Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

#153 - Småspararna lämnar pengar på bordet i onödan | Genomgång av Dalbars QAIB-rapport för 2019

16,650 views

Published on

Tyvärr lämnar de flesta småsparare över tid mycket pengar på bordet i form av avkastning som de kunde ha fått men aldrig fick. Idag går vi genom nio av de vanligaste anledningarna till att så är fallet.

För dig som har följt oss ett tag är det ingen nyhet att höra oss prata om att vi ofta är våra pengars egna största fiende. Utifrån Dalbars QAIB-rapport diskuterar vi några av de vanligaste beteendemisstagen som vi själva och många andra gör. Misstag som kostade den genomsnittlige amerikanska spararen, 4 % per år i genomsnitt mellan 2011 och 2019.

Översatt till 100 000 kr investerat i början av 10-års perioden ger det en skillnad på 240 000 kr (=genomsnittlige småspararen) och 340 000 kr (=indexfond/fondrobot). Det vill säga att nästan ett lika stort startbelopp lämnades på bordet som det man började med. Så stor påverkan har dessa misstag på vårt sparande.

Misstagen som identifieras framförallt i Dalbars QAIB 2019-rapport är:

- Förlustaversion - vi värderar förluster värre än motsvarande vinster
- För smalt perspektiv - vi räknar inte efter, ser inte hela bilden eller konsekvenser av kombinationer
- Mental bokföring - vi värderar pengar olika beroende på ett känslomässigt värde
- Brist på diversifiering - vi tror att vi har spritt äggen i olika korgar när vi inte gjort det egentligen
- Ankring - vi sätter en referenspunkt som sedan sabbar för oss
- Optimism och övertro på egen förmåga - jag har minsann möjligheten och dåliga saker drabbar inte mig
- Påverkan av media - vi glömmer bort medias affärsmodell och agenda och agerar på den
- Ånger - börsen är ångerns tempel där det alltid finns något att ångra
- Flockbeteende - vi gör som alla andra även om det innebär negativa konsekvenser

Vi hoppas att du får skratta lite med oss när vi delar med oss av våra misstag och när vi trillar i fällan vid många tillfällen. På många sätt och vis är det i princip omöjligt att värja sig från att inte trilla av hästen eftersom det i mångt och mycket går emot vår egna biologi.

Länkar vi nämner i bildspelet:
=========================
- Videon på youtube:
https://www.youtube.com/watch?v=bc0f5HwjnRg

- Avsnittet på bloggen:
https://rikatillsammans.se/dalbar-2019

- Vår webbkurs "Spara och investera rätt och lätt"
https://rikatillsammans.teachable.com/p/borja-investera

- Dalbars QAIB-rapport, vi kommer lägga ut den till i RikaTillsammans-communityn
https://www.patreon.com/rikatillsammans

- Dalbars hemsida med deras 2019 QAIB-rapport
https://dalbar.com/QAIB/Index

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

#153 - Småspararna lämnar pengar på bordet i onödan | Genomgång av Dalbars QAIB-rapport för 2019

  1. 1. Småspararna lämnar pengar på bordet i onödan - Genomgång av Dalbars QAIB 2019-rapport RikaTillsammans avsnitt #153
  2. 2. Bildspel till avsnitt #153 på bloggen • Tillhörande poddavsnitt finns där poddar vanligtvis finns. • Tillhörande artikel på bloggen finns på : https://bit.ly/rt-dalbar2019 • Tillhörande video till det här bildspelet finns på Youtube: https://bit.ly/rt-dalbar2019-yt Varje söndag släpper vi ett nytt avsnitt på bloggen, podden och vloggen. Prenumerera gärna i den kanal som du gillar mest eller anmäl dig till vårt nyhetsbrev. Det är kostnadsfritt och kommer ca en gång i månaden. 👍 https://rikatillsammans.se/nyhetsbrev
  3. 3. Rapport från Dalbar Inc.: ”Quantitative Analysis of Investor Behavior, 2020”
  4. 4. 70 % av alla förluster mot index sedan 1984 har skett under 10 perioder Av de 10 allvarligaste tillfällena för underprestationer, så skulle den genomsnittlige investeraren: • I 8 fall av 10 varit bättre på det, 1 år senare, om hen skulle suttit still i båten och inte gjort något. • I 1 fall av 10 skulle det varit bättre med en försäkringskonstruktion. • I 1 fall av 10 skulle det varit bättre att ha sålt av.
  5. 5. Att bara köpa-och-behålla Om en sparare bara skulle ”köpt-och-behållt” för 100 000 så skulle hen varit bättre än genomsnittsinvesteraren med: • 2016 – 2019 med ca 25 000 USD • 2017 – 2019 med ca 16 000 USD • 2018 – 2019 med ca 12 000 USD • 2019 med ca 6 000 USD För 2019 fick den genomsnittlige investeraren 26,1 %, vilket är 5.4 % lägre än index på 31.5 %. I Sverige 23 % vs index 35 %.
  6. 6. Underprestation på ca 4 % per år  innebär en skillnad från 100 000 kr  på 240 000 kr vs 340 000 kr!
  7. 7. Genomsnittlige Avanza-kunden vs Stockholmsbörsen 2008-2019 35,0% 23% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Stockholmsbörsen, inkl. utdelningar, SIXRX (SEK) Genomsnittlige Avanza-kunden Stockholmsbörsen Bäst: 9 av 11 år Ack. avkastning: +201 % Avkastning/år: 10,5 % Värde av 100 000 kr efter 11 år: 300 702 kr Avanza-spararen Bäst: 2 av 11 år Ack. avkastning: +77 % Avkastning/år: +5,3 % Värde av 100 000 kr efter 11 år: 177 243 kr Källa: SIXRX via Fondbolagens förening, Riksbanken, Frennberg & Hansson. Avanza via Lundaluppen, Utdelningsseglaren, Avanza och egna anteckningar.
  8. 8. Lite övrig statistik • Tajmade marknaden rätt i 3 fall av 12 (bara 25 % rätt) • Den genomsnittliga fördelningen mellan aktier och räntor är 70 /30. • Genomsnittlig tid man äger en fond är ca 4 år.
  9. 9. Förlustaversion (loss aversion) Förlustaversion till människors starka benägenhet att undvika förluster framför att skaffa sig vinster. Påverkar våra val då vi sällan vill ge upp något för ett pris under vår referensnivå och inte heller förlora något som redan anser vara vårt. Exempel: • Vi singlar slant. Och om du får klave vinner du 100kr. Men om du får krona förlorar du 100kr. Vad säger du? • Hellre ha en rabatt på 50 kronor eller undvika ett överpris på 50 kronor? • Med barn/i relation, krävs fem snälla saker för att kompensera en dålig • Gå ner i vikt, satsa pengar på viktnedgången, om du inte når målet så får du betala annars får du tillbaka pengarna
  10. 10. Förlustaversion (kostar pengar) • Investera är att ta risk att förlora. Därför 80 % av befolkningen inte gör det. • Eftersom möjligheten till vinst måste vara större än förlusten, resulterar det ofta att vi går in för sent på marknaden. Den ska ju ha övertygat oss om uppgång. • Vi håller dåliga investeringar för längre och vägrar sälja under referensnivån.
  11. 11. Vad väljer du helst? Utvärdera båda alternativen först. Vad väljer du helst? • A) En säker vinst på 240 kr • B) 25 % chans att tjäna 1 000 kr 75 % sannolikt att tjäna 0. Vad väljer du helst? • C) En säker förlust på 750 kr • D) 75 % chans att förlora 1 000 kr eller 25 % sannolikhet att inte förlora något.
  12. 12. Narrow framing Vad väljer du helst? • A) En säker vinst på 240 kr • B) 25 % chans att tjäna 1 000 kr 75 % sannolikt att tjäna 0. Vad väljer du helst? • C) En säker förlust på 750 kr • D) 75 % chans att förlora 1 000 kr eller 25 % sannolikhet att inte förlora något. Låt oss utvärdera. De flesta väljer A och D (=73 %) och endast 3 % valde B+C. • A+D ger 75 % sannolikhet att förlora 760 kr (= 1000 - 240) och i bästa fall tjäna 240 kr • B+C ger 75 % sannolikhet att förlora 750 kr och tjäna 250 kr
  13. 13. Mental bokföring • Semester konto • Böter vs andra köp • Vi använder mental bokföring till fördel (fyra-hinkar- principen) • Stora summor på sparkonto trots lån med en ränta som är högre än så. • Skillnad på lön eller vinst • Skillnad när man får aktier från arbetsgivare
  14. 14. Diversifieringsmisstag • Flesta är inte diversifierade (>50 %) äger mindre än 5 aktier • Tro att man är diversifierad när man inte är det – t.ex. bara ett tillgångsslag • Flera fonder av samma typ innebär inget extra skydd • Företagsobligationsfonder vs aktier nu i Corona-krisen • Flera olika aktier i samma bransch / land • Aktier som relaterar i hemlighet, t.ex. bilföretag och flygbolag. Problemet är att båda påverkas av energipriset.
  15. 15. Ankring • Relaterar till upplevda händelser • Barnvagnen när Freja föddes, min pappa vid 49 års ålder • Olika ankringar kan ställa till problem (pallkragar och kurs) • Vad har aktiekursen varit förut? • Corona kommer påverka hela vår generation • Höken och ormen (#144)
  16. 16. Agerar på input från media • Agerar på nyheter, nyhetsbrev, sociala medier, whatsapp- gruppen och råd utan kritisk granskning • Högre sannolikhet att få rätt att singla slant än att lyssna på en expert. • Experter som uttalar sig i media vill skapa uppmärksamhet • Uppmärksamhet skapas av kontrovers och konflikt • Mer tittare/besöker => mer betalt för annonsytor => större vinst => gladare aktieägare • Behöver skapa uppmärksamhet precis som en film
  17. 17. Ånger • Börsen är ångerns tempel – du kan alltid ångra: • Köpt/sålt för lite • Köpt/sålt för mycket • Köpt/sålt för tidigt • Köpt/sålt för sent • Köpt för dyrt • Köpte inte alls (borde ha köpt mer) • Började spara för sent (”skulle gjort/vetat det här) • Kom ihåg: du kan inte utvärdera huruvida ett beslut var rätt eller fel baserat på utfallet på beslutet • Fattar beslut från rädsla att vi ska ångra oss (vid värsta utfallet)
  18. 18. Flockbeteende • Vi gör samma sak som andra även om det inte är optimalt • Sparar i aktier som mina kompisar • Köper visas enskilda aktier, teknikaktier, utdelningsaktier eller x-aktier för det är det man ska äga • Fidget-spinners till bubblor • Extremt svårt att stå emot flocken
  19. 19. Optimism eller övertro • Jag kommer att slå marknaden, jag är bättre än de andra investerarna • Bättre bilförare än snittet? Sämre bilförare än snittet? • Investerare som handlar mest tenderar ha lägst avkastning • Kommer inte drabba mig • 40 % av alla par skiljer sig men när man frågar någon som gift sig om sannolikhet att skilja sig?
  20. 20. Webbkursen: ”Spara och investera rätt och lätt” För dig som vill komma igång eller bara ta ditt sparande och din privatekonomi till nästa nivå har vi skapat webbkursen ”Spara och investera rätt och lätt”. Den sammanfattar 10+ års bloggande, det forskningen visat fungerar och gör det konkret, lättförståeligt och enkelt. Målet är att du både ska öka din avkastning över tid men också känna ett lugn och ro i att du har gjort rätt. Läs gärna mer på: https://rikatillsammans.se/spara-ratt-och-latt
  21. 21. RikaTillsammans på Patreon.com Bli en del av våra community där vi bl.a. har både digitala och fysiska FikaTillsammans, extra- material, tips, mallar som inte kommer på andra ställen. Du väljer själv engagemangs- nivå: patreon.com/rikatillsammans
  22. 22. Tack för den här gången! Vi hoppas att vi ses nästa söndag kväll. 

×