Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys Metsä Groupin Puolivuosikatsaus 2019 1.8.2019

2. Metsä Group
Puolivuosikatsaus 2019
Ilkka Hämälä
Pääjohtaja
1.8.2019

3. • Liikevaihto 2 809 milj. euroa (1–6/2018: 2 904 milj. euroa)
• Liiketulos* 308 milj. euroa (418 milj. euroa)
• Liiketulos* 11,0 % liikevaihdosta (14,4 %)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 12,1 % (16,9 %)
• Viime vuoden tammi–kesäkuuhun verrattuna liiketulosta
pienensivät korkeammat raaka-aine- ja tuotantokustannukset
sekä sellun hinnan lasku erityisesti Kiinan markkinoilla
• Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen liiketulosvaikutus
1.8.2019 Metsä Group3
Metsä Groupin tulos heikkeni
ennakoidusti
Metsä Group – Q2 2019
*vertailukelpoinen

4. • Pitkäkuituisen sellun hinnat laskivat päämarkkinoilla
• Taivekartonkien hinnat olivat vakaat, valkoisen kraftlainerin
keskihintaa laski myyntijakauman muutokset
• Hankesuunnittelut Kemin biotuotetehtaasta, Rauman
mäntysahasta ja Husumin sellutehtaan uudistamisen
ensimmäisestä vaiheesta käynnistyivät
• Punkaharjun tehtaan uusi Kerto® LVL -linja käynnistettiin
huhtikuussa
• Metsä Tissue kirjasi noin 102 miljoonan euron arvonalennuksen,
joka kohdistui pääasiassa liikearvoon
• Tekstiilikuidun koetehtaan rakentaminen Äänekoskella eteni
laiteasennuksiin
1.8.20194
Toisen neljänneksen tapahtumia
Metsä Group – Q2 2019
Metsä Group

5. 1.8.2019 Metsä Group5
1 255
1 330
1 225 1 205
1 156 1 184
1 143 1 175
1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
1 477
1 386 1 419 1 438
1 372
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Metsä Group – Q2 2019
Milj. euroa

6. 1.8.2019 Metsä Group6
129
137
149
123
109
120
103 107
128
119
134
185
208 210
223
208
180
128
0
50
100
150
200
250
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Metsä Group – Q2 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin

7. Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
1.8.2019 Metsä Group7
Metsä Group – Q2 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2018 418
Myyntihinnat -50
Myyntimäärät -26
Valuuttakurssit 49
Raaka-aineet ja energia -87
Työvoimakustannukset -7
Kunnossapito ja muut kiinteät -11
Varaston muutos 13
Muut 9
Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2019 308

8. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
1.8.2019 Metsä Group8
Metsä Group – Q2 2019
Milj. euroa 1–6/2019
LIIKETULOS (IFRS) 231,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Metsä Board / Liaison Technologies Inc. osakkeiden myynti -3,3
Metsä Board / Tampereen Niemenrannan tonttien myynti -5,5
Metsä Tissue / liikearvon alennus 102,5
Metsä Group / - ” - , eliminointi -25,2
Metsä Tissue / kuluvaraus liittyen tehostamistoimenpiteisiin 7,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 76,3
VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS 308,1

9. 1.8.2019 Metsä Group9
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q2 2019
13,7
11,0
11,5
16,9
12,1
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1-6/2015 1-6/2016 1-6/2017 1-6/2018 1-6/2019
%
Tavoite > 12 %

10. 1.8.2019 Metsä Group10
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q2 2019
43,2 43,9 45,0
53,1
56,2
0
10
20
30
40
50
60
12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 6/2019
%

11. 1.8.2019 Metsä Group11
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q2 2019
610
1 033
993
463
562
0
200
400
600
800
1 000
1 200
12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 6/2019
Milj. euroa

12. 1.8.2019 Metsä Group12
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q2 2019
492
758
608
274
97
0
200
400
600
800
2015 2016 2017 2018 1-6/2019
Milj. euroa
Koko
vuoden
ennuste

13. 1.8.2019 Metsä Group13
Henkilöstö
Metsä Group – Q2 2019
9 599 9 300 9 126 9 310
10 156
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 *) 6/2019
*) sis. lähes 1 000 kesätyöntekijää

14. Puutoimitukset sujuivat hyvin
• Metsä Forest osti hieman vähemmän puuta kuin
viime vuoden alkupuoliskolla
• Toimitukset asiakkaille sujuivat hyvin, puuta
toimitettiin yhteensä 18,2 miljoonaa kuutiometriä
(18,7)
• Tukkipuun hinnat laskivat hieman toisen
neljänneksen aikana, kuitupuun hinnat vakaat
• Sähköisten metsänhoitopalveluiden myynnin ja
puukaupan osuus kasvoi hieman
• Metsä Forest toimitti asiakkailleen
34 miljoonaa tainta
1.8.2019 Metsä Group14
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
433
397
376
429
490 496
471
526 526
508
8,5
4,4
5,9
5,4
8,7
5,8
8,9 8,9
11,3
5,6
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto Liiketulos

15. Koivuvanerin heikentynyt kysyntä laski kannattavuutta
• Kerto LVL:n toimitusmäärät pysyivät viime vuoden
tasolla, vanerien toimitusmäärät laskivat
• Koivuvanerin heikentynyt markkinatilanne laski
liiketoiminnan kannattavuutta
• Myös investointien ylösajokustannukset, tuotannon
haasteet sekä kohonneet raaka-ainekustannukset
rasittivat kannattavuutta
• Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuus koheni
• Kerto LVL:n ja havuvanerin hinnat nousivat,
koivuvanerin hinnat olivat edellisvuoden tasolla
• Punkaharjun uusi Kerto LVL -linja käynnistyi
huhtikuussa
1.8.2019 Metsä Group15
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
120 122
110 108 109
119
106 108 111
119
10,7
8,4
7,6
6,9
6,2
5,5
2,8
2,2
1,8
3,3
0
3
6
9
12
15
0
30
60
90
120
150
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto Liiketulos

16. Sellun hinnat ovat alkuvuonna laskeneet
• Sellun myyntimäärät kasvoivat
• Liiketulosta laskivat alhaisemmat myyntihinnat ja
korkeammat raaka-ainekustannukset
• Hintataso laski erityisesti Aasian sellumarkkinoilla,
mikä heijastui myös Euroopan hintoihin
• Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli
positiivinen vaikutus liiketulokseen
• Sahatavaran tarjonta on ylittänyt kysynnän, ja
hinnat laskivat
• Metsä Fibre käynnisti 1,7 miljardin euron
investointien hankesuunnittelun biotuotetehtaan
rakentamiseksi Kemiin ja mäntysahan
rakentamiseksi Raumalle
1.8.2019 Metsä Group16
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
422 427
475
552
601
629
609
630 623
556
55
71 68
126
145
165
187
172
122
83
0
40
80
120
160
200
240
280
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto Liiketulos

17. 1.8.2019 Metsä Group17
Sellun hinta (PIX) Euroopassa ja Kiinassa 6/2019 asti
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
400
600
800
1000
1200
1400
400
600
800
1000
1200
1400
´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18 ´19
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Havu/Kiina/USD Lehti/Kiina/USD
USD EUR
Lähde: Fast Markets Foex

18. Kartongin kohonneet tuotantokustannukset
heikensivät tulosta
• Puuraaka-aine kallistui ja logistiikkakustannukset
Pohjois-Amerikassa nousivat
• Liiketulosta paransivat taivekartongin kohonneet
myyntihinnat
• Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 21 miljoonan
euron positiivinen tulosvaikutus
• Metsä Board aloitti 300 milj. euron investoinnin
hankesuunnittelun Husumin sellutehtaan
uudistamisen ensimmäiseen vaiheeseen liittyen
• Äänekoskelle rakennetaan kartonki- ja
pakkausinnovaatioiden osaamiskeskus
1.8.2019 Metsä Group18
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
445
474 479
451
492
519
475
458
487 477
45,2 43,5
50,4
54,4
69,0
59,2
64,0
60,0 61,8
41,0
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto Liiketulos

19. 1.8.2019 Metsä Group19
600
700
800
900
1000
1100
1200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta
Euroopassa 2011–Q2/2019
EUR/tonni
Metsä Board – Kartonkiteollisuus

20. Pehmo- ja tiivispaperien kannattavuus parani
• Liikevaihto kasvoi myyntihintojen nousun ansiosta
• Liiketulos oli viime vuoden tasolla. Siihen vaikutti
negatiivisesti kustannusinflaatio, jota korkeammat
myyntihinnat kompensoivat
• Kiinteiden kustannusten 25 miljoonan euron
säästöihin tähtäävä ohjelma on käynnissä. Sen
vaikutukset alkavat jo näkyä kannattavuudessa
• Metsä Tissue kirjasi noin 102 miljoonan euron
arvonalennuksen, joka kohdistui pääasiassa
liikearvoon
• Mäntän tehtaalla siirryttiin kesäkuussa nesteytetyn
maakaasun (LNG) käyttöön kuivauksessa
1.8.2019 Metsä Group20
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
252 251 250
261 259 256 254
270 267 266
17,6
16,3 16,8
23,3
12,3
11,5
6,4 6,1
10,5
13,5
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2
Liikevaihto Liiketulos

21. • Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin
harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan
• Kerto LVL -tuotteiden ja koivuvanerin kysynnässä on
epävarmuutta, havuvanerin kysyntä pysyy vakaana. Ison-
Britannian toimitusmäärät laskevat kausiluontoisesti
• Maailmanlaajuisen sellumarkkinan kehitys pysyy lyhyellä
aikavälillä epävarmana. Pitkäkuituisen markkinasellun ja
sahatavaran kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan loppuvuoden
aikana erityisesti kehittyvillä markkina-alueilla
• Metsä Boardin kartonkitoimitusten arvioidaan pysyvän suunnilleen
Q2/2019 tasolla. Taivekartongin hintojen arvioidaan pysyvän
vakaina. Lainereiden markkinatilanne on epävarmempi, mikä
saattaa vaikuttaa kraftlainereiden keskihintaan
• Pehmo- ja tiivispapereiden kysyntä jatkuu vakaana ja
kannattavuuden odotetaan paranevan toisella vuosipuoliskolla
1.8.2019 Metsä Group21
Yhteenveto
Markkinanäkymät

22. • Metsä Groupin vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan vuoden 2019
kolmannella neljänneksellä
heikkenevän vuoden 2019 toisesta
neljänneksestä
1.8.2019 Metsä Group22
Lähiajan tulosnäkymät
Yhteenveto

23. • Metsä Groupin innovaatioyhtiö Metsä Spring sijoitti täysin
vedenkestäviä, puupohjaisia komposiitteja valmistavaan
Woodio Oy:hyn
• 4 miljoonan euron rahoituskierros yhdessä Woodion tiettyjen
nykyisten omistajien kanssa
• Investointi mahdollistaa Metsä Groupin useiden
tuotantolaitosten tuotannon sivuvirtana syntyvän pienikokoisen
hakkeen hyödyntämisen pitkäikäisiin lisäarvotuotteisiin
• Woodio valmistaa tällä hetkellä design-tuotteita. Teknologia on
potentiaalinen myös teollisten materiaalien valmistukseen
1.8.2019 Metsä Group23
Metsä Spring sijoitti Woodioon
Kauden jälkeiset tapahtumat