I dagens avsnitt tittar vi tillbaka vår investeringsresa på ert önskemål. Så här i efterhand blir det en del pinsamheter allt från att jag har ägt fonder där inte ens fondbolaget finns kvar (hej Gustavia Balkan) idag, till högläsning från min teknisk analys-period och insikten att jag inte slår index där runt 2011. Bakgrunden är två frågor från: MayorJonathan i forumet och TheGreat på Tiktok som skrev till oss: ▸ Jan, kan du inte göra ett avsnitt om din resa från att du började investera fram till idag? Inkludera alla misstag, framgångar, vinster, förluster och hur din resa varit. och ▸ Tycker det är väldigt kul att höra era historier och historiska investeringar ni har gjort, samt vad ni har lärt av dem, positiva som negativa. Min förhoppning är att detta (stå med brallorna-nere) avsnitt kan både avdramatisera misstag, något som vi alla gör, att vi är långt ifrån perfekta och också gör så gott vi kan och fattar så fort vi hinner samt att vi kan skratta lite åt våra antaganden, fondval, investeringsstrategi tillsammans. 🤣 Jag börjar mer och mer tro på det som vi tog upp i förra avsnittet (#351): det tar 10-20 år att bli en (tillräckligt) duktig investerare. Det handlar om att hitta skärningspunkten mellan en strategi som är sund och sig själv och sina egenheter. Det här avsnittet tror jag är ett bra bevis för den tesen där vi har testat det mesta - enskilda aktier, alternativa investeringar, teknisk analys, fundamental analys, onoterade aktier för att till slut mer och mer landa i indexfonder och fondrobot som _vår_ lösning på problemet "hur bör vi investera?" Som vanligt gäller att allt sparande innebär en risk, investeringar kan öka och minska i värde och det finns inga garantier. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning och vi sitter - väldigt uppenbart - inte på sanningen. Med reservation även för att minnet sviker när det är så många år tillbaka. 🤣 Vi hoppas att du gillar avsnittet och ser fram emot din kommentar! Hälsningar, Jan och Caroline Länkar ==== Följ diskussionen och få extra-materialet i forumet: https://rikatillsammans.se/forum/t/78685

1. Jans investeringresa 1996-2024
Avsnitt #352 – Frågor och svar

2. Bildspel till avsnitt #352
På bloggen RikaTillsammans finns det kompletterande
material i form av en artikel, en video och ett
poddavsnitt. Sök ”352” på www.rikatillsammans.se för
att få extramaterialet.

3. 11. Er investeringsresa
@Mayor Jonathan i forumet
• Tycker det är väldigt kul att höra era historier och historiska
investeringar ni har gjort, samt vad ni har lärt av dem, positiva
som negativa.
• Det kan vara historier från början av er investmentresa. Folk ni
har mött som har inspirerat er.
@The Great på Tiktok
Jan, kan du inte göra ett avsnitt om din resa från att du började
investera fram till idag? Inkludera alla misstag, framgångar,
vinster, förluster och hur din resa varit.

4. Investeringsresa (grovt)
• 1996 – 1997 Riktigt bra aktieportfölj
• 1997 – 2000 Riktigt dålig aktieportfölj
• 2000 – 2005 Paus: Typ inga pengar och studier
• 2005 – 2007 Riktigt dålig aktieportfölj
• 2008 – 2010 ”Rich Dad, Poor Dad”-period (katastrof)
• 2011 – 2012 TA- och FA-period / Investmentbolag
• 2013 - 2017 Indexfond-period + alternativa investeringar
• 2018 - 2022 Indexfond + fondrobot + (lite lekhink)
• 2023 - … Indexfond och inget annat skit

5. Disclaimer
• Så sjukt mycket dumheter. Gör inte som vi gjort!
• Allt sparande innebär en risk. Investeringar kommer både öka och
minska i värde. I värsta fall får du inte tillbaka hela det insatta
beloppet. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida
avkastning. Allt vi pratar om är på lång sikt, minst 5 – 10 år. Se mer:
rikatillsammans.se/risk
• Ingen reklam, ingen har betalt eller sponsrat detta avsnitt. Alla
innehav i avsnittet har vi uppenbarligen ägt eller äger än idag. Se
avsnitt #99 för att komma igång, #343 om risk och #351 finansiell
rådgivning. Vi har lista på finansiella rådgivare i forumet.

14. 14 januari 2013
Inför 2012 fanns det många finansiella orosmoln på himlen
med fokus på Europa och USA. Dessa har kommit och gått
under nästan hela året varpå vi har fortsatt med vår
försiktiga strategi med en stor andel av kapitalet i likvida
medel och hedgefonder. Som mest har vi haft nästan halva
portföljen utanför aktiemarknaden.

15. 14 januari 2013 forts. 2
När det såg som sämst ut i början på juni stod OMX30-index
på minus 6 %. Sista halvan av året gick börsen oväntat bra
och stängde på ca plus 12 %.
Flera analytiker har konstaterat att en stor del av uppgången
berodde på att en hel del kapital flödade till börsen trots de
stora utmaningarna eftersom de traditionella alternativen
(räntemarknad, hedgefonder m fl) var ännu sämre. Vår
portföljs facit för 2012 på ca plus 1 % var tyvärr inte i
närheten av denna siffra vilket huvudsakligen beror på tre
olika faktorer:

16. 14 januari 2013 forts. 3
1. Eftersom vi har haft en stor del av vårt kapital utanför aktiemarknaden har
dessa pengar inte kunnat ta del av denna marknads uppgång. Som mest har
vi haft över 50 % likviditet.
2. Hedgefondsbranschen hade ett ovanligt dåligt år under 2012. De hade
märkbart svårt att navigera på finansmarknaderna och parera för de tvära
kast som skedde under året. Vår största hedgefond Lynx (ca 14 % av
portföljen) gick ner 5 % under 2012 medan den andra Coeli Spektrum (ca 13
%) bara gick upp 2 %.
Tillsammans utgjorde de drygt en fjärdedel av vår portfölj och deras
aggregerade bidrag var negativt vilket är mycket ovanligt för hedgefonder
under ett år när börserna som helhet presterar bra. Detta trots att båda
fonderna har 4 stjärnor på Morningstar och anses generellt ha varit bland de
bästa hedgefonderna på marknaden.
3. Några av våra långsiktiga aktieinnehav hade en tuff utveckling 2012.

17. 14 januari 2013 forts. 4
• Oljebolaget Alliance Oil föll ca 37 % under året, huvudsakligen pga problem
med deras största oljefält. Anledningen till att vi inte har sålt bolaget är att
de är extremt lågt värderade nu med ett PE-tal på under 5. Kan de få
ordning på saker och ting tror vi att de kan ta revansch under 2013.
• Nätmäklaren Avanza tappade 20 % vilket dels berodde på att den långvarige
VDn lämnade bolaget och dels att Avanza tappade en del handelsvolym
under året när många småsparare tröttnade på att handla på den nyckfylla
börsen. Avanza fortsätter dock stadigt att öka antalet kunder och bör därför
vara en långsiktig vinnare.
• Investmentbolaget Ratos tappade ca 23 %. De sista tio åren har det varit det
klart bästa investmentbolaget under Arne Karlssons ledning. När han
meddelade att han skulle sluta föll bolaget ca 25 % på en månad utan någon
bolagsspecifik anledning. I efterhand kan man tolka det som att marknaden
tog tillbaka den premie de tidigare hade givit bolaget baserat på hans fina
historik. Något märkligt kan man tycka eftersom han fortsätter som en aktiv
styrelseordförande. Vi anser fortfarande att Ratos har en bra affärsmodell
och väldigt lite fundamenta stödjer nedgången.

19. 14 januari 2013
• Under början av 2013 kommer vi drastiskt att minska vårt
hedgefondsinnehav och istället skaffa billiga börshandlade indexfonder
främst från Vanguard. Vanliga aktiefonder har ofta en årlig avgift på runt
1,5 %. Vanguards ligger på 0,05-0,2 %.
• Detta byte beror dels på att hedgefonderna har gått ovanligt dåligt på
sistone och dels på att 2012 tydligt visade baksidan av att ha ett litet urval
med rena aktier. Eftersom vi i regel har mindre än tio olika aktier är vår
riskspridning väldigt begränsad.
• Om tre stycken går dåligt blir det mycket svårt för resterande att
kompensera. Genom att lägga upp till hälften av vår aktiekapitalsandel i
billiga indexfonder får vår portfölj större motståndskraft mot enskilda
besvikelser. Vi har skrivit en ganska lång artikel om Vanguar på
RikaTillsammans som du finner här ”Vanguard fonder som inte slår index
men slår 9 av 10 fonder”

20. Jans Premiepensionsresa
2004 - 2023

21. Få en bättre ekonomi och ett
rikare liv med vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt extra-
material, FikaTillsammans-podd (50+ avsnitt), struktur och
tips. Du väljer själv vad det är värt och engagemangsnivå.
https://patreon.com/rikatillsammans
Tack till dig som är med och gör dessa avsnitt möjliga.

40. AP7 SÅFA AP7 SÅFA
Neeej! Du måste
följa marknaden, göra egna
aktiva val. Alla fattar ju att
man ska ha exponering mot
olika riskfaktorer, bransch-
fonder och nisch-fonder. Jag
har slagit marknaden med
tusentalsprocent genom
att byta fonder och hade
bara Pensionsmyndigheten
tillåtit snabbare byten och
fler än 5 fonder hade
det varit ännu mer.

42. Heja indexfonder!
2013 - 2024

47. Vadet med Coeli, 2018-02-18

48. CAGR:
8,2% per år

49. Globala barnportföljen 2017-2024
CAGR:
11,2% per år

50. Nybörjarportföljen 2015-2024
50% aktier, 40% räntor och 10% guld
CAGR:
7,6% per år

51. RikaTillsammans-portföljen 2014-2024
25% guld, 25% aktier, 25% långräntor, 25% korträntor
CAGR:
7,6% per år

52. Investmentbolagsportföljen 2016-2023

53. Heja fondrobot!
2019 - 2024

55. Insikter och slutsatser

57. Provat, kommer INTE göra om
• Enskilda aktier
• Been there, done that, got the T-shirt.
• Kvantitativa strategier, TA, FA, utdelningsstrategier, investmentbolag,
optionsvaggor etc.
• Börsnoteringar (teckna-sälj)
• Alternativa investeringar
• Godhjärtade projekt (”välgörenhet med möjlighet till avkastning”)
• lån till solpanelsprojekt, trädprojekt, andelsägande i solpaneler
• P2P-projekt
• Fastigheter, konsumentkrediter, andra typer av krediter
• Guld / Silver, Luxury investments (vin / champagne)
• ”Sexiga” och projekt i tiden

58. Provat, kommer INTE göra om (forts.)
• Onoterade investeringar
• Affärsängelperiod – ”Connect” / ”Almi”
• Kompis- och ”Ta rygg på de som lyckats”-period
• Miljardvärderingsbolag (”Storskogen”) / Lunar
• Fastigheter
• utomlands ( )
• har inte provat fastigheter i Sverige
• Private banking och andra ”exklusiva investeringar”
• Hedgefonder, private equity, private debt
• Annat jag inte förstår – t.ex. krypto

59. Några viktiga insikter
1. Spela för att inte förlora, inte vinna!
• Strategisk mediokritet, ett misstag kan radera många års uppgång, ta
hjälp av finansiell rådgivare för undvika beteendemisstag, Lekhink,
minska sannolikhet för bedrägeri etc.
2. Det finns bara två typer av personer. De som inte vet vad som
kommer gå bra i framtiden och de som ännu inte fattat att de
inte vet.
• Analytiker, experter, rådgivare m.fl. har inte en j-a aning.
3. Fram tills att din avkastning på årsbasis är större än ditt
nysparande, fokusera på att öka nysparandet. Öka inkomster,
öka inkomster och öka inkomster.
• Inkomsterna är motorn i ditt sparande och bestämmer även pension och
kvaliteten på din vardag.

60. - kr
100 000 kr
200 000 kr
300 000 kr
400 000 kr
500 000 kr
600 000 kr
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Jans pensionsgrundande inkomst
Totalt 6,6 MSEK på 23 år, medel: 24.000 /mån (innan skatt)

61. Några viktiga insikter
4. Det mesta ”pillet” gör i princip ingen skillnad. Sorry
forumgänget.
• Faktor-tilt, home-bias, leverantör av globalfond, besparing på 0.1%
i avgift etc.
5. Det handlar om ett rikare liv, inte vara rikast på
kyrkogården. Pengar bara en resurs vars nytta dessutom
minskar med min egen ålder.
6. De flesta (inkl. vi) har inte blivit rika på investeringar och
definitivt inte finansbranschen.

62. Några viktiga insikter
7. Om ens investeringar påverkar ens nattsömn så är det för dyrt.
Ens investeringar bör bara ha en positiv påverkan.
8. Pengar är inte en lösning, bara en förstärkare. Det blir inte
bättre på nästa nivå.
9. Det är enkelt att investera och faktiskt bli rik över tid.
Problemet är att de flesta vill inte bli rika långsamt.
10. Finns flera anledningar att investera än bara nytto-maximera.
”10 år lära mig hantverket, 20 år lära känna mig själv.”
11. Man behöver landa i sin egen investeringsfilosofi
• Just.Keep. Buying., ”Investera långsiktigt … ”

63. Vi gör alla så gott vi kan och
fattar så fort vi hinner.

64. Strategi framåt utifrån vetskap idag
Kombination av:
• Bankkonto med insättningsgaranti
• Räntefonder (Zinos räntepunkt, linje och triangel)
• Aktieindexfonder
• Liten lekhink + avveckling gamla synder
Jag upplever idag inte behov av något annat. Som vi sa i 251,
det krävs tyvärr 10-20 år att bli en god investerare.

65. Prenumerera på vårt nyhetsbrev
Prenumerera på vårt kostnadsfria månatliga nyhetsbrev. Där
får du våra bästa tips, artiklar och guldkorn. Läs mer:
rikatillsammans.se/nyhetsbrev

66. Tack för idag!
Om du uppskattade avsnittet: prenumerera, gilla, kommentera, ställ en fråga i
forumet och dela vidare.