Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty thương mại biển tay.docx

Viết thuê đề tài giá rẻ trọn gói - KB Zalo/Tele : 0973.287.149
Luanvanmaster.com – Cần Kham Thảo - Kết bạn Zalo/Tele : 0973.287.149
LỜI MỞ ĐẦU
1. Lý do chọn đề tài
Để tồn tại và phát triển, con người phải tiến hành hoạt động sản xuất. Hoạt
động sản xuất là hoạt động tự giác có ý thức của con người nhằm biến các vật thể tự
nhiên thành các vật phẩm có ích phục vụ cho mình. Con người khi tiến hành làm bất
cứ việc gì cũng luôn mong muốn đạt hiệu quả cao với những chi phí tối thiểu nhưng
đem lại lợi ích tối đa cho mình. Một trong những hoạt động quan trọng và được con
người tiến hành thường xuyên là hoạt động sản xuất kinh doanh. Để hoạt động sản
xuất kinh doanh tiến hành đạt được kết quả như mong muốn thì điều tất yếu là phải
thực hiện chức năng quản lý và để có thể thực hiện tốt chức năng quản lý thì không
thể thiếu thông tin. Thông tin cung cấp cho quản lý được thu thập từ rất nhiều
nguồn khác nhau và bằng nhiều cách khác nhau, trong đó có các thông tin về hoạt
động tài chính.
Hoạt động tài chính là một bộ phận của hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó
có mặt trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu tạo vốn
trong doanh nghiệp đến khâu phân phối tiền lãi thu được từ quá trình hoạt động sản
xuất kinh doanh.
Nhiệm vụ của hoạt động tài chính là phải huy động đủ vốn đáp ứng cho nhu
cầu sản xuất kinh doanh, đồng thời phải quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả trên cơ
sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chính sách, chế độ quy định về tài chính tín
dụng của Nhà nước.
Trong nền kinh tế thị trường, tình hình tài chính của doanh nghiệp là một vấn
đề được rất nhiều người quan tâm nhất là những người quan tâm đến hoạt động của
doanh nghiệp . Chính vì vậy, phân tích tình hình tài chính là một việc làm vô cùng
cần thiết. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm đánh giá được đầy đủ,
chính xác tình hình tổ chức, phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn và nguồn
vốn của doanh nghiệp, vạch rõ khả năng tiềm tàng và xu hướng phát triển của
doanh nghiệp trong tương lai. Thông qua việc quản lý, sử dụng các nguồn vốn, đề
xuất các biện pháp cần thiết và có hiệu quả để khai thác tới mức cao nhất những khả

năng tiềm tàng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn phục vụ tốt cho sản xuất kinh
doanh.
Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp chủ yếu dựa vào
các số liệu trên báo cáo tài chính được lập theo định kỳ trong đó bảng cân đối kế
toán được sử dụng nhiều nhất trong việc phân tích vì nó phản ánh khá đâỳ đủ tình
hình tài chính của doanh nghiệp. Kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cho
ta biết thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tại thời điểm
phân tích.
Vì vậy em chọn đề tài thực tập là: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT
ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI BIỂN TAY”.
2. Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu báo cáo là giúp người nghiên cứu có một cái nhìn chính xác về tầm
quan trọng của phân tích hoạt động kinh doanh, thực trạng hoạt động kinh doanh
của công ty. Trên cơ sở những số liệu thực tế cũng như phân tích để đưa ra một số
giải pháp và đề xuất để góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công
ty trong thời gian tới.
3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu
+ Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH Thương Mại
Biển Tây
+ Số liệu được sử dụng trong báo cáo là số liệu năm 2015 - 2017
4. Phương pháp nghiên cứu
+ Phạm vi về nội dung : Báo cáo tập trung phân tích hiệu quả kinh doanh tại
công ty .
+ Phạm vi về không gian : Số liệu và không gian nghiên cứu của báo cáo tập
trung ở địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh.
5. Kết cấu của đề tài
Báo cáo gồm 3 chương:
+ Chương 1: Tổng quan về Công ty TNHH Thương Mại Biển Tây

+ Chương 2: Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH
Thương Mại Biển Tây

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI BIỂN TÂY
1. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
1.1 Lịch sử hình thành
Năm 2010, xuất phát từ ý tưởng đem lại cho người tiêu dùng thuộc mọi tầng
lớp trong xã hội các sản phẩm thủy sản tươi ngon và chất lượng, Công ty TNHH
Thương Mại Biển Tây được thành lập nhằm thực hiện sứ mệnh đó.
Lúc đầu chỉ vỏn vẹn 3-5 nhân viên đầy tâm huyết, công ty đã bước những
bước đầu tiên trên con đường kinh doanh đầy khó khăn thử thách. Nhờ uy tín trong
kinh doanh và sự nỗ lực hết mình của đội ngũ nhân viên đã giúp đưa sản phẩm ngày
càng được hiện diện có mặt tại khắp không chỉ ở thị trường nội địa như TP.HCM,
Hà Nội,…. mà còn xuất khẩu đi các thị trường nước ngoài đầy tiềm năng như: Nhật
Bản, Hàn Quốc…., mang lại niềm tin yêu của người tiêu dùng với sản phẩm của
công ty.
Tên công ty: CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI BIỂN TÂY
Địa chỉ: 71/15/1E Nguyễn Bặc P.03, Quận Tân Bình, TP Hồ Chí Minh
Giám đốc/Đại diện pháp luật: Lê Công Bình
Giấy phép kinh doanh: 0310230010 | Ngày cấp: 31-07-2010
Mã số thuế: 0310230010
Ngày hoạt động: 01-10-2010
Hoạt động chính: Chế biến, bảo quản thuỷ sản và các sản phẩm từ thuỷ sản
Trải qua hơn 7 năm hình thành và phát triển, với định hướng “Biển Tây – Vì
chất lượng cuộc sống”, cán bộ công nhân viên công ty luôn luôn cố gắng nỗ lực hơn
nữa đem đến cho khách hàng những sản phẩm tốt nhất và một dịch vụ hoàn hảo nhất để
có thể làm hài lòng tất cả các khách hàng khó tính nhất.
1.2.Quá trình phát triển
o Năm 2010 đến năm 2012
Trong những năm đầu thành lập, Công ty TNHH Thương Mại Biển Tây đã
tạo được chỗ đứng trong thị trường thương mại thủy sản là một trong những doanh

nghiệp, tiên phong trong lĩnh vực này. Hoạt động chủ yếu chế biến, bảo quản thuỷ
sản và các sản phẩm từ thuỷ sản.
o Năm 2013 đến năm 2014
Vào những năm tiếp theo để đáp ứng nhu cầu thị trường, Biển Tây đã mở
rộng địa điểm kinh doanh mua bán đất ở khu vực Đồng Nai, Bình Dương..... Biển
Tây luôn hướng đến lợi ích của khách hàng, nhà đầu tư và cộng đồng với tiêu chí:
Sản phẩm tốt nhất – Dịch vụ tốt nhất – Giá cả phù hợp.
Biển Tây là nơi tập hợp của những con người tâm huyết, hoài bão, năng
động, sáng tạo và không ngừng học hỏi nâng cao trình độ chuyên môn, kiến thức từ
thực tiễn và các khóa huấn luyện đào tạo chuyên nghiệp với phương châm: TẬN
TỤY - UY TÍN - VÌ LỢI ÍCH KHÁCH HÀNG.
o Năm 2015 đến nay
Qua nhiều năm kinh doanh dịch vụ xây dựng ở thị trường Đồng Nai, Bình
Dương, TP.HCM và các dự án ở các tỉnh ven thành phố, Biển Tây từng bước khẳng
định uy tín trong việc tiếp thị và phân phối các sản phẩm thủy sản.
Bên cạnh đó, Công ty tích cực tìm kiếm khách hàng tiềm năng ngoài thị trường
và duy trì hợp tác với những khách hàng hiện có của công ty, gắn bó và chăm sóc
khách hàng.
2. Chức năng và nhiệm hoạt động
2.1. Chức năng hoạt động
Công ty hoạt động theo đúng chức năng đã đăng ký trong giấy phép đăng ký kinh
doanh.
Mục đích chủ yếu: Được đào tạo rèn luyện trong môi trường chuyên nghiệp
đi lên cùng với những kinh nghiệm thu thập được trong quá trình phát triển nên khi
thành lập công ty đã xác định định hướng kinh doanh của mình là đem lại những
sản phẩm tốt nhất chất lượng nhất cho người tiêu dùng với tác phong làm việc
chuyên nghiệp, đồng thời góp phần giải quyết công ăn việc làm, đóng góp nghĩa vụ
cho ngân sách nhà nước, ổn định và nâng cao đời sống cán bộ công, nhân viên.
Kinh doanh, xuất nhập khẩu các thủy sản : tôm, cá….
2.2. Nhiệm vụ hoạt động

Thực hiện nhiệm vụ kinh doanh theo đúng ngành nghề kinh doanh đã đăng
ký trong giấy phép đăng ký kinh doanh và mục đích thành lập công ty.
Công ty hoàn toàn độc lập, tự chủ về tài chính, tự chủ về kế hoạch kinh doanh.
Công ty hoạt động theo nguyên tắc “một người chỉ huy”, Giám đốc công ty là người
quyết định tất cả mọi vấn đề liên quan đến mọi mặt hoạt động của công ty.
Xây dựng chiến lược phát triển, kế hoạch sản xuất kinh doanh phù hợp với
nhiệm vụ và nhu cầu của thị trường. Ưu tiên sử dụng lao động trong khu vực và
trong nước, chăm lo tốt đời sống vật chất tinh thần cho cán bộ, nhân viên. Có kế
hoạch đào tạo, đào tạo lại nhằm nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ, năng lực
công tác, bảo đảm quyền lợi hợp pháp chính đáng cho cán bộ, nhân viên.
Thực hiện đúng các chế độ và quy định về quản lý vốn, tài sản, các quỹ, tạo
ra hiệu quả trong hoạt động kinh doanh, tăng cường điều kiện vật chất cho công ty
Công ty chịu sự quản lý của nhà nước thông qua các văn bản pháp qui.
Thực hiện nghĩa vụ nộp thuế và các khoản nộp vào Ngân sách Nhà nước theo quy
định của pháp luật hiện hành.
3. Sơ đồ tổ chức của công ty
Công ty TNHH Thương Mại Biển Tây với cơ cấu nhân sự được bố trí rất khoa
học, phù hợp với tính chất hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, phù hợp với
pháp luật nước Cộng Hoà Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam.
Bảng 1: Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Thương Mại Biển Tây
(Nguồn: phòng kinh doanh)
SX - KD SẢN PHẨM
XUẤT NHẬP KHẨU
P.KẾ TOÁN P.MARKETING
P. KINH DOANH
GIÁM ĐỐC

Ghi chú : Quan hệ trực tuyến
4. Chức năng từng bộ phận
Theo như sơ đồ trên ta thấy cơ cấu tổ chức công ty như sau:
 Giám đốc công ty
Trực tiếp điều hành công ty, có trách nhiệm quyền hạn cao nhất trong các
hoạt động của công ty, và là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về hoạt động
kinh doanh và phương hướng mục tiêu của công ty cũng như việc nâng cao đời
sống người lao động.
 Phòng kinh doanh
Chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh tại từng chi nhánh và hoạt động chung.
Theo dõi, tổng hợp, phân tích tình hình hoạt động kinh doanh, tìm kiếm thị trường
khách hàng, phân phối sản phẩm theo các kênh có sẵn, nắm chắc giá cả, lợi thế và
hạn chế của các sản phẩm công nghệ thông tin, xây dựng, vận tải, sản xuất nông
nghiệp. Đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Xây dựng các chỉ tiêu ngắn, trung, dài hạn cho các chi nhánh. Triển khai
thực hiện chỉ tiêu kế hoạch. Thống kê phân tích tình hình thực hiện chỉ tiêu kế
hoạch ở các đơn vị. Định hướng chiến lược phát triển kinh doanh. Xây dựng kế
hoạch kinh doanh, các giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh…
 Phòng kế toán
Chức năng cơ bản là chịu trách nhiệm về các dịch vụ tài chính, viết và
thu thập các hoá đơn, số liệu phản ánh vào sổ sách và cung cấp thông tin kịp
thời phục vụ cho việc ra quyết định của Giám đốc. Đảm bảo thực hiện thu chi
tài chính đúng chế độ hiện hành của nhà nước và quy định về thuế, bảo hiểm xã
hội, bảo hiểm y tế và các nghĩa vụ đối với nhà nước bên cạnh đó phòng còn có
chức năng đề xuất các biện pháp tiết kiệm chi phí, tăng doanh lợi, bảo toàn và tăng
vốn kinh doanh của công ty.
 Phòng marketing

- Marketing các dự án: Nghiên cứu thị trường, thu thập thông tin về thị trường,
đối thủ cạnh tranh, khách hàng liên quan đến các dự án mà công ty đang triển khai.
Thiết lập mối quan hệ với các đối tác, khách hàng mục tiêu của mỗi dự án cụ thể.
Sắp xếp và thiết kế lịch hoạt động của phòng.
- Xây dựng các chương trình quảng cáo, tiếp thị, chiết khấu nhằm thu hút khách,
thiết kế - mạng, thiết kế các maquette quảng cáo: leaflet, brochure, cataloge,
bandrote…
Xúc tiến thương mại – PR, lên kế hoạch tham gia các hội chợ triển lãm, hội
nghị, hội thảo, chuyên đề….
Xây dựng thương hiệu: Xây dựng các kế hoạch, chiến lược quảng cáo trong
ngắn và dài hạn. ….

CHƯƠNG 2: .PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI
CÔNG TY
1. Đánh giá chung về báo cáo tài chính công ty
1.1. Phân tích khái quát bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh qua 3
năm
CHỈ TIÊU 2015 2016 2017
Chênh lệch
2016/2015
Chênh lệch 2017/2016
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Doanh thu bán
hàng và cung cấp
dịch vụ
7.162.029.418 13.257.627.415 16.823.230.457 6.095.597.997 85,11 3.565.603.042 26,89
2. Các khoản giảm
trừ doanh thu
3. Doanh thu thuần
về bán hàng và
cung cấp dịch vụ
(10 = 01 - 02)
7.162.029.418 13.257.627.415 16.823.230.457 6.095.597.997 85,11 3.565.603.042 26,89
4. Giá vốn hàng bán 6.418.657.358 12.609.063.017 16.070.441.367 6.190.405.659 96,44 3.461.378.350 27,45
5. Lợi nhuận gộp về
bán hàng và cung
cấp dịch vụ (20 =
10 - 11)
743.372.060 648.564.398 752.789.090 -94.807.662
-
12,75
104.224.692 16,07
6. Doanh thu hoạt
động tài chính
0 0 0 0 0
7. Chi phí tài chính 0 0 16.525.749 0 16.525.749
- Trong đó: Chi
phí lãi vay
0 0 16.525.749 0 16.525.749
8. Chi phí quản lý
kinh doanh
515.397.337 341.808.959 333.132.760 -173.588.378
-
33,68
-8.676.199 -2,54

9. Lợi nhuận thuần
từ hoạt động kinh
doanh (30 = 20 +
21 - 22 – 24)
227.974.723 306.755.439 403.130.581 78.780.716 34,56 96.375.142 31,42
10. Thu nhập khác
11. Chi phí khác
12. Lợi nhuận khác
(40 = 31 - 32)
13. Tổng lợi nhuận
kế toán trước thuế
(50 = 30 + 40)
227.974.723 306.755.439 403.130.581 78.780.716 34,56 96.375.142 31,42
14. Chi phí thuế thu
nhập doanh nghiệp
31.148.530 61.351.088 80.626.116 30.202.558 96,96 19.275.028 31,42
15. Lợi nhuận sau
thuế thu nhập
doanh nghiệp (60 =
50 – 51)
196.826.193 245.404.351 322.504.465 48.578.158 24,68 77.100.114 31,42
( Nguồn: Phòng kế toán)
Theo bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy tổng doanh thu qua
3 năm của công ty có nhiều thay đổi. Năm 2015 chỉ đạt 7,1 tỷ đồng, năm 2016 đạt
mức 13,2 tỷ đồng và năm 2017 đạt 16,8 tỷ đồng, điều này cho thấy quy mô hoạt
động kinh doanh có chiều hướng phát triển. Nguyên nhân do công ty đẩy mạnh sản
xuất và thị trường tiêu thụ ngày càng mở rộng.
Doanh thu thuần của công ty năm 2016 tăng lên hơn 6 tỷ đồng tương ứng tăng
85,11% nhưng giá vốn hàng bán cũng tăng lên 6,1 tỷ đồng tương ứng tăng 96,44%
so với năm 2015. Qua năm 2017 doanh thu thuần tăng so với năm 2016 hơn 3,5 tỷ
tương ứng tăng 26,89%, giá vốn hàng bán cũng tăng hơn 27,45%. Ta thấy năm
2016 so với năm 2015, tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn so với tốc
độ tăng của doanh thu (96,44% > 85,11%). Điều này là chưa tốt, cần phải xem xét
lại giá vốn hàng bán tăng là do nhân tố nào ảnh hưởng. Nguyên nhân tăng là do giá
cả một số nguyên vật liệu xây dựng tăng dẫn đến giá vốn hàng bán tăng.

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2016 đạt 648 triệu đồng,
giảm so với năm 2015 là 94,8 triệu, tương ứng tăng 12,75%. Qua năm 2017 chỉ tiêu
này đạt 752 triệu đồng, tăng 104 triệu đồng, tương úng tăng 16,07% so với năm
2016. Nguyên nhân do trong năm 2016 và năm 2017 sản lượng tiêu thụ và cung cấp
dịch vụ gia tăng. Tuy nhiên quy mô lợi nhuận gộp còn chiếm tỷ lệ thấp trong tổng
doanh thu, kết quả đạt chưa cao. Cụ thể, năm 2015 lợi nhuận gộp chiếm 10,04%,
năm 2016 là 4,9% và năm 2017 chiếm 4,5% trên tổng doanh thu.
Khi doanh thu tăng lên kéo theo các chi phí khác tăng lên là điều tất yếu, tuy
nhiên chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty năm 2015 chiếm 7,2%, năm 2016
chiếm 2,6% và năm 2017 chiếm 2% trong tổng doanh thu. Ta thấy tỷ trọng này
giảm qua các năm, nguyên nhân là do công ty đã tinh gọn lại bộ máy quản lý, giảm
nhân sự ở những nơi không cần thiết. Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty
chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh thu góp phần nâng cao lợi nhuận.
Tóm lại, qua bảng kết quả hoạt động kinh doanh các năm ta thấy rằng hoạt
động kinh doanh của Công ty trong năm 2016 tăng 78 triệu so với năm 2015.
Tương tự qua năm 2017 hoạt động kinh doanh của Công ty cũng tăng so với nă
2016 là hơn 96 triệu đồng.
Biểu đồ 1. Doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm 2015-2017
1.2. Phân tích cấu trúc tài sản của công ty
-
2000000000.0
4000000000.0
6000000000.0
8000000000.0
10000000000.0
12000000000.0
14000000000.0
16000000000.0
18000000000.0
Doanh thu Chi phí Lợi nhuận
2015
2016
2017

TÀI SẢN 2015 2016 2017
Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
(+/-) (%) (+/-) (%)
A - TÀI SẢN
NGẮN HẠN
1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024 3.875.900.032 335,36 1.238.412.344 24,61
I. Tiền và các
khoản tương
đương tiền
1.031.557.311 7.622.449 31.402.948 -1.023.934.862 -99,26 23.780.499 311,98
III. Các khoản
phải thu ngắn
hạn
0 4.837.993.227 5.676.195.076 4.837.993.227 838.201.849 17,33
1. Phải thu của
khách hàng
0 4.837.993.227 5.670.572.280 4.837.993.227 832.579.053 17,21
2. Trả trước cho
người bán
0 0
3. Các khoản
phải thu khác
0 5.622.796 0 5.622.796
IV. Hàng tồn
kho
0 0 230.065.000 0 230.065.000
1. Hàng tồn kho 0 0 230.065.000 0 230.065.000
V. Tài sản
ngắn hạn khác
124.185.337 185.278.092 332.392.000 61.092.755 49,19 147.113.908 79,40
1. Thuế giá trị
gia tăng được
khấu trừ
106.061.748 185.278.092 79.216.344 74,69 -185.278.092
-
100,00
2. Thuế và các
khoản khác phải
thu Nhà nước
18.123.589 748.912 -17.374.677 -95,87 -748.912
-
100,00
3. Tài sản ngắn
hạn khác
0 0
B - TÀI SẢN
DÀI HẠN
0 0

TỔNG CỘNG
TÀI SẢN
1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024 3.875.900.032 335,36 1.238.412.344 24,61
Căn cứ vào số liệu trong bảng phân tích trên ta thấy tổng quy mô tài sản của
công ty tăng qua các năm, cụ thể năm 2015 là khoảng hơn 1 tỷ đồng, năm 2016 là
hơn 5 tỷ đồng, tăng 3.875 triệu đồng, tức tăng 335,36% so với năm 2015. Qua năm
2017, tổng quy mô tài sản là hơn 6 tỷ đồng, tăng khoảng 1.238 triệu đồng, tức tăng
24,61% so với năm 2016.
Để hiểu rõ hơn tình hình biến động của tài sản ta đi sâu vào phân tích các
khoản mục:
Tài sản ngắn hạn: Giá trị của tài sản ngắn hạn năm 2016 là khoảng 5 tỷ
đồng, chiếm tỷ trọng 100% trên tổng tài sản. Năm 2016, giá trị của tài sản ngắn hạn
là khoảng 5 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 100% trên tổng tài sản, nếu phân tích theo
chiều ngang thì ta thấy tài sản ngắn hạn năm 2016 tăng hơn 3,8 tỷ đồng, tức tăng
335,61% so với năm 2016. Sang năm 2017, giá trị của tài sản ngắn hạn là khoảng
6,2 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 100% trên tổng tài sản, nếu so với năm 2017 thì giá trị
tài sản ngắn hạn tăng 1,2 tỷ đồng, tức tăng 24,61 %, điều này cho thấy tỷ trọng của
tài sản ngắn hạn qua các năm đều tăng so với trước, đây là một dấu hiệu tốt cho
thấy công ty đang tăng cường đầu tư cơ sở vật chất cho việc kinh doanh của mình.
Để thấy rõ sự biến động của tài sản ngắn hạn qua các năm ta sẽ xem xét từng khoản
mục cụ thể sau:
Đối với khoản mục tiền. Xét về quy mô chung thì tiền giảm mạnh từ
khoảng 1 tỷ đồng năm 2015 xuống hơn 7 triệu năm 2016, tức giảm 99,26%. Sang
năm 2017 thì tiền lại tăng lên hơn 31 triệu, tức tăng hơn 23,7 triệu dồng. Năm 2016
lượng tiền giảm do nhiều nguyên nhân nhưng chủ yếu là do lượng hàng tồn kho và
khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn, công ty chưa thu được tiền từ
các đơn vị khác, nghĩa là công ty bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn và có một số
vốn ứ đọng từ hàng tồn kho. Qua năm 2017 lượng tiền tăng cao là do trong năm
công ty đã mở rộng thêm quy mô sản xuất, lượng tiền tăng thuận tiện cho việc thanh
toán, chi tiêu.

Đối với khoản mục các khoản phải thu. Các khoản phải thu có xu hướng
tăng qua các năm. Trong năm 2015 các khoản phải thu chiếm tỷ trọng 0% trên tổng
tài sản, năm 2016 là 4,8 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 96,1% trên tổng tài sản, năm 2017
là hơn 5,6 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 90,5% trên tổng tài sản. Qua trên ta thấy giá trị
các khoản phải thu năm 2017 tăng so với năm 2016 là do công ty đang mở rộng quy
mô hoạt động nên các khoản tiền do khách hàng chiếm dụng cũng tăng lên, mặt
khác do trong kỳ chủ đầu tư chỉ cho tạm ứng một khoản tiền để công ty thi công
công trình, vào cuối năm mới căn cứ vào hồ sơ quyết toán để thanh toán cho công
ty, và đồng thời nó còn thể hiện giá trị bảo hành mà chủ đầu tư giữ lại của năm
trước, khi nào công trình được kiểm toán hoặc các cơ quan chức năng phê duyệt,
đồng thời kết hợp với hết thời gian bảo hành mới được thanh toán hết.
Đối với khoản mục hàng tồn kho. Giá trị hàng tồn kho năm 2015, 2016
chiếm tỷ trọng 0% trên tổng tài sản, năm 2017 vào khoảng 230 triệu đồng, chiếm tỷ
trọng 3,7% trên tổng tài sản. Ta thấy năm 2017 hàng tồn kho tăng chủ yếu là do
hàng hóa tại cửa hàng của công ty bán không hết, bán hàng không chạy.
Đối với khoản mục tài sản ngắn hạn khác. Tài sản ngắn hạn khác tăng qua
các năm, năm 2015 tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng 10.7% trên tổng tài sản.
Năm 2016 chiếm tỷ trọng 3,7% trên tổng tài sản, sang năm 2017 chiếm tỷ trọng
5,3% trên tổng tài sản. Giá trị tài sản ngắn hạn khác năm 2016 tăng 61 triệu đồng
tương ứng tăng 49,9% so với năm 2015 và qua năm 2017 tăng 147 triệu đồng tương
ứng tăng 79,4% so với năm 2017.
Biểu đồ 2. Cấu trúc tài sản qua các năm
0
1,000,000,000
2,000,000,000
3,000,000,000
4,000,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
I. Tiền và các
khoản tương
đương tiền
III. Các khoản
phải thu ngắn
hạn
IV. Hàng tồn
kho
V. Tài sản
ngắn hạn khác
2015
2016
2017

2. Phân tích tình hình nguồn vốn
2.1. Đánh giá chung
Chỉ tiêu 2015 2016 2017
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Nợ
phải trả
3.630.495.682 4.370.055.024 3.630.495.682 739.559.342 20,37
2. Vốn
chủ sở
hữu
1.155.742.648 1.401.146.998 1.900.000.000 245.404.350 21,23 498.853.002 35,60
3.Nguồn
vốn tạm
thời
0 3.630.495.682 4.370.055.024 3.630.495.682 739.559.342 20,37
4. Nguồn
vốn
thường
xuyên
1.155.742.648 1.401.146.998 1.900.000.000 245.404.350 21,23 498.853.002 35,60
5. Tồng
nguồn
vốn
1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024 3.875.900.032 335,36 1.238.412.344 24,61
6. Tỷ suất
nợ (%) =
(1)/(5)
0,00 72,15 69,70 72,2 -2,5
7.Tỷ suất
tự tài
trợ(%)
=(2)/(5)
100,00 27,85 30,30 -72,2 2,5
8.Tỷ suất
NVTX (
%) =
(4)/(5)
100,00 27,85 30,30 -72,2 2,5
9. Tỷ suất
NVTT(%)
72,15 69,70 72,2 -2,5

= (3)/(5)
Bảng phân tích trên cho thấy: quy mô tổng nguồn vốn của doanh nghiệp ở
năm 2016 là hơn 5 tỷ đồng tức tăng 335,36% so với năm 2015. Sang năm 2017
tổng nguồn vốn là hơn 6,2 tỷ đồng, tăng 24,61% so với năm 2016. Nguyên nhân
làm cho tổng vốn năm 2016 tăng lên là do trong năm 2016 doanh nghiệp đã có sự
điều chỉnh kết cấu nguồn vốn theo hướng tăng cường huy động vốn từ các khoản
vay, đồng thời cũng tăng cường huy động vốn từ chủ sở hữu, tuy nhiên mức tăng
của vốn chủ sở hữu thấp hơn mức tăng của nợ phải trả. Qua năm 2017 cũng tương
tự, công ty tiếp tục huy động vốn từ các khoản vay ngắn hạn làm cho tổng nguồn
vốn tăng làm cho quy mô của tổng nguồn vốn tăng.
Biểu đồ 3. Tình hình nguồn vốn
2.2. Đánh giá chi tiết
Năm 2016 công ty đã có sự điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn theo hướng tăng
dần tỷ trọng nợ phải trả và giảm dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu, cụ thể tỷ trọng vốn
chủ sở hữu của công ty năm 2015 là 100%, năm 2016 là 27,85%, năm 2017 là
30,3%. Điều này cho thấy tính tự chủ về tài trợ giảm qua các năm.
Mặc dù vậy, công ty cũng đang có sự điều chỉnh tăng tỷ suất nợ nhằm thúc
đẩy việc nâng cao hiệu quả tài chính cũng như hiệu quả hoạt động của công ty.
0
1,000,000,000
2,000,000,000
3,000,000,000
4,000,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
7,000,000,000
1. Nợ
phải trả
2. Vốn
chủ sở
hữu
3.Nguồn
vốn tạm
thời
4. Nguồn
vốn
thường
xuyên
5. Tồng
nguồn
vốn
2015
2016
2017

Phân tích tính tự chủ cho ta thấy được kế cấu của nguồn vốn, tình hình tăng
giảm của vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả. Thế nhưng, bên cạnh đó mỗi
nguồn vốn lại có chi phí sử dụng vốn và thời gian sử dụng vốn khác nhau. Vì vậy,
trong phân tích tài chính thì phân tích tính ổn định về nguồn tài trợ là một trong
những khâu quan trọng không thể bỏ qua. Có thể nhận định khái quát rằng: Trong
năm 2016 và năm 2017 tính ổn định về tài trợ ở mức thấp, nhận định này được rút
ra từ việc đánh giá tỷ suất nguồn vốn thường xuyên. Cụ thể giá trị chỉ tiêu này của
doanh nghiệp là 27,85% năm 2016 và 30,3% năm 2017 ( tương ứng tỷ suất nguồn
vốn tạm thời là 72,15% năm 2016, còn năm 2017 là 69,7%). Điều này có nghĩa là,
phần lớn các hoạt động của doanh nghiệp được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thờ và
một phần được tài trợ từ nguồn vốn thường xuyên. Như vậy, mức độ rủi ro cũng
như áp lực thanh toán đối với doanh nghiệp cao. Mặc dù vậy, việc lựa chọn một
tỷ lệ hợp lý giữa nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời sẽ giúp cho
công ty giảm bớt được chi phí sử dụng vốn. Ta thấy nguồn vốn thường xuyên của
công ty chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu phụ
thuộc vào kết quả hoạt động, trong khi đó chi phí sử dụng vốn vay hoàn toàn độc
lập với kết quả hoạt động. Về nguyên tắc, sử dụng vốn chủ sở hữu có chi phí sử
dụng vốn cao hơn vốn vay. Vì vậy công ty có thể huy động thêm nguồn vốn vay
để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn nhưng vẫn đảm bảo xây dựng một cấu trúc
nguồn vốn hợp lý.
3. Phấn tích tình hình doanh thu
- Năm 2016 doanh thu đạt 13.528 triệu, so với năm 2015 tăng 6.096 triệu, tương
ứng với tỷ lệ tăng 85.1%.
- Năm 2017 doanh thu đạt 16.823 triệu, so với năm 2016 tăng 26.9%
- Phân tích chi tiết bộ phận cấu thành DT trong năm của đơn vị qua bảng phân
tích sau để tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự biến động doanh thu qua 2 năm ta thấy:

Bảng 1: Bộ phận cấu thành doanh thu
Chỉ tiêu 2015 2016 2017
Mức tăng/giảm % tăng giảm
2016/2016 2017/2016 2016/2016 2017/2016
Doanh thu
BH và
CCDV
7.162 13.258 16.823 6.096 3.566 85,1 26,9
Thu nhập
tài chính
0,0 0,0 0,0 0 0 0,0 0,0
Thu nhập
khác
0 0 0 0 0 0 0
Nguồn trích báo cáo tài chính
Biểu đồ 4: Doanh thu –thu nhập các năm
Ta thấy doanh thu của công ty hoàn toàn là doanh thu từ hoạt động bán hàng
và cung cấp dịch vụ, so với năm 2015 doanh thu thuần từ BH và CCDV tăng 6.096
triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 85.1%. Năm 2017, doanh thu thuần từ BH
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
Doanh thu BH và
CCDV
Thu nhập tài
chính
Thu nhập khác
2015
2016
2017

và CCDV của công ty tăng 3.566 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 26.9% so
với năm 2016. Trong kì, các khoản giảm trừ doanh thu không có phát sinh.
4. Phân tích tình hình chi phí
Bảng 2: Phân tích chi phí
CHỈ TIÊU 2015 2016 2017
Mức tăng/giảm % tăng giảm
2017/2016 2016/2016 2017/2016
Giá vốn hàng
bàn
6.419 12.609 16.070 6.190 3.461
96,4 27,5
Chi phí tài
chính
0 0 17 0 17
Chi phí quản
lý doanh
nghiệp
515 342 333 -174 -9
(33,7) (2,5)
Tổng chi phí 6.934 12.951 16.420 6.017 3.469
86,8 26,8
 So với năm 2015, giá vốn hàng bán có sự tăng lên trong năm 2016, cụ thể là
tăng hơn 154 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 3.8%. Đây là lý do
chính khiến tổng chi phí tăng lên. Việc gia tăng giá vốn trong hoàn cảnh
công ty muốn mở rộng thị trường tiêu thụ là điều hoàn toàn hợp lý. Giá vốn
hàng bán trong năm 2017 tăng mạnh 2,486 triệu đồng tương ứng với tốc độ
tăng là 59.1% so với năm 2016.
 Chi phí tài chính trong năm 2016 đạt mức là 97 triệu đồng và đã tăng 94
triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 3,149.1% so với năm 2015. Chi phí
tài chính trong năm 2017, chi phí tài chính chỉ tăng 27 triệu tương ứng với
tốc độ tăng là 27.9% so với năm 2016. Rhể hiện chính sách quản lý của công
ty chưa tốt.

 Chi phí quản lý Công ty là 578 triệu đồng trong năm 2016. Chỉ tiêu này đã
tăng hơn 34 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng là 6.3% so với năm 2015.
Việc tăng lên của doanh thu kéo theo việc tăng lên của chi phí là điều tất
nhiên nên Công ty không cần lo lắng về sự biến động này. Chi phí quản lý
Công ty tiếp tục tăng trong năm 2017 với mức tăng là 110 triệu đồng tương
ứng với tốc độ tăng là 19.1%. Tốc độ tăng của chi phí quản lý Công ty trong
giai đoạn này cho thấy Công ty đã quản lý chi phí chưa tốt.
Biểu đồ 5: Chi phí các năm
5. Phân tích lợi nhuận và tỉ suất sinh lời
5.1. Lợi Nhuận
Bảng 3: Phân tích tình hình lợi nhuận
Chỉ tiêu
Năm
2015
Năm
2016
Năm
2017
Mức tăng giảm % tăng giảm
2016/2015 2017/2016 2016/2015 2017/2016
1.Lợi nhuận HĐKD 228 307 403 79 96 34,6 31,4
2.Lợi nhuận HĐTC 0 0 -17 0 -17
3.Lợi nhuận HĐBT 0 0 0 0 0
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
Giá vốn hàng bàn Chi phí tài chính Chi phí quản lý
doanh nghiệp
2015
2016
2017

Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế
228 307 403 79 96 34,6 31,4
Lợi nhuận sau thuế
thu nhập doanh
nghiệp
197 245 323 49 77 24,7 31,4
Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ
Tình hình lợi nhuận của công ty có chuyển biến khá tốt, EBIT năm 2016 tăng so với
năm 2015 một lượng là 79 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 34.6%. Chứng tỏ
trong năm 2016, công ty có chính sách bán hàng tốt, kinh doanh thuận lợi nên lợi
nhuận gộp tăng
EBIT năm 2017 tăng so với năm 2016 một lượng là 96 triệu, tương ứng với tỷ lệ
tăng 31.4%. Năm 2017 công ty kinh doanh chưa hiệu quả bằng năm 2016.
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính
Hoạt động tài chính công ty mới đầu tư nên chưa mang lại lợi nhuận đáng kê, năm
2017, lợi nhuận hoạt động tài chính của công ty có xu hướng giảm so với năm 2016
một lượng là 17 triệu đồng.
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay của công ty năm 2016 tăng so với năm 2015 là
khoảng 79 triệu, tương ứng với tỷ lệ tăng là 34.6%. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
của công ty năm 2017 tăng so với năm 2016 là 96 triệu tương ứng với tỷ lệ tăng là
31.4%. Năm 2016-2017, doanh thu tăng, chi phí giảm…. Cho nên lợi nhuận trước
thuế và lãi vay của công ty tăng cao
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
Lợi nhuận sau thuế thu nhập Công ty của công ty năm 2016 tăng so với năm 2015 là
49 triệu tương đương với 24.7%. Lợi nhuận sau thuế thu nhập của công ty năm
2017 tăng mạnh so với năm 2016 là 77 triệu, tương ứng với tỷ lệ tăng là 31.4%.
Nguyên nhân chủ yếu là do công ty có chính sách kinh doanh tốt, doanh thu tăng
qua các năm dẫn theo lợi nhuận tăng theo.

Biểu đồ 6. Phân tích lợi nhuận qua các năm
5.2. Tỷ suất sinh lời
5.2.1. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu hay còn gọi là doanh lợi doanh thu
phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần trăm lợi nhuận thuần
(lợi nhuận sau thuế). Sự biến động của tỷ số này phản ánh sự biến động về hiệu quả
hay ảnh hưởng của chiến lược tiêu thụ, nâng cao chất lượng sản phẩm.
DLDT =
x 100%
Doanh thu thuần
Ta có doanh lợi doanh thu:
- Năm 2015:
Doanh lợi doanh thu =
196.826.193
x 100% = 2,75%
7.162.029.418
- Năm 2016:
245.404.351
x 100% = 1,85%
13.257.627.415
- Năm 2017:
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1.Lợi
nhuận
HĐKD
2.Lợi
nhuận
HĐTC
3.Lợi
nhuận
HĐBT
Tổng lợi
nhuận kế
toán trước
thuế
Lợi nhuận
sau thuế
thu nhập
doanh
nghiệp
2015
2016
2017

322.504.465
x 100% = 1,92%
16.823.230.457
Với kết quả đó, ta thấy rằng cứ một đồng doanh thu thuần ở năm 2015, năm
2016 và năm 2017 thì có lần lượt là 2,75% và 1,85% và 1,82% lợi nhuận sau thuế.
5.2.2. Tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)
Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng
vốn đầu tư vào doanh nghiệp.
ROA
=
* 100 %
Giá trị tài sản BQ
Bảng 2.17 Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)
2014 2015 2017
Lợi nhuận sau thuế 196.826.193 245.404.351 322.504.465
Tài sản bình quân 1.155.742.648 7.220.190.396 8.026.970.863
ROA 17,03 3,40 4,02
(Nguồn: Phòng kế toán)
Hệ số này đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư vào doanh
nghiệp.
Trong năm 2015, trong một đồng tài sản mà công ty bỏ ra thì mang về 17,03%
lợi nhuận sau thuế. Năm 2016 thì trong một đồng tài sản mang về 3,4% đồng lợi
nhuận sau thuế. Năm 2017 tổng tài sản của công ty và lợi nhuận sau thuế mà công
ty tăng. Năm 2017 ROA bằng 4,02%. Nhìn chung, mức sinh lợi mà tài sản mang lại
là cao.

Biểu đô 7. Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA)
5.2.3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Từ trước đến nay, tiêu chuẩn phổ biến nhất mà người ta thường dùng để đánh
giá tình hình hoạt động tài chính của các doanh nghiệp là suất sinh lời của vốn chủ
sở hữu. Nó được xác định như sau:
ROE =
* 100%
Vốn chủ sở hữu BQ
Bảng 2.18: Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở
hữu
2015 2016 2017
Lợi nhuận sau thuế 196.826.193 245.404.351 322.504.465
Vốn chủ sở hữu bình quân 1.155.742.648 1.401.146.998 1.900.000.000
ROE 17,03 17,51 16,97
Năm 2015 trong một đồng vốn chủ sở hữu đem về cho công ty 17,03% lợi
nhuận sau thuế. Năm 2016 thì ROE là 17,51% cao hơn so với năm 2015 và năm
0
1,000,000,000
2,000,000,000
3,000,000,000
4,000,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
7,000,000,000
8,000,000,000
9,000,000,000
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2014 2015 2017
Tài sản bình quân
ROA

2017 ROE là 1,6,97%. Nguyên nhân là do năm 2016, 2017 thì lợi nhuận sau thuế
mà công ty mang về tăng lên so với năm 2015.
Biểu đồ 8. Các chỉ tiêu phân tích tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ
sở hữu
6. Đánh giá chung về tình hình kinh doanh tại công ty
 Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường một đồng vốn đầu tư vào doanh
nghiệp, tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng
doanh thu.Ta có:
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản =
Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân
- Năm 2015:
7.162.029.418
= 6,2
1.155.742.648
- Năm 2016:
0
200,000,000
400,000,000
600,000,000
800,000,000
1,000,000,000
1,200,000,000
1,400,000,000
1,600,000,000
1,800,000,000
2,000,000,000
16.7
16.8
16.9
17
17.1
17.2
17.3
17.4
17.5
17.6
2015 2016 2017
Vốn chủ sở hữu bình
quân
ROE

13.257.627.415
= 2,63
5.031.642.680
- Năm 2017:
16.823.230.457
= 2,68
6.270.055.024
Một đồng vốn đầu tư vào Công ty trong năm 2015, năm 2016 và năm 2017
lần lượt tạo ra được 6,2 đồng và 2,63 đồng và 2,68 đồng doanh thu. Vì thế, hiệu
suất sử dụng toàn bộ tài sản của Công ty là thấp, cho nên hiệu quả đem lại cũng
thấp, đặc biệt ở năm 2016 và điều này cũng rất dễ dàng lý giải rằng sở dĩ hiệu suất
như thế là vì Công ty chỉ tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn mà như chúng ta đã
biết đầu tư vào tài sản dài hạn càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của tài sản
cố định trong tổng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng vào kinh doanh, phản ánh
tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển
lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.
 Phân tích tỷ suất đầu tư
Đây là một dạng tỷ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một
đồng vốn kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao
nhiêu để đầu tư vào tài sản cố định. Hai tỷ suất sau đây sẽ phản ánh việc bố trí cơ
cấu tài sản của doanh nghiệp.
Bảng 2.15: Các chỉ tiêu phân tích tỷ số đầu tư
Năm
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016
Chỉ tiêu (+/-) (%) (+/-) (%)
Tài sản ngắn hạn 1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024 3.875.900.032 335,36 1.238.412.344 24,61
Tài sản dài hạn
Tổng tài sản 1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024 3.875.900.032 335,36 1.238.412.344 24,61
Tỷ suất đầu tư vào 1 1 1 0 0,00 0 0,00

tài sản ngắn hạn
Tỷ suất đầu tư vào
tài sản dài hạn
0 0 0 0 0
Đây là các tỷ suất phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn
kinh doanh thì dành bao nhiêu để hình thành tài sản lưu động, còn bao nhiêu để đầu
tư vào tài sản cố định. Công ty không có đầu tư tài sản dài hạn nên cơ cấu tài sản
của công ty toàn bộ là tài sản ngắn hạn
Biểu đồ 9. Các chỉ tiêu phân tích tỷ số đầu tư
 Phân tích khả năng thanh toán
Bảng 2.16:Bảng phân tích khả năng thanh toán
Năm
2015 2016 2017
Chỉ tiêu (%) (+/-) (%) (%)
Hệ số khả năng thanh toán
tổng quát HTTTQ ( lần)
1,39 1,43 1,39 0,05 3,52
hiện hành HTTHH ( lần)
1,39 1,43 1,39 0,05 3,52
nhanh HTTN ( lần)
1,39 1,38 1,39 0,00 -0,27
0
1,000,000,000
2,000,000,000
3,000,000,000
4,000,000,000
5,000,000,000
6,000,000,000
7,000,000,000
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Tài sản ngắn hạn
Tài sản dài hạn
Tổng tài sản
Tỷ suất đầu tư vào tài sản
ngắn hạn
Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài
hạn

tức thời HTTN ( lần)
0,00 0,01 0,00 0,01 242,26
Hệ số thanh toán lãi vay
HTTLV ( lần)
24,39 0,00 24,39
Vào thời điểm cuối năm 2015, nợ phải trả bằng 0 nên ta chưa tính được các
hệ số tài chính của công ty, sang năm 2016 hệ số thanh toán tổng quát bằng 1,39 lần
có nghĩa là một đồng nợ được bảo đảm bằng 1,39 đồng tài sản. Cuối năm 2017 thì
hệ số này tăng lên 1,43 lần là vì vào thời điểm cuối năm 2016 tài sản và khoản nợ
phải trả đều tăng, nhưng tốc độ tăng của nợ phải trả là nhỏ hơn tốc độ tăng của tài
sản nên làm cho hệ số thanh toán tổng quát tăng .
Qua đó, ta thấy hệ số thanh toán tổng quát của công ty là cao, điều này cho
thấy công ty có tìm lực tài chính vững mạnh để thanh toán các khoản nợ của
mình. Mặc dù vậy, nhà quản trị của công ty đã tăng dần khoản tổng nợ phải trả
lên nhằm mục đích tăng khả năng chiếm dụng vốn từ bên ngoài để thu lợi ích.
Việc làm như thế là tốt và trong điều kiện hiện nay, công ty cần nên tiếp tục tăng
nợ phải trả lên đến mức hợp lý và cân đối để thu nhiều lợi ích hơn từ đồng vốn
vay. Tuy nhiên, nhà quản trị cần nên kiểm soát hệ số này một cách thật kỹ lưỡng
nhằm giữ nó ở mức hợp lý vì nếu hệ số này < 1, thì công ty đang đứng trước
ngưỡng phá sản.
Vào cuối năm 2016, cứ một đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bằng 1,39 đồng
tài sản ngắn hạn. nguyên nhân là năm 2016 nợ ngắn hạn tăng 3,6 tỷ đồng tương ứng
với tỷ lệ tăng là 100%, trong khi đó tài sản ngắn hạn của công cũng tăng nhưng tỷ lệ
là 3.35% và cao hơn so với nợ ngắn hạn.
Năm 2017 thì hệ số này tăng cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo
1,43 đồng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân là năm 2017 tài sản ngắn hạn và nợ ngắn
hạn đều tăng nhưng tỷ lên tăng của nợ ngắn hạn thấp hơn so với tài sản ngắn hạn là
0,05%.
Hệ số này tăng qua các năm, điều này chứng tỏ khả năng trả nợ của công ty
đã tăng. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty ở mức cao, điều này là tốt
đối với Công ty trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn, nhưng nó cũng không tốt
vì có nghĩa rằng Công ty đã đầu tư quá nhiều vào ngắn hạn, việc quản trị tài sản

lưu động của doanh nghiệp không đạt hiệu quả do có nhiều hàng tồn kho, có quá
nhiều nợ phải đòi, v.v… Do đó, có thể góp phần làm giảm lợi nhuận của doanh
nghiệp. Đôi khi hệ số khả năng thanh toán này không phản ánh một cách chính xác
khả năng thanh khoản: Có rất nhiều nợ nhưng lại là nợ khó đòi, hàng tồn kho lại
là hàng hóa hư hỏng, kém chất lượng, v.v…Vì thế, nhà quản trị cần nên kiểm tra
lại các yếu tố này nhằm chính xác hóa hệ số này để có biện pháp quản lý.
Về hệ số thanh toán nhanh thì vào cuối năm 2016, công ty có 1,39 đồng để sẵn
sàng đáp ứng cho một đồng nợ ngắn hạn. Hệ số này tăng vì cuối năm 2016 trong
khi nợ ngắn hạn tăng 100% thì tài sản ngắn hạn trừ hàng tồn kho lại tăng 335,4%
điều này làm cho hệ số thanh toán nhanh tăng. Vào năm 2017 thì hệ số thanh toán
nhanh là 1,38 hệ số này lại thấp hơn so với năm 2016.
Qua tính toán trên ta thấy hệ số thanh toán bằng tiền của công ty ở năm 2016
là thấp, nguyên nhân là lượng tiền mặt so với nợ ngắn hạn thấp hơn rất nhiều. Cụ
thể năm 2016 hệ số khả năng thanh toán tức thời bằng 0,002 lần đến năm 2017 hệ
số này tăng lên là 0,01 lần. Điều này thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền của
công ty không tốt ở năm 2016 và có khuynh hướng tăng hơn ở năm 2017. Tuy vậy,
trong những năm tới công ty cần phải có biện pháp khắc phục bằng cách nâng mức
dự trữ tiền mặt lên đến mức cho phép và giảm phần nợ phải trả ngắn hạn đến giới
hạn cần thiết để có thể nâng cao hệ số này lên đáp ứng ngay nhu cầu thanh toán.
Với kết quả trên, hệ số thanh toán lãi vay của Công ty qua các năm nhìn chung là
cao. Điều này chứng tỏ Công ty sử dụng vốn vay hiệu quả, đặc biệt ở năm 2017.
Hệ số này tăng lên trong năm 2017 là do trong năm công ty tăng cường thêm khoản
vay ngắn hạn làm cho chi phí lãi vay tăng cao và do hoạt động kinh doanh của
Công ty không được tốt.
Khả năng thanh toán lãi vay cao, cơ sở tốt để ngân hàng, những người cho
vay vốn an tâm trong việc cho Công ty vay thêm vốn để mở rộng kinh doanh. Vì
vậy trong những năm tiếp theo công ty cần sử dụng đồng vốn vay có hiệu quả hơn
nhằm tăng lợi nhuận.

 Số vòng quay hàng tồn kho
2015 2016 2017
Giá vốn hàng bán 6.418.657.358 12.609.063.017 16.070.441.367
Hàng tồn kho 0 0 230.065.000
Vòng quay hàng tồn
kho
69,85
Số ngày tồn kho 25146,6
Năm 2017, xuất hiện 230 triệu đồng hàng tồn kho. Nhà quản trị Công ty cần
nên nghiên cứu nhằm tăng cường số vòng quay hàng tồn kho lên đến mức hợp lý
nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
Năm 2017 số vòng quay hàng tồn kho là 69,85 và bình quân là 25146,6 ngày cho
một vòng quay. Với kết quả trên, ta thấy số ngày của một vòng quay hàng tồn kho
là quá cao; điều này chứng tỏ năm 2017 Công ty đang kinh doanh, bán hàng kém
hiệu quả; hàng bán không chạy, dẫn đến tăng lượng hàng tồn kho, dẫn đến tốn nhiều
chi phí lưu kho, bảo quản, v.v…Tuy là thế nhưng Công ty sẽ có hàng để đáp ứng thị
trường nếu nhu cầu thị trường tăng đột biến.
Qua đó, nhà quản trị của Công ty cần nên đẩy mạnh kinh doanh và đẩy nhanh
bán hàng để giảm bớt số ngày của một vòng quay hàng tồn kho xuống ở mức hợp lý
nhằm tăng cường hoạt động sản xuất, kinh doanh và đảm bảo vừa đủ khi có sự tăng
đột biến của nhu cầu thị trường.
 Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà một đồng hàng hóa bán ra
được thu hồi. Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu.
KTTBQ =
Số dư BQ các khoản phải thu
Doanh thu bình quân một ngày
Các khoản phải thu: những hóa đơn bán hàng chưa thu tiền có thể là hàng
bán trả chậm, hàng bán chịu hay bán mà chưa thu tiền, các khoản tạm ứng mà chưa
thanh toán, các khoản trả tiền trước cho khách hàng,...

Doanh thu bình quân 1 ngày =
Doanh thu thuần
360
2015 2016 2017
Khỏan phải thu bình quân 0 4.837.993.227 5.676.195.076
Doanh thu thuần 7.162.029.418 13.257.627.415 16.823.230.457
Vòng quay khỏan phải thu 0,00 0,36 0,34
Kỳ thu nợ bình quân 0,000 131,4 121,5
Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà một đồng hàng hóa bán ra
được thu hồi. Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu. Ta thấy
kỳ thu tiền bình quân của công ty tăng nhẹ ở năm 2016, 2017 so với năm 2015.
Trong năm 2016 Công ty phải mất gần 05 tháng (131,4 ngày) và giảm còn
hơn 4 tháng (131,5 ngày) ở năm 2017 mới thu được vốn kinh doanh. Nguyên nhân
là do khoản phải thu bình quân đã tăng lên vào năm 2016 so với năm 2015, doanh
thu bình quân một ngày tăng nên dẫn đến hệ số này tăng trong năm 2016, đến năm
2017 thì doanh thu bình quân một ngày tăng nhưng không đáng kể nên kỳ thu tiền
bình quân năm 2017 giảm nhẹ hơn so với năm 2016.
Qua đó, ta thấy trong giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017, tình hình thu nợ của
Công ty trong năm 2015 là tốt hơn và tình hình này đang diễn biến theo chiều
không có lợi cho Công ty (số ngày càng cao càng gây bất lợi cho Công ty). Ngoại
trừ việc có ý định mềm dẻo trong vấn đề kinh doanh để mở rộng thêm thị trường,
Công ty cần xem xét chính sách kinh doanh, bán hàng để tìm ra nguyên nhân tồn
đọng nợ và cần có chiến lược mới để thu hồi vốn nhằm tránh phải đối mặt với nhiều
khoản nợ khó đòi.
 Vòng quay vốn lưu động
2015 2016 2017
Doanh thu thuần 7.162.029.418 13.257.627.415 16.823.230.457

Vốn lưu động bình
quân
1.155.742.648 5.031.642.680 6.270.055.024
Số vòng quay VLĐ 6,20 2,63 2,68
Năm 2016 số vòng quay vốn lưu động giảm so với năm 2015 là 3,6 vòng
tương ứng với giảm 57,5%. Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng 85,1%, còn tài
sản lưu động BQ tăng cao với 335,4%. Và điều này dẫn đến số ngày một vòng quay
giảm xuống từ 6,2 xuống còn 2,63 ngày. Trong năm 2017 thì số vòng quay vốn lưu
động tăng nhẹ lên 2,68 vòng. Số vòng quay của vốn lưu động nhìn chung là thấp,
trung bình chưa được 3 vòng trong một năm và do đó hiệu quả đồng vốn đem lại là
chưa cao. Mặc dù vậy, số vòng quay đã tăng lên trong năm 2017 so với năm 2015,
đây là dấu hiệu tốt trong việc khai thác vốn lưu động của Công ty. Nhà quản trị
Công ty cần áp dụng các giải pháp để tăng số vòng quay này lên càng cao càng tốt
nhằm phát huy hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn này.
Nói chung, qua kết quả phân tích tình hình kinh doanh của Công ty TNHH
Thương Mại Biển Tây từ năm 2015 đến năm 2017 như trên, chúng ta thấy Công ty
đã đạt được một số thành tựu quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh,
nhưng đồng thời cũng còn tồn tại những hạn chế. Thành tựu là những kết quả tốt mà
Công ty đã gặt hái được thông qua quá trình sản xuất kinh doanh và nó là kết quả
kết tinh từ nhiều yếu tố khác nhau như công tác tài chính, công tác quản lý, công tác
sản xuất, công tác cung cấp dịch vụ, v.v…. Tuy nhiên, cũng theo kết quả phân tích
tình hình kinh doanh ở trên, chúng ta cũng thấy được tình hình kinh doanh của công
ty cũng còn hàm chứa những hạn chế làm kìm hãm quá trình sản xuất kinh doanh
dẫn tới kết quả đạt được thấp hơn khả năng thực tế. Nhằm giúp chủ doanh nghiệp
thấy được những gì mà Công ty đã đạt được trong ba năm qua để có được động lực
phát huy hơn nữa trong các năm tiếp theo và đồng thời cũng giúp chủ doanh nghiệp
thấy được những hạn chế còn tồn tại nhằm khắc phục để hoàn thiện hơn tình hình
hoạt động sản xuất kinh doanh, em xin phân tích cụ thể về những thành tựu và
những hạn chế đó như sau:

* Những thành tựu, kết quả đạt được
Theo kết quả phân tích về tình hình kinh doanh của Công ty TNHH Thương
Mại Biển Tây tại Phần hai ở trên, các thành tựu quan trọng mà Công ty đã gặt hái
được trong khoảng thời gian ba năm phân tích từ 2015 đến 2017 là rất đáng khích
lệ. Những thành tựu đạt được này như sau:
Sự tăng lên của giá trị tổng tài sản của Công ty: Tổng giá trị tài sản của Công
ty do nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng là do công ty tăng vốn đầu tư của chủ sở
hữu, tăng khoản nợ ngắn hạn và sự đóng góp thêm từ lợi nhuận sau thuế mà công ty
mang lại.
Hiệu quả sử dụng tài sản cố định: Hiệu quả sử dụng tài sản cố định của Công
ty là rất cao nếu so sánh hiệu suất sử dụng tài sản cố định giữa các năm, ta thấy rằng
hiệu suất ở năm 2016 và năm 2017 là tương đương với nhau và cao hơn so với năm
2015. Điều này chứng tỏ Công ty đang khai thác, sử dụng tài sản cố định của mình
một cách hiệu quả và theo chiều hướng tốt.
Thứ ba, khả năng tài chính mạnh: Công ty có tình hình kinh doanh khá
mạnh, điều này được chứng minh thông qua khả năng trả các khoản nợ, kể cả trả lãi
vay
 Về hệ số thanh toán lãi vay: Hệ số thanh toán lãi vay của Công ty qua các
năm nhìn chung là cao.Trong năm 2015 suy thoái kinh tế toàn cầu, sau khi nền kinh
tế phục hồi vào đầu năm 2016, hoạt động kinh doanh của Công ty cũng mang lại
nhiều lợi nhuận hơn. Đây là cơ sở tốt để ngân hàng, những người cho vay vốn an
tâm trong việc cho Công ty vay thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh
doanh.
Thứ năm, khai thác tiềm năng từ vốn bên ngoài: Qua bảng cân đối kế toán
các năm ( phụ lục kèm theo), ta dễ dàng thấy rằng nợ phải trả (hay còn gọi là vốn
vay bên ngoài) của Công ty tăng nhẹ ở năm 2016 và năm tăng tương đối cao ở
năm 2017 so với cuối năm 2015 điều này chứng tỏ Công ty đang khai thác chiếm
dụng vốn từ bên ngoài để thu lợi nhuận trên đồng vốn vay.

Cuối cùng, đó là góp phần vào việc an sinh xã hội. Với kết quả đạt được như
đã được phân tích ở trên, Công ty đã tạo ra nhiều công ăn, việc làm ổn định cho cán
bộ công nhân viên, góp phần nâng cao đời sống của cán bộ, công nhân viên, người
lao động, và góp phần vào ngân sách Nhà nước.
* Những tồn tại, hạn chế
Bên cạnh những thành tựu quan trọng đạt được, kết quả phân tích tình hình
kinh doanh của Công ty cũng cho thấy một số tồn tại và hạn chế. Nhằm giúp hoàn
thiện tình hình kinh doanh của Công ty.
+ Sự không cân xứng trong cơ cấu nguồn vốn: Điều này được thể hiện qua
vốn chủ sở hữu và nợ phải trả của Công ty. Vốn chủ sở hữu chiếm một tỷ trọng quá
lớn trong tổng cộng nguồn vốn trong khi nợ phải trả chiếm một tỷ lệ thấp so với vốn
chủ sở hữu, điều này dẫn đến việc chưa phát huy được hiệu quả mang lại từ việc sử
dụng vốn vay bên ngoài.
Cuối cùng, đó là lợi nhuận sau thuế của Công ty: Qua kết quả phân tích, ta
thấy rằng với các mức lợi nhuận sau thuế mà Công ty đã đạt được là còn quá thấp,
chưa xứng với quy mô hiện tại của Công ty. Nhà quản trị Công ty cần nên xem lại
vấn đề này nhằm nâng cao mức lợi nhuận sau thuế.
7. Kết luận kiến nghị

Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty thương mại biển tay.docx

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty thương mại biển tay.docx

Similar to Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty thương mại biển tay.docx (20)

More from Dịch vụ viết thuê đề tài trọn gói 😊 Liên hệ ZALO/TELE: 0973.287.149

More from Dịch vụ viết thuê đề tài trọn gói 😊 Liên hệ ZALO/TELE: 0973.287.149 (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh tại công ty thương mại biển tay.docx