Tre väldigt vanliga frågor vi får är: 1) Vilka fonder ska jag välja? 2) Vad tycker ni om min portfölj? och 3) Har jag gjort rätt? Dagens avsnitt ger förslag på svar på alla tre. Samtidigt kommer du både få lära dig fiska och få fisken med dig. I avsnitt 339 sammanfattade vi konsensus inom forskningen för hur man ska spara: "Månadsspara regelbundet, långsiktigt och automatiskt i en billig, bred, global och passiv aktieindexfond eller fondrobot. Balansera risken med en billig, bred, och valutasäkrad räntefond. Sitt därefter still i båten. Var lat, passiv, oengagerad, ointresserad och oinloggad för att om 10-20 år, sannolikt ha tjänat mer pengar än de flesta." Dagens avsnitt bygger vidare och tittar på just de där aktieindexfonderna och räntefonderna. Vår rekommendation till både nybörjare och experter är fortfarande "använd en fondrobot" som är en all-inclusive-tjänst som löser det mesta - inkl. att välja och kombinera vilka fonder man ska ha. Har du en fondrobot, då kan du mer eller mindre skippa detta avsnitt. Detta avsnitt är till för dig som inte vill använda en fondrobot eller inte kan använda en t.ex. i pensionssparandet. Det som du får i detta avsnitt är en genomgång av både: ▸ Vilka kriterier som är relevanta och inte när man väljer en fond ▸ En lista på de bästa aktieindexfonderna ▸ En lista på kompletterande räntefonder ▸ Förslag på hur dessa ingredienser kan kombineras till basportföljerna (100% aktier och 100% räntor) Istället för att lägga mängder av tid på att i avsnittet lista de bästa fonderna 2024 eftersom de tyvärr skiljer från bank till bank, har vi en tråd i forumet som vi kommer hålla uppdaterat framgent. Den kommer dock bara uppdateras en gång om året, så du behöver inte hålla koll på den löpande. Det går dessutom i linje med att vara lat, passiv, oengagerad. 😉 Du hittar listan med de bästa fonderna 2024 per aktör här: https://rikatillsammans.se/forum/t/basta-fonderna-2024/13975 OBS! Notera att denna lista skiljer sig markant med de listor som går runt i media just nu med titlar som t.ex. "fonderna som gick bäst 2023". Jag anser det vara totalt irrelevant information eftersom forskningen är tydlig med att "historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning". Det kan vara intressant att veta (kanske) men är totalt värdelöst ur ett "vad gör jag med det"-perspektiv. Vår lista skiljer sig även genom att vi INTE utgår från en specifik marknadssyn eller åsikt om hur börsen kommer gå 2024. Det vet ingen. De kriterier som vi har valt ut är baserade på det som ter sig finnas mest evidens för: ▸ passivt förvaltad index eller indexnära fond ▸ låg avgift ▸ placeringsinriktning Så precis som vanligt, kommer du få bäst avkastning med dessa fonder 2024? Nej. Garanterat inte. Målet med dessa fonder är att du ska få en avkastning så nära marknadens snitt som möjligt. I avsnitt 339 gick vi genom att denna mediokra avkastning varje enskilt år, över lång tid leder till att du med hög sannolikhet kommer hamna i topp-

1. Bästa fonderna 2024:
så väljer du dem + våra förslag
Sammanställning av diskussionerna i forumet.

2. Bildspel till avsnitt #340
På bloggen RikaTillsammans finns det kompletterande
material i form av en artikel, en video och ett poddavsnitt.
Sök ”340” på www.rikatillsammans.se för att få
extramaterialet.

3. Problemet före lösning
• Pengar är ett verktyg att lösa ett problem eller skapa vissa möjligheter i livet.
• Min upplevelse att många börjar i fel ände. Man pratar om investeringarna först,
utan att definiera problem eller målet man vill att pengarna ska lösa.
• Det blir lätt slarvigt: ”Mer pengar är bättre” och leder till att många dör som rikast i livet.
• Tricket är att behöva tillräckligt mycket pengar för de mål och önskningar man har.
• På engelska pratar man om ”investment vehicle” – fordon att ta dig från nuläget till
ett önskat läge.
• Stor skillnad på att använda flygplan eller cykel.
• Blir knasigt om vi pratar om bästa cykeln när du behöver flygplan eller vice versa.
• En kombination av olika fordon är ofta bästa.
• Välj verktyg efter problem, inte tvärtom.
• Därför vi ibland som i RikaTillsammans-programmet pratar om att skapa en ekonomisk
livsplan (vilka pengar behöver jag när?) först, därefter en finansiell plan som implementerar
den utifrån sparkvot, befintliga tillgångar och investeringar.

4. Vår tolkning av konsensus i forskningen
Månadsspara regelbundet, långsiktigt och automatiskt i en
billig, bred, global och passiv aktieindexfond eller fondrobot.
Balansera risken med räntor.
Sitt därefter still i båten. Var lat, passiv, oengagerad,
ointresserad och oinloggad för att om 10-20 år, sannolikt ha
tjänat mer pengar än de flesta.
Just. Keep. Buying. Helt enkelt.
PS. Om du inte sett avsnitt 99 (eller 339 börja där först!)

5. Urvalskriterium:
Historisk avkastning: ingen relevans!
• Väldigt många luras av sin hjärna att ta fram en fond, titta på grafen för hur
det har gått, har det gått upp så är det lika med att det är en bra fond och så
köper man. 39% tycker att historisk avkastning är viktigast. 😱
• Låt oss återbesöka bl.a. avsnitt 302 SPIVA:
• Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
• God historisk avkastning tenderar inte hålla i sig.
• Historisk avkastning bättre än snittet/index säger ingenting om bättre avkastning än
snittet i framtiden.
• Jättesvårt att urskilja: tur, slump, riskfaktor, skicklighet, marknadsuppgång
från en historisk avkastning.
• Ingår numer inte i lagreglerade fondfaktabladen! 😉
• Ta aldrig råd från någon som rekommenderar att välja en investering med
motiveringen ”Titta så bra det har gått historiskt”

6. Urvalskriterium:
Fondbetyg / utmärkelser: ingen relevans!
• Vi människor älskar betyg. En stekpanna med 5 stjärnor är bättre än en stekpanna
med 3 stjärnor.
• Låt oss återbesöka bl.a. avsnitt 123:
• Över tid behåller bara 14 % av alla 5-stjärniga fonder sitt betyg.
• Av de 25 % bästa fonderna är bara 23 % av dessa bäst 5 år senare.
• Fondbetygen konvergerar mot tre stjärnor oavsett startbetyg
• Rimlig statistisk förväntning är att en portfölj med 4-5 stjärnor har 33% sannolikhet för
överprestation mot index, men 50% för underprestation.
• Dimensional har visat att det i princip inte är någon skillnad i avkastning mellan fonder med
olika antal stjärnor.
• “In short, the star rating is a backward-looking measure of past performance. What it is not is a
forward-looking measure of fundamentals.” Morningstar själva.
• Ingår numer inte i lagreglerade fondfaktabladen! 😉
• Ta aldrig råd från någon som rekommenderar att välja en fond med motiveringen
”Denna fonden har 5 stjärnor” eller ”Förvaltad av prisbelönta experter”.
• Morningstar själva: ”Rådgivare som använder fondbetyg som enda argument är därför
uppenbart vilseledande och borde stoppas av Finansinspektionen.”

7. Urvalskriterium:
Fondstoryn: ingen relevans!
• Vi människor älskar berättelser. Alla fondförvaltare som är duktiga har en
bra story om sin egen fond som vi blir värvade till.
• Precis som våra kläder säger något om oss som personer, säger våra fondval
något om oss, våra sociala tillhörighet och vi ger uttryck för våra värderingar
genom våra fondval. Lätt att bli värvad. Vi blir också det:
• ”Innovation som förändrar världen”, ”Små bolag med stor betydelse”, ”Investera i
morgondagens vård. Redan idag.”, ” Innovation med hög tillväxt och lönsamhet”,
”Snabbväxande bolag med stor tillväxtpotential”, ”Vi investerar i banbrytande
innovation”, ”Win-win, för dig och världen” etc.
• Ingår numer inte i lagreglerade fondfaktabladen! 😉
• Var alltid försiktig när du känner ”Det här låter bra, hen gillar jag”. Det kan
ofta uppfylla andra behov, men sällan ”tjäna pengar med bäst sannolikhet”.

8. Urvalskriterium:
Rådgivarens åsikt: nästan ingen relevans!
• När vi inte kan själva vill vi gärna be någon om hjälp. 47% tar enligt
Fondbolagens förening råd från sin bank eller annan professionell
rådgivare.
• Jag har ett par inspelade finansiella rådgivningar som är så hemska
att jag inte har vågat släppa dem.
• Problemet: ”En rådgivare på Swedbank begår tjänstefel att rekommendera dig
en bra fond på Handelsbanken.”
• Så länge en rådgivare tjänar olika mycket direkt eller indirekt, så kan du aldrig
vara säker på att du får ett bra och oberoende råd.
• Du har inget sätt att bedöma rådgivarens kompetens. Få branschen bortser så
mycket från forskning som finansbranschen. Se exempel i forumet för
kontrollfrågor för att testa kompetensen.
• Jag litar i princip bara på tre rådgivare i Sverige (lista i forumet).

9. Urvalskriterium:
Vänner/sociala medier: nästan ingen relevans!
• Först och främst, inser ironin att skriva det här. 🤣
• Samma problematik som med rådgivare
• Det finns några stjärnor som är värda att följa, men
• Det mesta är tyvärr riktiga skitråd
• Jag brukar titta på:
• Tenderar människan referera till forskning och klassiska böcker
• ”Selling the thing” eller ”Doing the thing.”
• Har de varit med länge
• Tiden tenderar nämligen sortera ut det som är dåligt
• Marknaden gör en väldigt ödmjuk över tid
• Äldre är tyvärr ofta bättre
• Skin-in-the-game – vad gör de med sina egna pengar.

10. Urvalskriterium:
Placeringsinriktning: viktigast! 👍
• Över en 10 – 20 års period slår en indexfond 9 av 10 aktivt förvaltade
fonder. Forskningen är tydlig med att ju bredare desto bättre.
• Det viktigaste som vi tittar på när vi väljer en fond:
• Steg 1. Vilket tillgångsslag är det – aktier eller räntor
• Det bestämmer majoriteten av avkastning och är det viktigaste beslutet.
• Steg 2. Är det en passivt förvaltad indexfond eller indexnära fond
• Steg 3. Vilket index följer den? Globalt, Svenskt, Småbolag etc.
• Steg 4. Vilka avvikelser görs från index? Helst inga, vanligast ESG.
• Ingår i lagreglerade fondfaktabladen! 😉

11. Urvalskriterium:
Avgift: näst viktigast! 👍
• Avgiften är en av de faktorer som flest studier tenderar peka på har högst prediktiv
förmåga.
• Generellt gäller:
• Ju lägre avgift, desto bättre. Max 0.4% (i pensionslösningar max 0.2%)
• Ju lägre avgift, desto högre överlevnadsfrekvens på fonden
• Avgift är en bättre indikator än fondbetyg:
• The expense ratio is the most proven predictor of future fund returns. We find that it is a dependable
predictor when we run the data. That’s also what academics, fund companies, and, of course, Jack Bogle, find
when they run the data. [..] We’ve done this over many years and many fund types, and expense ratios
consistently show predictive power.
• Tumregel från avsnitt 305
• Förlust till följd avgiften = sparhorisonten i år * avgiften i procent
• Fondavgift 0.4% på 10 år: 4% går i avgifter
• Fondavgift 1.4% på 10 år: 14% går till avgifter
• För en snittsvensk kan 1% i extra avgift i tjänstepensionen innebära 500.000 kr mindre i
pension eller 50.000 kr mindre per år i 10 år.
• Ingår i lagreglerade fondfaktabladen! 😉

12. Urvalskriterium:
Hygienfaktorer: på tredjeplats! 👍
• Lista i forumet på andra hygienfaktorer och nördiga saker som många
av oss tittar på:
• Hållbarhetskriterier
• Intern beskattning baserat på var fonden är registrerad
• Är det en ren fond eller en matarfond
• UCITS-reglerad fond
• Etc.
• Men följande checklista är fullt tillräckligt:
• Aktie- eller räntefond?
• Aktier = hög risk/avkastning/lång sparhorisont
• Räntor = låg risk/avkastning/kort sparhorisont
• Bred indexfond? Ja = bra!
• Låg avgift? Ja = bra!

13. Viktig information
• Sammanställning från communityn
• Historiskt har ett långsiktigt sparande enligt forskningen varit ett bra
sätt att få sina pengar att växa. Mycket talar för att det kommer vara
så även i framtiden, men
• Det finns inga garantier, dina pengar kommer att öka och minska i
värde och i värsta fall kan du förlora hela beloppet.
• Risken vi tar är inträdesbiljetten för att i andra ändan få möjligheten
till avkastning.
• Ingen har betalt för att nämnas, vi har dock reklamlänk till de aktörer
som vi har egna pengar investerade hos.
• Mer info på rikatillsammans.se/villkor

14. Två typer av tillgångar, två typer av fonder
• Riskbärande tillgångar (fonder) – du ger någon pengar i utbyte mot
en del av ägandet och därmed en rätt till framtida vinst och
värdeökning.
• Syfte / problem som de löser: skapa avkastning och få pengarna att växa
• Egenskap: varierar kraftigt i värde över tid, går mycket upp och mycket ner.
• Hög risk och hög möjlighet till avkastning: förväntad avkastning: ca 6-8% per år
• Exempel: aktier och reala tillgångar t.ex. fastighet, skog etc.
• Räntebärande tillgångar (fonder) – du lånar ut pengar mot en ränta,
under en viss period, i en viss valuta och ofta mot en säkerhet.
• Syfte / problem som de löser: bevara pengarna som du tjänar på aktier
• Egenskap: trygga men skapar inte så mycket avkastning generellt.
• Låg risk och lägre möjlighet till avkastning: förväntad avkastning: ca 3-4% per år
• Exempel: bankkonto och obligationer

15. Vårt perspektiv är annorlunda
• När många just nu väljer att ge förutsägelser om hur 2024 ska gå, är
vårt svar: ”Vi har INGEN aning.”
• Historiskt har experter som försökt uttala sig om framtiden haft mer fel än de
haft rätt, dvs. det är bättre att singla slant än att lyssna på en framtidsutsikt.
• Det enda man kan säga att det med stor sannolikhet blir någonstans runt
intervallet -40 till +70% eftersom det är det historiska snittet. Men det är ganska
nära värdelös information.
• De fonder som vi väljer ut, baserar vi inte på en tro på vad som ska gå
bäst 2024. De baseras på de kriterier som det finns mest evidens för
just nu (placeringsinriktning och låg avgift).
• Per definition kommer dessa fonderna INTE gå bäst 2024.
• Deras uppgift är att gå så nära snittet som möjligt (index minus avgift)
• Genom att över tid ligga så nära index som möjligt så kommer vi maximera våra
sannolikhet för att över tid hamna bland topp-25% eller till och med topp-10%.

16. Spela inte schack med en stormästare
• Enkelt förklarat: när många andra spelar för att vinna spelet
varje enskilt år, spelar vi för att inte förlora och låter de
andra göra misstag och straffa ut sig.
• Det är tråkigt, men det fungerar. Det är enligt tesen:
• "Om du ska vinna över en stormästare i schack, spela för guds
skull inte schack med hen."

17. Basrekommendation: fondrobot
• Fondrobot – en fondrobot är en all-inclusive tjänst som
förutom mycket annat just:
• Väljer de bästa fonderna för dig
• Har både aktier och räntor (i vissa fall även bankkonto)
• Konkreta exempel: LYSA och OPTI
• Se avsnitt 339 (eller 99)
• I vissa fall går det inte / vill man inte använda en fondrobot
och det är då enskilda fonder blir relevanta.

18. RikaTillsammans- basportföljen 2024
100% aktieindexfonder
Resultatet från diskussionen i forumet:
• Nivå 1: Välj fondrobot
Nästa nivå:
• Nivå 2: Välj den billigaste, bredaste och passiva
aktieindexfond med en maximal avgift om 0.4%
Nästa nivå:
• Nivå 3: Sätt ihop en portfölj av kompletterande fonder
• 0 – 100% - bred, billig och passiv global aktieindexfond
• 0 – 20% - bred, billig, och passiv svensk aktieindexfond
• 0 – 10% - eget aktieval att spekulera med

19. Eget val att spekulera med
• Kan för det första skippas
• Men det hanterar två problem som jag ofta ser:
• Behov av tillfredställelse av en egen åsikt
• Behov av pill
• Exempel på vad man kan välja:
• Tillväxtmarknader – vissa gillar inte av ideologiska skäl
• Investmentbolag – rekommenderas av många och är ok
• Small-cap-value – lång diskussion inom forskning/forumet
• Klimat/Hållbar fond
• Enskilda aktier etc.

20. Exempel på Avanza
Andel Typ Fond Fondavgift
Avgift
(vikt)
70% Globalt index DNB Global Indeks 0,22% 0,15%
20% Svenskt index PLUS Allabolag Sverige 0,22% 0,04%
10% Eget val Avanza Emerging Markets 0,27% 0,03%
Summa viktad avgift 0,21%
Exempel för de flesta bankerna finns i forumet. Se länk i beskrivningen.

21. Få en bättre ekonomi och ett
rikare liv med vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt extra-
material, FikaTillsammans-podd (50+ avsnitt), struktur och
tips. Du väljer själv vad det är värt och engagemangsnivå.
https://patreon.com/rikatillsammans
Tack till dig som är med och gör dessa avsnitt möjliga. 🙏

22. RikaTillsammans- basportföljen 2024
Syftet med räntor
Först och främst, räntor är tyvärr kluriga eftersom:
• Syftet med aktier är alltid att skapa avkastning
Men räntor kan ha tre syften:
1. Skydda pengarna
2. Skapa avkastning nästan lika bra som aktier
3. Komplettera en aktieportfölj
Ovan öppnar ett djuuuupt kaninhål.

23. RikaTillsammans- basportföljen 2024
Räntor har tre viktiga egenskaper
En räntefond är en stor påse med ”lån till andra” där varje lån
bestäms av:
• Duration: Hur länge lånas pengarna ut?
• Ju längre utlåningsperiod, desto högre risk
• Ofta vill man ha samma duration som ens sparhorisont.
• Kreditrisk: Hur stor är risken att jag inte får betalt?
• Låg kreditrisk = låg avkastning eftersom många vill låna ut till hen
• Hög kreditrisk = hög avkastning eftersom risken är hög
• Valuta: vilken valuta är lånet definierat i?
• Valutan kan påverka lånet mer än räntan på lånet.

24. RikaTillsammans- basportföljen 2024
100% räntefonder
Resultatet från diskussionen i forumet:
• Nivå 1: Välj fondrobot kombinerat med bankkonto
Nästa nivå för korta sparhorisonter (0-2 år):
• Nivå 2A: 100% bankkonto
• Ingen risk tack vare insättningsgarantin.
Variation när bankkonto inte är tillgängligt (t.ex. pension):
• Nivå 2B: 100% billig, bred & valutasäkrad korträntefond
• Kort duration på 0 – 2 år och med låg kreditrisk (investment grade)

25. RikaTillsammans- basportföljen 2024
100% räntefonder forts.
Nästa nivå när sparhorisonten är lite längre (3-9 år) och du
inte har en åsikt kring ett specifikt syfte för dina räntor:
• Nivå 3: Välj en kombination av billiga, breda och
valutasäkrade:
• 0 – 100% korträntefond
• Duration på 0-2 år med låg kreditrisk (investment grade)
• 0 – 100% räntemixfond
• Duration på 2-5 år med låg kreditrisk (investment grade)
• 0 – 100% långräntefond
• Duration på 5-10 år med låg kreditrisk (investment grade)

26. Ett exempel på Avanza
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
100% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 5 år 0,13% 0,14%
Viktad summa: ca 5 år 0,14%

27. Ett exempel på Avanza
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
50% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 5 år 0,13% 0,07%
50% Ränta, lång AMF Räntefond lång ca 4 år 0,14% 0,07%
Viktad summa: ca 5 år 0,14%
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
100% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 5 år 0,13% 0,14%
Viktad summa: ca 5 år 0,14%

28. Ett exempel på Avanza
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
33% Ränta, kort Avanza Ränta Kort 0.5 år 0,10% 0,03%
33% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 4 år 0,13% 0,04%
33% Ränta, lång Captor Iris Bond ca 10 år 0,50% 0,17%
Viktad summa: ca 5 år 0,24%
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
50% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 5 år 0,13% 0,07%
50% Ränta, lång AMF Räntefond lång ca 4 år 0,14% 0,07%
Viktad summa: ca 5 år 0,14%
Andel Typ av fond Fond Duration Fondavgift Avgift (vikt)
100% Ränta, mix AMF Räntefond mix ca 5 år 0,13% 0,14%
Viktad summa: ca 5 år 0,14%

29. RikaTillsammans- basportföljen 2024
100% räntefonder överkurs.
När du har specifika önskemål kring dina räntor:
• Nivå 4 överkurs: Välj en kombination av:
• Nyans ”skydd”: kort duration + låg kreditrisk
• Nyans ”avkastning”: mellan duration + hög kreditrisk
• Nyans ”komplettering”: jättelång duration + låg kreditrisk
• Slutsats: tror INTE att det går att bygga en ränteportfölj
som passar alla i alla situationer som en aktieportfölj!
• Se även diskussioner i forumet kring t.ex. Zinos räntetriangel och avsnitt 308

30. Balansera risken per sparhorisont
Ett av de bästa sätten att välja rätt risknivå i sparandet är att utgå från sparhorisonten.
Sparhorisont: 0 - 2 år
Bankkonto Räntefonder Aktieindexfonder
Sparhorisont: 3-9 år
Bankkonto Räntefonder Aktieindexfonder
Sparhorisont: 10+ år
Bankkonto Räntefonder Aktieindexfonder
100%
Bankkonto
50/50
aktier/räntor
100%
aktieindexfond

31. Båda basportföljerna kan kombineras!
Andel Tillgångsslag Typ av fond Fond Avgift Viktad avgift
35% Aktier Globala DNB Global Indeks 0,22% 0,08%
10% Aktier Svenska PLUS Allabolag Sverige 0,22% 0,02%
5% Aktier Eget val Avanza Emerging Markets 0,27% 0,01%
25% Räntor Korta Avanza Ränta Kort 0,10% 0,03%
25% Räntor Mix AMF Räntefond Mix 0,13% 0,04%
Summa: 0,18%
Nedan är en kombination 50% basportfölj aktier och 50%
basportfölj räntor.

32. I forumet har vi en uppdaterad lista
med förslag på fonder hos
respektive aktör.

33. Prenumerera på vårt nyhetsbrev
Prenumerera på vårt kostnadsfria månatliga nyhetsbrev. Där
får du våra bästa tips, artiklar och guldkorn. Läs mer:
rikatillsammans.se/nyhetsbrev

34. Tack till:
• JFB, Zino, Harvest, Andre Granström, Alec, NiclasT, Mattias
Andersson, Robert, Juuso Rantasalo, Jonathan Stolzenberg,
Jocke Pettersson, JoakimF
• Tack till dig på Patreon som sponsrar och gör det möjligt att
göra dessa osponsrade avsnitt!
• Lycka till med ditt sparande!
• Glöm inte att:
• Ställa frågor i forumet!
• Följ, gilla, kommentera, dela vidare eller bara ge en tumme upp!