Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys Metsä Groupin tammi-maaliskuu-2019 tuloksesta

1. Metsä Group
Osavuosikatsaus Q1/2019
Ilkka Hämälä
Pääjohtaja
26.4.2019

2. • Liikevaihto 1 438 milj. euroa (Q1/2018: 1 428 milj. euroa)
• Liiketulos* 180 milj. euroa (208 milj. euroa)
• Liiketulos* 12,5 % liikevaihdosta (14,6 %)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 13,8 % (16,6 %)
• Tuloksentekokykyä heikensi erinomaiseen edellisvuoteen
verrattuna lähinnä sellun hinnan lasku loppuvuonna 2018
• Viime vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
liiketulosta pienensivät korkeammat raaka-aine- ja
tuotantokustannukset. Valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen
liiketulosvaikutus
26.4.2019 Metsä Group2
Metsä Group ylsi
ennakoidusti hyvään tulokseen
Metsä Group – Q1 2019
*vertailukelpoinen

3. • Taivekartongin toimitusmäärät ja hinnat nousivat. Valkoisen
kraftlainerin toimitusmäärä laski
• Markkinasellutoimitukset kääntyivät kasvuun edellisen
vuosineljänneksen äkillisen laskun jälkeen. Kiinassa
markkinatilanne piristyi ja hinnat nousivat. Euroopassa hinnat
olivat laskussa seuraten Kiinan markkinan liikkeitä viiveellä
• Metsä Fibre investoi 30 miljoonaa euroa Joutsenon sellutehtaan
kuorimon kapasiteettiin
• Metsä Woodin Pärnun vaneritehtaan loputkin tuotantolinjat
käynnistettiin. Punkaharjun Kerto® LVL -linja käynnistyi
tuotannolliseen testiajoon
26.4.20193
Vuoden ensimmäisen neljänneksen
tapahtumia
Metsä Group – Q1 2019
Metsä Group

4. 26.4.2019 Metsä Group4
1 255
1 330
1 225 1 205
1 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
1 477
1 386 1 419 1 438
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa

5. 26.4.2019 Metsä Group5
129
137
149
123
109
120
103 107
128
119
134
185
208 210
223
208
180
0
50
100
150
200
250
Q1/15 Q2 Q3 Q4 Q1/16 Q2 Q3 Q4 Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin

6. Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
26.4.2019 Metsä Group6
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2018 208
Myyntihinnat -4
Myyntimäärät -2
Valuuttakurssit 28
Raaka-aineet ja energia -51
Työvoimakustannukset -3
Kunnossapito ja muut kiinteät -7
Poistot 9
Muut 2
Vertailukelpoinen liiketulos Q1/2019 180

7. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
26.4.2019 Metsä Group7
Metsä Group – Q1 2019
Milj. euroa Q1/2019
Liiketulos (IFRS) 183,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Metsä Board / Liaison Technologies Inc. osakkeiden myynti -3,3
Vertailukelpoinen liiketulos 179,7

8. 26.4.2019 Metsä Group8
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
Metsä Group – Q1 2019
13,5
10,6
12,5
16,6
13,8
0
4
8
12
16
20
Q1/2015 Q1/2016 Q1/2017 Q1/2018 Q1/2019
%
Tavoite > 12 %

9. 26.4.2019 Metsä Group9
Omavaraisuusaste
Metsä Group – Q1 2019
43,2 43,9 45,0
53,1 53,3
0
10
20
30
40
50
60
2015 2016 2017 2018 3/2019
%

10. 26.4.2019 Metsä Group10
Korollinen nettovelka
Metsä Group – Q1 2019
610
1 033
993
463
646
0
200
400
600
800
1 000
1 200
2015 2016 2017 2018 3/2019
Milj. euroa

11. 26.4.2019 Metsä Group11
Investoinnit käyttöomaisuuteen
Metsä Group – Q1 2019
492
758
608
272
310
200
400
600
800
2015 2016 2017 2018 Q1/2019
Milj. euroa
Koko
vuoden
ennuste

12. 26.4.2019 Metsä Group12
Henkilöstö
Metsä Group – Q1 2019
9 599 9 300 9 126 9 310 9 492
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
2015 2016 2017 2018 3/2019

13. Puunkorjuu tavoitteiden mukaista
• Suomessa puun tarjonta oli alkuvuonna
tasaista. Tukkien hinnat laskivat hieman, mutta
kuitupuiden hinnat olivat vakaat
• Metsä Forest osti puuta samaan tahtiin kuin
vuotta aiemmin vastaavaan aikaan. Toimitukset
asiakkaille sujuivat hyvin
• Puunkorjuu- ja kuljetusolosuhteet olivat hyvät
koko katsauskauden
• Yksityismetsistä hankitusta puusta 37 %
ostettiin sähköisesti. Metsänhoitopalveluiden
sähköisen myynnin osuus oli 50 %
• Omistajajäsenet saavat 70 %:n
ennakkorahoituksen 8.2.–30.4. tehdyistä
kesäharvennuksista
26.4.2019 Metsä Group13
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
433
397
376
429
490 496
471
526 526
8,5
4,4
5,9
5,4
8,7
5,8
8,9 8,9
11,3
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

14. Koivuvanerin markkinatilanne heikkeni
• Kannattavuus vertailukauteen nähden laski
koivuvanerin heikon markkinatilanteen ja
strategisten investointien ylösajokustannusten takia
• Kerto® LVL:n ja havuvanerin hinnat nousivat
edellisvuodesta, koivuvanerin hinnat laskivat
• Koivuvanerin tuotantoa sopeutettiin alkuvuonna
pienentyneen kysynnän takia
• Ison-Britannian liiketoiminnan kannattavuus parani
• Pärnun koivuvaneritehtaan kaikki tuotantolinjat ovat
käynnissä
• Punkaharjun uusi Kerto LVL -linja on
tuotannollisessa testiajossa
26.4.2019 Metsä Group14
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
120 122
110 108 109
119
106 108 111
10,7
8,4
7,6
6,9
6,2
5,5
2,8
2,2
1,8
0
3
6
9
12
15
0
30
60
90
120
150
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

15. Sellun myyntimäärät kasvoivat
• Sellun myyntimäärät olivat edellisvuoden
ensimmäistä neljännestä korkeammat
• Liiketulos laski vertailukaudesta pääasiassa
korkeampien puukustannusten takia
• Yhdysvaltain dollarin vahvistumisella oli
positiivinen vaikutus liiketulokseen
• Pitkäkuituisen sellun valuuttamääräiset
keskihinnat nousivat 9 % ja lyhytkuituisen sellun
hinnat laskivat noin 1 %
• Havusellun kysyntä kääntyi kasvuun Kiinassa
ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja
hintataso elpyi
• Sahatavaran kysyntä ja hintataso ovat olleet alle
edellisen vuoden vastaavan ajankohdan
26.4.2019 Metsä Group15
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
422 427
475
552
601
629
609
630 623
55
71 68
126
145
165
187
172
122
0
40
80
120
160
200
240
280
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

16. 26.4.2019 Metsä Group16
Sellun hinta (PIX) 2011–Q1/2019
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
400
600
800
1000
1200
1400
400
600
800
1000
1200
1400
´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17 ´18 ´19
Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD
USD EUR
Lähde: Foex

17. Taivekartongin toimitusmäärät ja hinnat nousivat
• Liiketulosta paransivat taivekartongin ja
valkoisen kraftlainerin kohonneet hinnat ja
taivekartongin kasvaneet toimitusmäärät
• Kartongin ja sellun tuotantokustannukset olivat
selvästi viime vuoden ensimmäistä neljännestä
korkeammat. Erityisesti puuraaka-
ainekustannukset ja Pohjois-Amerikan
logistiikkakustannukset kasvoivat
• Valuuttakurssivaihteluilla oli positiivinen
tulosvaikutus viime vuoden alkuun verrattuna
26.4.2019 Metsä Group17
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
445
474 479
451
492
519
475
458
487
45,2 43,5
50,4
54,4
69,0
59,2
64,0
60,0 61,8
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

18. 26.4.2019 Metsä Group18
600
700
800
900
1000
1100
1200
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta
Euroopassa 2011–Q1/2019
EUR/tonni
Metsä Board – Kartonkiteollisuus

19. Pehmo- ja tiivispaperien liiketoimintaa tehostetaan
• Liikevaihtoa viime vuoden alkuun verrattuna
kasvattivat korkeammat myyntihinnat ja laskivat
pienemmät myyntimäärät sekä Ruotsin ja Puolan
valuuttojen heikkeneminen
• Liiketulosta laski alemmat myyntivolyymit ja
kustannusinflaatio
• Toimintojen operatiivinen tarkastelu eteni
suunnitelmien mukaisesti
• Kiinteiden kustannusten ohjelma tähtää 25
miljoonan euron vuotuisiin säästöihin
• Serlalta uusi pakkauskääre, jossa käytetään
kierrätysmuovia sekä uusiutuvaa sokeriruokoa
26.4.2019 Metsä Group19
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
252 251 250
261 259 256 254
270 267
17,6
16,3 16,8
23,3
12,3
11,5
6,4 6,1
10,5
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
300
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19
Liikevaihto Liiketulos

20. • Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin
harvennushakkuisiin ja energiapuussa latvusmassaan
• Kerto LVL:n ja havuvanerin kysyntä pysyy vakaana. Koivuvanerin
kysyntä jatkuu epävarmana ja jakelijamarkkinalla on edelleen
hintakilpailua
• Sellun kysynnän oletetaan pysyvän vakaana. Kysyntä ja tarjonta
tasapainottuu kunnossapitoseisokkien painottuessa toiselle
neljännekselle. Tuottajien varastotasojen arvioidaan laskevan
• Kartonkitoimitusten arvioidaan Q1/2019:lla pysyvän edellisen
neljänneksen tasolla. Taivekartongin hintojen paikallisissa
valuutoissa arvioidaan pysyvän vakaina. Heikentynyt kysyntä
saattaa vaikuttaa negatiivisesti lainerimyynnin keskihintaan
• Pehmo- ja tiivispaperimarkkinoilla kysyntä jatkuu vakaana.
Kannattavuutta rasittavat korkeat raaka-aineiden hinnat
26.4.2019 Metsä Group20
Yhteenveto
Markkinanäkymät

21. • Metsä Groupin vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan vuoden 2019
toisella neljänneksellä heikkenevän
vuoden 2019 ensimmäisestä
neljänneksestä
26.4.2019 Metsä Group21
Lähiajan tulosnäkymät
Yhteenveto