen
avainmittarit vuoteen 2030
Luomme
hyvinvointia
• Eettisyysbarometri,
100 %
• Tapaturmataajuus 0
Tuomme
metsän
luoksesi
• Metsänviljelyn ja
taimikonhoidon
määrä +30 %
• Tuotteiden sitoman
hiilen määrä +30 %
• Lahopuun määrän
lisäys (tekopökkelöt
 90 % ja säästöpuu-
ryhmät  100 %)
Tarjoamme
kestäviä
vaihtoehtoja
• Fossiilittomien raaka-
aineiden osuus
 100 %
• Vastuullisten
toimittajien osuus
 100 %
• Jäljitettävien raaka-
aineiden osuus
 100 %
Huomioimme
ilmaston ja
ympäristön
• Fossiiliset
CO2 -päästöt -100 %
• Sivuvirtojen
hyödyntäminen
 100 %
• Prosessiveden
käyttö, m3/tonni -25 %

8. Fossiiliset
päästöt
Fossiiliset
polttoaineet
8
Metsätalous* Valmistus
Kuljetus
kasvu+
myynti_
_
Hiiltä sitovat tuotteet
- 29 000 000
- 3 000 000
+ 1 000 000
+ 20 000 000
Fossiilisia korvaavat tuotteet
- 11 000 000 tCO2
+30%
Metsä Groupin hiilinielu kasvaa selvästi tavoitteiden
toteutuessa
* Metsäliitto Osuuskunnan jäsenten metsät

9. Puunkorjuumäärä 2018 ja kestävä hakkuumäärä 2015–2034
Suurin lisäyspotentiaali on tukkipuussa
Lähde: Luonnonvarakeskus, Metsä Group
28,7
38,6
8
3 1
35,8
41,4
7,1 8,4 7,9
36,9
44,8
11,3
9,2
7
Tukki Kuitupuu Energiarunkopuu* Oksat* Kannot*
Miljoonaam3
Korjuumäärä 2018 Hakkuusuunnite 2015–2024 Hakkuusuunnite 2025–2034
* Ennuste vuodelle 20189

10. TAIMIKKO
VARTTUNUT
TAIMIKKO
− energiarankaa
VARTTUNUT
KASVATUSMETSIKKÖ
− 30 % tukkia
− 70 % kuitupuuta
UUDISTUSKYPSÄ
METSIKKÖ
− 60 % tukkipuuta
− 25 % kuitupuuta
− 15 % latvusmassaa
AINESPUU
• Tukkipuu:
hiiltä pitkään sitoviin
puutuotteisiin
• Kuitupuu:
sellun valmistukseen
ENERGIAPUU
• Latvusmassa:
oksat ja latvukset
• Energiaranka: kuitupuuta
pienemmät rungot
NUORI KASVATUSMETSIKKÖ
− kuitupuuta
Puun eri osat eniten lisäarvoa tuottavaan tarkoitukseen
60–80 v.
30–60 v.
20–35 v.
5–20 v.
11

11. • Investoinnin arvo 1,5 mrd. euroa
• Sellun vuosituotanto 1,5 milj. tonnia (nykyisin 0,6)
– Osa sellusta Metsä Boardin Kemin tehtaan lainerituotantoon,
päämarkkinat markkinasellulle Eurooppa ja Aasia
– Lisäksi uusien biotuotteiden integroitu valmistus
• Työllistäisi suoraan noin 250 henkilöä ja koko suorassa
arvoketjussaan noin 2 500 henkilöä (1 000)
• Rakennusvaiheen työllisyysvaikutus lähes 10 000 henkilötyövuotta
• Puun käyttö 7,6 milj. m³ vuodessa (3,1)
• Sähköenergian omavaraisuus 250 prosenttia
• Sivuvirrat hyödynnetään kokonaan. Ei käytä fossiilisia polttoaineita
• Kemin teollisuusalueesta kehitetään yhä monipuolisempi
biotalouden ekosysteemi
• Varsinainen investointipäätös kesällä 2020
11
Kemin biotuotetehdas olisi suurin
metsäteollisuusinvestointi Euroopassa

12. 12
Markkinahavusellun kysyntä
kasvaa erityisesti Kiinassa
Markkinahavusellun
kysyntä
Paino- ja
kirjoituspaperit
Pehmo-
paperit
Pakkaus-
kartonki
Erikois-
tuotteet
Koko maailma 29 % 43 % 13 % 16 %
Eurooppa
Kiina ja muu Aasia
Pohjois-Amerikka

13. 13
Rauman uusi saha alan
modernein ja tehokkain
• Investoinnin arvo noin 200 milj. euroa
• Mäntysahatavaran vuosituotanto 750 000 m3
– Uuden teknologian ja datan hyödyntäminen taso selvästi
nykyisiä sahalaitoksia korkeammalla
– Päämarkkinat Eurooppa ja Aasia
• Työllistäisi suoraan noin 100 henkilöä ja koko suorassa
arvoketjussaan noin 500 henkilöä
• Rakennusvaiheen työllisyysvaikutus arvioidaan olevan
noin 1 500 henkilötyövuotta.
• Vuotuinen tukin käyttö noin 1,5 miljoonaa kuutiota
• Sivuvirrat hyödynnetään integraatissa kokonaan.
Ei käytä fossiilisia polttoaineita
• Varsinainen investointipäätös alkuvuonna 2020

14. 14
Havusahatavaran kysyntä
kasvaa maailmanlaajuisesti
Mänty- ja kuusi-
sahatavaran
kysyntä
Rakennus-
teollisuus
Puusepän-
teollisuus ja
sisustus
Huonekalu-
teollisuus
Pakkaaminen
ja muut
Koko maailma 66 % 13 % 8 % 13 %
Eurooppa
Kiina
Lähi-Itä ja Pohjois-
Afrikka
Muu maailma

15. 15
Husumin sellutehdas uudistetaan
• Metsä Board aloittaa Ruotsissa sijaitsevan Husumin
tehdasintegraatin sellutehtaan uudistamisen ensimmäisen vaiheen
hankesuunnittelun
• Noin 300 miljoonan euron investointi uuteen soodakattilaan ja
turbiiniin toteutettaisiin vuosien 2019–2022 aikana
• Toisessa vaiheessa 2020-luvun aikana uusittaisiin kuitulinja
korvaamaan kaksi nykyistä
• Sellutehtaan noin 750 000 tonnin vuotuinen kapasiteetti pysyisi
investointien jälkeen ennallaan, mutta sen kustannuskilpailukyky
paranisi merkittävästi
– Sellusta noin puolet käytetään omassa kartonkituotannossa
• Varsinainen investointipäätös aikaisintaan vuoden 2019 viimeisellä
neljänneksellä

16. 16
Edellytykset investointipäätöksille
• Puunhankinnan varmistaminen
• Edellytykset häiriöttömille kuljetuksille
• Maailmantalouden ja erityisesti Aasian talouden kehitys
• YVA-prosessien tulos
• Ympäristölupien saaminen
• Rahoitusmarkkinoiden ja vientirahoituksen tilanne
• Yhteistyö eri tahojen kanssa: puunhankinta, logistiikka,
kaavoitus- ja lupa-asiat

17. Metsä Group
Osavuosikatsaus Q1/2019
26.4.2019

18. • Liikevaihto 1 438 milj. euroa (Q1/2018: 1 428 milj. euroa)
• Liiketulos* 180 milj. euroa (208 milj. euroa)
• Liiketulos* 12,5 % liikevaihdosta (14,6 %)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 13,8 % (16,6 %)
• Tuloksentekokykyä heikensi erinomaiseen edellisvuoteen
verrattuna lähinnä sellun hinnan lasku loppuvuonna 2018
• Viime vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
liiketulosta pienensivät korkeammat raaka-aine- ja
tuotantokustannukset. Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen
liiketulosvaikutus
18
Metsä Group ylsi
ennakoidusti hyvään tulokseen
Metsä Group – Q1 2019
*vertailukelpoinen

19. • Taivekartongin toimitusmäärät ja hinnat nousivat. Valkoisen
kraftlainerin toimitusmäärä laski
• Markkinasellutoimitukset kääntyivät kasvuun edellisen
vuosineljänneksen äkillisen laskun jälkeen. Kiinassa
markkinatilanne piristyi ja hinnat nousivat. Euroopassa hinnat
olivat laskussa seuraten Kiinan markkinan liikkeitä viiveellä
• Metsä Fibre investoi 30 miljoonaa euroa Joutsenon sellutehtaan
kuorimon kapasiteettiin
• Metsä Woodin Pärnun vaneritehtaan loputkin tuotantolinjat
käynnistettiin. Punkaharjun Kerto® LVL -linja käynnistyi
tuotannolliseen testiajoon
19
Vuoden ensimmäisen neljänneksen
tapahtumia
Metsä Group – Q1 2019

20. 20
1 255
1 330
1 225 1 205
1 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
1 477
1 386 1 419 1 438
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa

21. 21
129
137
149
123
109
120
103 107
128
119
134
185
208 210
223
208
180
0
50
100
150
200
250
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin

22. Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
22
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2018 208
Myyntihinnat -4
Myyntimäärät -2
Valuuttakurssit 28
Raaka-aineet ja energia -51
Työvoimakustannukset -3
Kunnossapito ja muut kiinteät -7
Poistot 9
Muut 2
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2019 180

23. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
23
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa Q1/2019
Liiketulos (IFRS) 183,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Metsä Board / Liaison Technologies Inc. osakkeiden myynti -3,3
Vertailukelpoinen liiketulos 179,7

24. 24
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q1 2019
13,5
10,6
12,5
16,6
13,8
0
4
8
12
16
20
Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018 Q1/2019
%
Tavoite > 12 %

25. 25
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q1 2019
43,2 43,9 45,0
53,1 53,3
0
10
20
30
40
50
60
2015 2016 2017 2018 3/2019
%

26. 26
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q1 2019
610
1 033
993
463
646
0
200
400
600
800
1 000
1 200
2015 2016 2017 2018 3/2019
Milj. euroa

27. 27
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q1 2019
492
758
608
272
310
200
400
600
800
2015 2016 2017 2018 Q1/2019
Milj. euroa
Koko
vuoden
ennuste

28. 28
Henkilöstö
Metsä Group – Q1 2019
9 599 9 300 9 126 9 310 9 492
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
2015 2016 2017 2018 3/2019

29. Puunkorjuu tavoitteiden mukaista
• Suomessa puun tarjonta oli alkuvuonna
tasaista. Tukkien hinnat laskivat hieman, mutta
kuitupuiden hinnat olivat vakaat
• Metsä Forest osti puuta samaan tahtiin kuin
vuotta aiemmin vastaavaan aikaan. Toimitukset
asiakkaille sujuivat hyvin
• Puunkorjuu- ja kuljetusolosuhteet olivat hyvät
koko katsauskauden
• Yksityismetsistä hankitusta puusta 37 %
ostettiin sähköisesti. Metsänhoitopalveluiden
sähköisen myynnin osuus oli 50 %
• Omistajajäsenet saavat 70 %:n
ennakkorahoituksen 8.2.–30.4. tehdyistä
kesäharvennuksista
29
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
433
397
376
429
490 496
471
526 526
8,5
4,4
5,9
5,4
8,7
5,8
8,9 8,9
11,3
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

30. Koivuvanerin markkinatilanne heikkeni
• Kannattavuus vertailukauteen nähden laski
koivuvanerin heikon markkinatilanteen ja
strategisten investointien ylösajokustannusten takia
• Kerto® LVL:n ja havuvanerin hinnat nousivat
edellisvuodesta, koivuvanerin hinnat laskivat
• Koivuvanerin tuotantoa sopeutettiin alkuvuonna
pienentyneen kysynnän takia
• Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuus parani
• Pärnun koivuvaneritehtaan kaikki tuotantolinjat ovat
käynnissä
• Punkaharjun uusi Kerto LVL -linja on
tuotannollisessa testiajossa
30
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
120 122
110 108 109
119
106 108 111
10,7
8,4
7,6
6,9
6,2
5,5
2,8
2,2
1,8
0
3
6
9
12
15
0
30
60
90
120
150
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

31. Sellun myyntimäärät kasvoivat
• Sellun myyntimäärät olivat edellisvuoden
ensimmäistä neljännestä korkeammat
• Liiketulos laski vertailukaudesta pääasiassa
korkeampien puukustannusten takia
• Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli
positiivinen vaikutus liiketulokseen
• Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset
keskihinnat nousivat 9 % ja lyhytkuituisen sellun
hinnat laskivat noin 1 %
• Havusellun kysyntä kääntyi kasvuun Kiinassa
ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja
hintataso elpyi
• Sahatavaran kysyntä ja hintataso ovat olleet alle
edellisen vuoden vastaavan ajankohdan
31
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
422 427
475
552
601
629
609
630 623
55
71 68
126
145
165
187
172
122
0
40
80
120
160
200
240
280
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

32. 32
Sellun hinta (PIX) 2011–Q1/2019
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
400
600
800
1000
1200
1400
400
600
800
1000
1200
1400
´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18 ´19
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD
USD EUR
Lähde: Foex

33. Taivekartongin toimitusmäärät ja hinnat nousivat
• Liiketulosta paransivat taivekartongin ja
valkoisen kraftlainerin kohonneet hinnat ja
taivekartongin kasvaneet toimitusmäärät
• Kartongin ja sellun tuotantokustannukset olivat
selvästi viime vuoden ensimmäistä neljännestä
korkeammat. Erityisesti puuraaka-
ainekustannukset ja Pohjois-Amerikan
logistiikkakustannukset kasvoivat
• Valuuttakurssivaihteluilla oli positiivinen
tulosvaikutus viime vuoden alkuun verrattuna
33
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
445
474 479
451
492
519
475
458
487
45,2 43,5
50,4
54,4
69,0
59,2
64,0
60,0 61,8
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

34. 34
600
700
800
900
1000
1100
1200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta
Euroopassa 2011–Q1/2019
EUR/tonni
Metsä Board – Kartonkiteollisuus

35. Pehmo- ja tiivispaperien liiketoimintaa tehostetaan
• Liikevaihtoa viime vuoden alkuun verrattuna
kasvattivat korkeammat myyntihinnat ja laskivat
pienemmät myyntimäärät sekä Ruotsin ja Puolan
valuuttojen heikkeneminen
• Liiketulosta laski alemmat myyntivolyymit ja
kustannusinflaatio
• Toimintojen operatiivinen tarkastelu eteni
suunnitelmien mukaisesti
• Kiinteiden kustannusten ohjelma tähtää 25
miljoonan euron vuotuisiin säästöihin
• Serlalta uusi pakkauskääre, jossa käytetään
kierrätysmuovia sekä uusiutuvaa sokeriruokoa
35
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
252 251 250
261 259 256 254
270 267
17,6
16,3 16,8
23,3
12,3
11,5
6,4 6,1
10,5
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

36. • Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin
harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan
• Kerto LVL:n ja havuvanerin kysyntä pysyy vakaana. Koivuvanerin
kysyntä jatkuu epävarmana ja jakelijamarkkinalla on edelleen
hintakilpailua
• Sellun kysynnän oletetaan pysyvän vakaana. Kysyntä ja tarjonta
tasapainottuu kunnossapitoseisokkien painottuessa toiselle
neljännekselle. Tuottajien varastotasojen arvioidaan laskevan
• Kartonkitoimitusten arvioidaan Q1/2019:lla pysyvän edellisen
neljänneksen tasolla. Taivekartongin hintojen paikallisissa
valuutoissa arvioidaan pysyvän vakaina. Heikentynyt kysyntä
saattaa vaikuttaa negatiivisesti lainerimyynnin keskihintaan
• Pehmo- ja tiivispaperimarkkinoilla kysyntä jatkuu vakaana.
Kannattavuutta rasittavat korkeat raaka-aineiden hinnat
36
Yhteenveto
Markkinanäkymät

37. • Metsä Groupin vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan vuoden 2019
toisella neljänneksellä heikkenevän
vuoden 2019 ensimmäisestä
neljänneksestä
37
Lähiajan tulosnäkymät
Yhteenveto