Munksjön sijoittajasuhdejohtaja Laura Lindholm kertoi aamiaistilaisuudessa Munksjöstä sijoituskohteena.

1. Munksjö – Älykästä paperiteknologiaa
Nordnetin aamupalatilaisuus 8.11.2016
Laura Lindholm, Head of IR

2. Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen4
2
Q&A5

3. Munksjö lyhyesti
3
Munksjön erikoispaperit ovat usein keskeisiä asiakkaiden suunnittelu- ja
valmistus-prosesseille ja tuotteiden kehittämisessä hyödynnetään älykästä
paperiteknologiaa.
Munksjö on maailman johtavia kehittyneiden paperituotteiden valmistajia.
Yhteensä 15 tuotanto- ja konvertointilaitosta Ranskassa, Ruotsissa, Saksassa,
Italiassa, Espanjassa, Brasiliassa ja Kiinassa.
Liikevaihto 1 131 milj. euroa vuonna 2015.
Osake listattu keskisuurten yritysten luokassa Nasdaq Helsingissä ja Nasdaq
Tukholmassa. Noin 10 100 osakkeenomistajaa*.
Liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia
erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla.
* Lähde: Euroclear Finland 31.10.2016.

4. Liikevaihto ja työntekijät maittain vuonna 2015
4
71%
12%
15%
2%
Eurooppa
Aasia
Amerikka
Muut
38%
22%
16%
9%
8%
6% 1%
Ranska
Ruotsi
Saksa
Italia
Brasilia
Espanja
Muut

5. Maantieteellinen läsnäolo
5
Munksjöllä on myyntiä yli 70 maassa
Tuotantolaitos
Lisäksi laaja globaali
myynti- ja agenttiverkosto
Kehityskeskus
Konsernin myyntikonttori
Pääkonttori
Konsernikonttori
Maailmanlaajuinen
organisaatio, jossa noin
2 900 työntekijää

6. 6
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A5

7. Kohti kannattavuustavoitetta strategiamme kautta
7
Tavoitteena 12 prosentin käyttökate
MUNKSJÖN STRATEGIA
Kannattavaa
kasvua
erikoispapereissa
Korkein laatu
tuotteissa ja
palveluissa
Operatiivinen
tehokkuus
Johtava
toimija kaikilla
markkinoillamme
Työntekijät, organisaatio, terveys ja turvallisuus

8. Fragmentoituneet markkinat korkeilla alalle pääsyn esteillä
8
Markkinoiden koko vastaa noin 6 % globaalista markkinasta
Kokopaperi-jakartonkimarkkina~410mt
Erikoispaperi
Kartonki
Graafiset paperit
Pahvi
Pehmopaperi
6 % Erikoispapereiden markkinat
Muiden paperi- ja kartonkituotteiden markkinat
Lähteet: AWA, RISI, McKinsey

9. Munksjön tuotesovellukset palvelevat useampaa alaa
9
Joustavia
ratkaisuja
15 %
Edistyksellinen
tuotevalikoima
38 %
Release
Liners
Korkean
teknologian
tuotteet 15 %
Industrial
Applications
Graphics
and
Packaging
Korkeat
laatuvaatimukset
32 %
Osuus liike-
vaihdosta*
Decor
Osuus käyttö-
katteesta*
39 %
25 %
36 %
0 %
* Vuoden 2015 luvut.

10. 10
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A5

11. Taloudelliset tavoitteet
11
Käyttökateprosentti
liiketoimintasyklin aikana 12 %
Velkaantumisaste < 80 %
Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen
Decor 15-16 %
Release Liners 12-13 %
Industrial Applications 15-16 %
Graphics and Packaging 9-10 %

12. Q1-Q3/16: Kasvua sekä toimitusmäärissä että liikevaihdossa
12
milj.
euroa
155
146
245
276 269 270
0
50
100
150
200
250
300
350
* Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä vuonna 2013 käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan.
Liikevaihto
+2,4 %
Q1-Q3/2016
(verrattuna Q1-Q3/2015)
Toimitus-
määrät
+4,4 %

13. * Oikaistu vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä. ** Luvut ennen liiketoimintojen yhdistämistä vuonna 2013 käsittävät Munksjö AB:n liiketoiminnan.
Käyttökatteen kehitys on jatkunut vahvana
13
Käyttökate (oik.*) ja käyttökateprosentti 2013–2016**
12.1
23.2
20.0
29.5
4.6%
8.4%
7.4%
10.9%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
milj.
euroa
Käyttökate
Q1-Q3/16:
11,7 %
(8,5 %)

14. Osakehohtaisen tuloksen ja nettovelan kehitys
14
Osakekohtainen tulos (laimentamaton ja laimennettu)
-0.07
0.07
0.16
-0.10
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
257.5
240.8
264.1
199.8
57.8% 57.2%
68.1%
47.0%
40%
50%
60%
70%
80%
0
50
100
150
200
250
300
350
Korollinen nettovelka* Velkaantumisaste, %
milj. euroaeuroa
Korollinen nettovelka ja velkaantumisaste
* Pro forma-luvut vuoden 2013 osalta.

15. Osakekurssin kehitys ja pääoman palautukset
15
Kehitys Ylin Alin
Kehitys pörssilistautumisesta (7.6.2013–4.11.2016)
Munksjön osake +113,5 % 13,20 4,62
OMX Helsinki* -indeksi +33,9 % - -
2015 2014 2013
Pääoman palautus (osaketta kohden) 0,30 EUR 0,25 EUR 0,10 EUR
Efektiivinen osinkotuotto**, % 3,5 % 2,8 % 1,9 %
* OMX Helsinki PI-indeksi. ** Laskelma perustuu pääoman palautuksiin.

16. 16
Munksjö lyhyesti1
Strategia, markkinat ja liiketoiminta-alueet2
Taloudellinen kehitys ja taloudelliset tavoitteet3
4 Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
Q&A5

17. Munksjön ja Ahlstromin yhdistäminen
• Yhtiöt ilmoittivat 7.11.2016 yhdistyvänsä
• Uusi yhtiö tulee olemaan yksi maailman johtavista toimijoista
kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa
kuitupohjaisissa ratkaisuissa
• Yhdistyminen luo vahvan ja vakiintuneen perustan, joka tarjoaa
useita kasvumahdollisuuksia
• Laajempi asiakaskunta
• Laajempi maantieteellisen ulottuvuus
• Laajempi tuote- ja palveluvalikoima
• Merkittävien vuotuisten kustannus synergioiden arvioidaan
olevan noin 35 MEUR
• Synergioiden odotetaan toteutuvan vähitellen kahden vuoden
aikana yhdistymisen toteuttamisen jälkeen ja selvempää vaikutusta
odotetaan vuoden 2017 neljännestä vuosineljänneksestä alkaen
• Mittakaavaetuja pääomamarkkinoilla
17

18. Johtavat globaalit positiot päätuotealueilla
18
Product
area
Share of
combined
net sales
(2015)
Examples
Decor Filtration Industrial Solutions Specialties
• Decor paper
• Thin print papers
• Oil filters
• Fuel filters
• Air filters
• Gas turbine filters
• Industrial filters
• Laboratory and micro filters
• Non-wovens
• Water purification
• Abrasive backings
• Electrotechnical insulation
• Release liners
• Tape
• Thin papers
• Specialty pulp
• Construction materials
• Food packaging
• Graphical papers
• Medical fabrics (e.g. barrier
systems, drapes and
gowns)
• Metallised labels

19. 19
Q&A
Lisätietoja:
Laura Lindholm puh. +46 72 703 63 36 laura.lindholm@munksjo.com tai
Head of Investor Relations investors@munksjo.com

20. 20
LIITEKALVOT

21. Munksjön liiketoiminta-alueet palvelevat useampaa alaa
21
Joustavia ratkaisuja
• Kalusteiden valmistus• Kuluttajatavarat
• Toimistotarvikkeiden valmistajat
• Kuvaratkaisuiden toimittajat
Edistyksellinen tuotevalikoima
• Vähittäiskauppa
• Kulutus- ja kestokulutustavarat (etikettimerkintä)
• Autoteollisuus
• Lentoteollisuus
• Rakentaminen
• Elektrotekniset sovellukset
• Lääketeollisuus
• Graafinen viestintä ja etiketti-
merkintä kodeissa ja toimistoissa
• Energiateollisuus
• Hygienia- ja kartonkituotteet (sellu)
Release
Liners
Korkean teknologian tuotteet
• Rakennusteollisuus
• Kalusteiden valmistus
• Kuljetus
• Energian siirto
• Teräs, alumiini ja lasiteollisuudet
• Tekstiiliteollisuus
• Useat kuvataidepaperien erikoismarkkinatIndustrial
Applications
Graphics and
Packaging
Korkeat laatuvaatimukset
• Kalusteiden valmistus
• Sisutusmuotoilu
• Laminaattilattioiden valmistus
• Muut rakennus- ja remontointiteollisuuden käyttämät sisä- ja ulkopaneelit
• Lääketeollisuus
• Kosmetiikkateollisuus
Decor

22. Toimenpiteet kannattavuustavoitteen saavuttamiseksi
22
8.3%
8.9%
12.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
Käyttökate Q1-Q3/16: 11,7 %
• Noin puolet kattavuuden parantumisesta
Q1-Q3/2015 verrattuna edellisvuoden
vastaavaan jaksoon liittyi kannattavuus-
tavoitteen saavuttamiseen tähtäävään
toimenpideohjelmaan.
• Ohjelman tavoite säilyy
muuttumattomana.
• Suurin osa ohjelman toimista liittyivät
operatiiviseen tehokkuuteen ja
kannattavaan kasvuun.
• Markkina- ja innovaatiojohtajuuteen
liittyvät toimet tulevat olemaan
alkuperäistä suunnitelmaa pienempiä.
* Oikaistu vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.